Futures Fall On China Povera Econ Data Davanti à Powell Townhall

U futuru di l'indici di capitale di i Stati Uniti hè cascatu è u dollaru hà aumentatu dopu à l'ultimi dati cinesi mancati l'aspettative è hà cunfirmatu un forte rallentamentu in a seconda economia più grande, mentre chì a diffusione di a variante delta di coronavirus hà suscitatu preoccupazioni chì u ribombu ecunomicu glubale hè cambiante. L'investitori anu ancu aspittatu una merria da u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell marti per indizii nantu à a pulitica dopu à un rapportu da u WSJ chì a Fed pesava finisce a taper à a mità di 2022. A parte di 730am S&P eminis eranu in calata di 12.50 o 0.28% à 4.450 dopu avè toccu u massimu di tutti i tempi u venneri; L'avvene di Dow Jones eranu di 101 punti o 0.28% è i futuri di Nasdaq eranu 42.75 inferiori. I commodities diminuinu dopu chì e vendite al dettaglio cinesi è i dati di produzione industriale mostranu chì l'attività hè rallentata. Alibaba hè andatu di novu in u cummerciu di premarket dopu chì i media statali di a Cina anu criticatu l'industria di i ghjochi in linea.

L'imprese energetiche Halliburton, Exxon Mobil, Chevron, Occidental Petroleum è Schlumberger anu calatu trà 0,7% è 1,1%, seguitendu i prezzi di u crudu più bassu dopu chì i dati mostrinu l'attività ecunomica rallentata in Cina. A rapida diffusione di a variante Delta di COVID-19 hà nuvulatu u sintimu di u mercatu pocu fà, cù una inchiesta a settimana scorsa chì mostra u sintimu di u cunsumadore americanu hè calatu bruscamente à principiu di aostu à u so livellu più bassu in una decina d'anni. I casi di coronavirus in i Stati Uniti sò aumentati d'almenu 37 024 dumenica per un totale di 36,85 milioni, secondu un conte di Reuters.

Alibaba hà persu 1,9% in i primi scambii di New York. A Cina duveria restringe i regolamenti di i ghjochi in ligna per assicurà chì ùn falsi micca a storia, i media statali anu riferitu. Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori americani oghje:

• E scorte esposte à a criptovaluta crescenu cù Bitcoin chì và più in alto è tene à i guadagni recenti. Riot Blockchain (RIOT) guadagna 2,5% è Bit Digital (BTBT) salta 5,8%, mentre Marathon Digital (MARA) cresce 3,1% è Coinbase (COIN) avanza 2%.
• Enlivex Therapeutics (ENLV) alza 22% dopu avè ottenutu l'autorizazione da u ministru di a salute d'Israele per avviare un prucessu clinicu valutendu a sicurezza è l'efficacia di a so terapia Allocetra nantu à i pazienti Covid-19.
• Sonos (SONO) accumpagna u 13% in u cummerciu di premarket dopu chì u fabricatore di parlanti in casa hà vintu u primu giru di u so casu di brevettu contr'à Google è cù Jefferies chì hà aghjurnatu l'azzioni per cumprà.
• L'azzioni cinese à grande tappu elencate in i Stati Uniti cadenu in cummerciu di premarket lunedì in mezu à un altru giru di critiche da i media statali nantu à i ghjochi in linea. Alibaba (BABA) cade 2,1% è JD.com (JD) scorre 3,1%, mentre Baidu (BIDU) scende 1,8% è Didi Global (DID) perde 2,2%.

Mentre u mondu hè trasfiguratu da u caosu in Afganistan, u più grande rapportu ecunomicu hè andatu da a notte à a Cina, induve a pruduzzioni di a fabbrica è a crescita di e vendite al dettaglio anu rallentatu bruscamente è mancavanu e aspettative in lugliu, chì i novi focoli è inundazioni COVID-19 anu disturbatu l'operazioni cummerciale, aghjunghjendu à firma a ripresa ecunomica perde slanciu. A pruduzzione industriale in a seconda ecunumia più grande di u mondu hà aumentatu u 6,4% annuale in lugliu, i dati di l'Uffiziu Naziunale di Statistiche (NBS) anu dimustratu luni. L'analisti anu aspettatu chì a pruduzzione cresce 7.8% dopu avè cresciutu 8.3% in ghjugnu. E vendite al dettaglio anu aumentatu 8,5% in lugliu da un annu fà, assai inferiore à a previsione di u 11,5% di crescita è di u 12,1% di ghjugnu.

Sicondu Goldman, "a debulezza riflette una cumbinazione di fattori cumpresi l'impattu di u strettu di e politiche passate, a crescita di l'esportazione più lenta, è una serie di scossi idiosincratici in lugliu cumprese un tifone è inundazioni impurtanti in a pruvincia di Henan è l'iniziu di u focu Covid più largu in u cuntinente dapoi l'iniziu di u 2020 ".

L'ecunumia di a China avia ripresu à i so livelli di crescita pre-pandemica, ma l'espansione perde vapore mentre l'imprese affrontanu costi più alti è blocchi di fornitura. E nuove infezioni COVID-19 di lugliu anu ancu purtatu à restrizioni fresche, disturbendu a pruduzzione di fabbrica di u paese dighjà culpita da u clima severu l'estate. U cunsumu, a produzzione industriale è l'investimenti puderanu allentassi di più in Agostu, anu dettu analisti di Nomura in una nota, per via di i cuntrolli COVID-19 è di e misure di rinfurzamentu in u settore di a pruprietà è di l'industrie à alta inquinamentu. I cuntrolli di a pruduzzione anu mandatu a pruduzzione d'acciaiu grezzu à u livellu mensile più bassu da aprile 2020 in lugliu.

A Cina hà rinfurzatu e restrizioni suciale per luttà contr'à u so ultimu focu COVID-19 in parechje cità, colpendu u settore di i servizii, in particulare i viaghji è l'ospitalità in u paese. " Dopu à l'approcciu di a China" tolleranza zero "à Covid, i futuri focoli continueranu à pone un risicu significativu per e prospettive, ancu se circa u 60% di a pupulazione hè avà vaccinata ", hà dettu Louis Kuijs, capu di l'economia asiatica in Oxford Economics, in un nota.

