I futuri aumentanu, u yen hè diminuitu à a valuta di a Banana Republica dopu una altra sessione di Rollercoaster

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti si sò sposti trà guadagni è perdite è scambiati vicinu à i massimi di a sessione mentre i cummercianti americani caminavanu à i so scrivani u luni matina dopu à un ghjornu di montagne russe per u yen giapponese, chì s'assumiglia sempre più à una 3a munita di repubblica banana mundiale invece di appartene à a 3a più grande di u mondu. ecunumia, è chì prima immersi sottu à 160 versus USD – u livellu più bassu dapoi u 1990 in mezu à volumi disgraziati grazia à a festa di u mercatu giapponese u luni – solu per soar più di 500 pips in ciò chì hè oghje a prima intervenzione BOJ cunfirmata da 2022. sustinutu da l'ottimisimu di i guadagni crescente, cum'è i cummircianti anu vistu una altra settimana assai occupata per i risultati di a cumpagnia, è da 7:40 am, i futuri S&P anu guadagnatu 0.2% cù i futuri Nasdaq chì crescevanu 0.3%, stimulati da un'altra crescita di l'azzioni di Tesla. I rendimenti di u Treasury di 10Y sò cascati quattru punti basi à 4,62% ​​prima di l'annunziu d'oghje da u Treasury di i so bisogni di finanziamentu per u quartu prossimu, mentre chì u dollaru si debilitava. U petroliu si ritirò, cù u Brent prima cummerciu sottu à $ 89 u barile, solu per rimbursà più altu à mezu à a speculazione infinita chì vene un accordu di pace trà Israele è Hamas chì riducerà e tensioni geopolitiche in u Mediu Oriente (alerta di spoiler: ùn ci sarà micca affare). L'oru rosa è u bitcoin hè cascatu.

In u cummerciu di premercatu, Tesla hà aumentatu di l'11%, sbattulendu a recente pila di shorts (u più grande in dui anni) postu chì a visita rapida di Elon Musk in Cina hà pagatu dividendi immediati, cù Tesla chì riceve l'approvazione in principiu da i funzionari di u guvernu per implementà a so assistenza à i conducenti. sistema in u più grande mercatu di l'auto in u mondu.

Eccu alcuni altri mutori di premarket:

• Quì Altimmune cade 4% dopu chì Guggenheim hà diminuitu u stock, dicendu chì una cullaburazione per u pemvidutide di l'attivu principale di a biotecnologia pare "sempre più improbabile".
• Apple scala u 2% dopu chì Bernstein hà aghjurnatu a so valutazione, chjamendu i prublemi in Cina "più cíclichi chè strutturali" è mette in risaltu chì l'affari di u giant tecnologicu in u paese hà tendenu à esse più volatile cà a cumpagnia più larga.
• AT&T cresce di 1% in quantu Barclays aghjurnà à u sovrappeso, nutendu a "storia di esecuzione più stabile" di u trasportatore wireless.
• Paramount Global salta 5% dopu chì Bloomberg hà dettu chì a famiglia Redstone è u CEO di Skydance Media, David Ellison, anu offrittu cuncessioni per fà un pussibule cambiamentu di cuntrollu in a cumpagnia di media più attrattiva per altri investitori.
• Shopify avanza 3% dopu chì Citi suscite a cumpagnia di e-commerce per cumprà, aspittendu risultati solidi di u primu trimestre dopu à recenti cunferenze di l'industria è cuntrolli di canali.
• SoFi Technologies guadagna 2% dopu chì a cumpagnia hà aumentatu a so guida Ebitda ajustata per l'annu sanu.
• Southwest Airlines declina 1.2% dopu chì Jefferies hà riduciutu u trasportatore à un rendimentu sottu, nutendu chì i piani di ottimisazione sò languidendu cum'è i ritardi in Boeing riducenu e flotte.
• Tandem Diabetes cresce di 4% dopu chì Wells Fargo hà aghjurnatu u fabricatore di dispositivi medichi, dicendu chì un sondaghju indica una crescita stabile di e pompe d'insulina.

U grande avvenimentu di u mercatu durante a notte era a mossa di muntagna russa in u yen giapponese chì hà tornatu u centru di u palcuscenicu cù movimenti drammatici chì alimentavanu a speculazione nantu à se u guvernu avia intervenutu per sustene a so valuta assediata. In u cummerciu diluttatu di vacanze, u yen hà cambiatu in modu salvaticu, rallye più di 2% u luni dopu avè cadutu prima quant'è 1.2% à 160.17 per dollaru.

Mentre l'analisti suggerenu chì a dimensione è a velocità di u saltu smacked di l'intervenzione, alcuni cummircianti anu interrugatu sta cunclusione è dicenu chì i banche giapponesi vendenu dollari per i clienti mentre si riuniscenu. U primu ufficiale di valuta di u Giappone, Masato Kanda, hà sceltu di mantene l'investitori indovinendu rifiutendu di cummentà. Dow Jones hà dettu chì l'autorità anu intervenutu per sustene u yen, citendu e persone familiarizate cù a materia.

Hè una settimana impegnata: a riunione di a Fed u marcuri è u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti u venneri seranu ancu critichi per i mercati sta settimana. L'ultima volta chì u presidente di a Fed, Jerome Powell, hà parlatu, hà signalatu chì i decisori pulitichi eranu probabili di mantene i costi di prestitu elevati per più di l'anticipatu prima, indicà a mancanza di prugressu ulteriore per calà l'inflazione, è a forza durabile in u mercatu di u travagliu. Intantu, cù Apple è Amazon.scheduled per annunzià in i prossimi ghjorni, l'investitori speraranu di più evidenza chì i grandi profitti di a tecnulugia ponu cuntinuà à propulsà e scorte.

