U Futures Rebote Dopu à 5-Ghjorni Di Declinazioni Davanti à l’IPC Criticu di Dumane

I stocks mundiali sò più alti cù i futuri americani è e azzioni europee tutti in u verde dopu à un lentu principiu di settimana in Asia, à mezu à e preoccupazioni per accelerà l'inflazione è ancu e pressioni fiscali è regulatorie nantu à e più grandi cumpagnie mundiali. Dopu à cinque ghjorni diretti di calata di e scorte di i Stati Uniti, in quantu à e preoccupazioni nantu à a variante delta è a diminuzione di u stimulu rinfrescatu l'appetitu di risicu, è chì hà purtatu l'indici di Wall Street à perde trà 1,6% à 2,2% a settimana scorsa cume una crescita di i prezzi di pruduzzione d'Agostu è un una forte calata di e rivendicazioni senza travagliu hà stimatu a paura chì a Riserva Federale possa cumincià à rilassà stimuli prestu nuvembre, i futuri nantu à i principali indici azionari statunitensi sò tutti alzati lunedì mentre i trader aspettanu i dati CPI di dumane. I S-P 500 E-minis aumentavanu di 23,50 punti, o 0,53% à 730 am ET, i Dow E-minis aumentavanu di 200 punti, o 0,58%, mentre i Nasdaq 100 E-minis aumentavano di 78,25 punti, o 0,51%. I metalli industriali si sò alzati, cù l' aluminiu chì ghjunghje à $ 3,000 a tonna in Londra per a prima volta in 13 anni in mezu à l'interruzzioni di l'offerta.

A sessione hà iniziatu à u ritornu cù l'azzioni cinesi sottumessi à una nova pressione da e nuove regulazioni di u guvernu nantu à e grandi imprese tecnulugiche dopu chì a FT hà dichjaratu chì Pechino cerca di rompe Alipay, mandendu l'indice Hang Seng falendu dopu à un forte ribombu venneri. L'azzioni cinesi elencate in i SU, cumpresi Alibaba Group Holding, sò cascati in cummerciu di premarket. Ancu in u cummerciu di premarket, AMC hà guidatu guadagni in a sessione di premarket di i Stati Uniti, aumentendu 1,9%. E azzioni tecnulugiche cinesi sò calate dopu à un raportu chì i funziunarii cercanu di rompe Alipay di Ant Group Co. Intantu, l'indice Stoxx 600 d'Europa hà avanzatu 0,4%, guidatu da guadagni in cumpagnie energetiche. Apple Inc hà aumentatu u 0,9% in u cummerciu di premarket davanti à l'ultima rivelazione di l'iPhone di dumane dopu à una decisione di u tribunale mista in u casu antitrust di Epic Games contr'à u fabricatore d'iPhone chì hà scunfittu guasi 90 miliardi di dollari di u so valore di mercatu venneri. Eccu alcuni di l'altri grandi mutori di premarket oghje:

• I stocks cinesi elencati in i Stati Uniti scorrenu dopu l'ultima ripressione di u settore; e scorte sò calate in u cummerciu asiaticu dopu à un raportu chì u guvernu chinese intende rompe l'attività Alipay di Ant Group . Alibaba (BABA) scumparte 2.1%, NetEase (NTES) -2.3%, Pinduoduo (PDD) -1.7%, Baidu (BIDU) 1.6%.
• Aterian (ATER) è Support.com (SPRT) trà i preferiti di i trader al dettaglio chì crescenu in u cummerciu di premarket di i SU. Aterian, una sucietà di piattaforma tecnologica di produttu per i consumatori, cresce di 11% in mezu à i publicità è a discussione di l'azzioni nantu à Reddit è StockTwits.
• L'azzioni di Farmmi (FAMI) cadenu 33% in u cummerciu di premarket americanu dopu chì u distributore di i prudutti agriculi cinesi hà dichjaratu ch'ellu prevede una offerta d'azzione.
• Apple (AAPL) comparte 0,9%. L'analisti dicenu chì u gruppu hà pussutu vede milliardi spazzà u so prufittu furzendu un cambiamentu maiò à a manera di generà soldi da u so App Store. A borsa hà persu quasi 85 miliardi di dollari in valore di mercatu durante a sessione precedente.

U dollaru hè aumentatu è i rendimenti di u Tesoru sò calati davanti à i dati critichi di l'inflazione di dumane chì i trader utilizeranu per valutà l'aspettative nantu à u mumentu di u ritruvimentu di stimulu è di a crescita di i tassi d'interessu. Un raportu marti pò mustrà i prezzi di cunsumu in i Stati Uniti muderati in aostu. Un raportu marti pò mustrà i prezzi di cunsumu in i Stati Uniti muderati in aostu.

"U numeru [IPC] serà u puntu culminante principale di a settimana quandu avemu avvicinatu una seconda metà di settembre chì serà piena di politica", hà scrittu Jim Reid di DB in una nota lunedì, citendu l'elezzioni tedesche prossime è u debitu di u debitu di i Stati Uniti scadenza.