Intantu, a rapida diffusione di a variante Delta di COVID-19 hà nuvulatu u sintimu di u mercatu pocu fà, cù una inchiesta a settimana scorsa chì mostra u sintimu di u cunsumadore americanu hè calatu bruscamente à principiu di aostu à u so livellu più bassu in una decina d'anni. I casi di coronavirus in i Stati Uniti sò aumentati d'almenu 37 024 dumenica per un totale di 36,85 milioni, secondu un conte di Reuters.

Cù l'ecunumie asiatiche sott'à u stress da una pandemia risurgente è u sentimentu di u consumatore americanu vicinu à una decina bassa, l'investitori si rivolgenu à i segnali da a Riserva Federale per sustene l'impulsione di u mercatu . Un municipiu da u presidente Jerome Powell u marti pò agisce cum'è precursore di u simposium Jackson Hole di a Fed à a fine di aostu, dendu indizii nantu à se una recente serie di forti dati statunitensi si qualificava cum'è un prugressu adeguatu per a banca centrale à cunsiderà stimuli diminuenti .

"L'azzione ferma vulnerabile à una currezzione à cortu andà cù pussibuli fattori chì sò a rivolta in i casi di coronavirus glubale, u spaventu di l'inflazione è i discorsi di i Stati Uniti", hà dettu Shane Oliver, capu di strategia d'investimentu è economistu capu di AMP Capital.

In Europa, l'indice di riferimento Stoxx Europe 600 hà rottatu una striscia di 10 ghjorni di novi massimi record, cù l'azzioni di l'energia è di e materie prime chì trascinanu u calibru. L'azzioni di Faurecia SE anu saltatu 9,4% dopu chì u fornitore automobilistu francese accunsentissi à ripiglià Hella GmbH in un accordu chì creerà u settimu più grande fabricatore di capre di u mondu. L'azzioni miniere sò sottoperformate cù i prezzi di i metalli sottumessi à a pressione di i dati cinesi deludenti. Stoxx 600 Risorse di basa indice finu à 2,1% è culpisce u più bassu dapoi u 28 di lugliu; Stoxx 600 benchmark down 0.6%. I pesi pesanti Rio Tinto, Glencore, Anglo American è BHP tutti più bassi è pesanu nantu à l'indice; a sucietà siderurgica ArcelorMittal hè ancu cascata. Antofagasta, Boliden è KGHM sò tutti più bassi chì u ramu casca dopu à i dati di pruduzzioni industriali cinesi chì anu mancatu l'aspettative. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni Faurecia guadagnanu finu à 11% dopu avè accettatu di cumprà u fornitore di ricambi Hella. L'analisti anu nutatu una raccolta di capitale più chjuca di quella prevista è una forte ottimisazione di u numeru trà e caratteristiche pusitive di l'affare.
• L'azzioni Ultra Electronics saltanu finu à 8,2% dopu chì Cobham hà fattu una offerta ferma per acquistà l'impresa di difesa britannica in un accordu chì valore Ultra à circa GBP2.57b.
• L'azzioni di LondonMetric aumentanu finu à 2,2% à un puntu record dopu chì u REIT di u Regnu Unitu hà vindutu un magazinu di distribuzione Primark in u Northamptonshire per GBP 102m.
• L'azzioni di Naspers scendenu finu à 7,2% in Johannesburg, mentre Prosus scende quant'è 5,6% in Amsterdam, dopu à una diapositiva in l'azzioni di u giant tecnologicu cinese Tencent in mezu à preoccupazioni fresche per una ripressione regulatoria.
• L'azzioni di Lufthansa cadenu finu à 4,9% dopu chì u fondu di stabilizazione WSF di Germania abbia dichjaratu ch'ella principieria à vende oghje una participazione di 5% in a compagnia aerea.
• Orsted comparte delcline finu à 2,6%. L'operatore di u parcu eolicu hè tagliatu à neutralu in Goldman

Nanzu à a sessione, e scorte asiatiche sò calate luni, cù u sentimentu di l'investitore smurzatu da a preoccupazione per u coronavirus è i dati ecunomichi di Cina. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 0,8%, cù i punti di riferimentu giapponesi chì guidanu a calata dopu chì u paese hà allargatu i stati d'emergenza in sei prefetture è in mezu à un yen apprezzante. L'Indice Hang Seng Tech hè calatu finu à u 3% dopu chì i media di u Statu di a China anu dumandatu di rinfurzà a surveglianza di i ghjochi in ligna. U sentimentu di u mercatu cuntinueghja à esse pisatu da a paura chì a variante delta coronavirus diffusione ritarderà i piani di riapertura di i paesi. I dati publicati luni da u guvernu di a China anu dimustratu chì l'attività ecunomica hà rallentatu più di l'aspittatu in lugliu, cù novi focolai di virus chì aghjunghjenu risichi per una ricuperazione dighjà colpita da inundazioni è di una dumanda glubale in calata. "L'argumentu di" se e persone si vaccinanu, tuttu andarà bè "hè avà vacillante. S'ellu fala, allora diventa più difficiule di vede quandu l'ecunumia pò ricuperà ", hà dichjaratu Tetsuo Seshimo, gestore di fondi di l'azzioni di Saison Asset Management Co. Mainland finitu più bassu dopu a publicazione di dati, chì includenu vendite al dettaglio è uscita in fabbrica, mentre chì l'azzioni filippine eranu i migliori artisti asiatichi dopu à una recente scansione è l'indice chjave di a Malesia diminuì mentre u primu ministru di u paese dimissiunava. A borsa di a Corea di u Sud hè stata chjusa per una festa naziunale.