Echoing Goldman Sachs , Morgan Stanley's in casa permabear Michael Wilson hà dettu chì a prissioni da i rendimenti più altu di u Treasury hè pigliatu u splendore di una stagione di earnings upbeat; questu hè ancu chì i dati di Bloomberg anu dimustratu chì 81% di l'imprese S&P 500 anu battutu l'estimi di profitti di u primu trimestre finu à avà. Eppuru, cum'è avemu nutatu durante u weekend , u prezzu mediu di l'azzioni hà appena sopra à l'indice di riferimentu in u ghjornu di i risultati – u peghju scorecard da u quartu trimestre di u 2020, i figuri dimustranu.

L'azzioni europee sò più alti, u Stoxx 600 rising 0.3% à 509.7, cù l'olandese medtech Philips u più grande performer stand-out, rising the most on record after striking a settlement related to a device recall; Deutsche Bank hè statu u più grande declinu dopu avè fattu 1,3 miliardi d'euros di provisions, cù u so cumpagnu di u paese Porsche caduta ancu, dopu à i so ultimi guadagni. Eccu i più grandi mutori di u luni:

• Philips guadagna finu à u 37%, u più registratu, dopu chì u fabricatore di l'equipaggiu medicale olandese hà accunsentutu à pagà 1,1 miliardi di dollari per risolve e rivendicazioni di i Stati Uniti ligati à u 2021 di ricurdà di i dispositi per l'apnea di u sonnu.
• Alfen cresce finu à u 14% dopu avè accunsentutu cù l'operatore di rete olandese Liander nantu à un novu metudu di produzzione per evità l'umidità in i so sottostazioni di trasformazione Pacto, cù KBC chì hà risuscitatu l'impresa per cumprà.
• L'azzioni Anglo Americani guadagnanu finu à 4.1% dopu chì Bloomberg News hà dichjaratu u weekend chì BHP hà cunsideratu di fà una pruposta migliorata dopu chì a so offerta iniziale di $ 39b hè stata rifiutata.
• Unicaja Banco hà saltatu quant'è 8% à u più altu livellu dapoi u 2018, dopu chì u prestatore spagnolu hà fattu un ingressu prima di l'aspettattivi in ​​u primu trimestre.
• Douglas salta finu à u 5,3% dopu chì parechji brokerages anu iniziatu u retailer di prufume tedescu à cumprà, cumpresu Citi, chì hà chjamatu u stock un "attivu scarsu" in una categuria crescente.
• Bravida cresce finu à u 6% dopu à una investigazione interna chì hà revelatu chì a soprafatturazione precedentemente riportata in a ditta sueca di servizii immubiliarii era assai limitata.
• L'azzioni di Atos saltanu finu à u 20%, à u più altu in quasi trè settimane, dopu chì l'impresa IT hà ricevutu una lettera d'intenzione non vincolante da u statu francese per acquistà alcune parti di l'affari.
• Deutsche Bank diminuisce di 5,7%, a più forte calata da u 2023, dopu à l'annunziu di u prestatore tedescu chì mette da parte 1,3 miliardi d'euros in disposizioni legali in un colpu à a prufittuità.
• L'azzioni di Porsche AG cascanu finu à u 4,6% dopu chì a ditta tedesca hà vistu un primu trimestre "sfidu", secondu l'analisti, chì notanu a perdita di i risultati di u fabricatore di l'automobili.
• Morphosys cade finu à u 2,4% dopu chì un rapportu hà signalatu un prublema potenziale ligatu à a droga sperimentale pelabresib, un prublema chì puderia complicà l'acquisizione prevista da Novartis.
• L'azzioni di Siltronic cadenu finu à u 3,4% dopu chì u fabricatore di wafer tedescu hè statu riduciutu à tene da Hauck & Aufhaeuser dopu un avvisu di prufittu emessu a settimana passata.

Intantu, l'aziende asiatiche anu cullatu per un secondu ghjornu consecutivu, cum'è i punti di riferimentu per l'azzioni di u cuntinente è di Hong Kong parevanu pronti à entre in un mercatu bull. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à 0.3%, cù AIA Group è TSMC trà i principali cuntributori à i guadagni. L'Indice MSCI China è l'Indice Hang Seng di Hong Kong eranu tramindui in traccia di chjude più di 20% più altu di i so minimi di ghjennaghju, aiutatu da una crescita di l'azzioni di pruprietà dopu chì un grande sviluppatore cinese hà righjuntu una soluzione cù i detentori di obbligazioni per i so prublemi di liquidità.

"A Cina pò cuntinuà à superà soprattuttu in un scenariu induve u sentimentu di risicu glubale resta prudente", i strateghi di Nomura cumpresi Chetan Seth anu scrittu in una nota. "Fundamenti fermanu tepid" è e dati ecunomichi in i prossimi dui mesi sò impurtanti per evità una inversione di i guadagni recenti, anu aghjustatu. I benchmarks in Taiwan, Filippine è Corea di u Sud anu avanzatu ancu u luni. I mercati in Giappone è Vietnam sò stati chjusi per vacanze.

