I futuri scorrenu dopu à Tesla disappuntu, i rendimenti di u Treasury saltanu à u massimu di 4 mesi

I futuri di i Stati Uniti sò cascati per un terzu ghjornu consecutivu ghjovi, postu chì i rendimenti di 10Y anu scambiatu vicinu à i massimi di a sessione à 4,04% chì riflettenu i movimenti in a zona euro, è ancu i rendimenti di 30Y superendu u 4,0% per a prima volta da nuvembre, in mezzu di preoccupazioni cumu a Riserva Federale. affruntà i dati ecunomichi più caldi chè previsti. I futuri nantu à l'S&P 500 eranu 0.6% più bassi è i cuntratti nantu à u Nasdaq 100 anu cascatu da 0.8% à 5:28 am in New York. U rendimentu di i Treasuries di i Stati Uniti di 10 anni di riferimentu hà cullatu sopra u 4% à u più altu livellu da nuvembre, sminuendu l'appetite per l'azzioni. U Bloomberg Dollar Spot Index hà cummercializatu à i massimi di a sessione, pressendu tutte e valute G10. L'oliu hà cullatu, mentre chì l'oru è u Bitcoin cascanu

Trà i muvimenti di premarket più notevuli di i Stati Uniti, Salesforce hà cresciutu 15% in premarket dopu chì a cumpagnia hà datu una previsione sorprendentemente ottimista per l'annu à vene è hà dettu chì hà previstu di rinfurzà a compra di azioni, potenzialmente riducendu a pressione chì face da un quadru di investitori attivisti. Da l'altra parte, Tesla hè cascatu finu à u 5,7% in u cummerciu di premercatu di i Stati Uniti oghje dopu chì u terzu Pianu Maestru di Elon Musk per a cumpagnia hè cascatu pianu cù l'investitori dopu avè fallutu à offre alcun dettagliu fermu nantu à a longa generazione di l'elettricità di a cumpagnia. vitture. Un altru grande perdente in u cummerciu di premarket era Silvergate Capital chì hà sbulicatu più di 30%, dopu chì u bancu criptu-amichevule hà dettu u mercuri chì hà bisognu di più tempu per valutà l'estensione di danni à e so finanze derivanti da a criptografia di l'annu passatu, ancu s'ellu pò esse viable. Cano Health, un fornitore di salute chì serve l'anziani di i Stati Uniti in u prugramma Medicare, hè cascatu di 15% in premercatu dopu avè furnitu una previsione di entrate per u 2023 chì ùn era micca stimata. Eccu tutti i mutori di premarket notevoli:

• L'American Eagle Outfitters guadagna 4% dopu chì u rivenditore di vestiti hà riportatu i rivenuti netti 4Q è l'EPS aghjustatu chì anu battutu l'estimi medii di l'analista.
• Amneal Pharma guadagna 7,2% dopu avè riportatu u prufittu 4Q chì batte. A cumpagnia hà dettu ancu chì a FDA hà accettatu per rivisione una presentazione abbreviata di a nova dumanda di droga per a versione generica di Narcan.
• Bright Health guadagna 13% in seguitu à una caduta di 42% u marcuri chì hà marcatu a rotta più forte di a borsa da u so debut in 2021.
• Best Buy Co. (BBY) slip 2.8% dopu chì a cumpagnia hà previstu chì a vendita cascarà un secondu annu consecutivu.
• Funko crolla 24% dopu chì i rivenuti di u fabricatore di ghjoculi è e previsioni di earnings per share per u trimestre attuale ùn sò micca stati aspittati di l'analista.
• Hayward Holdings diminuisce 7,7% in quantu i fondi affiliati à CCMP Capital Advisors è Alberta Investment Management offrenu 16 milioni di azioni in vendita via Goldman.
• Macy's Inc. scala 9% dopu chì u retailer hà dettu chì i guadagni 4Q anu superatu l'aspettattivi, grazia in parte à a crescita di vendite in i marchi Bloomingdale's è Bluemercury.
• Okta cresce 16% dopu chì a cumpagnia di software hà datu una previsione chì hè assai più forte di l'espertu.
• Pure Storage cade 11% dopu chì l'impresa di almacenamentu in nuvola hà furnitu una prospettiva di entrate per u fiscale 2024 chì ùn era micca stimata.
• Salesforce salta 15% mentre l'analisti anu aumentatu i so miri di prezzu nantu à a cumpagnia di software dopu chì i risultati di a cumpagnia è e previsioni per l'annu sanu eranu tramindui megliu cà l'aspittatu.
• L'azzioni di Snowflake scendenu di 7% dopu chì a cumpagnia hà furnitu una prospettiva di vendita peghju allora attesa, postu chì parechje corporazioni scrutanu a so spesa in nuvola.
• Wolfspeed slips 11% è ON Semiconductor (ON) cade 7% dopu chì Tesla hà dettu chì hà truvatu un modu per utilizà menu wafer di carburu di siliciu senza compromette l'efficienza di e so vitture.