I stocks giappunesi sò ancu cascati, cù u Topix diminuitu da u più in ottu settimane, cume i tassi di infezione da coronavirus in Tokyo anu peghju è dopu à u yen rinfurzatu contr'à u dollaru. I pruduttori di l'elettronica sò stati i più impurtanti nantu à u puntu di riferimentu, chì hè cascatu di 1,6%, cù tutti, tranne dui di i so 33 gruppi di l'industria in rossu. Fast Retailing è Recruit sò stati i più grandi cuntributori à una perdita di 1,6% in u Nikkei 225. U yen hà allargatu u so guadagnu contr'à u dollaru dopu à saltà 0.7% venneri. U guvernatore di Tokyo, Yuriko Koike, hà avvistatu venneri chì a situazione di u virus in a capitale era à livellu di disastru, postu chì i casi sò saltati à un record di 5.773, più di quadruplicà in solu trè settimane. U primu ministru giapponese Yoshihide Suga hè prontu à allargà è allargà per circa duie settimane dopu un virus di statu d'emergenza in Tokyo avà scadutu à a fine di aostu, hà dettu u ghjurnale Sankei. "L'investitori avianu aspettatu chì i vaccini aiutessinu e prospettive, ma avà e cose sò incerte", hà dettu Tetsuo Seshimo, gestore di fondi in Saison Asset Management Co. ", Hà dettu, aghjustendu chì a situazione di l'Afghanistan hè un fattore globale di risicu. I dati lunedì mattina mostranu chì l'ecunumia giappunese hè vultata à a crescita, cù u PIL in espansione 1,3% annualizatu da u trimestre precedente, chì a spesa di i consumatori è di l'imprese si hè rivelata resistente

L'India hà sbulicatu a tendenza, cù i so indici di capitale principali chì avanzanu à picchi freschi, guidati da Reliance Industries Ltd., quandu Saudi Aramco hà firmatu un accordu di borsa per acquistà una participazione in l'affari di raffinazione di petroliu è chimichi di a cumpagnia indiana. U S&P BSE Sensex hà aumentatu 0.3% à 55.582.58 in Mumbai, mentre chì l'Indice NSE Nifty 50 hà avanzatu 0.2% à 16.563.05. Reliance Industries Ltd hà cullatu quant'è 2,7% è hè statu u più grande cuntributore à i guadagni per i dui indici, purtendu li à novi massimi. Nantu à 30 azzioni in u Sensex, 14 si sò alzati, mentre chì 16 sò cascati. L'impresa di l'Arabia Saudita discute l'acquistu di una participazione di circa 20% in l'unità Reliance per circa 20 miliardi à 25 miliardi di dollari di azioni Aramco, secondu e persone chì cunnoscenu a materia. A staghjone trimestrale di guadagnu per e cumpagnie finita venneri, cù 29 di e 50 cumpagnie Nifty chì mancanu stime. Di u restu, 19 anu superatu u cunsensu, mentre chì dui risultati riportati in linea cù l'aspettative

In FX, l'indice Bloomberg Dollar Spot hè andatu più altu è u yen è u francu svizzeru anu purtatu un avanzu trà i pari di u Gruppu di 10 mentre e valute basate in risorse cum'è u dollaru australianu è a corona norvegese si sò indebulite. A Banca Naziunale Svizzera pare avè intervenutu in u mercatu di muneta per indebulisce u francu, cù a quantità di prestiti in denaro cummerciale chì tenenu in l'istituzione aumentendu di più di un miliardu di franchi per una seconda settimana seguita. U bonu di l'Australia hà guadagnatu è u dollaru australianu hà sciddicatu versu un minimu di quasi un mese dopu à a surghjente di i casi Covid, hà purtatu u guvernu NSW à mette tuttu u statu in una chjusura di una settimana; u sentimentu offshore hè statu ancu appesantitu da a calata di l'azzioni è di i prezzi di e materie prime. L'obligazioni sovrane di u Giappone anu guadagnatu cù u yen cum'è una calata in u sentimentu di u consumatore di i Stati Uniti è i dati cinesi più debuli di l'aspettati offuscavanu a prospettiva economica globale. L'euro s'hè lampatu più bassu à circa $ 1,1780 dopu à u rallye à un vennari altu di una settimana; l'opzioni di i cummircianti scumettenu chì a volatilità in l'euro fermerà bassa è chì e gamme seranu più strette finu à a fine di l'annu ancu à mezu à a pussibilità di una divergenza di pulitica monetaria chì si materialisca trà a Riserva Federale è a Banca Centrale Europea. A sterlina scambiata pocu hà cambiatu contr'à u dollaru è l'euro davanti à l'inflazione, u mercatu di u travagliu è e vendite di vendita al dettaglio rilasciate più tardi sta settimana; i fondi sfruttati anu aumentatu e scumesse alciste nantu à a valuta britannica, secondu i dati di a Cummissione di Cummerciu di Commodity Futures per a settimana finu à u 10 d'Agostu.

In i tassi, i tesoreri sò stati pocu cambiati in i primi scambii di i Stati Uniti dopu avè cancellatu i guadagni chì mandavanu i rendimenti à i livelli più bassi in almenu una settimana, tracciavanu inversioni simili in i rendimenti tedeschi è britannichi, è ripresentavanu i futuri di l'indici azionari americani. I rendimenti sò stati mischiati in tutta a curva, in 1bp di i livelli di chiusura di u venneri, l' annu 10 hè statu pianu à 1.277% dopu avè cancellatu una goccia di 3.2bp à 1.245%, u più bassu da u 6 d'Agostu. novu numeru Mercuri, $ 8b 30Y TIPS riaprendu ghjovi.

Bitcoin hà scambiatu intornu à 47 400 $. U so guadagnu di u secondu ghjornu hà aiutatu e criptovalute à cresce in offerte di premarket. Riot Blockchain hà aghjuntu 2,5%. U petroliu crudu hè cascatu per un terzu ghjornu chì a pandemia risurgente hà feritu e prospettive per a dumanda globale.