In FX, u yen hà riunitu à un manicu 155 versus u dollaru, avendu prima debilitatu passatu 160 per a prima volta da u 1990. U swing bruscu hà incitatu l'autorità di speculazione pò avè intervenutu, ancu s'è u primu ufficiale di valuta di u Giappone hà rifiutatu di cummentà ancu quandu Dow hà cunfirmatu l'intervenzione. . L'Indice Bloomberg Dollar Spot hè calatu di 0,3% cum'è u greenback perde a terra versus tutti i so rivali G-10.

In i tassi, i Treasuries sò cullati cù i rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni chì falanu di 4bps à 4,62%, cù guadagnà sustinuti da i mercati di l'obbligazioni di a zona euro, in particulare in Francia, superendu dopu chì Moody's è Fitch anu affirmatu u rating di u sovranu u venneri. I numeri d'inflazione d'aprile da Germania è Spagna sò stati pigliati in stride. U rendimentu di i Stati Uniti più riccu da 2bp à 4bp à traversu a curva cù guadagni long-end-led flattening 2s10s, 5s30s spreads da 1.5bp è 0.5bp in u ghjornu; 10-annata ferma vicinu à sessione bassu intornu à 4.625% cù bunds outperforming da circa 1.5bp in u settore, francese 10-annata da ~ 3bp. Mercuri, u Treasury annuncia un rimborsu trimestrale, previstu di seguità a so guida di ghjennaghju di mantene in più aumenti.

I prezzi di u petroliu sò più bassu, postu chì i Stati Uniti spinghjanu per negozià un accordu di pace trà Israele è Hamas. WTI cade 0.2% per cummerciu vicinu à $ 83.70. L'oru spot hè pocu cambiatu intornu à $ 2,338/oz.

A sessione di u luni di i Stati Uniti hà pochi avvenimenti di u calendariu. A lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include l'attività di fabricazione di l'aprili Dallas Fed à 10:30 ora di New York; avanti sta settimana sò a fiducia di u cunsumadore, u cambiamentu di l'impieghi ADP, a fabricazione PMI, a fabricazione ISM, l'ordine di fabbrica è u rapportu di l'impieghi d'aprile. I membri di a Fed sò in un periodu di tranquillità autoimpostu prima di l'annunziu di pulitica di u 1 di maghju.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 5.142,75
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 509,67
• MXAP aumenta di 0,9% à 173,90
• MXAPJ cresce di 0,9% à 540,54
• Nikkei hà aumentatu 0.8% à 37,934.76
• Topix up 0.9% à 2,686.48
• L'indice Hang Seng cresce di 0,5% à 17 746,91
• Shanghai Composite in crescita di 0.8% à 3,113.04
• Sensex hà aumentatu 1.2% à 74,584.25
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,8% à 7 637,38
• Kospi hà aumentatu di 1,2% à 2.687,44
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.55%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,0719
• Brent Futures cala di 0,6% à $ 88,94/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 2,339.61
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,31 % à 105,61

Top News Overnight

• U CEO di Tesla, Musk, hà fattu una visita sorpresa à Pechino cù i rapporti di i media dicendu chì hà u scopu di discutiri l'abilitazione di u modu di guida autonoma nantu à e vitture Tesla in Cina. In seguitu, hè statu informatu chì Tesla hà da partenarià cù Baidu per l'appruvazioni di l'autoguida in Cina, secondu Bloomberg. (BBC/Bloomberg) Separatamente, dui senatori americani dicenu chì NHTSA duveria dumandà à Tesla di limità l'usu di l'autopilota à certe strade.
• A Casa Bianca hà dettu chì u presidente Biden hà appruvatu a dichjarazione di u disastru di Kansas è hà urdinatu l'assistenza federale per supplementà i sforzi di ricuperazione in e zone affettate da una severa tempesta invernale da l'8 à u 16 di ghjennaghju.
• Apple hà intensificatu e discussioni cù OpenAI per e funzioni AI generative di l'iPhone in quale discutanu i termini di un accordu pussibule è cumu e funzioni OpenAI seranu integrate in l'iOS 18 di Apple, secondu Bloomberg. L'UE dice chì u sistema operatore iPad d'Apple (AAPL) hè statu designatu cum'è un gatekeeper sottu u DMA di l'UE; Apple hà sei mesi per rispettà e regule tecnologiche di l'UE.
• Paramount s'apparisce à u focu di u CEO Bakish, via FT citendu fonti; in più, i fonti aghjunghjenu chì a Co. hè prevista per riceve una contraposta da Sony è Apollo sta settimana à l'offerta da Skydance Media. (FT)
• I profitti industriali di a Cina sò cascati in marzu è rallentatu i guadagni per u trimestre cumparatu cù i primi dui mesi, suscitando dubbi nantu à a forza di una ricuperazione per a seconda ecunumia più grande di u mondu. I profitti cumulativi di l'imprese industriali di a Cina anu aumentatu da 4,3% à 1,5 trilioni di yuan ($ 207,0 miliardi) in u primu trimestre da un annu prima, i dati di NBS anu dimustratu, più lento di un aumentu di 10,2% in i primi dui mesi. RTRS
• U regulatore bancariu di a Cina avvisa i banche regiunale di u paese di cessà di accumulà in ligami di u guvernu à longu andà, postu chì puderanu esse colpiti da perdite pesanti se i tassi aumentanu. FT
• Lunedì, a valuta di u Giappone hà cresciutu quant'è 5 yen contr'à u dollaru, cù i cummircianti chì citavanu l'intervenzione pesante di vendita di dollari da i banche giapponesi per a prima volta in 18 mesi dopu chì u yen hà righjuntu i minimi minimi di 34 anni prima di u ghjornu. RTRS
• A Russia hè prevista per lancià una nova offensiva à grande scala in maghju o ghjugnu (ancu se l'afflussu di l'armi americani farà l'Ucraina megliu pusizioni per resiste à l'assaltu). FT
• L'Ucraina ùn hè micca prevista per ripiglià u momentu offensivo finu à u 2025 à u più prestu è ùn hà micca una strada militare chjara per ricuperà u ~ 20% di u paese arrubatu da a Russia. WaPo
• BHP cunsidereghja una offerta mejorata per Anglo American, dicenu persone cunnisciute. U minatore pò avè bisognu di truvà più di $ 9 miliardi in risparmi di costu da u ligame per elevà l'offerta, chì pò esse un stretchimentu. BBG
• L'iPad d'Apple hè statu colpitu da e regule di l'UE destinate à piantà l'abusi potenziali di a cumpetizione prima ch'elli si imponganu. Apple hà avà sei mesi per assicurà chì u so ecosistema di tableta cumpia cù e misure preventive. BBG
• AAPL hà rinnuvatu e negoziazioni cù OpenAI è resta in discussioni cù Google per l'incorporazione di a tecnulugia ligata à l'AI in a prossima versione di iOS (l'investituri aspettanu di sente assai più nantu à i piani di Apple à a prossima WWDC). BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cuminciatu a settimana nantu à u pede di fronte dopu l'aumentu di a tecnulugia guidata u venneri scorsu in Wall St è in mezzu di un ottimisimu aumentatu in quantu à una tregua di Gaza cù i negoziatori disposti per discussioni in Cairo u luni, anche se u Giappone era in vacanze è davanti à u risicu chjave di sta settimana. avvenimenti. ASX 200 hè stata guidata più altu da l'immubiliare, a tecnulugia è e telecomunicazioni per via di rendimenti più dolci. Hang Seng è Shanghai Comp. guadagnatu cù l'anzianu chì entra in u territoriu di u mercatu di toru dopu à cullà nantu à 20% da i so minimi di ghjennaghju, mentre chì i participanti anu digeritu una mansa di earnings è u cuntinente ancu shrugged off the slowdown in March Industrial Profits.

