I futuri cresce dopu à 4 ghjorni dritti di perdite

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più alti dopu quattru ghjorni consecutivi di vendita, ancu s'ellu hè u listessu mudellu chì avemu vistu tutta a settimana cum'è i futuri inizialmente cresce solu per dump più tardi in u ghjornu. Da 7:40 am, i futuri S&P sò in crescita di 0.3% mentre chì i stocks tecnologichi sò stati pruposti per superà, spinghjendu u Nasdaq 0.4% più altu dopu chì TSMC hà datu una prospettiva di rivenuti megliu cà i prughjetti. Un indice di scorte di chip glubale è poster di AI Nvidia hè cascatu in una correzione tecnica in mezzu di u recente selloff, cù l'analista Evercore ISI Julian Emanuel chì pensa chì questu hè solu u principiu , cù a diminuzione di i stock chì principia solu è cuntinueghja per u restu di u 2024. U dollaru si stabilì, mentri i Treasuries di i Stati Uniti anu riduciutu un guadagnu prima per u cummerciu. In Auropa, i principali mercati sò più altu cù Spagna / Francia chì guidanu è Germania in ritardo. I commodities sò mischiati: l'oliu hè cascatu più; i metalli preziosi è basi sò più altu. I rapporti da Netflix è L'Oreal sò dovuti dopu a chjusa di i so rispettivi mercati. L'investitori anu da analizà ancu i dati iniziali di u disoccupazione di i Stati Uniti, l'ultime indice di punta è i dati di vendita di casa esistenti, è ancu parlanti da una serie di banche cintrali.

In u cummerciu di premarket, i semi sò rimbalzati da a vendita post ASML di ieri (MD + 1.0%, NVDA + 1.4% è MU + 2.5%) dopu chì TSMC di Taiwan, u principale chipmaker per Nvidia è Apple, hà riportatu una guida di vendita chì era megliu cà l'aspittava. bloccatu da i piani di spende finu à $ 32 miliardi in u corsu di questu annu, sustenendu l'aspettattivi per un aumentu sustinutu di a dumanda di IA. Ancu in u settore di chip, l'azzioni di Micron Technology sò in crescita di 1.5% in u cummerciu di premarket dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì u più grande fabricatore di chip di memoria di l'informatica di i Stati Uniti hè prontu à ottene più di $ 6 miliardi in cuncessioni da u Dipartimentu di Cummerciu per aiutà à pagà a fabbrica domestica. prughjetti. MegaCap Tech sò ancu soprattuttu più altu: AAPL + 32bp è AMZN + 23bp. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• Blackstone Inc. hà cullucatu più tariffi da i grandi fondi di vendita è strategie di creditu questu annu, cumpensendu u ritmu più lento di l'exits di l'affari, u gestore di l'attivu hà dettu in u so rapportu di u primu trimestre.
• L'azzioni di eBay aumentanu di 3,5% dopu chì Morgan Stanley hà doppiu aghjurnamentu di a cumpagnia di e-commerce per u sovrappeso da u so pesu. L'analisti ricumandenu un cummerciu di coppia cù Etsy nantu à a prospettiva di una sfasatura di valutazione ristretta cum'è eBay s'avvicina à una crescita positiva grazia à un impulso da l'IA.
• L'azzioni di Etsy cadenu 3,7% cum'è Morgan Stanley taglia Etsy à sottupesu.
• L'azzioni di JetBlue avanzanu 1.6% dopu chì a compagnia aerea hè stata aghjurnata à neutrale da sottupesu in JPMorgan, chì vede a cumpagnia "sempre più ben posizionata per un modestu muvimentu potenziale à l'upside basatu nantu à a migliurà u sentimentu di u mercatu".
• Las Vegas Sands hè in calata di 2,5% dopu avè riportatu i risultati di u primu trimestre a fine di u mercuri. L'operatore di casinò hà superatu l'aspettattivi di prufittu aghjustati in u trimestre, ma i risultati in i so siti di Macao anu mancatu largamente l'estimazioni di Wall Street.
• L'azzioni di u Gruppu di Match si sdrughjenu di 2,3% dopu chì a cumpagnia di l'app di incontri hè stata ridotta à u pesu uguale da u sovrappeso in Morgan Stanley, chì manifesta preoccupazioni nantu à a saturazione è l'esecuzione di Tinder.
• L'azzioni di Synovus Financial cummerciu 7.7% più bassu dopu chì u redditu nettu d'interessu di u primu trimestre hà mancatu l'estimazione media di l'analista.
• Williams Cos. sparte un vantaghju di 0,7% più bassu nantu à volumi bassi, postu chì a pipeline di gas naturale è l'impresa di trasfurmazioni riceve a so unica qualificazione equivalente di vendita. Wolfe scende à un rendimentu inferiore da peerperform dicendu chì hè una "grande cumpagnia, micca un grande valore".
• L'azzioni di Zscaler aumentanu 2.4% cum'è KeyBanc Capital Markets hà risuscitatu a ricunniscenza nantu à l'azzioni di l'impresa di software di sicurezza per sovrappeso da u pesu di u settore.