Dopu un rallye putente à l'iniziu di l'annu, l'equità di i Stati Uniti anu cascatu in ferraghju è anu cuminciatu à marzu nantu à u pede posteriore, cum'è l'indicatori ecunomichi vivaci è l'inflazione appiccicosa hà stimulatu a preoccupazione per una risposta falcata da a Riserva Federale chì prova di mantene a crescita di i prezzi in cuntrollu. L'azzioni sò caduti ieri dopu chì un indicatore di a fabricazione di i Stati Uniti hà migliuratu per a prima volta in sei mesi è u presidente di u Bancu di a Riserva Federale di Atlanta, Raphael Bostic, hà dumandatu à cuntinuà l'aumentu di i tassi d'interessu sopra u 5%. U mercatu di scommesse nantu à a tarifa di pulitica di a Fed hè un prezzu più altu di 5.5% in settembre.

"I mercati eranu in negazione di l'inflazione trà uttrovi è ghjennaghju è avà a pressione nantu à i rendimenti hè quì per stà è certamenti à livelli più alti ch'è oghje, questu hè a mo intuizione", hà dettu Pierre-Yves Gauthier, capu di ricerca è fundatore di AlphaValue per telefonu.

"In i Stati Uniti, ci sò dubbii nantu à a capacità di generazione di prufitti di a tecnulugia, sti dubbii sò quì per stà è ùn pensu micca chì un rebote hè prubabile prima di a fine di l'annu", Gauthier hà aghjustatu, nutendu chì a situazione era diversa in Europa. induve earnings furnia una sorpresa positiva per l'investituri.

L'attenzione hè avà nantu à quantu i tassi d'interessu più elevati puderanu andà in i Stati Uniti è in l'eurozona, cù i mercati di scambii chì ora facenu un prezzu di a tarifa massima di a pulitica Fed di 5,5% in settembre, è alcuni ancu scumesse nantu à 6%. I rendimenti di 10 anni di i Stati Uniti, a tarifa di riferimentu principale per u costu glubale di capitale, anu aumentatu 40 punti basi in ferraghju è sò cunsulidanu a so crescita dopu à 4%. I dati di ghjovi anu dimustratu chì l'inflazione di l'area di l'euro hè rallentata da menu di l'anticipatu è e pressioni di i prezzi sottostanti anu ghjuntu à un novu record, pressu a pressione annantu à u Bancu Centrale Europeu per aumentà ancu i tassi. I tassi d'interessu di u BCE sò avà vistu cresce sopra à 4% è i rendimenti di i boni di riferimentu tedeschi sò scambiati sopra 2,7%.

"Avemu aghjurnatu a nostra previsione di a terminal Fed à 5,75%, chì hè sopra à ciò chì i mercati sò i prezzi – pensemu chì l'economia di i Stati Uniti hè assai resistente per via di l'eccessu di risparmiu è di un forte mercatu di travagliu ", Thomas Hempell, capu di ricerca macro è di mercatu à Generali Investments, hà dettu in una entrevista. "I dati anu versatu acqua fridda nantu à u prucessu di disinflazione è i mercati sò assai attenti à tuttu ciò chì altera a prospettiva di l'inflazione".

Hè sguassatu l'appetite per a presa di risichi in i mercati di u mondu, alcuni ancu esprimenu preoccupazione chì a ripresa economica post-Covid di a Cina puderia aggravà e pressioni di i prezzi globali. A riapertura di a Cina hè un puntu luminoso assai necessariu per l'investituri, ma in quantu à l'inflazione "aghjunghje una pressione ciclica upside per via di l'enorme quantità di dumanda" chì porta, soprattuttu in materie prime, Charu Chanana, stratega senior di i mercati di Saxo Capital Markets, hà dettu. nantu à a televisione Bloomberg. L'aposti di tariffu di a Fed hawkish sustenevanu u dollaru americanu contr'à i so contraparti di u Gruppu di 10, cù u greenback chì pareva di allargà u 2.6% di ferraghju.