In a so anteprima di u CPI di dumane d'Agostu, Reid scrive chì "serà una statistica assai impurtante davanti à a decisione pulitica di a Riserva Federale a settimana prossima. A Fed hè avà nantu à u blackout di i media davanti à questu. Tuttavia l'impattu di u numeru hè discutibile a Fed parenu fissati à l'occupazione, in particulare i salarii, à u mumentu è ci vulerà assai cunvince chì ogni numeru altu dumane serà qualcosa chì ùn sia micca guidatu da fattori transitori. Per u record, l'IPC principale era à + 5,4% annu in annu in ghjugnu è di lugliu, chì sò i più alti tassi di crescita di i prezzi dapoi a crisa finanziaria. U core era à 4,3% u mese scorsu – duie decime in più da a lettura più alta di u mese precedente dapoi u 1991. Dice questu, i nostri economisti aspettanu un rallentamentu in u mese- lettura mensile in Aostu, è e so previsioni per CPI di + 0,4% è core IPC di + 0,2% in Aostu seranu i più lenti in sei mesi. Ciò purtaria i tassi YoY à 5,3% è 4,1% rispettivamente. U cunsensu hà u core à 4,2%. "

Cù i prezzi di u petroliu chì aumentanu à una settimana per e preoccupazioni di l'offerta di i Stati Uniti, l'azzioni energetiche aumentavanu mentre e principali banche di Wall Street seguitavanu lievi guadagni in i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti. Cumprà in settori cum'è energia, finanziarii è industriali, chì si prevede di prufittà di una ripresa economica quist'annu, hà messu l'S & P 500 nantu à una serie di vittorie di sette mesi quist'annu. Ma l'infezzioni crescenti di a variante Delta COVID-19 è i tassi di vaccinazione scaglionati anu smurzatu e speranze di una ripresa ecunomica in l'ultime settimane.

Ancu nantu à u radar hè u pianu di a spesa fiscale di l'impresa di u guvernu Biden. Secunnu duie persone familiarizzate cù a materia, i demucratici di a Camera di i Stati Uniti anu da prupone di elevà u tassiu di l'impositu à 26,5% da 21% in u quadru di un pianu spaziale chì include aumentu d'imposti nantu à i ricchi, e corporazioni è l'investitori.

Intantu, e banche cuntinueghjanu cun prudenza, cù un'inchiesta di Deutsche Bank chì i rispondenti di Wall Street aspettanu una currezzione di u mercatu azionario 5-10% à a fine di l'annu, cù COVID è inflazione vistu cum'è i risichi principali. BNP Paribas, mentre s'aspittava chì l'S & P 500 rimanessi invariati finu à a fine di u 2021, hà messu in risicu i risichi da "rendimenti più alti è tasse, à un mumentu chì l'impulsione di i guadagni hà rallentatu da eccellente à bona".

In Europa, e cumpagnie energetiche anu alimentatu guadagni in u calibru Stoxx Europe 600, chì hà scambiatu 0.8% à i massimi di a sessione. Tutti i bursi europei eranu in u verde, chì u sentimentu di risicu s'hè alluntanatu di manera costruttiva spinghjendu una trasmissione asiatica mista. DAX di Germania è FTSE MIB di l'Italia anu superatu, aumentendu finu à 0,8%. Oliu è gasu, l'utilità è a custruzzione sò i settori i più forti cù i nomi di vendita è di viaghju in rossu. I metalli industriali eranu in crescita cù interruzzioni di furnimentu in corsu, postu chì l'aluminiu hà toccu $ 3,000 a tonna in Londra per a prima volta in 13 anni. Un indicatore di u mercatu di e aspettative di l'inflazione di a zona euro hè andatu à u so massimu da a mità di 2015 lunedì in un ulteriore segnu chì a percezione di l'investitori nantu à a direzzione di l'inflazione futura cambia. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di l'utilità supera, cù l'indice Stoxx 600 Utilities in più di 1,4%, Morgan Morgan dicendu chì u Regnu Unitu chì stende a so prossima subasta di rinnovabili hè un pusitivu per u settore.
• L'azzioni di Deutsche Bank cullanu finu à u 2,4% dopu chì u prestatore sia statu aghjurnatu à neutru da sottoperformà in Mediobanca, chì dice chì i miglioramenti in e so operazioni fora di a banca d'investimentu limiteranu u peghju per l'azzioni.
• L'azzione Zooplus salta finu à u 8,8% dopu chì u gruppu di capitale privatu Hellman & Friedman hà alzatu a so offerta d'acquistu per u rivenditore in linea di prudutti per animali domestici, dopu a cunferma di un pretendente rivale per a cumpagnia a settimana scorsa.
• L'azzioni di Valneva calanu quant'è 45% dopu chì u guvernu di u Regnu Unitu abbia annullatu u so cuntrattu di fornitura per i vaccini Covid-19. Portzamparc dice chì a decisione hè "ovviamente un colpu" per Valneva.
• L'azzioni di AB Foods calanu quant'è 4% dopu chì l'analisti anu nutatu di vendite più dolci di Primark in 4Q, ferite da l'impattu di a variante delta cù u chjamatu pingdemic.
• L'azzioni di S4 Capital calanu quant'è 6,2% dopu avè segnalatu una perdita pre-imposta di 1H di GBP19,4m cum'è Morgan Stanley (sovrappeso) dice chì a borsa pò avè bisognu di una "pausa" dopu a so forte corsa recente
• L'azzioni di Svenska Cellulosa cadenu quant'è 6,1% chì e cumpagnie furestere nordiche diminuiscenu dopu à u downgrades da Danske Bank. L'azzione di Holmen diminuisce quant'è 5,7% accantu à UPM (-3,8%) è Stora Enso (-3,7%) nantu à e nutizie

U sentimentu era più sottumessu nanzu à a sessione, cù l'indice MSCI di l'azzioni Asia-Pacificu fora di u Giappone perde 1,2%. L'ultima fonte di preoccupazione hè un rapportu di u Financial Times chì Pechino hà scopu di scumpientà Alipay, l'app di pagamentu di u gruppu Ant Jack Group. U rapportu, chì hà spintu l'indice di chip blu cinese di 0,5% più bassu, mostra chì ùn ci pò esse micca let-up in l'imprese regulatori chì anu ricevutu questu annu. In seguitu à una decisione di u tribunale di u venneri nantu à Apple chì hà colpitu l'azzioni di i pruduttori di l'iPhone, mentre chì in u weekend sò state publicate più segnalazioni chì i democratici americani riflettenu pruposte per aumentà l'impositi nantu à e sucietà è i ricchi. "Avemu da vede di più di u statu truvà modi per estrarre finanziamenti da quelli chì ritene più capaci di furnisce", hà dettu Tom O'Hara, direttore di portafogliu in Janus Henderson.