In l'ultima settimana, l'investitori anu sbulicatu i guadagni da un rally record in u primu trimestre quandu si sò ghjunti à affruntà cù una sopravvivenza, un surriscaldamentu di l'ecunumia di i Stati Uniti è l'inflazione ostinata chì li hà obligatu à ricalibrate e scumesse di tassi. I mercati di soldi signalanu solu dui taglii di i tassi da a Fed quist'annu, à partesi da settembre, da 7 à u principiu di l'annu, dopu chì una nova volta di inflazione calda hà mandatu i rendimenti di u Tesoru à i massimi di u 2024. Cumpensà a delusione nantu à a velocità di i taglii di i tassi, però, l'investituri sò più ottimisti in quantu à a crescita è u potenziale feedthrough à i profitti corporativi, secondu Peter Oppenheimer, capu di strategia globale di l'equità in Goldman Sachs.

"A crescita hè bella, ma ùn avemu micca prubabile di ottene u spintu in termini di tassi più bassi chì i mercati avianu previstu", Oppenheimer hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV. "Questu pruvuca una certa indigestione, dunque i guadagni seranu veramente cruciali quì."

Durante a notte, Loretta Mester hè diventata l'ultimu ufficiale di a Fed per avvistà chì ùn deve micca affruntà à tagliate i tassi. Intantu, Michelle Bowman hà dettu chì u prugressu nantu à l'inflazione pò esse stallatu è interrugatu u gradu à quale a pulitica monetaria restringe l'ecunumia.

In altrò, Joe Biden hà intensificatu a so retorica di a campagna, chjamendu a Cina "xenofoba" è mette in risaltu i so disgrazii ecunomichi, mentre cercava di fà u casu per a forza ecunomica di i Stati Uniti.

In Europa, u Stoxx 600 cresce 0.4% cum'è l'investitori pisanu una lista di rapporti di guadagnu corporativu ottimista contr'à e preoccupazioni annantu à i tassi d'interessu più alti per più longu. U sub-indici di l'utilità porta i guadagni mentre chì e scorte di energia cascanu più. In a nutizia di a cumpagnia, a cumpagnia di ingegneria ABB hà battutu un altru record dopu avè publicatu forti profitti di u primu trimestre. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei ghjovi:

• ABB (ABBN SE + 5.2%) salta dopu avè publicatu un battutu generale di 1Q, secondu l'analisti, guidatu principalmente da a so prestazione di unità di elettrificazione
• Aixtron (AIXA GY + 6,1%) cullà dopu chì u fabricatore di chip tedeschi hà dettu chì Wolfspeed hà fattu parechji ordini di strumenti in 3Q è 4Q l'annu passatu.
• Edenred (EDEN FP + 3,8%) cresce dopu à i so risultati di u primu trimestre, chì Citi dice chì sò un "passu in a direzione ghjusta" per u prestatore di serviziu di pagamentu.
• Tele2 (TEL2B SS + 5.1%) avanza dopu avè battutu e stime à 1Q Ebitda, guidatu da un forte rendimentu in u so mercatu chjave svedese, è ancu da una crescita "decente" in u Balticu.
• Nordea Bank (NDA FH + 0,4 %) cresce dopu avè riportatu prufitti record è redditu di interessi netti in u primu trimestre à u spinu di un ventu di coda durabile da i tassi d'interessu
• National Grid (NG/ LN + 1.6%) guadagna dopu chì hà dettu chì un cambiamentu in a manera di raporta i guadagni aumenterà l'EPS annantu à l'annu finanziariu attuale. E reazzioni di l'analista sò stati mischiati
• Sartorius (DIM FP -14%) scende dopu chì a cumpagnia hà riportatu i rivenuti per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazioni media di l'analista.
• L'EQT (EQT SS -5.1%) cade cù l'analisti chì dicenu chì a stampa trimestrale di l'impresa di capitali privati ​​svedese mostra una lentezza cuntinua in a raccolta di fondi.
• Schindler (SCHP SE -0.4%) scende dopu chì u fabricatore di ascensori hà dichjaratu entrate timidi à l'aspettattivi, secondu Vontobel.
• I servizii di distribuzione internaziunale (IDS LN -3.9%) cadenu, riducendu alcuni guadagni da a manifestazione di u marcuri chì seguitava a nutizia di una offerta di acquisizione rifiutata da a ditta di l'imprenditore cecu Daniel Kretinsky.
• Rentokil (RTO LN -2.8%) cade dopu chì a cumpagnia di cuntrollu di pesti hà datu risultati in linea 1Q. L'investituri restanu prudenti nantu à l'integrazione di l'acquistu di Terminix, Citi dice

Nanzu à a sessione, u benchmark di l'azzioni di l'Asia hà rimbursatu dopu à un selloff di sei ghjorni, postu chì u sentimentu si stabilizeghja cù e valute di a regione ripigliendu un pocu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu quant'è 1.1%, ma parò u guadagnu à 0.6%, stabilitu per u so megliu ghjornu da u 9 d'aprile. Tencent, Samsung Electronics è BHP Group eranu trà i più grande cuntributori à l'avanzata. L'azzioni di chip eranu in focus cum'è TSMC hà furnitu una prospettiva di rivenuti megliu cà i prughjetti è si sò stati cun i piani di gastru quant'è $ 32 miliardi in 2024. L'azzioni in Hong Kong eranu trà i migliori di a regione. I benchmarks in Cina continentale anu allargatu u so avanzu à u sicondu ghjornu dopu à una chiarificazione da u regulatore di i valori di u paese nantu à e regule di delisting.