L'azzioni europee anu ancu cascatu per un terzu ghjornu mentre i rendimenti cuntinueghjanu u so accentu rapidu cum'è l'investituri contemplanu a prospettiva di un strettu monetariu continuu. U Stoxx 600 hè in calata di 0.3% cù a tecnulugia, i viaghji è i banche i settori peghju. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di AB InBev calanu finu à u 4,5%, u più grande da lugliu, dopu chì u più grande birreria di u mondu hà signalatu u so primu calatu di volumi da i primi tempi di a pandemia.
• L'azzioni di Haleon anu diminuitu finu à u 4,5% dopu avè publicatu risultati misti, cù l'analisti chì dicenu chì un solidu rendimentu di vendita per u gruppu di salute di i cunsumatori hè cumpensu da i margini più debuli.
• L'azzioni di Schroders scorri finu à u 4,6%, u più altu da dicembre, cù l'analista chì dice chì i risultati di u gestore d'investimentu di u Regnu Unitu anu dimustratu picculi sbagli in una quantità di aree chjave.
• Merck KGaA cade quant'è 3.9% dopu chì u gruppu di scienza di vita è farmaceutica tedesca hà publicatu una perdita di u quartu trimestre per u 2022, inseme cù una guida chì l'analista dicenu duverà.
• L'azzioni di ITV diminuiscenu finu à u 4,3% dopu chì l'emittente britannica hà offrittu una prospettiva scura di rivinuti di publicità per i primi quattru mesi di l'annu.
• Beazley scende finu à 9,1%, u più altu da settembre 2020, dopu chì l'assicuratore hà riportatu risultati chì Morgan Stanley dice chì eranu un missaghju nantu à a crescita di a cumpagnia.
• L'azzioni di Flutter calanu 6,6% in Dublinu postu chì i guadagni di a cumpagnia di scommesse per tuttu l'annu mancavanu stimi di cunsensu, anche se l'analisti dicenu chì a prospettiva per u 2023 resta pusitiva.
• CRH salta finu à u 12%, à un altu record, dopu avè riportatu risultati chì anu battutu e aspettative è ricumandendu a transizione à una lista primaria di i Stati Uniti in 2023.
• L'azzioni di National Express aumentanu finu à u 15%, u più altu da marzu, cù RBC dicendu chì a prestazione sottostante per l'operatore di trasportu di u Regnu Unitu hè incuragisce.
• L'azzioni di Subsea 7 aumentanu finu à u 6,7% cù l'analisti chì dicenu chì i guadagni di a cumpagnia di servizii petroliferi sò un scontru significativu è u so cummentariu nantu à e prospettive hè incuragisce.
• L'azzioni di M&G aumentanu finu à 4,8% dopu chì Sky News hà dichjaratu chì Macquarie pesa una presa di cuntrollu di u gestore di fondi di u Regnu Unitu.
• Ambu cresce finu à u 7,1% dopu à un aghjurnamentu per cumprà da a detenzione da DNB, chì dice chì a cumpagnia di tecnulugia medica danese pò esse vicinu à un puntu d'inflessione.

Cum'è Heather Burke di BBG nota, i stock europei anu affruntatu a pressione da l'aumentu di i rendimenti di i boni, aggravata da prospettive cicliche mute è una crisa di u costu di a vita chì pesa nantu à i cunsumatori di base. Mentre chì l'imprese europee publicanu guadagni sani, i settori ciclichi cum'è l'industriali, i materiali è u cunsumu discrezionale chì mostranu tendenzi debule EPS, Morgan Stanley hà nutatu. Covestro hà avvistatu chì i profitti di u 2023 seranu assai più bassi per via di l'alti costi di l'energia. A cumpagnia chimica è materiali ùn paga micca un dividendu 2022 dopu chì i guadagni si sò dimezzati per via di l'aumentu di i costi di input. Mentre Clariant vede chì i costi di materie prime cadenu cum'è certi prublemi di fornitura facilità, a cumpagnia di chimica hè sempre unu di i più grandi declini di l'oghje, cù l'analisti chì anu nutatu un deterioramentu di u margine EBITDA. Puma hà affundatu u marcuri dopu avè previstu una crescita di prufittu più lenta. Ci hè ancu preoccupazione in i mercati chì i cunsumatori pizzicati sò stanchi di pagà prezzi più alti per i prudutti di marca è chì si alimentanu in i guadagni. AB InBev hà riportatu u so primu calatu di volumi da i primi tempi di a pandemia.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò caduti, cù un rallye di l'azzioni chinesi chì perde u vapore postu chì i cummercianti anu calatu l'aspettative per un stimulu supplementu nantu à i segni chì l'ecunumia di a nazione migliora . L'Indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 0,6%, guidatu da i cali in i principali cumpagnie Internet chinesi. Hong Kong hà guidatu perdite intornu à a regione, mentre chì l'azzioni di a Cina in terra sò diminuite dopu à guadagnà u mercuri nantu à dati di fabricazione forte. I stocks di Corea di u Sud anu cullatu dopu una festa. Una ricuperazione più veloce di l'attesa in l'ecunumia chinesa hè vista chì suggerenu chì u guvernu pò esse limitatu à lancià novi misure di stimulu quist'annu. Hè temperendu e aspettative per e pulitiche più di supportu da una riunione di i principali dirigenti pulitichi di a nazione à partesi di stu weekend. "Quest'annu viderà ciò chì chjamemu e pulitiche di 'holding bottom'" in Cina, hà dettu Yifan Hu, direttore d'investimentu regiunale è capu di macroeconomia APAC in UBS Global Wealth Management, in una intervista Bloomberg TV. "Forse ùn averemu micca un forte pacchettu di stimulu chì esce in una volta, ma pensemu chì quist'annu se l'ecunumia hè in calata, u guvernu cuntinuerà à pompà a pulitica di sustegnu". U benchmark asiaticu MSCI hè cascatu quasi 6% in ferraghju, spinghjendu sottu à a so media mobile di 50 ghjorni.

