Cosa à circà quandu Amazon Reports

Dopu à i risultati solidi di Microsoft – a più grande cumpagnia di u mondu chì a capitalizazione di u mercatu hè ora flirta cù $ 3 trilioni – l'investitori sò stati gradualmente più pusitivi nantu à a configurazione di a nuvola AWS di Amazon in i guadagni d'oghje, cù a tesi d'investimentu guidata da a quota di ecommerce, l'espansione di u margine è l'. potenziale per a ricuperazione di a crescita di AWS durante l'annu.

Di sicuru, postu chì tutti sò cunuscenti di sta tesi, u trader UBS Kelsey Perselay nota chì " a quantità di dibattitu / dialogu hè veramente calata".

Ùn hè micca surprisante, tutti è u so lavamanu di cucina, hè longu u stock: secondu Goldman, u posizionamentu di u cliente hè un 9 nantu à a scala 1-10 di u bancu, è "a maiò parte di l'investituri si sentenu rilassati / cunfidenti in questu trimestre".

Goldman pensa chì a ghjente aspetta un battitu è ​​più accelerazione nantu à AWS (vs cuns ~ 13% a/y è ~ 13% a/y l'ultimu trimestre), un ligeru battutu nantu à e vendite in linea (vs cons 7%) è un solidu battutu nantu à EBIT vs cons ~ $ 11bn (per rif, AMZN hà battutu da $ 2-4bn l'ultimi trimestri). In u futuru, l'investituri chì cercanu una guida high-end per a terra vicinu à i numeri di strada per Revs (cons ~ $ 150 bn) / OI (~ $ 12.5 bn).

In sintesi, eccu i top bogeys per u trimestre:

• Q1 Total Sales: high end of guide $ 138- $ 143.5 bn

• Q2 Vendite totali: $ 150 miliardi di fascia alta

• Q1 AWS Crescita: 15% -16% +

• EBIT Q1: $ 13 miliardi

• Q2 EBIT: 14 miliardi di dollari high end

E dumande chjave per a chjama 1Q includenu:

1. L'EBIT generale per 2Q cum'è sò previsti per mustrà l'efficienza cuntinua questu annu;

2. cadenza di sforzi di ottimisazione di nuvola di l'impresa è segni di accelerazione di crescita per AWS in 2Q;

3. ritmu di migliione di u marghjenu di u retail è l'obiettivi à mediu termine per u retail;

4. prospettive di capex per 1Q è per 2024;

5. l'impattu di Amazon Bedrock è qualsiasi divulgazione intornu à a cuntribuzione di crescita da i carichi di travagliu GenAI;

6. miglioramenti di marghjini da a regionalizazione di l'operazioni di cumplimentu è i sforzi più largu di cuntrollu di i costi;

7. a prospettiva è i margini incrementali assuciati à a publicità video in u cuntenutu Prime è a publicità più generale; è

8. dinamica cumpetitiva da Shein, Temu, TikTok, etc.

Catch-up o catch-down…