• Hang Seng è Shanghai Comp anu cunfurmatu à l'umore pusitivu, ma cun un rialzo limitatu in u cuntinente da e frizioni cummerciale US-Cina dopu chì u presidente Biden hà dumandatu un aumentu di i tariffi nantu à i metalli cinesi.
• Nikkei 225 hà recuperatu tutte e so perdite di apertura è hà tornatu sopra à u livellu 38,000.
• ASX 200 hè stata guidata da l'industria minera dopu l'incuragisce l'aghjurnamentu trimestrale di produzzione di BHP.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè calatu 0.1%, falendu per un secondu ghjornu. U dollaru hà saltatu circa 4% questu annu, superendu tutte e valute maiò, cum'è e prospettive ridutte per i taglii di i tassi di a Fed alimentanu a forza di greenback è i rendimenti più alti di i Stati Uniti. Separatamente, l'Indice di u Dollaru di l'Asia di Bloomberg hà più altu, sustenendu l'appetite di l'investituri versu a regione. U yen era fermu dopu à una dichjarazione cumuna da u secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, à fiancu à i ministri di e finanze di u Giappone è di a Corea di u Sudu chì anu nutatu "seriu preoccupazione" per a deprezzazione di e duie monete asiatiche. Un calibre glubale di valute di i mercati emergenti hà guadagnatu per un secondu ghjornu, suggerendu una certa stabilità dopu avè ghjuntu à un minimu di 2024 prima di sta settimana.

In i tassi, i treasuries anu sguassatu un guadagnu prima di i renditi di l'annu 10 di i Stati Uniti invariati à 4.58%, vicinu à u bassu di u mercuri, trailing gilts da 1.5bp in u settore; i spreads di a curva restanu in 1bp da a fine di u mercuri, 2s10s invertiti intornu à -35bp. I Gilts superanu i so contraparti tedeschi. A vendita TIPS di $ 23b per 5 anni à 13:00 ora di New York hè l'asta di cuponu finale di a settimana.

In i commodities, i prezzi di u petroliu anu aghjustatu à a caduta di u marcuri, cù u WTI un altru 0,6% per u cummerciu vicinu à $ 82 u barile, pisatu da i dati industriali cinesi più debuli è un gonfiore in l'inventarii di i crudi di i Stati Uniti, mentre chì l'oru hè aumentatu. L'oru spot cresce 0.8% à circa $ 2,379/oz.

Bitcoin era tornatu sopra à $ 62k dopu à pocu pressu sottu à $ 60k eri, mentre Ethereu trova supportu intornu à $ 3k. Binance hà cunvertitu l'intera piscina di assi detenuti in un fondo d'emergenza per l'utilizatori in USDC stablecoin. U fondu serve cum'è un backstop per i clienti in "situazioni estreme", secondu Bloomberg.

Fighjendu u calendariu d'oghje, a sessione di i Stati Uniti include dati settimanali di richieste di disoccupazione, una lista di parlanti Fed imballata è l'asta TIPS di 5 anni. A lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include a prospettiva di l'affari di a Fed di Filadelfia d'aprile è e richieste di disoccupazione settimanali (8:30 am), l'indice Leader di Marzu è e vendite di casa esistenti (10 am). I parlanti di a Fed includenu Bowman (9:05, 9:15), Williams (9:15), Bostic (11:00, 17:45) è Collins (12:00)

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,3% à 5.076,50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 500,26
• MXAP aumenta di 0,8% à 170,64
• MXAPJ cresce di 0,9% à 524,05
• Nikkei hà aumentatu 0.3% à 38,079.70
• Topix up 0.5% à 2,677.45
• L'indice Hang Seng cresce di 0,8% à 16 385,87
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,074.23
• Sensex hà cambiatu pocu à 72,888.80
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7 642,11
• Kospi hà aumentatu di 2,0% à 2.634,70
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.44%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0676
• Brent Futures cala di 0,3% à $ 86,99/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,8% à $ 2,379.19
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 105,86