I stock asiatichi sò stati colpiti da preoccupazioni di l'aumentu di i tassi d'interessu di i Stati Uniti, è ancu di l'incertezza annantu à l'ecunumia di a Cina. L'investituri sò stati pusitivi nantu à i stock asiatichi malgradu a recente debulezza, è i cali di ferraghju sò megliu visti cum'è correzioni post-rally, secondu Goldman Sachs Group Inc. L'investituri, fora di i fondi di speculazione, sò sempre situati in modu cunservatore, chì implica una dumanda potenziale per propulsà i mercati più altu, i strateghi cumpresi. Timothy Moe hà scrittu in una nota

L'azzioni giapponesi sò cascate, sguassendu i guadagni precedenti, postu chì l'investituri anu evaluatu u potenziale per un stimulu ridottu di a Cina dopu à forti dati ecunomichi è l'inflazione calda di i Stati Uniti chì puderia pruvucà più aumenti di i tassi di a Fed. U Topix hè cascatu 0.2% per chjude à 1,994.57, mentri u Nikkei hà diminuitu 0.1% à 27,498.87. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di Topix, diminuendu 1%. Da 2,160 azzioni in l'indici, 881 s'arrizzò è 1,161 cadunu, mentri 118 ùn anu cambiatu. "Mentre a cunversazione intornu à a ricuperazione di a Cina hè stata positiva per i stock giapponesi, i preoccupati per un ulteriore strettu monetariu in i Stati Uniti è in Europa anu creatu un sentimentu di risichi", hà dettu Tetsuo Seshimo, un gestore di cartera di Saison Asset Management. "L'azzioni giapponesi sò bloccate trà."

L'azzioni australiani sò stati pocu cambiati cù l'indici S&P/ASX 200 chì chjusu à 7,255.40, cum'è i guadagni in l'azzioni minieri è di l'energia sò stati compensati da perdite in tutti l'altri settori. L'appruvazioni per a custruzzione di novi case in Australia sò cadute da u più record in ghjennaghju, cù i permessi per e case private cadute, chì suggerenu chì l'investimentu di immubiliare residenziale debule continuerà à trascinà l'ecunumia. Un calibre di l'azzioni immubiliarii chjusu 0.5% più bassu à u so livellu più bassu da ghjennaghju 11. In Nova Zelanda, l'indici S&P/NZX 50 hà aumentatu 0.2% à 11,900.86.

L'azzioni in India anu ripigliatu u so slide cù l'indici di riferimentu affissendu a so novena decadenza in 10 sessioni mentre i tassi in crescita è u rallentamentu di a crescita ecunomica rovinu l'equità glubale. L'S&P BSE Sensex hè cascatu 0.8% à 58,909.35 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu 0.7% u ghjovi. Quattordici di i 20 sub-calibres di u settore di BSE Ltd. sò finiti più bassi, guidati da un indice di cumpagnie di telecomunicazioni, media è tecnulugia. L'esportatori di servizii di software è i banche, chì custituiscenu a mità di u pesu in calibri chjave, eranu ancu trà i peghju performati. Infosys hà diminuitu 1.6%, cuntribuendu a maiò parte à u declinu di Sensex. Per ogni vincitore in u Sensex di 30 azzioni, quattru diminuite

L'Indice di u Dollaru hè in crescita di 0,3%, chì cresce contr'à tutti i so contraparti G-10. A corona norvegese è u dollaru neozelandese sò i più debuli. I futuri crude avanzanu cù u WTI chì cresce circa 0.6% per u cummerciu vicinu à $ 78.15. L'oru spot cade intornu à 0,2% per u cummerciu vicinu à $ 1,832.

In i tassi, i tesorieri eranu per suprattuttu più prezzu in tutta a curva guidata da a parte longa è sbiadita di u muvimentu di appiattimentu di dui ghjorni prima. Treasury rendi più prezzu da quant'è 2bp-3bp in u settore di 30 anni cù 2s10s, 5s30s spreads steeper by 2bp è 1.6bp in u ghjornu; I rendimenti di 10 anni cumercianu appena sopra à 4% dopu avè risuscitatu finu à 4,046%, trailing bunds da 2bp, gilts da 3bp in u settore.

In i commodities, i futuri crudi avanzanu cù u WTI chì cresce circa 0.6% per u cummerciu vicinu à $ 78.15. L'oru spot cade intornu à 0,2% per u cummerciu vicinu à $ 1,832.

Fighjendu à u ghjornu avanti à 8:30 am, riceveremu dati iniziali di richieste di disoccupazione. U guvernatore di a Riserva Federale Chris Waller parla à 2 ore di sera, mentre u presidente di a Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, farà rimarche in un avvenimentu separatu à 6 ore di sera. , i risultati di earnings include Costco.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,5% à 3,936.25
• MXAP calata di 0,3% à 159,63
• MXAPJ calata di 0,3% à 519,53
• Nikkei pocu cambiatu à 27,498.87
• Topix calata 0,2% à 1,994.57
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,9% à 20 429,46
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,310.65
• Sensex calata da 0,8% à 58,923.29
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,255.36
• Kospi hà aumentatu di 0,6% à 2.427,85
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 456,70
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.75%
• L'euro hè calatu di 0,3% à $ 1,0632
• Brent Futures hà aumentatu 0.6% à $ 84.78/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,2% à $ 1,833.03
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,20 % à 104,70