Aghjunghje preoccupazioni hè l'accelerazione continuata di l'inflazione, cù u Giappone chì riporta i prezzi à l'ingrossu à i massimi di 13 anni u mese scorsu. Questu vene nantu à i dati chì mostranu l'inflazione di a porta di a fabbrica à più di decenni massimi in i Stati Uniti è in Cina, pressurendu l'imprese per trasmette i prezzi à i consumatori.

"U mercatu hà cercatu attraversu i livelli di inflazione, supponendu chì sò transitori è chì i tassi di interessu ùn aumenteranu micca assai, ma u cunundrum hè chì induve guardemu, vedemu l'inflazione, sia nantu à i scaffali di i supermercati o à a pompa di benzina," O ' Hara aghjustò. "Probabilmente vedemu più inflazioni è aumentu di i tassi di interessu di ciò chì a ghjente pensa".

L'investitori presteranu attenzione à i prossimi dati cinesi nantu à e vendite al dettaglio è a produzzione industriale chì puderebbenu mostrà un ulteriore rallentamentu in a seconda ecunumia più grande di u mondu.

In i tassi, u rendimentu di u Tesoru di 10 anni hè cascatu dui punti di basa à 1,32% dopu à a crescita di quattru punti di base di u venneri, cimentendu u so terzu guadagnu settimanale a settimana scorsa, a più lunga striscia da a mità di marzu è a tensione probabilmente si creerà prima di u 21 à 22 di settembre di i Stati Uniti Riunione di a Riserva Federale. A curva era più piatta, ancu quandu l'avanzata di u petroliu crudu à u massimu di sei settimane aumenta e participazioni energetiche in i valori di riferimentu europei è americani. U rendimentu di u Tesoru di 30 anni hè di novu sottu u so 50-DMA cù Fed prevista per acquistà settori longu in l'operazione di compra di u luni. I rendimenti da l'annu 5 sò più bassi cù 30 anni di punta, più di 2bp à 1,912%, in a gamma di u venneri; A curva di rendimentu 5s30s hà righjuntu 110bp, toccu u livellu più bassu dapoi u 27 d'Agostu, allargendu u muvimentu di appiattamentu scatenatu da una forte dumanda per l'asta di bonu di 30 anni di ghjovi. Senza dati ecunomichi impurtanti previsti è dati di CPI d'aostu potenzialmente conseguenti avanti marti, l'operazione d'acquistu cutidianu di a Fed in u settore da 22,5 à 30 anni serà un puntu focale. I Gilts sò 1-1.5bps più ricchi à traversu a curva cun un modestu preghjudiziu appiattitu.

In FX, l'indice Bloomberg Dollar Spot hà guadagnatu 0,1% cume u dollaru hà avanzatu contr'à a maiò parte di i so pari G-10 davanti à i dati di l'inflazione di i Stati Uniti marti, chì pò aghjunghje à u casu per a Riserva Federale di cumincià à rallentà i so acquisti d'assi questu annu è Cum'è Goldman hà dettu u weekend, una cunica hè oramai guasgi sicura di esse in nuvembre è finisce in lugliu secondu un pallone di prova filtratu à u WSJ. In più di questu, u presidente di a Fed di Filadelfia, Patrick Harker, hà dettu à Nikkei in una intervista chì sustene u muvimentu versu un prucessu diminuitu "più prestu ch'è più tardi. »

In altrò, l'euro hè cascatu à più di un minimu di duie settimane di $ 1,1775 prima di parà alcune perdite; I Bunds sò stati pocu cambiati, a sterlina hè cascata contr'à u dollaru, cù l'inflazione di u Regnu Unitu è ​​i dati d'impieghi chì venenu sta settimana chì pò aiutà à furmà u tonu chì i decisori pulitichi di BOE piglianu in a so riunione pulitica a settimana prossima. A futura leva è e pusizioni d'opzioni nantu à a muneta britannica si sò lampate corta per a prima volta dapoi dicembre, secondu l'ultimi dati di a Commodity Futures Trading Commission. U dollaru australianu hè statu pocu cambiatu dopu a prima cascata à u più bassu in quasi duie settimane. A curva di rendiment di l'Australia s'hè rinfurzata dopu à u Tesoru si move venneri.

In materie prime, l'oliu hà saltatu burlendu di a liberazione SPR di a Cina, è hè andatu à i massimi di una settimana sopra à 73 $ u barile per via di a pruduzzione otturata in i Stati Uniti, u più grande pruduttore mundiale, dopu à i danni da l'uraganu Ida. E preoccupazioni di a crescita economica, tuttavia, si sò infilate in u mercatu, cù u gruppu di pruduttori OPEC previstu di taglià e so previsioni per a dumanda di petroliu in u 2022. L'oru spot hà rimessu picculi guadagni per scambià pianu vicinu à $ 1,788 / oz. I metalli basi sò mischiati. L'alluminiu LME culpisce brevemente $ 3,000 / MT per a prima volta in 13 anni; u restu di u cumplessu hè in rossu cù LME nickel off quant'è 3%.