Top News Overnight

• U membru di u cunsigliu di u BOJ, Asahi Noguchi, hà dettu ghjovi chì u ritmu di l'aumentu di i tassi futuri prubabilmente serà assai più lento di quellu di i so cumpagni glubale in i recenti stretti di a pulitica, postu chì l'impattu di l'aumentu di i salarii domestici hè ancu trasmessu cumplettamente à i prezzi. RTRS
• Un sforzu di u Cungressu di i Stati Uniti per furzà u pruprietariu cinese di TikTok à cede l'app hà guadagnatu vapore dopu chì u presidente di a Casa Mike Johnson hà svelatu un novu pacchettu di legislazione chì puderia obligà u Senatu à sustene a misura. FT
• Berkshire Hathaway hà un prezzu di 263,3 miliardi di ¥ (1,71 miliardi $) di obbligazioni in u più grande affare di debitu in yen da a so vendita di debut in 2019. L'offerta sorprendentemente grande suscite a speculazione chì Warren Buffett pò esse pianificà un'altra incursione in azioni giapponesi. BBG
• A ripresa di TSMC s'hè accelerata, cù a dumanda di IA "estremamente alta" chì rinforza a so prospettiva. U chipmaker aspetta chì i rivenuti crescenu finu à 30% stu trimestre dopu a so prima crescita di prufittu in un annu. Chip stocks pò vede qualchì sollievu nantu à i risultati. Nvidia hà spuntatu u premarket, cum'è l'azzioni di ASML. BBG
• I diplomati europei anu viaghjatu in Israele u marcuri per fà un altru appellu per a moderazione in risposta à l'attaccu aereu chì l'Iran hà lanciatu stu weekend, ma u secretariu di l'Affari Esteri britannicu hà ricunnisciutu chì una rappresaglia israeliana pareva inevitabbile. NYT
• Mester di a Fed dice chì u bancu cintrali hà bisognu di tempu supplementu prima di decide quandu principià i taglii di i tassi, ma hà manifestatu a fiducia in u prucessu disinflazionisticu eventualmente ripresa. di Barron
• I fondi di pensione di l'imprese sò trasfurmendu soldi in bonds. I fondi di u guvernu statale è lucale scambianu azioni per investimenti alternativi. A più grande pensione publica di a nazione, u Sistema di Retiro di l'Impiegati Publici di California, hà pensatu à passà vicinu à $ 25 miliardi fora di azioni è in capitali privati ​​è debitu privatu. WSJ
• L'amministrazione Biden hà dettu u marcuri chì permetterà à alcune cumpagnie petrolifere americane è europee di cuntinuà in Venezuela dopu chì i sforzi di i Stati Uniti per invià u presidente Nicolás Maduro à a rivisione demucratica levantendu e sanzioni ecunomiche finiscinu in un indurimentu di u so regime autoritariu. WSJ
• I soldi pagati da i fondi PE hè cascatu à un decenniu bassu, lascendu l'investitori menu capaci, o disposti, di assignà soldi novi. In u risultatu, i più grandi sustenitori volenu chì i dirigenti di compra mette in più di i so propri beni, incitendu à carricà nantu à u debitu è ​​impegnà e pussede persunale – cumprese e so case. BBG
• L'Iran esporta più petroliu chè in ogni mumentu per l'ultimi sei anni, dendu à a so ecunumia un impulso di $ 35 miliardi à l'annu ancu quandu i paesi occidentali discutanu di intensificà e sanzioni in risposta à u so attaccu à Israele. Teheran hà vindutu una media di 1,56 milioni di barili à ghjornu durante i primi trè mesi di l'annu, quasi tuttu in Cina è u so livellu più altu da u terzu trimestre di u 2018. FT

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu soprattuttu più altu dopu avè sbulicatu gradualmente i venti in contra da a vendita guidata da a tecnulugia in i Stati Uniti. ASX 200 hè stata guidata da l'industria minera dopu l'incuragisce l'aghjurnamentu trimestrale di produzzione di BHP. Nikkei 225 hà recuperatu tutte e so perdite di apertura è hà tornatu sopra à u livellu 38,000. Hang Seng è Shanghai Comp. cunformatu à l'umore pusitivu, ma cun un upside capped in u cuntinente da e frizioni di u cummerciu US-Cina dopu chì u presidente Biden hà dumandatu un aumentu di i tariffi nantu à i metalli cinesi.

Top Notizie Asiatiche

• U guvernatore di PBoC Pan hà scontru cù u presidente di a Fed Powell è anu scambiatu opinioni nantu à a situazione ecunomica, a pulitica monetaria è a stabilità finanziaria, mentre chì Pan hà ancu scontru cù Georgieva di l'IMF in Washington è hà scambiatu opinioni nantu à a cooperazione trà a Cina è u FMI.
• U guvernatore di u PBoC dice chì ci hè sempre spaziu per a pulitica monetaria in avanti.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà cummentatu chì ùn ci hè micca una guerra cummerciale quandu hè dumandatu nantu à i tariffi pruposti di metalli in Cina, mentre ellu hà ancu cummentatu chì vole una cumpetizione leal, micca cunflittu, cù a Cina.
• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken viaghja in Cina u 23 d'aprile, secondu Politico.
• U membru di u Cunsigliu di u BoJ Noguchi hà dettu chì hè essenziale per u BoJ per mantene a pulitica monetaria ultra-loose è hè essenziale per cuntinuà à mantene un equilibriu appropritatu trà l'offerta è a dumanda di travagliu per mezu di a continuazione di a so pulitica monetaria accomodante per ottene u prezzu di u prezzu di 2%. Noguchi hà dettu chì duverà una quantità significativa di tempu finu à chì l'inflazione di tendenza cuntinueghja à cresce à circa 2%, mentre chì l'attenzione hè avà nantu à u ritmu à quale a tarifa di pulitica serà aghjustata è à quale livellu si stabilizzarà eventualmente.
• U Ministru di i Finanzi di u Giappone Suzuki hà tenutu una riunione bilaterale cù u Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Yellen, è accunsenu à cumunicà strettamente nantu à FX, mentre chì Suzuki hà dettu chì vole cunsultà strettamente cù i Stati Uniti è a Corea di u Sud nantu à FX.
• U Vice Ministru di Finanze Giapponese per l'Affari Internaziunali Kanda hà dettu chì u Giappone hè sempre cumunicatu cù i Stati Uniti è l'autorità di ogni paese nantu à a pusizione di u Giappone nantu à i mercati finanziarii è FX.
• L'uffiziale di PBoC dice chì i tassi d'interessu reali in certi settori ponu aiutà à cuntrullà a capacità è riduce l'inventarii.

