“Parechje persone saranu arrestate” – Evergrande hà attiratu Investitori Retailisti In Miliardi di “Prodotti di Gestione di a Patrimoniu” Cù Borse Gucci, Purificatori d’Aria Dyson

In u nostru post chì detalla cumu Evergrande hè diventatu un "troppu grande per fallu " ancora di u sistema bancariu ombra di a Cina , avemu nutatu chì un pezzu chjave mancante in u finanzamentu di a cumpagnia era a vendita di prudutti di gestione di a ricchezza – vale à dì, prudutti di "ombra bancaria" micca regulati – à investitori esterni , in quantu à i so propri impiegati è e so famiglie, rende prumessi finu à u 13%. Sò questi investitori WMP chì attualmente assedianu l'uffizii di a cumpagnia in tuttu u paese in a speranza di uttene un pocu di u so principale, è chì includenu tutti, da i fornitori di vernici à e cumpagnie di decorazione è di custruzzioni. Per elli, Evergrande li deve più di 800 miliardi di yuan (124 miliardi di dollari) daveru in un annu, mentre ch'ellu hà solu un decimu di quella quantità di soldi in manu. Avarà ancu menu una volta chì a cumpagnia avà ufficialmente inadempiente faci pagamenti di priorità à e so banche è creditori.

In espansione nantu à sta straordinaria fonte di finanzamentu, Reuters scrive oghje chì, attiratu da a prumessa di rendimenti elevati à 12, "decine di migliaia di investitori anu acquistatu prudutti di gestione di a ricchezza" attraversu China Evergrande, una transazzione chì hè stata ammorbidita da rigali cum'è purificatori d'aria Dyson è Borse Gucci, senza cuntà a garanzia di u sviluppatore più vendutu di a Cina, una garanzia chì avà sapemu chì ùn valia nunda.

È avà, parechji investitori temenu chì ùn possanu mai ritruvà i so investimenti dopu chì u sviluppatore di pruprietà senza soldi hà cessatu di rimbursà alcuni investitori è hà messu in ballu l'alarme glubale annantu à u so debitu massivu. Certi anu prutestatu in l'uffizii di Evergrande, ricusendu di accettà u pianu di a cumpagnia di furnisce pagamentu cù appartamenti scontati, uffizii, magazini è parcheghji, chì hà iniziatu à mette in opera sabbatu.

"Aghju compru da i gestiunarii immubiliarii dopu avè vistu l'annunziu in l'ascensore, postu chì aghju avutu fiducia in Evergrande per esse una cumpagnia Fortune Global 500", hà dettu u pruprietariu di una pruprietà di Evergrande in a pruvincia di casa di u conglomeratu di u Guangdong, chjamatu Du.

"Hè immurali chì Evergrande ùn paghi micca i mo soldi duramente guadagnati", hà dettu l'investitore, chì avia messu 650.000 yuan (100.533 $) in i prudutti Evergrande di gestione di a ricchezza (WMP) l'annu scorsu à un tassu d'interessu di più di 7%. Quellu investitore hà da amparà chì in più di u ritornu, ci hè ancu u risicu, un cuncettu guasi dimenticatu in u mondu d'oghje induve e banche centrali è i guverni auturitarii facenu tuttu per priservà "l'effettu di a ricchezza" è evità l'agitazioni suciali derivanti da i crash di u prezzu di l'azzioni.

Sicondu un direttore di vendita di Evergrande Wealth, lanciata in 2016 cum'è una piattaforma di prestitu in linea peer-to-peer (P2) chì era urigginariamente aduprata per finanzà u so prughjettu immubiliariu, più di 80.000 persone – cumpresi impiegati, e so famiglie è amichi è ancu patroni di pruprietà Evergrande – anu compru WMP chì anu raccoltu più di 100 miliardi di yuan in l'ultimi cinque anni. Di questi investimenti, circa 40 miliardi di yuan sò sempre pendenti, è ùn seranu mai rimbursati. A settimana scorsa, Evergrande hà rivelatu chì ancu Ding Yumei, a moglia di u miliardariu fundatore Hui Ka Yan, avia compru 3 milioni di dollari di i prudutti d'investimentu di a cumpagnia in una mostra di sustegnu.

Cum'è a FT aghjusta , i cunsiglieri finanziarii di Evergrande anu cummercializatu i prudutti largamente, ancu à i pruprietarii di case in i so blocchi di appartamenti, mentre i so dirigenti cunvincianu i subordinati à investisce, dicenu i dirigenti di a divisione di gestione di a ricchezza di Evergrande.

A publicazione aghjusta chì un esecutivu – chì hà parlatu durante una riunione cù investitori arrabbiati chì sò andati à a sede di Shenzhen di a cumpagnia per pruvà à recuperà i so soldi – hà suggeritu chì i prudutti eranu troppu alti risichi per l'investitori ordinarji à u dettagliu è ùn li duverebbenu esse stati offerti. Benintesa, hè troppu tardu avà.

