Von Greyerz: U veru muvimentu in oru è argentu hè ancu da principià

Scritta da Egon von Greyerz via VonGreyerz.gold,

Dapoi u bassu d'oru d'ottobre 2023 di pocu più di $ 1,600 d'oru hè aumentatu, ma qualcunu cumprà?

Ebbè no, certamenti nimu di i ghjucatori normali.

I depositarii d'oru, i fondi d'oru è i ETF d'oru anu persu pocu menu di 1,400 tunnellate di e so tene d'oru in l'ultimi 2 anni da maghju 2022.

Ma micca solu i fondi d'oru vedenu cumprà debbuli, ma ancu zecche cum'è Perth Mint è US Mint cù e so vendite di muniti in 96% annu annu.

Chjaramente l'oru sapi qualcosa chì u mercatu ùn hà micca scupertu ancu.

TARIFFE ASSOLUTAMENTE ALTE

Per l'ultimi anni, aghju avutu chjaru chì ùn ci sarà micca tagliu di tassi d'interessu durabile.

Cum'è u graficu mostra quì sottu, a tendenza di 40 anni di diminuzione di i tassi di i Stati Uniti hà cullatu in u fondu in u 2020 è da tandu i tassi sò in una tendenza secular uptrend.

Aghju discututu questu in parechji articuli è per esempiu in questa entrevista da u 2022 quandu aghju dichjaratu chì i tassi superanu u 10% è potenzalmentu assai più altu in l'ambienti inflazionistici chì venenu, alimentati da l'escalazione di i deficit è l'esplosione di u debitu.

"Ma a Fed mantene i tassi bassi" Sentu tutti l'esperti chjamanu!

Infine, i "esperti" cambianu a so mente è crede chì i taglii ùn saranu più.

Nisun bancu cintrali pò cuntrullà i tassi d'interessu quandu u so guvernu emette imprudente un debitu illimitatu è l'unicu cumpratore hè u bancu cintrali stessu.

SCHEMA PONZI DIGNE DI UNA REPUBBLICA BANANA

Questu hè un schema Ponzi solu degnu di una Banana Republic. È questu hè induve i Stati Uniti si dirigenu.

L'aumentu forte di i tassi longhi tirarà i tassi brevi.

È hè quì chì u panicu divertente principia.

Cumu Niall Ferguson hà dettu in un articulu recente:

"Ogni grande putenza chì spende più in u serviziu di u debitu (pagamenti d'interessi nantu à u debitu naziunale) chè in a difesa ùn resta micca grande per assai longu. True di l'Absburgu Spagna, veru di l' Ancien Régime Francia, veru di l'Imperu Ottumanu, veru di l'Imperu Britannicu ".

Cusì basatu annantu à u CBO (Uffiziu di u Budget di u Cungressu), i Stati Uniti spenderanu più in interessu chè in difesa digià à a fine di u 2024 cum'è stu graficu mostra:

Ma cum'è spessu hè u casu, u CBO preferisce micca dì verità incòmode.

U CBO prevede chì i costi d'interessu ghjunghjenu à $ 1,6 trilioni da 2034. Ma s'è no extrapolate i tendenzi di u deficit è applicà u tassu d'interessu attuale, u costu di l'interessu annualizatu ghjunghje à $ 1,6 trilioni à a fine di u 2024 invece di u 2034.

Basta à guardà a pendenza di a curva di costu di interessu sopra. Hè chjaramente ESPONENTIAL.

U debitu federale tutale era sottu à $ 1 trillion in 1980. Avà, l'interessu nantu à u debitu hè $ 1.6 trillion.

U debitu oghje $ 35 trilioni chì cresce à $ 100 trilioni da u 2034.

U listessu cù u Debitu Federale di i Stati Uniti. Extrapolendu a tendenza da u 1980, u debitu serà di $ 100 trilioni da 2036 è questu hè prubabilmente cunservatore.

Cù a tendenza di l'interessu cum'è spiegatu sopra, una tarifa di 10% in 2036 o prima ùn hè micca realista. Ricurdativi chì i tassi in l'anni 1970 è à l'iniziu di l'anni 1980 eranu assai sopra u 10% cù un debitu è ​​un deficit assai più bassu.

US BONDS – BUY LI À U vostru PERIL

Analizemu l'attuali è u futuru di un debitu di u tesoru di i Stati Uniti (è a maiò parte di u debitu sovranu):

• L'emissione accelerà in modu esponenziale

• Ùn serà mai rimbursatu. À u megliu solu differita o più probabilmente in default

• U valore di a munita cascarà precipitatamente

L'HYPERINFLAZIONE VENGA

Allora induve andemu ?