Cù pocu nant'à u calendariu d'oghje, l'investitori presteranu attenzione à i prossimi dati cinesi nantu à e vendite al dettaglio è a produzzione industriale chì puderebbenu mostrà un ulteriore rallentamentu in a seconda ecunumia più grande di u mondu. I prezzi à u cunsumu di i Stati Uniti, duvuti mercuri, si vedenu ancu allentà un toccu, ancu à un 4,2% sempre altu, mentre chì a diffusione di a variante Delta COVID pò avè ammorbiditu e vendite di vendita.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 crescenu da 0,5% à 4.479,50
• STOXX Europe 600 cresce 0,5% à 468,66
• MXAP calatu di 0,5% à 205,57
• MXAPJ scende di 0,7% à 662,56
• Nikkei cresce di 0,2% à 30 447,37
• Topix cresce 0.3% à 2.097.71
• Indice Hang Seng falatu di 1,5% à 25.813,81
• Shanghai Composite cresce 0.3% à 3.715,37
• Sensex hà cambiatu pocu in 58,255.03
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce di 0,3% à 7.425,21
• Kospi hà cambiatu pocu à 3.127,86
• Brent Futures cresce di 0,8% à 73,52 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce di 0,1% à 1.790,15 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0,2% à 92,783
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 1 bps à -0.330%
• Euro falatu di 0,2% à $ 1,1787

Top Notte Overnight da Bloomberg

• I Dimucràtici di a Casa anu elaboratu un pacchettu di aumenti di l'impositu chì ùn vanu micca l'ambizione di u presidente Joe Biden, una ricunniscenza di quantu pulitica hè precaria l'agenda economica di a Casa Bianca da 3,5 miliardi di dollari per i moderati di u partitu
• Boris Johnson svelerà u novu approcciu di u Regnu Unitu per trattà Covid sta settimana, preparendu u paese per un prugramma di vaccinazione di rinfrescante di massa è colpi potenziali per l'adulescenti – ma annullendu i piani per i certificati di vaccinazione obbligatori in Inghilterra
• L'azzioni tecnulugiche cinesi sò calate una volta di più luni nant'à l'ultimi muvimenti da Pechino per rifurmà l'imprese in ligna
• I dati cinesi di sta settimana mostreranu i danni causati da un focu generalizatu Covid u mese scorsu chì hà parzialmente chjusu u terzu portu di containeru u più occupatu di u mondu è hà rimessu parti di u paese in bloccu. A crescita di a produzzione industriale, di e vendite al dettaglio è di l'investimenti probabilmente si sò indeboliti in aostu. L'inchieste di i gestiunarii di l'acquisti è altri indicatori à alta frequenza prevedenu dighjà una forte calata di e spese dopu à l'intruduzzione di e nuove restrizioni virali dure per cuntene i casi
• Duie settimane prima chì a Germania vota à i scrutini in una elezzione di u bacinu d'acqua, u front-runner di centru-manca Olaf Scholz hà difendutu l'attacchi annantu à a so storia di ministru di e finanze per cunsulidà a so pusizione cum'è u più prubabile successore di a Cancelliera Angela Merkel

Un sguardu più detallatu per cortesia di Newsquawk

L'azzione Asia-Pac hà iniziatu a settimana cun prudenza dopu à a striscia di perdizione di cinque ghjorni di a settimana scorsa in Wall Street è u rigulamentu regulatoriu in corsu da Pechino, cù i participanti chì digeriscenu ancu l'ultimi lanci di missili da a Corea di u Nordu durante u weekend. U futuru di i patrimonii di i Stati Uniti da a notte à a notte hà publicatu ligeri guadagni chì dopu si sò svaniti . L'ASX 200 (+ 0,3%) hà guadagnatu guadagni marginali in mezu à una forza continuata in i settori cunnessi à a commodità dopu à recenti rialzamenti in l'oliu è i metalli di basa, ma cù l'avanzate limitate da una sottoperformanza in tecnulugia è a situazione attuale di u virus. A Nikkei 225 (+ 0,2%) mancava una direzzione ferma à mezu à una muneta sdrughjita è cù l'automobile pressurizata dopu chì i Dimucràtici di a Casa di i Stati Uniti anu prupostu di aumentà i crediti fiscali EV finu à 12,5k USD per veiculu per i mudelli di emissione zero emessi da i sindicati riuniti in i Stati Uniti – chì penalizerebbe essenzialmente i veiculi non sindacali fatti cum'è Toyota è Tesla. U KOSPI (+ 0,1%) hè statu negativu dopu à a prova di a Corea di u Nordu chì hà lanciatu novi missili à larga portata chì presuntamente anu colpitu bersagli à 1,500 km di distanza. U Hang Seng (-1,5%) è Shanghai Comp. (+ 0,3%) sò stati variati cù Hong Kong pisatu assai da e perdite in l'immubiliare è in tecnulugia dopu chì u ministeru di l'industria di a Cina hà dettu à e cumpagnie tecnulugiche chì includenu Tencent è Alibaba di smette di bluccà i ligami di u situ di l'altru da a so piattaforma, cù questu ultimu ancu pressatu da e nutizie chì Pechino vole rompe Alipay di Ant Group è creà una app separata per a so attività di prestitu. Ci sò stati ancu forti calati per SOHO China chì hè cascatu quasi 40% dopu chì Blackstone abbandunessi a so ripresa di 3 miliardi di dollari di u sviluppatore immubiliare, mentre u cuntinente hà mostratu una certa resilienza cù a borsa di Shanghai ammortizzata malgradu chì i Stati Uniti anu pesatu una sonda di cumerciu in una prova di pressioni in Cina è e perturbazioni in Shanghai per via di un tifone chì s'avvicina. Infine, i 10GB JGB eranu piatti à mezu à a prudenza in a regione è a vendita recente di tesoru in i Stati Uniti, mentre a dumanda era ancu minata da a mancanza di compra BoJ in u mercatu oghje.