Top Notizie Asiatiche

• U MOFCOM di a Cina hà dettu chì e misure di cuntrollu di l'esportazione pruposte da u Giappone nantu à i semiconduttori affettanu seriamente u cummerciu normale trà l'imprese cinesi è giapponesi, è ancu minà a stabilità di a catena di supply globale. Inoltre, hà dichjaratu chì a Cina urge à a parte giapponese à rettificà e so "pratiche sbagliate" in modu puntuale è a Cina hà da piglià e misure necessarie per salvaguardà fermamente i diritti legittimi è l'interessi di l'imprese chinesi, secondu Reuters.
• I Stati Uniti è Taiwan anu da tene discussioni di negoziazione in persona nantu à u cummerciu chì cumincianu u 29 d'aprile, secondu Reuters.
• U Primu Ministru giapponese Kishida hà dettu chì prumove a pulitica sindicale per l'aumentu di i salarii, secondu Reuters.
• PBoC hà allargatu un avvisu annantu à l'investimenti in obbligazioni à i banche regiunale, via Bloomberg citendu fonti.
• Agricultural Bank of China (1288 HK) Q1 (CNY): Net Income 70.839bln (exp. 73.578bln), NII 144.535bln (exp. 137.021bln).
• PetroChina (857 HK) Q1 (CNY): Revenue 812.184bn (exp. 833.77bln), Net +5% Y/Y, EPS 0.25 (exp. 0.24).
• U Giapponese Top Currency Diplomat Kanda ùn offre micca cumenti nantu à s'ellu ci era intervenzione FX; cuntinuerà à piglià l'azzioni appropritate contr'à movimenti FX eccessivi; ùn hà micca un livellu FX specificu in mente. I movimenti FX speculativi, rapidi è anormali anu un impattu negativu in l'ecunumia, cusì inaccettabile. Pronta à risponde 24 ore, 365 ghjorni, quandu si dumandava se u Giappone era prontu à agisce in FX. Divulgarà à a fine di maghju se ci hè intervenzione.

Borse europee, Stoxx600 (+ 0.3%) sò guasi sanu in u verde, pigliendu u capu da una sessione APAC pusitiva durante a notte. U cumerciu hè statu rangebound dapoi l'apertura, ancu s'ellu hè ghjustu vinutu da i migliori livelli in u cummerciu recente. I risorsi di basa si trovanu versu a cima di a pila, benefiziu da i prezzi di metalli base modestamente più fermi è dopu à più rapporti di presa in quantu à BHP / Anglo American. U retail hè marginalmente sottumessi. Futures Equity US (ES + 0.2%, NQ + 0.3%, RTY + 0.3%) sò interamente in u verde, affissendu modesti guadagni in tandem cù i pari europei. In termini di pre-mercati movers; Apple (+ 1.5%) guadagna nantu à i rapporti chì hà ripigliatu e discussioni cù OpenAI. È Tesla (+ 6.5%) prufittà di a nutizia chì a Co. hà ricevutu l'appruvazioni tentativu per u so serviziu di guida.