Probabilmente simu di fronte à un periodu inflazionisticu chì porta à probabili iperinflazione

Cù u debitu glubale hà digià più di 4 volte stu seculu da $ 80 trilioni à $ 350 trilioni. Aghjunghjite à questu una muntagna Derivativa di più di $ 2 quadrillion plus passivi senza finanziamentu è u tutale supererà $ 3 quadrillion.

Cum'è i banche cintrali freneticamente pruvate à salvà u sistema finanziariu, a maiò parte di i 3 quadrillion diventeranu u debitu cum'è e contraparti fallenu è i banche anu da esse salvatu cù stampa di soldi illimitatu.

BANCA ROTTA – SISTEMA FINANZIARI BANKRUPT

Ma un sistema rottu ùn pò mai esse salvatu. È questu hè induve l'espressione Banca Rotta deriva – broken bench or broken bank cum'è u mo articulu d'aprile 2023 spiega.

Ma nè un bancu nè un statu sovranu pò esse salvatu da l'emissione di pezzi senza valore di carta o di soldi digitale.

In marzu di u 2023, quattru banche di i Stati Uniti anu colapsatu in pochi ghjorni. E pocu dopu Credit Suisse era in difficultà è duvia esse salvata.

I prublemi in u sistema bancariu sò appena cuminciati. A caduta di i prezzi di i boni è i valori di colapsamentu di i prestiti di pruprietà sò solu u principiu.

Questa settimana Republic First Bancorp avia da esse salvatu.

Basta à guardà e perdite micca realizate di i banche americani nantu à i so portafogli di obbligazioni in u graficu sottu.

Perdite micca realizate nantu à i bonds tenuti à a maturità sò $ 400 miliardi.

E perdite nantu à i bonds dispunibili per a vendita sò $ 250 miliardi. Dunque, u sistema bancariu di i Stati Uniti hè pusatu nantu à perdite identificate di $ 650 miliardi solu nantu à i so portafogli di obbligazioni. Cume i tassi d'interessu aumentanu, queste perdite aumentanu.

Aghjunghjite à questu, perdite nantu à i prestiti contr'à u colapsamentu di i valori di a pruprietà cummerciale è assai di più.

MOVIMENTI ESPONENTIALI

Allora videremu u debitu cresce in modu esponenziale cumu hà digià cuminciatu à fà. I muvimenti esponenziali cumincianu à pocu à pocu è poi di colpu si parla di debitu, inflazione o crescita di a pupulazione.

L'analogia di u stadiu sottu mostra cumu si sviluppa tuttu:

Ci vole 50 minuti per riempie un stadiu d'acqua, cuminciendu cù una goccia è radduppiendu ogni minutu – 1, 2, 4, 8 gocce, ecc. Dopu à 45 minuti, u stadiu hè solu 7% pienu è l'ultimi 5 minuti si vanu à 7% à 100%.

L'ultimi 5 minuti di u sistema finanziariu

Allora u mondu hè più prubabilmente avà in l'ultimi minuti 5 di u nostru sistema finanziariu attuale.

A prossima fase finale hè prubabile di andà assai veloce cum'è tutti i movimenti esponenziali, cum'è in a Republica di Weimar in u 1923. In ghjennaghju di u 1923 una onza d'oru custava 372 000 marchi è à a fine di nuvembre in u 1923 u prezzu era di 87 trilioni di marchi !

E cunsequenze di un colapsu di u sistema finanziariu è di l'ecunumia glubale, in particulare in l'Occidenti, ponu piglià parechje decennii per ricuperà. Implicarà una implosione di u debitu è ​​l'attivu più una cuntrazione massiva di l'ecunumia è u cummerciu.

L'Est è u Sud, è soprattuttu i paesi cù riserve di mercurie maiò si ricuperanu assai più veloce. A Russia, per esempiu, hà $ 85 trilioni in riserve di materie prime, u più grande in u mondu.

Cum'è l'emissione di i tesorieri di i Stati Uniti acceleranu, i cumpratori potenziali diminuiranu finu à chì ci hè solu un offerente chì hè a Fed.

Ancu oghje nisun statu sovranu sanu cumprà i tesorieri americani. In realtà, nisun investitore sanu cumprà i tesorieri americani.

Quì avemu un debitore digià insolvente chì ùn hà micca manera di rimbursà u so debitu, salvu per emette più di a listessa spazzatura chì in u futuru saria solu per a carta igienica. Ma a carta elettronica ùn hè ancu bè per quessa.