Top News Asiatiche

• HNA Assicura Investitori Strategichi per Hainan Air, Business di l'Aeroportu
• L'offerta di $ 17,4 miliardi di l'aeroporto di Sydney mostra Allure à longu andà
• Evergrande Offre un Pianu di Pagamentu di u Novu Produttu di Ricchezza Sottu Pressione
• Nissan Offre Rare Dollar Bond Legatu à u Sostitu Libor

I Corsi in Europa anu aduttatu un preghjudiziu di risicu più custruttivu (Euro Stoxx 50 + 0,6%; Stoxx 600 + 0,5%) dopu à u cumerciu / indecisione mista vistu in APAC, cù u flussu di nutizie ancu eccezziunale ligeru in e prime ore europee . I futuri di i patrimonii americani anu sustinutu nantu à i ligeri guadagni vistu in tutta l'Europa, cù u calendariu oghje soprattuttu ligeru davanti à l'IPC di i Stati Uniti dumane – mentre chì u NQ (+ 0,3%) restreghja strettamente vs u RTY più espostu ciclicamente (+ 0,8%) è YM (+ 0,5%) è ES (+ 0,5%). Torna à l'Europa, i settori sò sopratuttu più alti cun una superperformance netta in Petroliu è Gas dopu l'avanzate di u crudu durante a notte è durante e prime ore europee, mentre Retail è Travel & Leisure risiedenu cum'è laggards – cun easyJet (-13%) impiantendu i dipartimenti dopu à u Ryanair (+ 1,3%) CEO hà dettu chì easyJet duveria essenzialmente unisce cun WizzAir per sopravvivere – una offerta chì easyJet ha rifiutatu secondu fonti a settimana scorsa. In altrò, l'Automobile hè stata rinfurzata à u numeru apertu cù Daimler (+ 1,2%) è BMW (+ 1,2%) guidendu i guadagni dopu à i rapporti chì a Cumpagnia intende limità l'offerta di mudelli premium spediti ancu quandu a scarsità di chip facilita in un tentativu di assicurà l'incrementi di prezzu 'forti' ottenuti durante COVID-19. In termini di mutori individuali, Valneva (-35%) hà calatu più di 40% à l'apertura dopu chì u Guvernu di u Regnu Unitu abbia terminatu u so accordu di fornitura di vaccini COVID-19 cù u Co. .

Top News europee

• U Crunch di l'Energia si approfondisce mentre l'America avverte chì l'Europa ùn Face micca Basta
• L'Ungheria alza un limite di prestitu 2021 FX per u Potenziale Ritardu di u Fondu UE
• CVC per Cumprà $ 8 miliardi Asset Manager Glendower in Strategy Shift
• Brevan Howard Forma Unità di Assi Digitali in Crypto Investing Push

In FX, l'indice di u Dollaru hà ripresu da i minimi di a notte per publicà un novu piccu marginale al di là di l'apice di a settimana scorsa, à 92.880 in mezu à grandi guadagni, ma micca tuttu u circondu cum'è alta beta è contraparti di merci resistenu à l'avanzate di Greenback nantu à una cumbinazione di sentimentu di risicu ottimistu è prezzi sottostanti fermi. Tuttavia, u Buck deriva impulsu da l'ultimu ufficiale di a Fed chì sustene un rallentamentu di u ritmu di QE prima ca tardi, postu chì Harker crede chì l'inflazione pò esse di lunga durata piuttostu cà transitoria, è presumibilmente ùn hè micca troppu preoccupatu da u fattu chì l'ultimu U rapportu BLS ùn hà micca riunitu u cunsensu nantu à u fronte. Intantu, u DXY hè ancu sustinutu davanti à i dati di l'inflazione di i Stati Uniti marti dopu à un PPI più fermu chè previstu venneri scorsu.