Top Notizie Europee

• Wunsch di u BCE (entrevista da u 20 d'aprile) hà dettu chì u BCE deve esse prudente in quantu à un cut di lugliu, deve esse prudente in quantu à un tagliu più grande di 25bps in u ghjugnu. U casu di basa hè almenu dui taglii, "ma s'ellu facemu solu dui o ancu trè taglii, allora ùn duvemu micca cumunicà chì avemu da cutà à ogni riunione". Ùn pensate micca chì u BCE hà abbastanza dati per avè cunfidenza in 100bps di tagli in tuttu l'annu. Nantu à ciò chì puderia esse in u modu di un cut di ghjugnu, Wunsch hà dettu "veramente mala nutizia", ​​"duie letture cattivi nantu à u fronte di l'inflazione o altri sviluppi maiò".
• U Primu Ministru spagnolu dice chì hà decisu di stà cum'è Primu Ministru.
• U primu ministru scozzese Humza Yousaf hà da dimissioni dopu avè ghjuntu à a cunclusione chì a pusizione ùn hè più tenabule, secondu u Sunday Times.
• Fitch hà affirmatu a Francia à AA-; Outlook Stabile è affirmatu Svizzera à AAA; Outlook Stable, mentri affirmava Sweden à AAA; Outlook Stabile.

FX

• L'USD hè più dolce versus i pari in a vigilia di l'aggressivu USD / JPY chì vende durante a notte è in a matina europea. Da una perspettiva tecnica, DXY hè stata bassa quant'è 105.46 ma rispettu a basa di 105.41 di u venneri.
• JPY era volatile per a notte è inizialmente surgeva sopra 160.00 senza catalizzatori evidenti è cù i participanti giapponesi fora di u mercatu. A coppia dopu hà vistu una goccia più forte è hà violatu 156.00 à u downside in l'absenza di qualsiasi driver evidenti; alcuni anu speculatu l'intervenzione potenziale. Dapoi, USD / JPY hà cuntinuatu à sanguinà, andendu finu à 154.54 (attualmente 155.80).
• EUR hè più fermu versus USD (cum'è u casu per tutti i pari maiò). L'attenzione in l'Eurozona oghje hè nantu à u CPI naziunale tedescu à 13: 00 BST, cù e versioni regiunale finu à avà chì mostranu in larga misura aumenti nantu à una basa M / M è Y / Y, anche se a reazione iniziale dovish cum'è i numeri di core cuntinueghjanu à moderate. 1.0733 hè l'altu finu à avà è ancu avvicinà u megliu di u venneri di 1.0753.
• L'antipode sò benefiziu da u USD largamente più suave. AUD / USD hè avà per una 6a sessione consecutiva cun focus in una prova di 0.66 dopu stampatu una sessione alta di 0.6586.
• U diplomaticu munita di u Giappone Kanda hà dettu chì ùn hà micca cumentu avà, quandu si dumandava se u Giappone hà intervenutu in u mercatu di munita.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1066 vs exp. 7.2759 (prev. 7.1056).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò pruposti cù specifiche luci finu à avà è a direzzione tirata da l'azzione EGB dopu à i numeri di inflazione core di e regioni da Spagna è Germania. Attualmente in u top-end di una gamma 107-18+ à 107-27+ cù u rendimentu di 10yr sottu à 4.65% ma in intervalli familiari.
• I Bunds sò più fermi cù i mercati cuncentrati nantu à a moderazione cuntinua in u core CPI di u statu spagnolu è tedescu in u 13: 00BST numeru tedescu naziunale. Bunds hà cullatu à 130,87 dopu avè riduciutu a pressione di ghjinochju di circa 20 ticks nantu à i numeri di tituli tedeschi; avà fora di i migliori livelli.
• I dorati sò un toccu più fermu, ma anu da passà significativamente da a marca invariata in una stretta gamma di tick circa-20 cù specifiche luci è direzzione per oghje è sta settimana largamente prubabilmente vene da avvenimenti europei è americani. Attualmente à 96.25 timida di u venneri 96.33 megliu è dopu 96.67 da u mercuri dopu.
• L'Italia vende EUR 6,75 miliardi vs exp. EUR 5.75-6.75bn 3.35% 2029, 3.85% 2034 BTP è EUR 3.5bn vs exp. EUR 3-3,5 miliardi CCTeu.
• L'UE vende EUR vs exp. EUR 2,5 miliardi 3,125% 2028 è EUR 2,5 miliardi 2,75% 2033 EU Bond.

Commodities

• Un ghjornu sottumessu per u cumplessu crudu malgradu u Dollaru più debule, ma à mezu à a mancanza di escalazione geopolitica durante u weekend è in una atmosfera più sanguigna chì circundava l'ultime discussioni di cessamentu di u focu Israele-Gaza. A controparte di u Brent hè cascata da 89,25 USD/bbl à 88,43 USD/bbl.
• Cummerciu mistu in metalli preziosi cù solu l'argentu spot chì benefiziu da a diapositiva in u Dollaru, mentri l'oru spot vede u so upside capped da a mancanza di escalazione geopolitica è davanti à FOMC più tardi sta settimana. XAU hà calatu u so minimu intraday di 2 319,84 USD/oz, ma ùn hà ancu ghjunghje à i massimi vistu u venneri à 2 352,64 USD/oz.
• I metalli di basa sò mischiati cù un pocu di u mercatu chì benefiziu da u Dollaru più suave, anche modestamente; 3M LME copper trades da ogni latu di USD 10,000/t.
• U CEO di TotalEnergies (TTE FP) hà dettu chì a Cumpagnia hè prevista per finisce a prima fase di u prughjettu di l'energia solare in Iraq in l'annu prossimu, mentre chì a Cumpagnia hà da compie a prima tappa di l'utilizazione di u gasu prodottu da u prughjettu di l'Iraq. 2025 cù una capacità di produzzione di 50 mln di piedi cubi, secondu Reuters.
• Turchia hè in discussioni cù ExxonMobil (XOM) annantu à un accordu di multimiliardariu di GNL, secondu FT.