Top News Overnight da Bloomberg

• U presidente di u BCE, Christine Lagarde, hà dettu chì l'aumentu di i tassi d'interessu puderia avè bisognu di persiste oltre una mossa di mezzu puntu prevista in duie settimane.
• U cancelliere di l'Escacchiere di u Regnu Unitu, Jeremy Hunt, offre à l'elettori una piccula d'ottimisimu à fiancu à una limitazione di spesa ben indicata in u so bilanciu di primavera mentre prova di frenà l'inflazione, hà dettu unu di i so ministri.
• U BOJ s'appoghja versu u monitoraghju di l'impattu di i recenti tweaks à u so prugramma di stimulu piuttostu cà di fà un altru aghjustamentu à a riunione di pulitica finale di u guvernatore Haruhiko Kuroda a settimana prossima, secondu e persone familiarizate cù a materia.
• U membru di u Cunsigliu di BOJ, Hajime Takata, dice chì u bancu hà bisognu di cuntinuà cù una facilità monetaria persistente mentre cunsiderà i so impatti nantu à u funziunamentu di u mercatu finanziariu.
• L'ecunumia di a Cina si ricupera più rapidamente di ciò chì i massimi funzionari avianu previstu cù u so focu di Covid à a riapertura chì passa rapidamente, secondu una persona familiarizata cù a materia, suggerendu chì u guvernu serà limitatu à lancià novi misure di stimulu quist'annu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu chjappi è soprattuttu cummercializati in u rangebound dopu à u traspurtadore pocu inspiratore da Wall Street induve l'appetite per u risicu hè stata ostaculata da l'ultimi dati ISM è a retorica di a Fed hawkish. ASX 200 era indecisu postu chì a debulezza in i settori finanziarii, tecnulugichi è di cunsumatori cumpensu a resilienza in l'industrii ligati à e commodità, cù un sentimentu micca aiutatu da un slump in l'appruvazioni di custruzzione. Nikkei 225 hà fiascatu à sustene l'avanzati iniziali cù l'indici appiccicatu intornu à u livellu 27,500 dopu chì e dati anu dimustratu chì i profitti recurrenti giapponesi anu diminuitu Y / Y per a prima volta in ottu quarti. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati mischiati cù un rendimentu inferiore in Hong Kong, postu chì l'investitori anu riservatu i profitti da a manifestazione guidata da a tecnulugia di ieri, mentre chì u sentimentu in u cuntinente hè stata annebbiata da parechji guadagni debbuli è frizioni in corso, postu chì i Stati Uniti anu fattu lobby à l'alliati nantu à pussibuli sanzioni in Cina se Pechino furnisce a Russia aiutu militare. in Ucraina.

Top Notizie Asiatiche

• A Cina pò mira à un scopu di crescita di u PIB 2023 più altu ch'è u 4.5% -5.5% prupostu in Novembre, mentre chì u so scopu puderia varià trà 5.0% -5.5% è esse altu finu à 6.0%, secondu e fonti implicate in discussioni politiche citate da Reuters. .
• U Ministru di e Risorse Umane di a Cina hà dettu chì l'impiegu di a Cina hà da cuntinuà à migliurà quist'annu è resta stabile in generale, mentre chì u ministru hà aghjustatu chì l'impiegu di a Cina hè megliu cà l'aspittatu per ghjennaghju-febbraiu, secondu Reuters.
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà appruvatu a vendita potenziale di munizioni F-16 è equipaghji cunnessi à Taiwan per un costu stimatu di 619 milioni di USD, secondu u Pentagonu.
• L'ufficiali di u cummerciu di a Cina è di l'Australia sò pronti à cuntinuà u so "dialogu produttivu" cù e negoziazioni previste per apre a strada per una eventuale visita à Pechino da Farrell di l'Australia, via fonti SCMP; in ogni modu, ci hè statu informatu un "snag" in discussioni.
• Sicondu e fonti Bloomberg, a Cina hà prumessu 1,9 miliardi di dollari versu u più grande produttore di chip di memoria di u paese, Yangtze Memory Technologies.
• Si dice chì BoJ preferisce guardà cumu l'impattu di i tweaks di a pulitica precedente funziona per avà, secondu e fonti Bloomberg. Nota, questu ecu cummentariu precedente da Takata di BoJ chì hà dettu chì ùn vede micca bisognu di piglià passi supplementari per migliurà a funzione di u mercatu, avarà bisognu di qualchì tempu per calibre l'impattu di e misure di dicembre.

Borse europee sò più morbidi in tuttu u bordu, Euro Stoxx 50 -0.5%, anche se off lows cù reazione limitata à EZ HICP prima di minuti / Schnabel. I settori sò mischiati cù nomi di custruzzione chì superanu post-CRH mentre l'immubiliare si ricuperanu da a pressione recente dopu l'aghjurnamentu di u FY di Taylor Wimpey. Statesside, futures sò sottu prissioni simili, ES -0.5%, ancu s'è u NQ -0.7% lags cum'è rendimenti cuntinuà à cresce.