• CHF / EUR / JPY – Tutti più dolci vs u Dollaru, è u Franc torna sottu à 0.9200, indipendentemente da un dip in i depositi svizzeri settimanali di vista in banche naziunali dopu una intervenzione verbale SNB da Zurbruegg chì hà ribattu chì i tassi negativi sò sempre necessarii per impedisce a Chf da crescente, puru aghjunghjendu chì apprezzarà notevolmente è chì a crescita ecunomica rallenterebbe se a Banca andessi avà à marchjà. Intantu, l'Euro hà persu a presa di a maniglia 1.1800 in mezu à e segnalazioni di stop-selling è u Yen hè scappatu di novu sottu à 110.00 indipendentemente da una migliurazione incuraghjente in l'indice di l'indagine di l'impresa Q3 di u Giappone.
• AUD / NZD / CAD – Cumu l'avete nutatu prima, l'attività chjamata è e monete petro superanu o riescenu à superà u Greenback nantu à fattori di supportu specifici, cù l'Aussie chì prufitta ancu di riposizionà una basa corta netta cum'è i dati CFTC cum'è u 7 di settembre mostranu i livelli più venduti in 3 anni. Aud / Usd hè situatu vicinu à a cima di un intervallu 0.7368-36, cù Nzd / Usd per suprattuttu sopra 0.7100 ancu se NZ PM Ardern hà annunziatu chì u bloccu di Auckland serà allargatu per una settimana è si move à u nivellu d'alerta 3 u 22 di Settembre per via di u continuu occurrenza di casi 'misteri' COVID-19, mentre u restu di u paese fermerà nantu à u nivellu d'alerta 2 finu à a listessa data. In altrò, u Loonie mantene a flussu di 1.2700 in anticipu di e vendite di fabricazioni canadiane dumane è l'aggiornamentu di i travaglii solidi di u venneri scorsu contr'à u fondu di un ribattu in WTI da circa 69.50 USD / brl à solu 4 centesimi timidi di 70.50 USD à u megliu.
• GBP – A sterlina hè un pocu trà e per via di e so caratteristiche cicliche, ma dopu avè fermatu à pocu pressu 1.3850 è inverendu attraversu u 200 DMA (circa 1.3826), Cable hà vistu uni pochi d'ordini di vendita scatenati à 1.3800, ma hà sappiutu cuntene perdite solu à un 2 -3 pips, mentre chì a Sterlina ferma elevata contr'à l'Euro chì a croce si trova sottu à 0.8550 è ùn reagisce guasi à i cummenti di Schnabel di a BCE annantu à u sughjettu di l'inflazione. In breve, pensa chì l'inflazione diminuirà notevolmente appena l'annu prossimu, ma se ghjunghje in modu sustinibile à u target di 2% inaspettatamente prestu, a Banca agirà ugualmente rapidamente è risolutamente.
• SCANDI / EM – Nisun segnu di nervosità eletturale norvegese, postu chì Eur / Nok scambia à u sudu di 10.2000 cù u carburante chì vene da a rinascita di Brent in cima à USD 73.50 / brl, mentre Eur / Huf hè ancu più bassu dopu a decisione di NBH di offre una liquidità in euro in più via una offerta di swap di 2 settimane FX mercuri. À u cuntrariu, u Try hè ostaculatu da u costu più altu di u petroliu, assai più debule di l'ip turcu previstu è da un deficit di contu currente più largu di l'anticipatu.

In materie prime , WTI è Brent i futuri di u primu mese sò intrecciati ma in ultima istanza nantu à un pianu più fermu, cù l'anzianu ritornu chì tene sopra u USD 70 / bbl è l'ultimu intornu à USD 73.50 / bbl. Ci hè statu parechji sviluppi u weekend nantu à l'offerta è a dumanda di l'equazione. A dumanda continua à esse minacciata da a variante Delta, cù a cità cinese di Putian piazzata sott'à serratura per cuntene a variante Delta COVID-19 focu è l'Auckland di a Nova Zelanda allargendu u so lockdown per una settimana. Dittu chistu, u Regnu Unitu annuncerà chì abbandunanu piani chì avarianu dumandatu passaporti di vaccinazione COVID-19 per l'entrata in discoteche, cinema è lochi sportivi, mentre chì u ministru di a salute di u Regnu Unitu cerca di mette fine à e prove PCR per viaghjà u più prestu pussibule. Intantu, da u latu di l'offerta, a produzzione di u Golfu di u Messicu di i Stati Uniti torna pianu pianu in ligna. Tuttavia, i cummircianti devenu cunnosce a Tempesta Tropicale Nicholas – chì si prevede di rinfurzà à una tempesta tropicale più tardi oghje è risiede nantu à a costa occidentale di u Golfu. Altrò, ci sò stati alcuni sviluppi in i negoziati iraniani chì Teheran permetterà u seguitu di l'AIEA è riprende i negoziati JCPOA – tuttavia, l'Iran ùn hà micca cambiatu a so pusizione precedente in quantu à e negoziazioni nucleari. In termini di cummentariu bancariu, BofA hà dettu chì un invernu fretu puderia purtà à USD 100 / bbl oliu più prestu di u previstu. Trascendendu à i metalli preziosi, vede u cummerciu di l'oru è di l'argentu cù perdite modeste cù u flussu di notizie ancu leggere. Citi prevede una banda di cummercializazione più bassa per l'oru, intornu à i USD 1.700 / oz, quantunque cun poca cunvinzione; una sorpresa surghjente à a riunione di settembre FOMC puderia permette una pausa più alta versu 1.900 USD / oz. In più di i metalli di basa, u ramu hà rinunziatu i guadagni precedenti ma rimane in gabbia, cù i metalli LME avà tutti affissendu perdite. Ci hè statu ancu raporti prima in a sessione chì a pruvincia di Yunnan in Cina hà urdinatu à i pruduttori di alluminiu verde di tene una pruduzzione mensile per settembre à dicembre à livelli micca più alti cà aostu, secondu un documentu è anu urdinatu à l'industria di cimentu di riduce a produzzione di settembre di più di 80 % di i livelli d'aostu – cù u ferru è l'aluminiu parte di u prucessu di fabricazione di cimentu.

Calendariu di l'eventi US

• 2 ore di sera: Statu di Bilanciu Mensile d'Agostu, est. – $ 175b, prima – $ 200b

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Eppo a Gran Bretagna hè stata in statu di scossa stu weekend dopu Emma Raducanu hè diventata a prima qualificativa mai vinta una vittoria di tennis à l'Open US. A mo moglia è eiu avemu seguitu attentamente u so prugressu in l'ultimi mesi mentre andava à a scola di a mo moglia in Kent – ancu se 29 anni di distanza. A rivendicazione sportiva di a mo moglia per a fama da a stessa scola era chì hà fattu una rutina di ginnastica à a mità di u mumentu in a allora chjamata Milk Cup Final in Wembley à a mità di l'anni 1980. Purtroppu chì ùn hà micca guadagnatu i 2,5 milioni di dollari chì Raducanu hà raccoltu sabbatu.

