“Ùn vanu micca” – U Cummerciu di vendita al dettaglio hà continuatu à cresce durante a prima metà di u 2021

A settimana scorsa, avemu spartutu qualchì nova ricerca da Goldman Sachs chì hà cunfirmatu ciò chì parechji avianu osservatu l'ultimu annu: u diluviu di i cummircianti di vendita al dettaglio recentemente creati vistu l'ultimu annu è mezu hà trasformatu l'attività di vendita al dettaglio da un contrariu à un indicatore di punta .

In fattu, a nova duminazione di i cummircianti di vendita al dettaglio hà pigliatu una vechja dinamica di u mercatu è l'hà lampata in capu: in i mercati cuntempuranei, sò i cummercianti di vendita al dettaglio chì generanu buzz in un stock cunducendulu più altu, attirendu l'attenzione di i cummercianti istituziunali, prima di u " mutu "soldi gira fora, lascendu i soldi" intelligenti "tenendu u saccu. A dinamica hè stata forse a più pronunzia cù GME.

I cummercianti istituziunali anu pigliatu contu di stu novu "vantaghju" di vendita al dettaglio, eccu perchè imprese cum'è Cindicator Capital cercanu d'impiegà un vechju veterinariu "WallStreetBets" invece di un trader istituziunale. A publicazione di l'impresa hà fattu u giru di i media per via di a so dumanda chì i candidati anu "almenu 1,000 di punti karma di bona vuluntà di Reddit". L'impresa offre un salariu di $ 200K più bonus (cù un postu in un campu di Burning Man).

È mentre chì a publicazione hà suscitatu assai scrucconi da l'industria, un rapportu di u WSJ publicatu venneri suggerisce chì a sucietà puderebbe andà à qualcosa, postu chì l'esplosione di l'attività di cummerciu di vendita al dettaglio emersa l'annu scorsu s'hè intensificata solu durante a prima metà di u 2021. una stima da JMP Securities, WSJ hà dichjaratu chì i novi conti di intermediazione aperti da investitori individuali anu digià assuciatu à u totalu apertu in tuttu u 2020.

In più, i investitori individuali anu versatu una rete netta di 140,57 miliardi di dollari in l'azzioni americane quest'annu, secondu i dati di VandaTrack di Vanda Research. Ci hè circa 33% di u listessu periodu di un annu fà.

Grazie à u cumerciu à zero cumissioni è à l'avventu di u pagamentu per u flussu di l'ordine , hà inviatu a parte di u retail di u fatturatu mediu ghjornu di u mercatu azionario americanu à u 20%, u doppiu di u so livellu da una decina d'anni fà.

Larry Tabb, un analista chì si concentra nantu à a struttura di u mercatu, hà avvertitu ch'ellu aspettava chì i livelli elevati di attività di cummercializazione di l'investitori individuali continuessinu per u futuru prevedibile.

"Hanu definitivamente influenza, è ùn si ne vanu micca", hà dettu. "Pensemu per u prossimu annu o circa, 18% à 22% di u mercatu serà guidatu da u retail".

I dati mostranu chì i cummircianti di vendita al dettaglio sò principalmente centrati nantu à u cortu termine, è tendenu à entrà è uscì da e scorte cun grande forza.

Pigliate, per esempiu, una cestera di stocks meme chì figuranu in modu prominente nantu à a piattaforma WallStreetBets di Reddit. I dati di VandaTrack mostranu chì l'investitori si sò trasferiti in u panaru – chì include cumpagnie cum'è GameStop, AMC è BlackBerry Ltd. – rapidamente in ghjennaghju, prima di abbandunà largamente u cummerciu solu trè settimane dopu.

L'intrata in u canistrellu anu aumentatu di novu in l'ultime settimane, ma dighjà, i dati mostranu, a marea gira. U prezzu di u panaru hè calatu 17% annantu à a settimana scorsa, Vanda Research hà dettu in una nota mercuri mattina, chì i flussi in l'azzioni anu ancu cuminciatu à rallentà.

"Questu cambia u modu chì unu potenzialmente scambia questi spazii – sò andati i ghjorni in cui pudete cumprà è tene un nome à picculu tappu è speremu chì rende 50% cù u tempu. Quasi u face avà in pochi ghjorni", hà dettu Viraj Patel, macro strategista glubale per Vanda Research. "U tempu di u mercatu hè u megliu amicu di u trader di app in questu spaziu."

Questu hà fattu chì i venditori in cortu sianu estremamente prudenti, pruvucendu à un interessu cortu per queste azzioni à calà.

A crescita di u cummerciu di vendita al dettaglio hè stata un vantaghju per i marcatori elettronichi cum'è Citadella è Virtu. Hè statu ancu un benefiziu per e banche è altri operatori di "piscine scure", chì queste imprese favuriscenu sempre più i lochi di cummerciu privati ​​per eseguisce cumercii in a Borsa di New York. In ghjennaghju, l'ammontu di u volume di cummerciale in u mercatu di i Stati Uniti hà cuminciatu à succede fora di i scambii hà cullatu à un record di 47%, i dati di Rosenblatt Securities mostranu. Certi azzioni anu vistu chì u voluminu di scambiu fora di u scambiu cresce finu à quasi u 80% di a cummercializazione per i Sundial Growers. In maghju, a cifra per AMC era di 57%.

"Ci sò stati parechji ghjorni in Dicembre è Ghjennaghju in u quale a cummercializazione fora di scambiu era più grande di 50% di u vulume tutale", hà dettu Justin Schack, cumpagnu di Rosenblatt.

Perchè sta privacy hè cusì impurtante per i marketers chì sò stati l'ultimi vincitori da l'esplosione di u cummerciu di vendita al dettaglio? Mentre i regulatori anu accunsentutu à a pratica grazia à argumenti cavi nantu à u miglioramentu di i prezzi, studii anu dimustratu chì questu sembra esse un casu di penny-wise, libbra-insensate. In fattu, cum'è Themis Trading hà spiegatu in recenti cummentarii à u Cumitatu di i Servizii Finanziari di a Casa , PFOF aumenta i costi generali per tutti l'investitori.