Borse europee, Stoxx600 (+0.3%) sò soprattuttu, ma modestamente più fermu. Inizialmente i futuri sò stati elevati dopu à forti risultati / guida di TSMC, anche se l'azzioni anu inclinatu ligeramente più bassu in u cummerciu recente. I settori europei sò mischiati, avè avutu inizialmente una inclinazione positiva; L'energia hè sottoperformata, datu a calata di i prezzi di u petroliu dopu à i dati di l'inventariu di crude bearish è l'aghjurnamenti geopolitichi. Utilities si trova in cima di a pila. Futures Equity US (ES + 0.1%, NQ + 0.2%, RTY + 0.1%) sò incrementalmente più fermu, ancu s'ellu in fine reside intornu à a marca invariata; TSMC (-2.2%) batte nantu à aspettative Q1 è note di forte dumanda AI, nomu era inizialmente più fermu in u pre-mercatu, ma dapoi trimmed marcatu è falatu in u rossu.

Top nutizie europee

• Schnabel di u BCE hà dettu chì i prezzi di i mercati finanziarii di i tassi in l'ultimi mesi mostra chì l'investituri aspettanu chì i decisori pulitichi, almenu per ora, cuntinueghjanu à prestà più attenzione à i risultati di l'inflazione attuale.
• Vasle di u BCE hà dettu chì vede u tassu di depositu "assai più vicinu" à 3% à a fine di l'annu se a disinflazione va à u pianu, secondu Reuters.
• De Guindos di u BCE dici chì l'inflazione hè calata più quist'annu, s'aspittava à cuntinuà à calà à mediu termini, ma u ritmu serà più lento. Se e cundizioni d'inflazione sò soddisfatte, saria appruvatu di riduce u livellu attuale di restrizioni.

FX

• USD hè più suave versus tutti i parenti maiò cù u DXY torna nantu à un manicu 105 dopu stampatu un altu 106.51 prima di a settimana.
• EUR / USD hà cuntinuatu a so ricuperazione dopu avè stampatu una basa intornu à a marca 1.06 prima di a settimana. Dittu chistu, e divergenze di pulitica restanu larga trà a Fed è u BCE, per quessa, l'enfasi trà i strateghi hè nantu à se a coppia pò mantene sopra à 1.05.
• GBP prova di ricuperà alcune perdite versus USD ma Cable ùn hà micca pussutu ricuperà un manicu di 1.25 in tutta a settimana.
• Antipodeans sò tramindui più fermu versus u USD dopu un pick-up in sentimentu in l'ora APAC è u cummerciu fermu di metalli base. AUD / USD hà vistu pocu seguitu sustinutu da Aus. impieghi cum'è a cuntrazione inespettata di l'impieghi hè stata guidata da i travaglii part-time.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1020 vs exp. 7.2281 (prev. 7.1025).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò offerte, ma solu modestamente cusì cù un flussu di nutizie un pocu limitatu finu à quì prima di parlà IJC & Fed. Undertones pusitivi cuntinueghjanu da a forte vendita di 20yr u marcuri; USTs intornu à u so piccu 108-10+, superendu u megliu 108-08 di u marti.
• I Bunds sò ancu più fermi è più vicinu à l'UST di i Gilts in quantu à a magnitudine di guadagnà finu à avà. Mantene appena fora di u piccu 131.87 intornu à u 131.67 megliu di u mercuri.
• I Gilts sò superperformanti, ma in gran parte una funzione di catch-up play à a forte vendita di i Stati Uniti di 20 anni, i rimarche di Bailey d'ayer è u grind generale rialzista per i benchmarks porte tardi marti. Cum'è questu, Gilts à un piccu di 97.20 hà cullatu marcatamente da u minimu di u cuntrattu di 96.01 di u mercuri.
• Spagna vende EUR 6.143 miliardi vs exp. EUR 5,5-6,5 miliardi 2,50% 2027, 1,95% 2030, 3,25% 2034 & 3,45% 2066.
• A Francia vende EUR 12,417 miliardi vs exp. EUR 11,0-12,5 miliardi 0,00% 2027, 2,50% 2027, 2,75% 2030 & 0,00% 2032 OAT.