Top Notizie Europee

• Ultimi G-20: Consensus Emerging on Wording on a Guerra di Russia
• LSE annuncia £ 750 Million Buyback da Refinitiv Investors
• L'Ucraina più recente: Missile Strike, Scholz avvisa a Cina nantu à l'arme
• Scholz avvisa a Cina di ùn furnisce micca a Russia cù armi
• Flutter Shares Fall dopu chì e scommesse vincenti di i fan minanu u prufittu

FX

• I rendimenti più alti aiutanu à u Dollaru à ricuperà da u malu di a mità di settimana, DXY più fermu in u range 104.830-330.
• Yuan rinvia un pocu PMI post-Chinese upside, cum'è USD / CNY è USD / CNH rimbalzanu attraversu 6.9000 è retest 200 DMA.
• Kiwi perde u momentu, indipendentemente da un aumentu sorpresa in i termini di u cummerciu di NZ è l'Aussie minatu da l'appruvazioni di edizzioni assai più debuli di a previsione.
• L'euro è a sterlina si ritiranu versus rimbalzà u Buck cum'è l'anzianu sguassate i dati caldi di l'inflazione EZ è l'ultime face attente aspettative DMP CPI più morbide è dubbii DUP nantu à u pattu cummerciale NI
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.8808 vs exp. 6.8809 (prec. 6.9400)

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core restanu più morbidi nantu à a sessione malgradu una pausa per respira prima è infine dopu à e metriche EZ HICP, i Bunds sò attualmente più bassi à a sintonia di solu 15 ticks.
• Nant'à i dati, EGB sò ghjunti sottu pressione datu i numeri falchi; però, i Bunds si sò infine tenuti sopra u so bassu di 131,31 precedente è u rendimentu assuciatu di 10 anni hè diminuitu da un piccu di 2,77%.
• I Gilts sò direzionalmente adatti à i pari di EZ cù Gilts pocu cambiatu prima di u cummentariu da a pillola di BoE è Tenreyro dopu chì u DMP era largamente adattatu cù dati recenti / Bailey.
• L'UST sò ancu più morbidi cù rendimenti più ripidi in tutta a curva, ancu s'è l'azzione hè più pronunciata à u longu finu finu à avà cù Waller è Kashkari di Fed.

Commodities

• I benchmarks crude sò più fermi intraday dopu un accordu più forte u marcuri, l'azzione vene dopu a cunsulidazione APAC è cun attenzione à l'aumentu di u risicu geopoliticu in mezu à i rapporti di l'attività DRG ucraina in Russia.
• Attualmente, WTI Apr è Brent May sò in u top-end di circa. USD 1/bbl paràmetri.
• U CEO di Saudi Aramco vede una dumanda di petroliu assai forte da a Cina è una dumanda eccellente in i Stati Uniti è l'Europa.
• U ministeru di l'energia di l'Oman hè di offre novi cuncessioni di petroliu è di gasu, per esse annunziatu à a fine di Q1 2023; per offre cuncessioni di petroliu è gasu offshore in Q2 2023.
• Olandese TTF è Henry Hub divergenu assai modestamente, cù TTF slipping more below EUR 50 / MWh sta matina.
• L'oru spot hè un toccu più dolce cum'è u USD cuntinueghja à prufittà di rendimenti notevolmente elevati è sentimentu di risicu, cù u metallu giallu apparentemente incapace di coglie alcun sustegnu da u tonu finu à quì.

Geopolitica

• I Stati Uniti facenu lobby à l'alliati nantu à e pussibuli sanzioni di a Cina se Pechino dà a Russia aiutu militare in Ucraina, secondu Reuters citando fonti.
• "Rapporti chì un gruppu ucrainu DRG hè intrutu in l'oblast di Bryansk, Russia … rapporti chì i suldati ucraini anu catturatu abitanti in u paese di Sushany. ", secondu Faytuks News. In seguitu, l'amministrazione militare in Odessa dice "Nisuna forze ucraine s'hè infiltrata in Bryansk russu, è forsi Wagner hà pigliatu l'ostaggi", secondu Al Jazeera.
• In seguitu à questu, i legislaturi russi dicenu chì u presidente Putin hà da preside una riunione d'urgenza di u Cunsigliu di Sicurezza Russu, dopu à l'avvenimenti di Bryansk. .
• U Ministru d'Israele per l'Affari Strategici è u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale hè previstu di visità Washington à principiu di a settimana prossima per riunioni cù alti funzionari di l'amministrazione di Biden chì si focalizeghjanu nantu à l'Iran, secondu Axios citando i funzionari.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Febbraio 1,67 m, prima di 1,65 m.
• 08:30: 4Q Unit Labor Costs, est. 1.6%, prima 1.1%
• 08:30: 4Q Nonfarm Productivity, est. 2.5%, prima 3.0%
• 08:30: Febbraiu 195,000, prima di 192,000.