"I mo parenti anu messu a maiò parte di i so risparmi, chì hè Rmb200,000 è micca assai per u standard di Evergrande, in i so [prudutti di gestione di a ricchezza]", hà dettu a figliola di un investitore chì hà dumandatu à esse identificatu cù u so cognome Xu. "Un cunsiglieru finanziariu di Evergrande postu in una torre di appartamenti custruita da a sucietà in a Cina cintrale avia cunvintu a so mamma à investisce." Ùn avianu micca fidatu i prudutti di ricchezza di Evergrande se ùn avianu micca compru l'appartamentu di u sviluppatore ", hà dettu." Tutti volenu era per alleviare a pressione finanziaria di cumprà droghe caru per u cancer [per a mamma di Xu], nunda altru ".

A settimana scorsa, Xu era una di e centinaia di persone chì anu viaghjatu à u quartier generale di Shenzhen di Evergrande in a speranza di ricuperà u so investimentu.

Un investitore chjamatu Rosy Chen è u so maritu, un impiigatu di Evergrande, anu investitu 100.000 Rmb quist'annu in un pruduttu cun un 11,5 per centu annunziatu annunziatu annantu à a dumanda di unu di i so superiori. U soldu hè andatu à "supplementà" u capitale di travagliu di una sucietà chjamata Hubei Gangdun Materials, secondu u cuntrattu d'investimentu.

"À u primu aspittàvamu, ma quandu avemu vistu chì eramu trà e uniche famiglie di tutta a divisione [Evergrande] à ùn cumprà, avemu decisu d'investisce ancu", hà dettu Chen. "Avemu cridutu chì Evergrande ùn tricherebbe micca i so impiegati."

Notevolmente, stu colpu per l'investitori cinesi è a conseguenza di l'agitazioni sociali, vene cum'è un momentu in cui Xi di a Cina hà lanciatu una ricerca rinnovata di u marxismu core cù a so iniziativa "Prusperità cumuna", chì coincide ancu cù l'anni di sforzi di a Cina per riduce a so economia, chì hà spintu l'imprese à ricorre à investimenti fora di u bilanciu in cerca di finanziamenti. Hè per quessa chì avemu dettu pocu fà chì ciò chì succede à Evergrande hè un sintomu di a grande campagna di sbilanciu di a China, chì però per un paese cun 350% di debitu / PIB hè cundannatu à fallu.

A cosa più divertente di tuttu u fiascu di Evergrande hè chì hè dovutu à a Cina chì finge di pudè riduce u so debitu senza crash.

Ragazzi, ùn accade micca: almenu i Stati Uniti accettanu questu è anu aduttatu l'idiota chì hè MMT per ghjustificà un incremento perpetuu di u debitu finu à chì tuttu salta pic.twitter.com/xdw4F7CTQV

– zerohedge (@zerohedge) 20 di settembre, 2021

Incidentalmente a Cina hà solu ella stessa a culpa per a crisa di Evergrande. Dopu avè permessu una crescita di u debitu senza precedenti per gran parte di l'ultima decada, l'annu scorsu Pechino hà limitatu i livelli di debitu di i sviluppatori immubiliari l'annu scorsu in u quadru di a so politica "trè linee rosse" chì limitava a quantità di crescita di u debitu chì ponu intervene diversi livelli di sviluppatori. , i ghjucatori i più indebitati cum'è Evergrande – sintendu ancu di più pressione per truvà nuove fonti di capitale per facilità u crescente stress di liquidità – finiscinu per passà à u mercatu di "banca ombra" micca regulata, è si rivolgevanu à l'impiegati, i fornitori è i clienti per u soldu per mezu di carta cummerciale, prudutti di gestione di fiducia è di ricchezza.

Evergrande Wealth hà cuminciatu à vende WMP à l'individui in 2019 dopu una ripressione regulatoria chì hà purtatu à un crollu di u settore di i prestiti P2P, hà dettu u direttore di vendita è un altru impiegatu di Evergrande chì hà compru i WMP. Per attirà l'investitori, u direttore di vendita hà offertu rigali cum'è purificatori d'aria Dyson è borse Gucci à ogni persona chì hà compru più di 3 milioni di yuan di WMP durante una prumuzione di Natale l'annu scorsu.

Un librettu di pruduttu furnitu da u direttore di vendita vistu da Reuters hà mostratu chì i WMP sò classificati cum'è prudutti à redditu fissu adatti per "investitori cunservatori chì cercanu rendimenti stabile". Era tuttu, ma.

In una intervista cù i media lucali, un cunsiglieru finanziariu Evergrande hà dettu chì i prudutti eranu un tipu di "finanza di a catena di fornimentu". Mentre chì i soldi da l'investitori retail puderanu in l'anni passati andà à i so fornitori, i dirigenti di Evergrande in Shenzhen chì riceve investitori retail anu dettu chì questu ùn era più u casu.