Commodities

• U cumplessu crudu s'hè allargatu nantu à a diapositiva di ieri, cù i prezzi sottumessi da a mancanza di risposta israeliana contr'à l'Iran accumpagnata da l'inventariu di sta settimana in dati settimanali. Rapporti più recenti intantu suggerenu un putenziale attaccu israelianu annantu à l'Iran dopu a Pasqua; Brent June cerca di pruvà USD 85.50/bbl à u latu.
• I metalli preziosi sò più fermi in tuttu u pianu à mezu à u Dollaru più dolce, cù un ligeru outperformance in palladium vs oru è argentu; XAU si trova attualmente à a cima di a gamma di USD 2,361.10-2.381.10/oz.
• I metalli di base sò un cummerciu più altu in tuttu u bordu per i metalli di base cù u ramu chì righjunghjenu un livellu vistu l'ultima volta in ghjugnu 2022, è u minerale di ferru cuntinueghja à cresce più altu. U cumplessu hè sustinutu da l'ottimisimu chì circundava a Cina accumpagnata da a caduta intraday in u Dollaru.
• U Qatar hà stabilitu a prima di ghjugnu di l'Al-Shaheen à 2,54 USD/bbl chì hè u più altu in sei mesi.
• U presidente di u Cile, Boric, hà dettu "totalmente chjaru" chì i prezzi di u ramu sò in crescita, mentre chì hà aghjustatu chì i livelli di produzzione di rame Codelco anu da cresce lentamente da questu annu è ghjunghje à 1,7 milioni di tunnellate in 2030. Inoltre, u guvernu hè dedicatu à accelerà. u prucessu di permessu di minieri è speranu di duppià a pruduzzioni di lithium.
• U Ministeru di l'Energia di u Kazakistan dici chì e perdite di produzzione di petroliu per via di inundazioni sò stati à 16k tunnellate; L'Azerbaigian hè in discussioni per spedinu finu à 5 milioni di tunnellate di crude kazakh via u pipeline Baku-Supsa.

Geopolitica: Mediu Oriente

• "Multi raporti chì dicenu chì Netanyahu rinvia l'attaccu contru l'Iran finu à a Pasqua dopu a settimana prossima", secondu Waghorn di Sky News "Al Araby al Jadeed dicendu ch'ellu hà prumessu una ripresa più limitata in cambiu di libertà di colpi duramente à Rafah".
• I Stati Uniti anu accettatu di sustene una operazione israeliana in Rafah in cambiu per chì Israele ùn hà micca fattu un attaccu maiò à l'Iran, via JNS citendu ufficiali egiziani.
• "Israel Broadcasting Corporation: L'armata aspetta a luce verde per inizià e so operazioni in Rafah, à u sudu di Gaza", secondu Al Arabiya.
• "Correspondenti Al-Arabiya: Grandi movimenti di veiculi blindati israeliani vicinu à a periferia di a cità di Rafah", secondu Al Arabiya.
• U portavoce di u Pentagonu di i Stati Uniti hà dettu chì ùn esiterà micca à difende Israele è travaglià per prutege e so forze in a regione, mentre chì u portavoce hà aghjustatu chì u Sicritariu di a Difesa Austin hà fattu una seria di cuntatti per rinfurzà per ùn andà in una guerra più larga, à Al Jazeera.
• L'initiatu di u Ministeru di a Difesa di u Regnu Unitu s'hè parlatu à Politico dice chì avà s'aspettanu "attacchi avanti è avanti" trà Israele è Iran, via Politico.

Geopolitica : Altru

• A dichjarazione di u G7 hà nutatu chì i risichi geo-pulitichi significativi da a guerra di Russia contr'à l'Ucraina è a situazione di u Mediu Oriente puderianu influenzà u cummerciu, e catene di furnimentu è i prezzi di e materie prime, mentre chì anu accoltu a pruposta di l'UE per dirigendu i rivenuti straordinarii da l'assi congelati di Russia per aiutà l'Ucraina è continuanu à travaglià. tutti i viaghji pussibuli per quale l'assi russi congelati puderanu esse aduprati per sustene l'Ucraina. Hè statu ancu infurmatu chì u primu diplomaticu di a valuta di u Giappone, Kanda, hà dettu chì a discussione di u G7 nantu à a lingua Iraniana era un pocu complicata è ùn anu ancu ghjuntu à una cunclusione nantu à quale sanzione deve esse applicata.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Rivendicazioni Continue d'Aprile, 1,82 m di stima, prima 1,82 m
• 08:30: Rivendicazioni iniziali di disoccupazione d'aprile, stima 215,000, prima di 211,000
• 08:30: April Philadelphia Fed Business Outl, est. 2.0, prima 3.2
• 10:00: MoM di vendita di casa esistenti di marzu, est. -4.1%, prima 9.5%
• 10:00: Vendite di casa di marzu cù Condos, est. 4.2m, prima 4.38m
• 10:00: Indice di punta di marzu, est. -0.1%, prima di 0.1%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 09:05: Bowman di a Fed dà Rimarche di apertura
• 09:15: Williams di a Fed participa à una discussione moderata
• 09:15: Bowman di a Fed parla à a SIFMA Basel III Endgame Roundtable
• 11:00: Bostic di a Fed Parla in Fireside Chat nantu à l'Ecunumia
• 12:00: Collins di a Fed viaghja à u Connecticut
• 17:45: Fed's Bostic Chats About Economie, Politica Monetaria