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 14: 00: Waller di a Fed Discute a Perspettiva Ecunomica
• 18:00: Kashkari di Fed Discute Razza, Ghjustizia è Ecunumia

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

I mercati anu iniziatu u mese à un principiu bruttu ieri, cù l'S&P 500 (-0.47%) à u so livellu più bassu in quasi sei settimane, mentre chì u rendimentu di u Treasury di 10 anni si moveva sopra u 4% intraday per a prima volta da nuvembre. Hè stata grazia à parechji rilasci di dati chì puntanu à più pressioni inflazionistiche, accumpagnate da una serie di rimarche falchi da i banchieri cintrali. À u turnu, chì hà purtatu à u mudellu familiar di i prezzi di l'investituri in un percorsu più aggressivu di l'aumentu di i tassi, cù l'aspettattivi per a tarifa di terminale di a Fed chì tocca un novu altu per stu ciculu di 5,47%.

In quantu à i specìfichi, a vendita di u bonu cuminciò da l'apertu dopu chì l'inflazioni di l'inflazione tedesca regiunale anu dimustratu una accelerazione di u crescita di u prezzu. In seguitu in a sessione, chì hè stata cunfirmata da i figuri naziunali, cù l'IPC tedescu chì cresce inaspettatamente à + 9,3% in u ferraghju nantu à a misura harmonisata di l'UE (vs. + 9,0% previstu). Chì vene ancu à u spinu di sorprese positive in i numeri francesi è spagnoli u ghjornu precedente, cusì hè chjaru chì questu hè più largu di un solu paese.

Allora in i Stati Uniti, avemu avutu a stampa di fabricazione ISM per u ferraghju. L'indicatore di u capu era assai cum'è s'aspittava à 47.7 (vs. 48.0 previstu), marchendu un quartu mesi consecutivu in u territoriu contractionary. In ogni casu, i prezzi pagati cumpunenti s'arrizzò à 51.3 (vs. 46.5 previstu), chì hè a prima volta da settembre chì hè stata sopra à a marca 50 chì indica un aumentu.

Cù tuttu ciò in mente, ci hè statu un altru selloff di bonu significativu in l'ultime 24 ore, dopu à i tacchi di unu di i peggiori prestazioni di ferraghju in decennii. Per esempiu, u rendimentu di u Treasury 10yr hà aumentatu + 7.3bps à 3.99%, dopu avè superatu a marca di 4% in un puntu in u cummerciu per a prima volta da nuvembre. È durante a notte hè aumentatu un altru + 2.6bps à 4.02%. Ci era ancu qualchì novu record in u front-end, cù u rendimentu di 2yr + 6.1bps à un novu altu post-2007 di 4.876%. U mutore principalu daretu à questu era l'aspettativa di inflazione crescente piuttostu cà i tassi reali, cù u 2yr breakeven up un altru + 6.7bps à 3.248%, chì hè u so livellu più altu da lugliu, è parla di preoccupazione crescente per a prospettiva di l'inflazione di i Stati Uniti in i prossimi dui anni. anni.

Stu sfondate di crescente preoccupazioni annantu à l'inflazione significava chì i futuri di i fondi Fed anu u prezzu di u so percorsu più aggressivu di l'aumentu di i tassi d'interessu finu à a data, cù a tarifa terminale finu à un novu altu per u ciculu di 5.471% eri, chì hè statu seguitu da un altru risu durante a notte. à 5,483%. Avemu vistu ancu i prezzi per a prossima riunione di u 22 di marzu ghjunghje à un novu altu, cù + 31.2bps di valurizazioni ora in prezzu, chì implica quasi una probabilità di 25% di una mossa di 50bp in quella riunione. Parlendu di quella caminata, avemu intesu ieri da u presidente di a Fed di Minneapolis, Kashkari, chì hà dettu chì "Sò aperta di mente, à questu puntu, nantu à s'ellu hè 25 o 50 punti di basa", è chì a quistione più impurtante era u signale in u dot plot, piuttostu cà a dimensione di a prossima caminata. Separatamente, u presidente di a Fed d'Atlanta Bostic hà dettu in un essai in linea chì "Pensu chì avemu bisognu di elevà a tarifa di fondi federali à trà 5 è 5,25 per centu è lascià quì finu à u 2024". Hè in realtà una tarifa terminale più bassa di quella chì i mercati sò avà i prezzi. Ma hà fattu u cummentariu più feroce chì "a storia insegna chì, se l'inflazione si calma prima ch'ella sia completamente sottumessa, si pò rilancià di novu. Hè accadutu cù risultati disastrosi in l'anni 1970 ".

Cum'è tuttu ciò chì succeva, avemu avutu una nova volta di signali chì i tassi più elevati filtravanu à l'ecunumia reale, postu chì l'indici MBA di l'applicazioni di l'ipoteca per a compra di casa hè cascatu à u so livellu più bassu da u 1995. Chì copre a settimana chì finisci u 24 di ferraghju. chì hà vistu ancu a tarifa di u cuntrattu nantu à una ipoteka di 30 anni hà culpitu u so livellu più altu da a mità di nuvembre, à 6,71%.