Sospettate chì l'equivalente di scossa di u mercatu finanziariu di a vittoria di Radacanu à l'Open di i Stati Uniti sia CPI di i Stati Uniti à 15% annui dumane. Questu numeru serà u puntu culminante principale di a settimana quandu ci avvicinemu à una seconda metà di settembre chì sarà piena di pulitica cù l'elezzioni tedesche, u termini di u limitu di u debitu di i Stati Uniti s'avvicina rapidamente, è cù a fattura di l'infrastruttura di i Stati Uniti (forse) chì vene versu un climax .

Avanzà l' IPC di dumane d' Agostu di i Stati Uniti è serà una statistica assai impurtante davanti à a decisione pulitica di a Riserva Federale a settimana prossima. A Fed hè avà in blackout di media davanti à questu. Tuttavia l'impattu di u numeru hè discutibile chì a Fed sembra fissata à l'occupazione, in particulare per i salarii, à u mumentu è ci vurrà assai cunvince chì ogni numeru altu dumane serà qualcosa chì ùn sia micca guidatu da fattori transitori. Per u record, l'IPC principale era à + 5,4% annu annantu à ghjugnu è lugliu, chì sò i più alti tassi di crescita di i prezzi dapoi a crisa finanziaria. Core era à 4,3% u mese scorsu – duie decime di a lettura più alta di u mese precedente dapoi u 1991. Dittu chistu, i nostri ecunumisti aspettanu un rallentamentu in a lettura mensile in Agostu, è e so previsioni per l'IPC di + 0,4% è CPI core di + 0,2% in Aostu seria u più lentu in sei mesi. Questu portaria i tassi YoY à 5,3% è 4,1% rispettivamente. U cunsensu hà core à 4,2%.

Sicondu i nostri ecunumisti, e vitture nove anu da presentà un pocu di curva sia à l'inflazione (in su) sia in letture di attività (in giù) in u cortu mumentu datu a scarsità di chip continuata. GM hà annunziatu chì fermava a pruduzzione in a maiò parte di e so usine di assemblea domestiche dopu a festa di u travagliu per questa ragione. Què pò influenzà e rivendicazioni appena a scadenza di e prestazioni di disoccupazione è incuraghjisce a ghjente à u travagliu.

In termini di altri dati statunitensi, a pruduzzione industriale di mercuri è i rapporti di vendita di vendita di ghjovi seranu da nutà. U primu hè più propensu à esse impactatu u prossimu mese da l'arresti automatichi. Eppuru l'ultime seranu culpite avà da a mancanza di novi veiculi dispunibuli à u mumentu. L'indici preliminariu di sentimentu di u cunsumadore di l'Università di Michigan per u venneri di settembre serà ancu d'interessu, postu chì a misura hè cascata à u so livellu più bassu in quasi una decina d'agostu. Merci in altrò, ci saranu dati freschi da a China per u mese di aostu nantu à e vendite al dettaglio è a produzzione industriale, chì seranu seguitate da vicinu da l'investitori in mezu à e paure di un rallentamentu di l'ecunumia quì. U calendariu ghjornu per ghjornu per a settimana avanti hè à a fine.

Da u latu puliticu, ci aspetteriamu più dettagli nantu à e priorità di i Democratici per a so fattura di riconciliazione di 3,5 miliardi di dollari sta settimana. Ci hè una scadenza di mercuri per e varie cummissioni per compie u so travagliu legislativu nantu à u prugettu. Eppuru i termini sò venuti è andati annantu à questu in l'ultimi mesi. Durante a notte, Bloomberg hà riferitu chì per migliurà e probabilità di u pacchettu passendu, i Democratici di a Casa sò pruposti à elevà u tassu di l'impositu superiore à 26,5% trà altre misure. Questu hè menu di u 28% chì l'amministrazione Biden hà cercatu. Inoltre, u tassu di più nantu à i guadagni di capitale passerebbe da 20% à 25%, invece di u 39,6% chì Biden hà prupostu chì sarebbe statu uguale à un novu tassu di più nantu à u redditu regulare. I Democratici pruponenu ancu una surtax di 3% per l'individui cù un redditu grossu rettificatu di più di 5 milioni di dollari è per trattà a criptovaluta uguale à l'altri strumenti finanziarii, alzendu una stimata di 16 miliardi di dollari. Infine, un documentu chì circuleghja trà i membri di i dui partiti cita stimi preliminari chì e novi pruposte aumenteranu 2,9 trilioni di dollari di entrate quandu si combinanu cù 700 miliardi di dollari di entrate è di risparmi di costi da i cambiamenti di u prezzu di a droga Medicare.

Dicendu cù a pulitica, ci sò solu duie settimane da ieri finu à l'elezzioni federali tedesche, chì averanu grandi implicazioni sia per a pulitica interna sia europea. A notte scorsa i candidati à u cancelliere anu dibattutu di novu à a TV, è un sundagiu di sundagiu per a televisione ARD hà mostratu chì un 41% straordinariu hà pensatu chì Scholz di u SPD sia u performatore più convincente. Si compara à 27% per Laschet è 25% per u candidatu di i Verdi Baerbock. Nanzu à què, u sundagiu di l'INSA dimanche dimustrava chì u SPD avia allargatu u so avanzu annantu à i cunservatori. U sundaghju hà messu u SPD à 26%, in più di + 1pp da una settimana fà è à u so puntu più altu dapoi ghjugnu 2017. I cunservatori sò stati invariati à 20% è i Verdi sò calati + 1pp à 15%.