Interrugatu nantu à Hubei Gangdun, unu di i dirigenti di a divisione di gestione di a ricchezza di Evergrande hà dettu chì era solu una sucietà di cunchiglia. "U prufittu da i WMP hè statu adupratu per colmà diverse lacune di finanziamentu affrontate da a sucietà madre" , hà dettu l'esecutivu. «Ùn ci hè micca bisognu di esaminà currettamente induve sò andati i soldi.

"Certi rivenuti WMP sò stati aduprati per rimbursà i prudutti precedenti ma e vendite sò calate, rendendu difficiule per u mudellu cummerciale di continuà", hà ammessu.

"Parechje persone … puderebbenu esse arrestati per frode finanziaria se l'investitori ùn sò micca pagati", hà dettu. "I nostri prudutti ùn eranu micca per tutti. Ma i nostri venditori di basa ùn anu micca cunsideratu questu quandu facianu e so piazzole di vendita è anu destinatu ognunu per uttene i so obiettivi di vendita ".

Traduzzione : Evergrande hà adupratu micca solu strumenti Ponzi, ma strumenti Ponzi non regulati, chì ùn valenu avà nunda.

In dui prudutti venduti nuvembre scorsu, una sucietà di custruzzione in Qingdao circava di alzà finu à 10 milioni di yuan cun rendimentu annualizatu di 7% in unu è 20 milioni di yuan cù rendimenti chì và da 7,8% à 9,5%, secondu a dimensione di l'investimentu, in un altru. L'investimenti minimi eranu 100.000 yuan è 300.000 yuan, rispettivamente.

Sicondu u direttore di vendita, per fà i so prudutti particularmente attraenti, Evergrande offre un rendimentu addizionale finu à 1,8% à certi investitori, ciò chì spingerebbe i rendimenti sopra à 11% per un investimentu di 12 mesi, un tasso d'interessu chì in un mondu di tassi zero , indica u stress di finanzamentu sì nunda più. I rivenuti sò stati aduprati per u capitale di travagliu di Qingdao Lvye International Construction Co, i documenti mostranu. U rimborsu venerà sia da u redditu di l'emittente sia da Evergrande Internet Information Service (Shenzhen) Co, una filiale chì gestisce Evergrande Wealth è prumette di copre u capitale è l'interessi se un emittente ùn riesce micca à rimbursà, hà dettu u prospectu.

U direttore di vendita hà dettu chì a sucietà Qingdao travagliava nantu à i prughjetti di Evergrande è aduprà u pagamentu da Evergrande una volta finitu per rimbursà l'investitori.

"Hè un pruduttu Evergrande de facto", hà dettu.

Altri conglomerati cinesi altamente sfruttati cumpresu u Gruppu HNA, chì hà dichjaratu fallimentu à l'iniziu di questu annu, è China Baoneng anu adupratu prudutti simili. Hè stata a fiducia eccessiva di i conglomerati giganti cinesi nantu à l'attività bancaria ombra – frà altri – chì ci hà fattu ritruvà in tuttu u ritornu in u 2018 per prevede chì dopu HNA è Anbang, Evergrande fallerà dopu.

Anbang prima, dopu HNA, Evergrande è Dalian Wanda

– zerohedge (@zerohedge) 23 ferraghju 2018

À u principiu di sta settimana, Evergrande hà dettu chì sei dirigenti anziani affruntaranu una "punizione severa" per avè assicuratu i primi rimborsi nantu à i prudutti d'investimentu dopu chì l'investitori retail anu dettu ch'elli ùn serianu micca rimbursati à tempu.

Una altra grande pregunta hè se Evergrande hà mai inclusu i 40 miliardi di yuan di WMP trà i passivi in ​​u so bilanciu; cum'è a FT nota, a risposta "ferma chjara".

"Aspittemu chì una parte di questu sia inclusa in u passivu tutale. . . in ogni modu, ùn ci era nisuna divulgazione dettagliata in a so situazione finanziaria, dunque hè difficiule da verificà ", hà dettu Cedric Lai, analista senior di creditu di u Moody's Investors Service.

Nigel Stevenson di GMT Research accunsentì chì ùn era chjaru cumu Evergrande hà contabilizatu i WMP. "Una volta chì a tappa hè alzata nantu à i so finanziarii, hè pussibule chì più orrori sianu scuperti", hà dettu.

In una petizione à vari organi di u guvernu, un gruppu di investitori WMP in Guangdong hà accusatu Evergrande di aduprà impropriamente soldi chì avianu da esse andati à l'emittenti per finanzà i so propri prughjetti, è di ùn divulgà micca abbastanza i rischi. Si sò lagnati ancu chì sò stati ingannati da a statura di u so presidente, Hui Ka-yan, annunzendu chì era statu postu in primu locu durante una celebrazione 2019 di u 70esimu anniversariu di a fundazione di a Republica Populare Cinese.

"L'investitori anu fidatu di Evergrande è anu compru i WMP di Evergrande per amore è fede in u Partitu è ​​in u guvernu", anu scrittu.