Torna in Auropa, tutti l'ochji oghje sò nantu à a stampa CPI di l'Euro Area, chì hè fora à 10 am ora di Londra. Ma e preoccupazioni sò digià cresciute davanti à questu grazia à e versioni di u paese più altu ch'è previstu da Germania, Francia è Spagna. In fattu, ieri hà vistu u rendimentu di bund 10yr (+ 6.0bps) chjude sopra à 2.7% per a prima volta da u 2011, cù movimenti simili per 10yr OATs (+6.9bps) è 10yr BTPs (+8.7bps). Quelli muvimenti sò stati ancu sustinuti da alcune rimarche falcate da u presidente di u Bundesbank Nagel, chì hà dettu nantu à QT chì era "in favore di piglià una strada più ripida di riduzzione à partesi di lugliu". Nantu à a quistione di l'aumentu di i tassi, hà dettu chì l'aumentu "annunciatu per marzu ùn serà micca l'ultimu. Ulteriori passi significativi di tassi d'interessu puderanu ancu esse necessarii dopu. Cusì implica chì u BCE puderia mantene u so ritmu di 50bps al di là di a prossima riunione duie settimane da avà.

Questa vendetta da u latu di i tassi pruvò un sfondate duru per l'azzioni, cù l'S&P 500 affissendu una diminuzione di -0.47% à a fine. L'Energia (+1.9%) è i Materiali (+0.7%) anu superatu à u spinu di i prezzi più alti di e materie prime, mentre chì i proxy di ubligatoriu anu seguitu a vendita di i tassi cù Utilities (-1.7%) è Real Estate (-1.5%) trà i peghju rendiment. industrii. In Europa, ci sò stati movimenti ancu più grande, cù u STOXX 600 down -0.74% per chjappà un minimu di 3 settimane. Ci era solu dui settori Stoxx 600 in u ghjornu cum'è i Risorsi Basici (+ 2.2%) è Autos (+ 0.9%) guadagnatu.

U rallye di cummodità sopra citatu hà vistu i prezzi di WTI è Brent Crude crescenu + 0,83% è 0,63% à $ 77,69 / bbl è $ 84,42 / bbl. I metalli anu rializatu ancu cù u ramu in 1,72% è l'oru guadagnanu 0,54%. In generale, l'indice di commodity Bloomberg hà aumentatu + 1.07%, per guadagnà per una terza sessione consecutiva.

Dopu à a chjusa di i Stati Uniti, u Senatu di i Stati Uniti hà vutatu per bluccà una regula di l'amministrazione Biden chì cercava chì i piani di ritirata cunsidereghjanu i prublemi ESG in e so decisioni d'investimentu. A Casa hà vutatu 216-204 è u Senatu hà vutatu 50-46 per bluccà a regula di l'agenzia federale. Tuttavia, a Casa Bianca hà digià signalatu chì u presidente Biden mette in veto à l'annullamentu, argumentendu chì i fiduciarii duveranu "avè u più cumpletu di strumenti dispunibili per prutege i so risparmi di vita è e pensioni. "

Durante a notte in Asia, i mercati di l'equità sò in difficultà per guadagnà trazione sta matina, postu chì e preoccupazioni per i tassi d'interessu più elevati persistanu. U Hang Seng (-0.61%) hè cummerciale in territoriu negativu, mentre chì u Nikkei (+0.02%), u CSI 300 (-0.09%) è u Shanghai Comp (+0.06%) sò tutti apprussimatamente flat. U KOSPI hè soprattuttu, però, cù un avanzu di + 0,67%. In u futuru, i futuri indicanu chì u tonu negativu continuarà, cù quelli nantu à l'S&P 500 down -0.44% overnight. È avemu vistu ancu più perdite per i bonds, cù u Treasury 2yr cede un altru + 4.2bps durante a notte à un altu post-2007 di 4.92%.

Quì in u Regnu Unitu, i gilts eranu un surperformer relative ieri, cù u rendimentu di 10 anni solu per + 1.2bps, ancu s'ellu hè sempre à u so livellu più altu postu chì Liz Truss era PM. Ciò hà seguitu i cumenti da u guvernatore di BoE Bailey, chì hà dettu in un discorsu chì "Avessi prumuzione di suggerisce sia chì avemu finitu cù l'aumentu di a tarifa bancaria, o chì inevitabbilmente avemu bisognu di fà di più". Questu hè statu interpretatu in una luce dovish da i investituri, cù a quantità di più alcesi di prezzu à a fine di l'annu falendu à + 75.6bps, down by -9.5bps in u ghjornu. Separatamente, i dati anu ancu dimustratu chì l'appruvazioni di l'ipoteca di u Regnu Unitu eranu cascate à 39.6k in ghjennaghju (vs 38.5k previstu), chì hè u so livellu più bassu da maghju 2020 à l'altezza di a pandemia di Covid-19. Infatti, fora di aprile è di maghju 2020, ùn hè micca statu cusì bassu da ghjennaghju 2009 durante u GFC.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a liberazione flash CPI di l'Eurozona per u ferraghju, inseme cù e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti. Da i banche cintrali, averemu u cuntu di u BCE di a so riunione di ferraghju, è ancu rimarche da Waller è Kashkari di a Fed, Schnabel di u BCE è a pillola di BoE. Infine, e liberazioni di earnings include Costco.