Ci hè pocu in u calendariu d'oghje cù l'Imperu Manufacturing Manufacturing Fed à 830am, è l'ultimi dati TIC dopu a fine.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu di 0,2% à 4.454,00
• STOXX Europe 600 scende di 0,5% à 473,46
• MXAP scende da 0,7% à 198,50
• MXAPJ scende di 0,5% à 653,16
• Nikkei scende 1.6% à 27.523,19
• Topix calà 1.6% à 1.924,98
• Indice Hang Seng falatu di 0,8% à 26 181,46
• Shanghai Composite hà cambiatu pocu à 3.517,35
• Sensex cresce 0.3% à 55.617.10
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,6% à 7.582,46
• Kospi calà 1.2% à 3.171.29
• Brent Futures scende di 1,5% à 69,53 $ / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,2% à 1.776,21 $
• L'Indice di u Dollaru US hà cambiatu pocu à 92,56
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 0.6 bps à -0.470%
• Euro pocu cambiatu à $ 1,1787

Top Notte Overnight da Bloomberg

• L'attività ecunomica di a China hà rallentatu più di l'aspittatu in lugliu, cù novi focolai di virus chì aghjunghjenu novi risichi per una ricuperazione dighjà colpita da inundazioni è faltering demand globale.
• L'Italia è a Spagna anu da registrà u ritmu u più veloce di l'espansione ecunomica quist'annu in più di quattru decennii, un forte rimbalzu chì aiuterà i paesi à superà a profonda recessione di l'annu passatu. U pruduttu internu brutu di a Spagna hà da espansione 6,2% in u 2021, mentre chì l'Italia arregistrerà un tassu di 5,6%, secondu una inchiesta Bloomberg di l'economisti
• I Democratici scumettenu chì i Ripubblicani lamperanu è accettanu di alzà u tettu di u debitu prima chì scada, una scumessa risicata dopu à un affrontu di settimane chì minaccia a salute di i mercati finanziarii è a continuazione di l'operazioni di u guvernu US
• I decisori pulitichi di a Banca d'Inghilterra sò troppu allarmati nantu à e so prospettive per l'inflazione, e previsioni di l'ecunumisti suggerenu, ponendu dubbitu nantu à a necessità di un significativu strettu di a politica in l'anni avanti.
• Scene disperate ghjucate à l'aeroportu internaziunale di Kabul lunedì mentre migliaia si precipitavanu à sorte da l'Afghanistan dopu chì i cumbattenti talibani anu pigliatu u cuntrollu di a capitale, cù Reuters chì segnalavanu almenu cinque persone chì sò state uccise mentre e persone anu pruvatu à entrà di forza in aerei partendu da u paese.
• JPMorgan Chase & Co. dice chì a so decisione di aghjunghje l'etichetta ESG à i derivati ​​face parte di una strategia per ligà a sustenibilità à tutte e forme di finanza. A banca hà l'intenzione di riplicà un novu scambiu di valute incrociate cù a sucietà energetica italiana Enel SpA, in cui entrambe e parti anu bisognu di soddisfà obiettivi specifici ESG o affrontà costi addizionali
• U penseru era chì a pandemia avaria andatu è poi perde soprattuttu una volta chì un pezzu di a pupulazione, forse da 60% à 70%, era vaccinatu o avia resistenza per una infezzione precedente. Ma e nuove varianti cum'è delta, chì sò più trasmissibili è sò state dimustrate per eludà queste prutezioni in certi casi, stanu muvendu a barra per l'immunità di a mandria vicinu à livelli impossibilmente alti
• BNP Paribas dumanda à i cummircianti di vultà guasgi cumpletamente in l'uffiziu da uttrovi, riporta Les Echos luni, senza dì induve hà ottenutu l'infurmazioni.
• U primu ministru malasianu Muhyiddin Yassin è u so cabinet dimissiuneghjanu dopu à più di 17 mesi à u putere, alimentendu una crisa di leadership in un paese afflittu da una economia indebolita è una crescita di i casi di coronavirus

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione Asia-Pac hè stata cummercializata per suprattuttu sottumessa è i futuri azziunarii americani si sò ancu ritirati da i livelli record per via di e preoccupazioni in corsu di COVID è mentre i participanti anu digeritu i dati di l'attività di disappruvazioni da a Cina, mentre u flussu di notizie di u weekend hè statu duminatu da i tituli relativi à l'Afghanistan dopu chì i Taliban anu effettivamente pigliatu u cuntrollu di Kabul. chì hà pruvucatu un esodu massivu di stranieri è persunale di l'ambasciata da a cità. ASX 200 (-0,6%) hè statu cundottu più bassu da a debbulezza di l'energia è di i finanziarii cù i peggiori artisti chì anu annunziatu recentemente i so risultati di tuttu l'annu, mentre u sentimentu hè statu ancu pressatu da a situazione COVID-19 in corso chì hà furzatu una estensione di blocchi in parechji capitali di statu. Nikkei 225 (-1,6%) hè statu u peghju esecutore in mezu à i flussi di valuta dannosi è cù u Giappone chì puderà allargà u statu d'emergenza à prefetture addiziunali appena sta settimana dopu à i casi COVID-19 chì anu superatu u livellu 20k per a prima volta chì hà oscuratu u dati di u PIB megliu ch'è previsti. Hang Seng (-0,8%) è Shanghai Comp. (+ 0,1%) hà cummercializatu mischju dopu à i dati di Pruduzzione Industriale Cinese è Vendite al Dettale tramindui mancavanu aspettative cù l'uffiziu di e statistiche rimarcendu chì a ripresa ferma irregulare citendu focolai di virus sporadichi è disastri naturali. Inoltre, u PBoC hà annunziatu una operazione MLF da 600 miliardi di CNY è ancu se questu era inferiore à i 700 miliardi di CNY di prestiti MLF maturati, a banca centrale hà rimarcatu chì a liquidità rilasciata in u tagliu RRR di u mese scorsu pò rimbursà in parte u MLF, mentre chì u KOSPI restava chjusu in osservanza di u ghjornu di a liberazione. Infine, i 10GB JGB sò stati più alti in mezu à a sottoperformanza di l'azzioni giapponesi è guadagni simili in futuri di note T cume u rendimentu US 10yr hè diminuitu di circa 5bps per violà u livellu 1.2500%. Tuttavia, l'upside hè stata limitata per i ligami giapponesi dopu à dati di u PIB megliu di quelli previsti, mentre chì u ministru di l'ecunumia Nishimura hà dichjaratu ch'elli sò pronti à piglià azzioni flessibili nantu à l'ecunumia toccendu JPY 4tln in riserve è cunduceranu una pulitica macroeconomica flessibile senza esitazione à ottene crescita economica sustinuta.