I mercati asiatichi anu iniziatu a settimana nantu à una nota più dolce chì un rapportu di u Financial Times hà dettu chì a Cina cerca di scumpientà Alipay di Ant Group Co. è di creà una app separata per a so attività di prestitu. In u pianu, Ant trasformerà i dati di l'utente chì sustenenu e so decisioni di prestitu à una nova impresa cumuna di puntuazione di creditu, chì serà in parte di pruprietà di u Statu. Inoltre, una dichjarazione da u Ministru di e Risorse Umane è di a Sicurezza Sociale di a Cina hà dettu chì i principali operatori di piattaforme chinee devenu rivedere e cundizioni di travagliu di i travagliadori di economia di gig chì si basanu nantu à e so piattaforme per assicurà i so diritti di redditu è ​​a so sicurezza. Queste misure marcanu l'ultima salva in a ripressione regulatoria in corso in Cina è pesanu nantu à u mercatu più largu. I Nikkei (-0,26%), CSI (-0,44%), ShenZhen Comp (-0,26%), Hang Seng (-1,98%) è Kospi (-0,20%) perdenu terra. In altrò, i rendimenti nantu à 10y UST sò calati -1,1bps è i futuri nantu à u S & P 500 sò aumentati + 0,17%. In termini di versioni di dati per a notte, PPI d'Agostu di u Giappone hà stampatu à 0,0% mamma (vs. + 0,3% mamma prevista).

Dopu à a pandemia, Scott Gottlieb, membru di u patronu di Pfizer Inc. è anzianu capu di a FDA di i Stati Uniti, hà dettu chì i vaccini Covid-19 per i zitelli puderanu ghjunghje appena Halloween quest'annu. Pfizer hà dettu chì avarà dati nantu à i vaccini Covid-19 per i zitelli à a fine di settembre, è a FDA piglierà "settimane, micca mesi", per valutà i dati è piglià una decisione. I dati saranu per i zitelli di 5 à 11 anni. Intantu, quì in u Regnu Unitu, u ministru di a Salute, Sajid Javid, hà dettu chì u primu ministru Johnson annuncerà i prossimi passi marti per a gestione di Covid in autunnu è invernu cù vaccini Booster ancu à l'agenda. L'annunziu includerà probabili piani di abbandunà a prova di vaccinazioni per entra in certi lochi, è pò prestu abbandunà e prove obbligatorie per i viaghjatori di ritornu in u quadru di un ulteriore allentamentu di e restrizioni di coronavirus.

Recapitulendu a settimana scorsa avà è i mercati azionari mondiali anu persu qualchì impetu quandu u sentimentu di risicu hè cascatu in mezu à preoccupazioni di alta valutazione è preoccupazioni permanenti chì a variante delta puderia rallentà a crescita economica. U S&P 500 hè cascatu ogni ghjornu di a settimana accurtata di vacanze per finisce -1,69% più bassu (-0,77% venneri), è a serie di perdite di cinque ghjorni hè a più lunga corsa da ferraghju. I ciclichi è i tituli più chjappi in particulare anu luttatu quandu u Russell 2000 hà calatu -2.81%, a so più grande perdita settimanale da lugliu. L'azzioni europee anu ritrovu ancu, malgradu una riunione di u BCE dovish, chì u STOXX 600 hà finitu a settimana -1,18% più bassa dopu a perdita di u venneri -0,26%.

Ancu cù u risicu stabile, i rendimenti di i bonds si sò alzati. U rendimentu di u Tesoru di i 10 anni di i Stati Uniti hà finitu a settimana + 1,9 bps, a maiò parte di quelli chì venenu dopu u venneri + 4,4 bp. A mossa generale di a settimana hè stata guidata da una crescita di e aspettative di l'inflazione (+ 5.3bps), chì hà superatu a caduta di i tassi reali (-3.2bps). A crescita di l'aspettative di l'inflazione hà avutu un impulsu da a stampa PPI di u Venerdì chì mostrava i prezzi per a dumanda finale aumentavanu + 0.7% m / m (+ 0.6% previsti) è + 8.3% a / a (+ 8.2% previsti), mentre chì u PPI core aumentava + 0.6% m / m è 6,7% a / a. Ancu s'ellu ùn hè micca luntanu da u cunsensu, u rapportu rinforza i prublemi chì l'aumentu di i costi di u travagliu è i colli di bottiglia di a catena di furnimentu anu causatu per i fornitori è videremu cumu si traduce à i cunsumatori in u rapportu IPC US di sta settimana.

U rendimentu di u bonu in Europa hè andatu più altu in gran parte di u cuntinente, ancu cù a riunione di a BCE chì hè leggermente più dovish, induve a manifestazione di controtendenza ghjovi. In generale, i rendimenti in bundle 10yr aumentavanu + 3.1bps, aumentendu per una terza settimana consecutiva per a prima volta da aprile, mentre 10AT OATs è Gilts aumentavanu + 1.7bps è + 4.1bps rispettivamente. Cù l'investitori chì cercanu paradisi, l'indice di u dollaru americanu hè aumentatu + 0,59% a settimana scorsa, dopu avè diminuitu in ognuna di e duie settimane precedenti.