Geopolitica: Mediu Oriente

• "Fonti di Al-Arabiya: Una delegazione israeliana andrà in Cairo dumani è u pianu hè negoziazioni indiretti cù Hamas"
• UKMTO hà dettu chì hà ricevutu un rapportu di un incidente 54NM à u nord-ovest di Mokha in Yemen
• L'Eggittu hà offrittu una nova pruposta per una tregua trà Israele è Hamas in quale alcuni ostaggi israeliani seranu scambiati per prigiuneri palestinesi è un cessamentu di u focu di trè settimane, mentre chì i funzionari egiziani anu dettu chì Israele hà aiutatu à creà a pruposta è entrerà in discussioni più longu una volta chì Hamas libera u primu gruppu di 20 ostaggi durante u periodu di tregua, secondu WSJ.
• Hamas hà dettu chì hà ricevutu a risposta ufficiale di Israele à a so pusizioni annantu à e discussioni di cessamentu di u focu è studià a pruposta prima di mandà a so risposta. In seguitu hè statu informatu chì un ufficiale di Hamas hà dettu à l'AFP chì ùn ci era micca prublemi maiò in i rimarche di u gruppu nantu à a pruposta di tregua, mentre chì hè statu informatu separatamente chì una delegazione di Hamas hà da visità u Cairo u luni per e discussioni di cessamentu di u focu, secondu un ufficiale citatu da Reuters.
• U Ministru di l'Affari Esteri d'Israele hà dettu chì Israele suspenderà l'operazione prevista in Rafah se Hamas accunsente à un accordu d'ostaggi è hà dichjaratu chì a liberazione di l'ostaggi hè a so primura priorità. Hè statu ancu informatu chì l'armata israeliana hà dettu chì a quantità di l'aiutu chì entra in Gaza cresce in i ghjorni à vene.
• U presidente palestinianu Abbas hà dettu chì Israele entrerà in Rafah in i prossimi ghjorni è chì i Stati Uniti sò l'unicu paese chì pò impedisce à Israele di attaccà à Rafah, mentre ch'ellu hè preoccupatu chì Israele pruvarà à spinghje i Palestiniani fora di a Cisjordania dopu avè finitu cù. Gaza, secondu Reuters.
• Ufficiale medico hà dettu chì almenu 13 Palestiniani sò stati uccisi in attacchi aerei israeliani nantu à trè case in Rafah in u sudu di Gaza, secondu Reuters.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà parlatu dumenica cù u primu ministru israelianu Netanyahu è hà riaffermatu u so impegnu ferru à a sicurità di Israele, è hà sottolineatu a necessità di u prugressu in a spedizione di l'aiutu per esse sustinutu è rinfurzatu in piena coordinazione cù l'urganisazioni umanitarii. Inoltre, anu discututu Rafah è Biden hà riiteratu a so pusizioni chjara, secondu a Casa Bianca citata da Reuters.
• U portavoce di a Sicurezza Naziunale di a Casa Bianca, Kirby, hà dettu chì Israele hà assicuratu à i Stati Uniti chì ùn entreranu micca in Rafah finu à chì i Stati Uniti anu a pussibilità di sparte e so prospettive è preoccupazioni, mentre chì hà aghjustatu chì l'Israeli anu cuminciatu à rispettare l'impegni d'aiutu chì u presidente di i Stati Uniti Biden li dumandò. scuntrà. Hè statu informatu separatamente chì u Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken viaghja in Ghjordanu è Israele dopu à l'Arabia Saudita, secondu Reuters.
• U Ministru di l'Affari Esteri di Francia hà dettu di fà pruposte in Libanu per stabilizzà a zona è impedisce una guerra trà Hezbollah è Israele, secondu Reuters.
• UKMTO hà dettu chì hà ricevutu raporti di un incidente à 177 miglia nautiche à sud-est di u Portu di Nashtoon situatu in u Yemen orientali u sabbatu sera chì implicava una piccula barca chì si avvicinava à una nave, ancu s'ellu ùn ci era micca dannu o dannu è a nave hà purtatu in u so viaghju, secondu. à l'IRNA.

ALTRE

• L'intelligenza di i Stati Uniti hà truvatu chì u presidente Russu Putin ùn hà micca urdinatu direttamente a morte di Navalny in ferraghju, secondu WSJ. U rapportu di l'intelligenza di i Stati Uniti ùn contesta micca a culpabilità di Putin per a morte di Navalny, ma crede chì probabilmente ùn l'hà micca urdinatu à quellu mumentu, mentre chì un portavoce di u Kremlin hà chjamatu u rapportu di intelligenza speculazione vuota.
• U Ministeru di l'Affari Esteri russu hà dettu chì ci sarà una risposta severa se l'assi russi sò tocchi è hè una pietà chì alcuni in l'Occidenti ùn anu micca capitu, mentre chì hè statu ancu informatu chì u Kremlin di Russia hà dettu chì ci saranu sfide legali infinite se l'assi russi sò sequestrati. .
• U Kremlin di Russia hà dettu chì ùn ci hè micca motivi per mantene alcuna discussione di pace cù l'Ucraina datu u rifiutu ufficiale di Kiev di fà tali discussioni cù a Russia.
• U supremu generale di Kiev hà dettu chì a lotta in u fronte orientale s'hè aggravata è e truppe ucraine sò rientrate in trè lochi.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di a Corea di u Nordu hà dettu chì farà scelte severe è decisive in risposta à i Stati Uniti chì utilizanu i diritti umani per un cumpurtamentu anti-coreanu di u Nordu, mentre chì hà aghjustatu chì l'inviatu di i Stati Uniti per i diritti umani di a Corea di u Nordu hè motivatu puliticamente è hè cunsideratu pruvucazione pulitica, secondu à KCNA.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10:30: April Dallas Fed Manf. Attività, est. -11.3, prima -14.4