Top News Asiatiche

• Azzioni Cinese Elencate in Goccia Americana in mezu à Critica di Ghjochi in Linea
• Asia Stock Decline, Ferite da China Data Miss, Japan Selloff
• L'azzione asiatica ligata à l'Afghanistan cala quandu i Talibani ripiglianu Kabul
• A falsa ripresa ecunomica di a Cina aghjusta i risichi di crescita glubale

E azzioni europee (Eurostoxx 50 -0,7%) anu lanciatu a settimana in daretu à a sciappa di i dati cinesi mancanti è di e preoccupazioni in corsu di COVID . I dati di a Pruduzione Industriale Cinese è di e Vendite al Minutu tramindui mancavanu e so aspettative cù l'uffiziu di e statistiche nutendu chì a ripresa ferma irregulare, citendu focolai di virus sporadichi è disastri naturali. In Australia, u sintimu hè statu ancu pressu da a situazione in corsu di COVID-19 chì hà furzatu un allargamentu di chjusi in parechje capitale di u statu, mentre chì u Giappone hà da pudè allargà u statu di emergenza à prefetture addiziunali appena sta settimana. Un saccu di flussu di nutizie si hè centratu intornu à l'eventi in Afghanistan induve i Taliban anu pigliatu u cuntrollu di Kabul chì hà pruvucatu un esodu di massa di stranieri è di persunale di l'ambasciata da a cità. Tuttavia, l'implicazione di u mercatu à questu stadiu ferma chjara chì l'Occidentu riflette a so risposta à l'eventi, s'ellu ci hè. In termini di cummentarii di u mercatu, JP Morgan nota, chì e stagioni di raportu europee Q1 è Q2 anu pruduttu sorprese pusitive significative, rispettivamente à 24% è 16%. Dapoi ghjennaghju, u cunsensu prughjettatu EPS europeu per l'annu hè statu rivedutu più altu da 16%, a mossa più forte di u record. Cusì, JPM hà stabilitu novi obiettivi d'indici, "circhendu un ulteriore 4-7% à a fine di l'annu, cù SX5E à 4500, sopra à u digià assai forte 19% di u ritornu di l'equità di l'Eurozona consegnatu ytd, ex dividendi". I Settori in Europa sò soprattuttu in rossu cun sottoperformance in Risorse di Base, Viaggi & Divertimentu è Retail. I nomi di vendita sò in ritardu Post-Chinese Sales Retail cù Kering (chì rapprisentanu quasi 30% di l'indice di vendita Stoxx 600) inferiore à u tonu di 1,8%, mentre LVMH hè calatu 2,5% è Burberry si trova à u pede di u FTSE 100 cù perdite di 2,6%. À u vantaghju, l'Immubiliare è e Telecomunicazioni sò i soli settori in territoriu pusitivu. U notu outperformer individuale hè Faurecia (+ 8,7%) dopu avè accettatu d'acquistà a participazione di cuntrollu di a Famiglia Hueck in Hella (-3,0%) in un accordu valutatu à EUR 6,7 miliardi. In altrò, Deutsche Lufthansa (-3,2%) hè più bassu nantu à a sessione dopu chì u Fondu di Stabilizazione Economica Tedesca hà dichjaratu chì venderà una participazione massima di 5% in Lufthansa durante e prossime settimane, chì cuntene circa 25% di a so participazione totale.

Top News europee

• A Turbulenza in Afganistan aghjusta à i Rischi Geopolitichi Di Fronte à i Mercati
• A Gas EU Climbs à Registrà cum'è Flussi Via Chjave Pipe Russu Fall Fall Again
• Faurecia Guadagna cum'è $ 8 Billion Deal Hella Riduce l'Esposizione di u Motore
• Danske Senior Dealer Unisce Redditu Fittu à AkademikerPension

In FX, i flussi di paradisu sicuru vedenu u DXY è u JPY cunservendu e so offerte sottostanti catturati dapoi u deterioru di l'umore APAC. U sentimentu s'hè indebulitu quandu e vendite al dettaglio cinesi è l'IP mancavanu a marca – è cusì sustenevanu a nuzione di rallentamentu in a seconda crescita di u mondu più grande di u mondu. Inoltre, l'evoluzioni geopolitiche in Afghanistan anu duminatu e nutizie, ma hè troppu prestu per valutà qualsiasi implicazione à u mercatu à pocu tempu. Intantu, u Yen pò ancu vede qualchì ventu di coda da a metrica di crescita di u PIB Q2 sopra-prevista, ancu se vale a pena di nutà chì i dati ponu esse stantii postu chì a situazione COVID in Giappone s'hè aggravata dapoi l'Olimpiadi di Tokyo – chì hè partita à l'iniziu di Q3. U DXY vede ligeri guadagni dopu avè truvatu un pianu intornu à u minimu di 92.470 di u Venerdì è guarda avanti à a NY Fed Manufacturing – chì marcerebbe u primu puntu di dati d'Agostu, mentre i trader tenenu ancu l'aspettu di Powell di Fed Chair di dumane è i minuti FOMC di Mercuri in mente. U USD / JPY hè calatu di più sottu à 110.00 è purghjendu u so 100 DMA (109.35) à u downside. U paru ochji un sustegnu ligeru in 109.19 (2nd Aug low) davanti à u psiculogicu 109.00. Intantu a CNH hè restata un pocu stabilizata dopu à a notte picca nantu à u spinu di più evidenze chì indicanu un rallentamentu di a crescita economica, ma alcuni osservatori aspettanu chì a Cina negi questi effetti cù una politica più libera. Tuttavia, i toru di CNH anu sentitu qualchì ripruduzzione dopu chì u PBoC hà cunduttu a MLF à un ritmu mantenutu di 2,95%, ciò chì aghjusta a probabilità chì i LPR sianu mantenuti più tardi sta settimana. Dittu chistu, i rapporti a settimana scorsa suggerenu chì ogni forma di allentamentu averà probabilmente postu in u RRR è in u tassi d'interessu. USD / CNH reside sottu solu 6.4800 in un intervallu 6.4750-4815, cù u 200DMA.