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Luttu in u mumentu. Per l'ultime 2-3 settimane tuttu ciò chì possu intesu in a mo testa hè l'ultimu single di Beyonce (un numeru unu in u mondu in l'ultime settimane) chì, se ùn avete micca intesu, hè una canzone di stile country irritatingly catchy. In i mumenti tranquilli (è occupati) tuttu ciò chì aghju in a mo mente hè un sveltu "Hè un boogie di a vita reale è un hoedown di a vita reale …" cù a prossima linea chì cuntene testi di cunsiglii parentali per ùn pudere micca stampà. ! Aghju bisognu di qualcosa per dislodge prima ch'ella mi fa impazzisce è / o infiltra a mo ricerca.

I mercati anu fattu u "Do-si-do" sta settimana cum'è e ricuperazioni iniziali anu lasciatu u modu di vendite cum'è i tassi è e preoccupazioni annantu à l'avvenimenti in u Mediu Oriente dominanu, mentre chì u sentimentu tecnulugicu più debule era un mutore maiò ieri mentre u ghjornu avanzava. Sta mane avemu vistu più flipping cum'è l'Asia hè torna più altu. Prima di quessa, ieri hà vistu u piccu S&P 500 à + 0.5% vicinu à l'apertura, ma chjusu -0.58% più bassu è cun ellu persu a terra per una sessione 4th consecutiva, chì l'ultima hè accaduta à principiu di ghjennaghju. Inoltre, l'indici hà avà persu più di 3% in queste ultime quattru sessioni, chì hè a prima volta chì hè accadutu da u 23 d'ottobre, u stessu ghjornu chì u rendimentu di u Tesoru di 10 anni si moveva sopra u 5% intraday. Per esse ghjustu, ci hè stata una ricuperazione per i bonds, ma chì era in parte un muvimentu di risicu in rifugi sicuri, chì hà spintu u rendimentu di u Treasury 10yr (-8.0bps) da u so altu di 5 mesi u ghjornu precedente à 4.59%. L'oliu più bassu chì discutemu quì sottu hà ancu aiutatu. I rendimenti sò un altru coppiu di punti di basa più bassi in tutta a curva in Asia.

À a fine, l'S&P 500 era cascatu da -4.42% da u so altu di tutti i tempi à a fine di marzu, chì hè più di u doppiu di u più grande pullback chì avia vistu durante u so rimarchevule + 27% rally chì hà iniziatu à a fini d'ottobre. L'ultima calata d'ieri hè stata guidata da l'azzioni tecnulugiche, cù u NASDAQ in calata -1.15%, è u Magnificent 7 -1.23%. Chipmakers in particulare sottumessi cum'è u pruduttore di l'equipaggiu di chipmaking ASML (-6.68%) hà riportatu una diminuzione considerableu di ordini in Q1. Questu hà vistu l'indici di semiconductor di Filadelfia (-3.25%) falà à u so livellu più bassu in quasi dui mesi, cù Nvidia down -3.87% in simpatia. L'azzioni di a piccula capitalizazione eranu ancu affettati ancu, cù u Russell 2000 (-0,99%) caduta à un minimu di dui mesi. L'eccezzioni principale à questu mudellu hè vinutu da l'Europa, induve u STOXX 600 (+0,06%) si stabilizeghja dopu a so peor performance di ogni ghjornu in nove mesi. L'indice s'hè chjusu quandu u mercatu di l'equità di i Stati Uniti era solu calatu à u pianu, ma i futuri Euro STOXX anu tornatu in territoriu pusitivu sta matina dopu una forte sessione d'Asia cù S&P (+0.30%) è Nasdaq (+0.43%) futures ancu rimbalzati. .

Durante a notte in Giappone, avemu intesu da u capu di valuta di u BoJ, Kanda, chì hà cunfirmatu l'impegnu di u bancu cintrali nantu à u yen. Kanda hà rinviatu contr'à un dollaru più forte, affirmannu chì i movimenti eccessivi di valuta dannu l'ecunumia. Inoltre, u Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Yellen, hà ricunnisciutu e preoccupazioni di u Giappone per una forte deprezzamentu di u yen in una dichjarazione cumuna cù i so omologhi in Giappone è Corea di u Sudu dopu una riunione trilaterale chì suggeria chì i Stati Uniti daria luce verde à l'intervenzione in e duie valute. U yen stabilizatu da u spinu di sti cumenti è hè avà + 0.07% contru u dollaru mentre scrive. U yuan cinese offshore hè ancu fermu dopu chì u Bancu Populare Chine hà enfatizatu u so impegnu à prevene l'overshoot di u scambiu in un ambiente forte di dollari. In questu sfondate, l'aziende asiatiche sò soprattuttu in u verde. Cume scrive, u Nikkei 225 hè sopra + 0,49%, u Hang Seng + 1,16%, u Kospi coreanu + 1,71%, è in Cina, u CSI 300 è Shanghai Comp sò + 0,61% è + 0,55% rispettivamente. In altrò, u disimpiegu australianu hè ghjuntu à 3.8% (vs 3.9% previstu), ma a sorpresa negativa hè stata largamente compensata da un rapportu di travagliu altrimenti mistu.