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Aghju scrittu un pocu di questu mentre supervisava i mo trè figlioli chì facenu i so compiti stu weekend. I gemelli di 6 anni avianu frazioni è avverbii, cù l'ultime chì era abbastanza sfida. Avianu una storia sana induve anu da inserisce avverbi mancanti. Era incredibilmente, stupente, estremamente, eccessivamente, enormamente, supremamente, difficiule. Allora s'è vo vede uni pochi d'avverbi stray sottu hè perchè aghju nutatu in elli stu weekend.

Cù solu dui ghjorni da un aprili difficiule per i mercati, a settimana passata hà vistu a megliu settimana per l'S&P 500 (+ 2,67 %) è u NASDAQ (+ 4,23 %) da nuvembre, postu chì i guadagni in generale dà à i mercati un impulso ancu se i dati di inflazione di i Stati Uniti. era nettamente preoccupante. Puderete vede u nostru riassuntu cumpletu di a settimana passata versu a fine, ma aspittendu prima, hè una settimana eccezziunale eccezziunale di avvenimenti impurtanti.

A cunclusione di u FOMC u marcuri hè u puntu culminante (anteprima cumpleta quì sottu) ma avemu ancu e paghe u venneri per aspittà. DB s'aspetta una Fed più falcata sta settimana. Mentre i nostri economisti aspettanu chì u Cumitatu mantene un preghjudiziu di facilità (anteprima quì), aspittàvanu chì a dichjarazione è a cunferenza di stampa fassi eco di l'opinione di u presidente Powell chì e stampe di inflazione più ferma suggerenu chì ci vole più tempu per guadagnà fiducia in a disinflazione. A cunferenza di stampa serà affascinante per vede e sfumature in e risposte di Powell, cum'è ellu ghjustificà un prubabile preghjudiziu di facilità senza cambiatu, ancu s'è a retorica hè più falcata, in fronte di l'inflazione crescente.

In quantu à u rapportu di l'impieghi u venneri, i nostri economisti di i Stati Uniti vedenu i salarii guadagnà + 240k in April (cunsensu + 250k), da + 303k in marzu. U cunsensu aspetta chì u tassu di disoccupazione è u tassu di crescita di l'earnings di l'ora per stà in 3.8% è + 0.3% MoM, rispettivamente, anche se DB aspetta chì l'anzianu tick up un decimu. In generale, u mercatu vede un rapportu solidu.

L'altri dati chjave in i Stati Uniti includenu a fiducia di i cunsumatori dumani, a fabricazione ISM, JOLTS è ADP u marcuri, è i servizii ISM u venneri. Avemu vistu ancu l'ultimu annunziu di rimborsu trimestrale di u Tesoru di i Stati Uniti u mercuri, dopu chì a stima di prestitu hè duvuta oghje. Questu hè statu un grande puntu di pivot per i mercati glubali in l'aostu (negativu) è uttrovi (pusitivu), ma da tandu un impegnu per ùn aumentà e dimensioni di l'asta hà riduciutu a so impurtanza. I nostri strateghi anteprimanu l'avvenimentu è detallanu e so stime quì. Finalmente in i Stati Uniti, a stagione di earnings mantene u so ritmu di punta cum'è 174 rapportu in u S&P versus 180 a semana passata cù Amazon (marti) è Apple (ghjovi) i punti salienti evidenti. Intantu, 66 Stoxx 600 cumpagnie anu da rapportu sta settimana.

In Europa, i rapporti preliminari di l'IPC per l'Allemagne è l'Spagna oghje, è l'Eurozona dumane avarà assai significatu per a riunione di u BCE di ghjugnu è se vedemu u primu cut. I nostri economisti europei anticipanu a liberazione quì. Per l'Eurozona, s'aspittavanu chì l'IAPC di u capu falà un decimu à 2,31% annu, u so valore più bassu da l'aostu 2021 è vedenu l'inflazione di core rallentà più à 2,45% annu, 0,50pp più bassu chè in marzu 2024. Stà in Europa l'ultimu PIB. i dati per a Germania, a Francia, l'Italia è l'Eurozona sò dumani. In Asia, diversi PMI Chine (dumane) seranu un focusu grande è in Giappone, parechji indicatori ecunomichi chjave sò ancu dovuti, cumprese a produzzione industriale è e dati di u mercatu di u travagliu dumane.

U calendariu ghjornu per ghjornu à a fine, cum'è di solitu, dà un ghjurnale più detallatu di l'avvenimenti principali sta settimana à vene.