• AUD, NZD, CAD – I dollari chì ùn sò micca US sò tutti più dolci cù u denominatore cumunu chì hè sentimentu di risicu. L'AUD hè u sottuperformatore marcatu in mezu à i deludenti dati cinesi durante a notte, accumpagnati da u sempre deteriorante ritrattu COVID d'Aussie. Dittu chistu, l'AUD / USD ferma attualmente in i rangi vistu in e passate duie sessioni, cù u 0.7333 chì si dimostra un supportu formidabile. Certi anu marcatu AUD / JPY – un calibre di risicu chjave APAC – cume a traversa inch più vicinu à 80.00 à u downside, scendendu sottu 80.25 da u piccu 80.87 d'oghje. Intantu NZD / USD hè in u rossu ma e perdite sò ammortizate in previsione di una alzata di i tassi RBNZ più tardi sta settimana. Cusì, a croce AUD / NZD hè cascata sottu à 1.0450 è continua à stampà freschi minimi YTD cume l'ochji croce 1.0418 (2nd Dec 2020 bassu) davanti à 1.0400. U Loonie ferma in daretu à mezu à i venti di testa da i prezzi di u petroliu suppressi da COVID, mentre chì u weekend hà vistu u primu ministru canadianu Trudeau chjamà un elezzione generale d'istate à pressu u 20 di settembre, circa dui anni in avanzu à u prugramma – ancu se un ribombu in l'urne puderia allargà a strada per Trudeau per assicurà un guvernu magiuritariu da a minurità attuale. USD / CAD pollici più altu versu 1.2550 è i so 200 DMA à 1.2565 cume u Loonie guarda avanti à i dati di l'inflazione di lugliu sta settimana.
• EUR, GBP – Sia a Moneta Unica sia a Sterlina cummerciale piatta vs u Buck è contr'à l'altri. Pruvatu EUR / USD ma ùn hà micca riesciutu à violà 1.1800 finu à quandu u GBP / USD hà recuperatu da una basa 1.3837 è torna una volta à u 50 DMA intornu à 1.3882. L'analista di ING nota di un preghjudiziu negativu per l'EUR in mezu à a mancanza di catalizatori rialzisti fermi, cù a divergenza di a pulitica BCE-Fed è e cundizioni di cummercializazione estive chì ponenu risichi di coda per a coppia EUR / USD – "pudemu vede a coppia chì si muove in u più bassu a mità di a gamma 1.1700 / 1.1800 », dice a Banca Olandese. Intantu GBP osserva una mansa di dati chì includenu vendite al dettaglio, impieghi è inflazione, cù i trader fighjendu indicazioni per sustene e prospettive optimiste di u BoE. EUR / GBP ferma piattu da ogni latu di 0.8500.

In commodities , WTI è Brent prima mese futures restanu sottumessi mentre u cumplessu tene un ochju nantu à a situazione glubale COVID à fiancu à u rallentamentu di u mumentu di crescita sperimentatu in a seconda più grande economia. Intantu, a situazione in Afganistan hà pigliatu tutti i tituli oghje quandu i Taliban rovesciavanu u guvernu, ma da u puntu di vista di u mercatu, l'impattu direttu per u mumentu hè troppu prestu per sapè – ma vale a pena tene à mente chì Russia, Cina è Iran anu hà signalatu una accettazione di u novu guvernu. A parte da questu, i cummircianti seranu ancu cunnuscenti di l'iniziu di a stagione di l'uragani vicinu à u Golfu di u Messicu (GoM), cù a Tempesta Tropicale Fred chì hà da toccà a terra intornu à a panhandle di Florida, mentre Grace hà risuscitatu à una Depressione Tropicale cù a traiettoria chì punta versu u à punente di u GoM. WTI risiede ghjustu à u nordu di USD 67 / bbl dopu à perde brevemente u livellu (vs altu 68,12 / bbl), mentre Brent scambia intornu à USD 69,50 / bbl (vs altu USD 70,45 / bbl). In altrò, scuprite u cummerciu d'oru cù perdite modeste intornu à USD 1,775 / oz, ma in una gamma di USD 10 / oz cume u metallu giallu equilibra un Buck più fermu è rendimenti più dolce. Intantu i metalli basi sò per lo più bassi in tuttu u bordu, cù u ramu LME sottu à 9 500 USD / t cume i dati cinesi di a notte sustenenu a nuzione di impetu di crescita chì rallenta in u più grande cunsumadore di ramu in u mondu.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: August Manufacturing Manufacturing, est.28.5, prima 43.0
• 4 ore di sera: Ghjugnu Totale Flussu Net TIC, prima $ 105.3b
• 4 ore di sera: Acquisti Netti di Sicurezza Straniera, prima – $ 30.2b

Henry Allen di DB cunclude l'involucru di a notte

Dopu à u ritornu da duie settimane di distanza, piglieraghju u EMR da Jim per e prossime duie mentre parte per a so propria pausa di cavalcati in muntagna russa è corsi di golf. Cum'è Jim, avemu sceltu di stà in u Regnu Unitu quist'annu datu e restrizioni di viaghju è avemu passatu una settimana in Cornovaglia, in realtà à poca distanza da u recente summit di G7 in Carbis Bay, chì u geek in me era assai eccitatu di vede. Tuttavia, sò statu purtroppu vittima di più attacchi di gabbiani, u peghju di i quali li hà visti arrubà una culletta intera di ghjacciu è lascià un graffiu daretu à l'orechja. Fortunatamente, u farmacistu hà dettu chì questu ùn avia micca da causà un'infezzione, ma per aghjustà insulte à i preghjudizii, i gabbiani anu fattu un tentativu decente di piglià dinò u scoop di rimpiazzamentu. Pare chì e nuzione capitaliste di pruprietà privata ùn sianu ancu ghjunte.