Questu hè un segnu in un toilette di Zimbabwe:

Analizemu l'attuali è u futuru di un debitu di u tesoru di i Stati Uniti (è a maiò parte di u debitu sovranu):

• L'emissione accelerà in modu esponenziale

• Ùn serà mai rimbursatu. À u megliu solu differita o più probabilmente in default

• U valore di a munita cascarà precipitatamente

Hè tuttu ciò chì ci hè. Cusì, quellu chì compra i tesorieri di i Stati Uniti o altri ligami sovrani hà una guaranzia di 99,9% di ùn avè micca rimbursatu i so soldi.

Allora i Bonds ùn sò più un attivu di valore, ma solu una passività per u prestitu chì serà o ùn pò micca esse rimbursatu.

Chì ci hè di l'azzioni o di i bonds corporativi. Parechje cumpagnie ùn sopravviveranu o sperimentanu una diminuzione maiò di u prezzu di l'azzioni inseme cù e pressioni di flussu di cassa maiò.

Cumu l'aghju discututu in parechji articuli, entremu in l'era di e commodities è in particulare metalli preziosi.

L'era chì vene ùn hè micca per a speculazione, ma per pruvà à mantene quant'è ciò chì avete pussibule. Per l'investitore chì ùn si pruteghja micca, ci sarà una distruzzione di ricchezza di una magnitude senza precedente.

Ùn ci sarà più una quistione di ciò chì u ritornu pudete uttene nantu à u vostru investimentu.

Invece, si tratta di perde u minimu pussibule.

Holding stocks, bonds o pruprietà – tutti l'assi di bolle – sò prubabilmente di guidà à l'erosione massiva di ricchezza mentre andemu in u " Collassu di tuttu ".

A NOVA ERA D'ORU È ARGENTU

Dapoi 25 anni, aghju incitatu l'investituri à mantene l'oru per priservà a so ricchezza. Dapoi u principiu di stu seculu l'oru hà superatu a maiò parte di e classi di attivu.

Trà u 2000 è oghje, u S&P, cumpresi i dividendi reinvestiti, hà tornatu 7.7% annu, mentre chì l'oru hà tornatu 9.2% annu o 8X.

In i prossimi anni, tutti i fatturi discututi in questu articulu portanu à guadagnà maiò in i metalli preziosi è cascate in a maiò parte di l'assi cunvinziunali.

Ci hè parechje altre fatturi pusitivi per l'oru.

Cum'è u graficu sottu mostra, l'Occidenti hà riduciutu e so riserve d'oru da a fine di l'anni 1960, mentre chì l'Oriente cresce assai e so riserve d'oru. È avemu appena vistu u principiu di sta tendenza.

A sanzione di i Stati Uniti è l'UE di a Russia è a congelazione / cunfiscazione di l'assi russi in banche straniere sò assai benefizii per l'oru.

Nisun statu sovranu tene più e so riserve in dollari americani. Invece, videremu e riserve di u bancu cintrali si movenu à l'oru. Ddu cambiamentu hè digià principiatu è hè unu di i motivi per l'aumentu di l'oru.

Inoltre, gradualmente i paesi BRICS si alluntananu da u dollaru à u cummerciu in i so muniti lucali. Per i paesi ricchi di commodità, l'oru serà una parte impurtante di u so cummerciu.

Cusì ci sò forze maiò daretu à u muvimentu d'oru chì hè ghjustu principiatu è ghjunghjerà più in u prezzu è in u tempu di ciò chì qualchissia pò imaginà.

COME PUSSE L'ORU

Ma ricordate per i investituri, tene l'oru hè per a sopravvivenza finanziaria è a prutezzione di l'assi.

Dunque l'oru deve esse tenutu in forma fisica fora di u sistema bancariu cù accessu direttu per l'investitore.

Ancu l'oru deve esse tenutu in ghjuridizione sicura cù una longa storia di u statu di dirittu è un guvernu stabile.

U costu di almacenà l'oru ùn deve esse a primura cunsiderazione per a scelta di un custode. Quandu cumprate l'assicuranza di vita ùn deve micca cumprà u più prezzu, ma u megliu.

A prima cunsiderazione deve esse i pruprietarii è a gestione. Chì ghjè a so reputazione, u fondu è a storia precedente.

Dopu, i servitori sicuri, a sicurità, a liquidità, u locu è l'assicuranza sò assai impurtanti.

Inoltre, un altu livellu di serviziu persunale hè di primura. Parechji volte fallenu in questa zona.

Preferibilmente l'oru ùn deve esse tenutu in u paese induve site residente, in particulare micca in i Stati Uniti cù u so fragile sistema finanziariu.

Nè l'oru nè l'argentu hà iniziatu u veru muvimentu. Ogni correzione maiò hè prubabile di vene da livelli assai più alti.

L'oru è l'argentu sò in furia per quessa ùn hè micca troppu tardi per saltà nantu à u vagone d'oru.