U rallye di ubligatoriu chì avemu discututu sopra hè statu aiutatu da l'ultima calata di i prezzi di u petroliu, cù Brent Crude (-3,03%) chì chjude à un minimu di 3 settimane di $ 87,29 / bbl, chì hè ghjuntu cum'è l'ultimu rapportu EIA hà dimustratu l'inventarii di crudo di i Stati Uniti à u so livellu. u più altu livellu in 9 mesi. È in Auropa, i futuri di u gasu naturale anu ancu calatu dopu à u so avanzu recente, cù una calata di -6,43% in u ghjornu. Allora una corsa salvatica in commodities sta settimana.

A calata di i prezzi di u petroliu hà ghjucatu ancu quandu l'incertezza resta nantu à a direzzione di u cunflittu in u Mediu Oriente. Ieri, u primu ministru israelianu Netanyahu hà scontru cù u secretariu di l'Affari Esteri di u Regnu Unitu Cameron è u ministru di l'Affari Esteri tedescu Baerbock ieri, ma hà dettu ancu chì "Vogliu esse chjaru – faremu e nostre decisioni, è u Statu d'Israele farà tuttu ciò chì hè necessariu per difende. . " I cumenti anu suscitatu a pruspettiva chì una sorta di risposta avaristi sempre, è Cameron hà dettu chì "Hè ghjustu ch'ellu hà fattu chjaru i nostri punti di vista nantu à ciò chì duverebbe succede dopu, ma hè chjaru chì l'Israeli piglianu una decisione per agisce".

Torna in Europa, a diminuzione di i rendimenti era più modesta cù i rendimenti nantu à bunds 10yr (-2.1bps), gilts (-3.7bps) è OAT (-2.8bps) tutti videndu dips moderati. I muvimenti eranu più muti à u front-end, à + 0.6bps per bunds 2yr è -1.0bps per 2yr gilts. In parte, chì riflettevanu preoccupazioni cuntinue annantu à l'inflazione appiccicosa dopu à l'ultime dati di inflazione di u Regnu Unitu, chì dimustravanu chì l'IPC generale hè cascatu solu à + 3.2% in marzu (vs. + 3.1% previstu), mentre chì l'IPC core era ancu un decimu sopra l'aspettattivi + 4,2%.

Chì hà purtatu l'investituri à rinfurzà a probabilità di un tassu di ghjugnu tagliatu da u Bancu d'Inghilterra à menu di 25% intra-ghjornu da u 38% u ghjornu precedente, ancu s'ellu hè tornatu à u 35% in parte grazia à i cumenti abbastanza dovish da u guvernatore Bailey. . Hà nutatu chì cù l'ultime dati d'inflazione "semu in realtà quasi in traccia" cù ciò chì u BoE hà prughjettatu in u ferraghju. U nostru Econumista di u Regnu Unitu Sanjay Raja hà rinviatu a so aspettazione di u primu tagliu da maghju à ghjugnu, ma vede ancu un 50bps supplementu quist'annu divisu trà settembre è dicembre. A tarifa terminale di 3% serà culpita in H1 2026. Vede u so rapportu quì per a spiegazione completa. Intantu, ci hè statu pocu cambiamentu in i prezzi di u BCE cù i cummentarii di u BCE chì cuntinueghja à indicà un tagliu di tariffu à a prossima riunione in u ghjugnu. U presidente di u Bundesbank, Nagel, una di e voci più famose di u BCE, hà dettu chì "un tagliu di tariffu in u ghjugnu hè diventatu più prubabile", ancu s'ellu "ci sò ancu alcuni caveats".

Infine, u FMI hà publicatu ieri u so ultimu Monitor Fiscal, chì hà prughjettatu chì u debitu di u guvernu cuntinueghja à cresce in u mondu in l'anni avanti. E so previsioni per u debitu grossu di u guvernu generale anu vistu un aumentu in u mondu da 93,2% di u PIB in 2023 à 98,8% da 2029. Per i Stati Uniti, hà vistu u debitu cresce da 122,1% in 2023 à 133,9% in 2029.

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati di i Stati Uniti includenu i reclami iniziali settimanali di disoccupazione, a prospettiva cummerciale di a Fed di Filadelfia per aprile, l'indice di punta di u Cunsigliu di cunferenza per marzu, è e vendite di casa esistenti per marzu. Da i banche cintrali, senteremu u vicepresidentu di u BCE di Guindos, u Nagel, Centeno, Simkus è Vujcic di u BCE, u Bowman di a Fed, Williams è Bostic, cù Greene di u BoE.