I mercati ùn anu micca affruntatu tali ostaculi mentre eru alluntanatu, cù l'azzioni mundiali chì ascendenu à una serie di registri freschi mentre l'investitori si preparanu per u simposiu Jackson Hole di a settimana prossima. Infatti, u STOXX 600 d'Europa hè in opera per 10 ghjorni di fila avà, marcendu a so più longa corsa di guadagni consecutivi dapoi u 2006, mentre un 11u avanzu oghje ne faria u più longu da 1999.

In u weekend, tuttavia, e nutizie principali sò state in a sfera geopolitica quandu i Talibani ghjunghjenu à a capitale afgana di Kabul è u presidente Ashraf Ghani abbandunò u paese. Questu seguita à un'offensiva di 3 settimane da parte di i Talibani chì hà vistu una grande ridisegnazione di u bilanciu di u putere in u paese, chì lascia i Talibani pronti à cuntrullà dui decennii dopu a so rimozione dopu à l'attacchi terroristi 9/11. Sabatu, u presidente Biden hà dichjaratu in una dichjarazione chì hà aumentatu u numeru totale di truppe americane in supportu à l'evacuazione di u persunale americanu è di l'Afghani chì l'anu aiutatu à 5.000, è dumenica parechji punti di stampa anu riferitu un ufficiale di difesa di i Stati Uniti dicendu chì un altri 1.000 in più di questu seranu ancu inviati. Tuttavia, a dichjarazione di Biden hà ancu ribattutu chì "era u quartu presidente à presiede una presenza di truppe americane in Afghanistan" è chì "ùn passerebbe, è ùn passerà micca, sta guerra à un quintu ".

Per Biden, l'evoluzione in Afganistan hà creatu alcuni tituli indesiderati appena chì sò stati fatti ulteriori progressi nantu à a so agenda economica, cù u passaghju di u Senatu di u prugettu d'infrastruttura cù u sustegnu bipartitu a settimana scorsa. Tuttavia, ci era qualchì notizia potenzialmente significativa venneri quandu 9 Democratici moderati di a Casa minacciavanu di trattene u sustegnu di a risoluzione di u bilanciu di 3,5 miliardi di dollari (chì include gran parte di e pruposte di Biden nantu à i prugrammi suciali è u cambiamentu climaticu), a menu chì a fattura d'infrastruttura sia stata passata da a Casa è firmatu in legge prima. Questu hè u reversu di ciò chì quelli di l'ala progressista anu dichjaratu, chì hè chì ùn sustineranu micca u prughjettu d'infrastruttura senza a risoluzione di u bilanciu, chì pone difficultà per i Democratici postu chì u so strettu margine di cuntrollu significa ch'elli ponu solu permettersi di perde 3 vota in a Camera da a so parte. A so volta, u presidente Pelosi hà dettu ieri in una lettera à i culleghi democratici chì avia dumandatu à u Cumitatu di Regule "esplorà a pussibilità di una regula chì avance sia a risoluzione di u bilanciu sia u pacchettu di l'infrastruttura bipartiziale", dunque potenzialmente li avanza simultaneamente. Siccomu u cuntrollu di i Democratici di u Senatu dipende ancu da u votu di u vicepresidentu Harris, e decisioni di i membri individuali in entrambe e camere durante i prossimi ghjorni ponu esse cruciale in quantu à a quantità generale di spese passate.

Durante a notte in Asia, a nutizia principale hè stata a liberazione di dati ecunomichi cinesi di lugliu, chì ghjunghjenu sottu à e aspettative in tuttu u bordu. E vendite al dettaglio crescenu di appena + 8,5% yoy (vs + 10,9% previsti) mentre a crescita di a produzzione industriale hè ancu sottumessa à + 6,4% yoy (vs + 7,9% yoy previsti). Inoltre, l'investimentu in immubiliare hè cresciutu + 10,3% annu in i primi sette mesi di l'annu (vs 11,3% annuale previsti), è u tassu di disoccupazione hè aumentatu finu à + 5,1% (vs + 5,0% previstu). Questa recessione di i dati vene nantu à u focu di recenti focolai Covid chì anu purtatu à ulteriori blocchi è restrizioni, è cum'è un ricordu, l'economistu principale di DB di a Cina hà calatu a nostra previsione di u PIB per a Cina in un pezzu venneri (ligame quì), cù l'ultime e previsioni avà videndu una crescita annuale di + 5,5% in Q3 è + 4,5% in Q4.

À mezu à i dati debbuli fora di a China, i risichi geopolitichi chì crescenu è a diffusione cuntinua di a variante delta, i mercati asiatichi sò principalmente cummercializati più bassu sta mane cù u Nikkei (-1,89%), Hang Seng (-0,79%), Kospi (-1,16% ) è Asx (-0,39%) tutti perde terra. I corsi cinesi sò andati un pocu megliu quantunque, cù u CSI 300 (+ 0,23%), Shanghai Comp (+ 0,37%) è Shenzhen Comp (-0,15%) chì tenenu u so terrenu grazie à u sustegnu di una operazione di a notte da u PBoC chì hà vistu u centru a banca rimette in opera una grande parte di i so prestiti di pulitica à mediu termine da vene. In altrò, i futuri S&P 500 sò calati -0,25% sta mane mentre i rendimenti di 10y UST sò calati -3,0bps à 1,247%. Intantu ci era un pocu di dati più forti da u Giappone, induve u so PIB preliminare Q2 hè entratu à un ritmu annualizatu di + 1,3% qoq (vs + 0,5% qoq previstu), ripresentendu da un rialzamentu ascendente -3,7% qoq in u trimestre precedente.