I mercati azionari asiatichi anu cuminciatu a settimana nantu à una nota positiva chì estende a manifestazione di u venneri in Wall Street. L'azzioni chinesi sò i migliori risultati in tutta a regione cù u Hang Seng (+ 1,93 %) chì guidanu i guadagni seguiti da u CSI (+ 1,63 %) è u Shanghai Composite (+ 0,94 %), sustinutu da un rallye in azioni di immubiliare dopu à un sviluppatore immubiliare in attaccu. CIFI Holdings hà righjuntu una suluzione cù i bondholders nantu à un pianu di ristrutturazione di u so debitu offshore. In altrò, u KOSPI (+ 0,91%) hè ancu cummerciale più altu mentre i mercati di borsa in Giappone sò chjusi per una festa publica, chì significheghja ancu senza cash Treasury trading ancora. I futuri S&P 500 (+0.25%) è NASDAQ 100 (+0.34%) sò più alti.

In FX, u yen giapponesi ferma sottu pressione cum'è debilitatu passatu 160 prima (da pocu sottu 158 à l'apertu), u so livellu più debule da 1990. Questu era in u cummerciu di vacanze magre è in seguitu hè rimbursatu à sottu à 156. Allora alcuni movimenti sorprendenti. sta mane !

Durante u weekend, i profitti industriali di a Cina sò cascati -3.5% in marzu (YoY) è sò avà aumentatu + 4.3% a/a in u primu trimestre, significativamente in calata da una espansione di + 10.2% in u periodu di ghjennaghju à ferraghju, cusì sempre indicà à sfide per a Cina ancu cù una prospettiva megliu di a fine.

Recapping a settimana passata avà, l'inflazione di u PCE di marzu di i Stati Uniti hè ghjunta in linea cù l'aspettattivi u venneri à + 0.3% mese à mese, chì permette à i mercati di respira un ligeru suspiru di sollievu cumparatu cù u forte deflator Q1 PCE in i dati di PIB u ghjornu prima. . In termini annu, a liberazione di u PCE di marzu hè ghjunta appena sopra l'aspettattivi à + 2.7% (vs 2.6% previstu). A stampa core di u mese in u mese era ancu in linea cù u cunsensu à + 0.3%, è à + 2.8% annu annu (vs 2.7% previstu). I dati di marzu anu ancu indicatu à un cunsumadore di i Stati Uniti sempre vibrante, cù u veru spesa persunale + 0.5% in u mese (vs + 0.3% previstu).

Cù a stampa PCE largamente in linea cù l'aspettattivi, l'azzioni di i Stati Uniti si sò riuniti, cù l'S&P 500 chì cresce + 1.02% u venneri. Un forte rendimentu da i giganti tecnulugichi dopu à i risultati forti Q1 da Alphabet (+10.22%) è Microsoft (+1.82%) a sera precedente hà vistu i Magnificent Seven post u so megliu ghjornu in dui mesi (+3.27%). Dopu trè simani di perdite consecutive, sia l'S&P 500 (+2.67%) sia u NASDAQ (+4.23%) anu vistu i so più grandi guadagni settimanali da u Novembre passatu. Ancu quandu a tecnulugia hà guidatu u rallye, i guadagni sò stati largamente basati, cum'è l'indici Russell 2000 hà aumentatu + 2.79% (è + 1.05% u venneri). L'azzioni europee anu avanzatu ancu, cù u STOXX 600 + 1,74% a semana passata (è + 1,11% u venneri). U FTSE 100 hà battutu un altru record dopu avè guadagnatu + 3.09% (è + 0.75% u venneri).

A stampa PCE di u venneri hà fattu pocu per annunzià l'aspettattivi per menu taglii di i tassi di a Fed quist'annu. U numaru di cuts anticipati da a riunione di dicembre ùn era micca cambiatu u venneri (+ 0.1bps) ma hè diminuitu -4.9bps nantu à a settimana à 34bps, cù a diminuzione chì vene u ghjovi dopu a dati di inflazione in u Q1 GDP release. I Treasuries di i Stati Uniti anu vistu un rally moderatu u venneri, postu chì i rendimenti di 2 anni è 10 anni sò cascati rispettivamente -0.3bps è -4.0bps. Tuttavia, questu era insufficiente per sguassà e perdite precedenti cù i rendimenti di u Tesoru chì vedenu a so più alta fine settimana di l'annu à a data, + 0.9bps à 4.996% per 2yrs è + 4.3bps à 4.665% per 10yrs. A storia era simile in Auropa, postu chì l'investituri anu ritruvatu e so aspettative di i tassi di i tassi di u BCE da -2.2bps in a settimana à 72bps. Questu hà vistu 10yr bund yields aumentà + 7.5bps nantu à a settimana à 2.57%, malgradu una ricuperazione considerableu u venneri (-5.5bps).

Intantu in l'Asia, a storia maiò a settimana passata hè stata a debilitazione di u yen giapponese. Cù u Bancu di u Giappone chì abbanduneghja i tassi d'interessu in attesa, à fiancu à u cummentariu ristrettu nantu à u scambiu da i decisori pulitichi, u yen hè cascatu -2,33% (è -1,78% u venneri) à 158,33 per dollaru, u so livellu più debule da 1990. In questu sfondate, u Nikkei 225 hà aumentatu + 2,34% (è + 0,81% u venneri).

Infine in i commodities, u ramu hà assicuratu a so quinta settimana consecutiva di guadagnà dopu a crescita di + 1.48% (è + 1.03% u venneri) in u spinu di a crescente dumanda di metalli di transizione pulita è fornitura stretta. Per d 'altra banda, l'oru hà finitu a so striscia di cinque settimane di guadagnà consecutivi, caduta -2.26% (+0.39% u venneri) in mezzu di allentà i teme geopolitichi.