Fighjendu avanti, u calendariu di l'eventi hè relativamente tranquillu durante a settimana à vena chì i mercati aspettanu u simposium Jackson Hole a settimana prossima è u discorsu di u presidente Fed Powell quì per qualsiasi segnu nantu à cumu a Fed puderia cumincià à diminuisce i so acquisti d'assi. Tuttavia, utteneremu a liberazione di i minuti FOMC da a so riunione à a fine di lugliu, chì i nostri economisti statunitensi aspettanu di furnisce più intuizioni nantu à e discussioni tecniche intornu à e strategie di affinamentu, è potenzialmente alcuni indizii ulteriori nantu à quali dati di rilasciu ufficiali si concentreranu nantu mentre valutanu u prugressu versu i so scopi. Senteremu ancu da a Catedra Powell in una merria virtuale cun educatori è studenti dumane, ma questu ùn hè micca statu tradiziunalmente un foru per e cumunicazioni di u mercatu.

Stendu nantu à i Stati Uniti, i rilascii di dati di sta settimana presenteranu una quantità crescente di dati rigidi per lugliu, cumprese e vendite al dettaglio, a produzzione industriale, l'iniziu di l'alloghju è i permessi di custruisce. À u mumentu di a vendita di vendita, i nostri economisti aspettanu chì e vendite di l'automobile peseranu nantu à u numeru principale, è vedenu una diminuzione di -0,6% stu mese. Ma aspettanu una visione più mista nantu à a fabbrica è i dati di l'alloghju mischiati, cù i rilascii di fabricazione chì indicanu sempre una forte pruduzzione, mentre u settore di l'alloghju continua à nurmalizassi intornu à i livelli di attività precovid.

In quantu à l'inflazione, i dati di a settimana à vene anu da aghjustà ancu qualchì dettu in più nantu à e pressioni di i prezzi glubali dopu chì a stampa CPI di i Stati Uniti sia rimasta à + 5,4% in lugliu. A lettura di l'IPC di u Regnu Unitu per u lugliu serà in focus mercoledì, in particulare dopu à l'ultimi coppii di liberazioni sorpresi à u vantaghju è a Banca d'Inghilterra hà dettu in a so ultima riunione chì "un modestu strettu di a politica monetaria … hè probabile chì sia necessariu" in per risponde à u so scopu di inflazione. I nostri economisti di u RU prughjettanu chì l'IPC falerà à + 2,4% in lugliu (vs + 2,5% in ghjugnu), ma a vede sempre à u piccu più vicinu à u 4% prima di stallassi di ritruvà à mira dopu l'annu prossimu. Separatamente in a zona euro, ci hè l'ultima stampa CPI per lugliu mercuri ancu, è venneri utteneremu a liberazione PPI tedesca per lugliu, induve u cunsensu Bloomberg cerca un ulteriore aumentu dopu a lettura di + 8,5% di ghjugnu chì hà marcatu a più rapida crescita di i prezzi à a pruduzzione dapoi ghjennaghju 1982.

In u fronte di i guadagni, hè quasi a fine di a staghjoni attuale ora, cù più di 90% di l'S & P 500 avè dichjaratu. Tuttavia, avemu ancu alcuni punti culminanti in a settimana à vene, cù dumane videndu rapporti da Walmart, Home Depot, BHP, è Agilent Technologies, prima chì u mercuri vede liberazioni da Tencent, Nvidia, Cisco, Lowe's è Target. Versu a fine di a settimana, ci sò ancu Materiali Applicati, Estee Lauder, Ross Stores, è Adyen u ghjovi, prima di u venneri vede Deere & Co.

A pandemia rimarrà à u focu annantu à a settimana chì vene, in particulare datu chì i casi sò cresciuti à u livellu glubale dapoi 8 settimane cunsecutive oramai, secondu i dati di l'Università John Hopkins. In i Stati Uniti, u New York Times hà riferitu durante u weekend chì l'amministrazione di Biden stava elaborendu un pianu per offre un colpu di rinfurzamentu già da l'autunnu, cù a storia chì dice chì a priorità serà data à i residenti di a casa, i travagliadori sanitarii è l'anziani. . Intantu da oghje in Inghilterra, quelli chì sò stati vaccinati cumpletamente dapoi duie settimane ùn seranu micca tenuti à autoisolà si sò stati in cuntattu cù qualchissia chì hà datu testi pusitivi per Covid.

Torna à a settimana scorsa avà, è i mercati azziunarii mundiali anu cuntinuatu à inchjarà finu à novi massimi ancu quandu i muvimenti di u ghjornu diventavanu più chjuchi. U S&P 500 hà aumentatu + 0,71% a settimana (+ 0,16% venneri) cù ciclichi cum'è e banche (+ 2,15%) chì cuntinueghjanu à supera i risultati, à u cuntrariu di a tecnulugia è di l'azzioni di crescita chì u NASDAQ hà persu terra (-0,09%) per finisce appena altu record di l'indice. U S&P 500 hè finitu à un altru record, u so 48esimu questu annu, chì hè u più à stu mumentu di l'annu da u 1995, mentre l'indice VIX di volatilità hè calatu da -0,7 punti à 15,5, avendu chiusu solu più bassu in una occasione da a pandemia cuminciò. À mezu à a surperformance ciclica, l'azzioni europee sò andate à u so propiu record vicinu à u venneri – u so decimu di fila – chì u STOXX 600 hà finitu a settimana (+ 1,25%) più altu.

L'obligazioni sovrane anu guadagnatu leggermente a settimana scorsa cù i Treasury US 10yr in a settimana dopu à una diminuzione di -8.2bps in i rendimenti venneri chì hà pigliatu a mossa generale di a settimana à una calata di -2.0bps, lascendu i rendimenti à 1.277%. I vantaghji di u venneri per i Treasuries sò stati dovuti à l'indagine di sentimentu di l'Università di Michigan chì cade -11.0pts à 70.2 (81.2 previsti), a lettura più bassa da Dicembre 2011 cume l'inflazione preoccupa è preoccupa di a variante delta pesava nantu à i consumatori. L'obligazioni suvranee europee anu guadagnatu simule annantu à una basa settimanale, cù rendimenti in 10yr bunds solu -0.7bps inferiori mentre quelli OAT (-1.0bps), BTP (-2.2bps) è gilts (-3.8bps) sò ancu caduti.