I futuri, i mercati glubali aumentanu annantu à a crescita di e scommesse Fed Cut

L'azzioni mundiali è i futuri di l'equità di i Stati Uniti anu saltatu per inizià a nova settimana, cù l'S&P 500 prontu per allargà a manifestazione di a settimana passata mentre i cummircianti crescevanu sempre più cunfidenti in a probabilità chì a Fed taglià i tassi d'interessu quist'annu. A 7:40 am, i futuri S&P 500 è Nasdaq 100 anu aghjustatu 0.3%, seguitendu i guadagni in i mercati europei è asiatichi, ancu s'è i volumi di cummerciale eranu più bassi di a media, postu chì i mercati di u Regnu Unitu è ​​​​u Giappone sò chjusi per vacanze. Apple hà calatu in u cummerciu di pre-mercatu dopu chì Berkshire Hathaway hà tagliatu a so participazione per un secondu trimestre consecutivu. I rendimenti tedeschi di 10 anni anu cascatu è u yen debilitatu. L'oliu hà avanzatu dopu chì l'Arabia Saudita hà risuscitatu i prezzi per i clienti in Asia. In u calendariu d'oghje, avemu l'ultima Sonda d'Opinione di l'Ufficiale di Prestitu Senior (SLOOS) chì signalerà se a dumanda di creditu strettu resta disgraziata.

In u cummerciu di premarket, Apple hà calatu 1.2% dopu à una forte crescita annantu à l'ultime duie sessioni è cum'è Berkshire Hathaway hà dettu chì avia tagliatu a so participazione in a cumpagnia. L'azzioni in e cumpagnie ligate à a criptu di munita si riuniscenu cum'è Bitcoin si avvicina à u livellu di $ 65 000 dopu avè aghjustatu circa 10% in l'ultimi quattru sessioni. Alcuni di i più grandi mutori sò Marathon Digital (MARA US) + 5.6%, Riot Platforms (RIOT US) + 4.1%. Steward Health Care hà presentatu petizioni vuluntarii per sollievu sottu u Capitulu 11. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Luminar Technologies cadenu finu à u 17% dopu chì a cumpagnia hà cunfirmatu chì hà da tagliate circa 20% di l'impieghi è di sub-locazione di parti o di tutte e strutture.
• Paramount cresce di 4,5% in quantu pesa l'offerta di Apollo è Sony di $ 26 miliardi per cumprà a cumpagnia.
• Guadagni perfetti 55% dopu à EQT accunsentutu à cumprà u cunsultore tecnologicu in un affare valutatu à circa $ 3 miliardi, cumpresu u debitu.

Cù un calendariu ecunomicu ligeru di i Stati Uniti sta settimana, a direzzione di u mercatu pò vene da i funzionari di u bancu cintrali, è ancu da riunioni di pulitica in u Regnu Unitu, l'Australia è a Svezia. L'Economistu Capu di u Bancu Centrale Europeu Philip Lane hà dettu chì i dati recenti anu fattu più sicuru chì l'inflazione torna à u scopu di 2%, secondu una entrevista cù u ghjurnale spagnolu El Confidencial, aumentendu a probabilità di un primu tagliu di interessi in ghjugnu. U presidente di a Fed di New York, John Williams, è Thomas Barkin di a Richmond Fed anu da fà rimarche u luni, seguitu da Neel Kashkari di Minneapolis u marti.

"Questa settimana hè prevista per esse più tranquilla nantu à u fronte ecunomicu: pochi ecunomichi di dati ecunomichi è l'intervenzione limitata di i banchieri cintrali", hà scrittu i strateghi di Credit Agricole guidati da Jean-François Paren.

Ma mentre sta settimana pò esse noiosa, i strateghi sò digià cuminciatu à perfezà l'impurtanza di a stampa di l'inflazione di i Stati Uniti a settimana prossima per aprile. "A reazzione di u prezzu nantu à u spinu di sta liberazione pò esse più impurtante chè i dati stessi datu quantu l'azzione di u prezzu influente hè stata nantu à u sentimentu di l'investitore in mezzu di una macro instaurata incerta", hà scrittu Michael Wilson in una nota.

L'Europa era largamente più altu, seguitendu i futuri di l'equità di i Stati Uniti, cù u Stoxx 600 chì aumentava di 0,6% è u cummerciu vicinu à i massimi di a sessione, ancu s'è i volumi eranu bassi per via di una festa publica in u Regnu Unitu. Trà i stock individuali in Europa, l'azzioni di PostNL NV anu diminuitu dopu avè riportatu volumi debuli. Demant A/S hè ancu cascatu postu chì hà signalatu un miss in vendita guidata da u retail soft. Atos SE hà saltatu dopu avè ricevutu quattru offerte chì incadreranu e discussioni cù i so stakeholder intornu à a so ristrutturazione. Eccu i più grandi mutori di u luni:

• L'azzioni di Indra Sistemas saltanu finu à l'11%, dopu chì a cumpagnia di difesa spagnola hà battutu e stime in u primu trimestre è a previsione Ebit per l'annu tutale di più di 400 milioni di euro.
• Sapete chì l'IT guadagna finu à u 6% dopu chì Handelsbanken hà risuscitatu a so raccomandazione à cortu termine per a cunsulenza IT svedese di mantene da vende, nutendu picculi germogli verdi in i mercati finali.
• Maurel & Prom cresce finu à u 10%, u più altu da uttrovi, dopu chì l'impresa petrolifera francese hà ricevutu una licenza per l'operazioni in u campu di Urdaneta Oeste in u Lavu Maracaibo in Venezuela.
• Demant cade quant'è 5,3%, u più altu da nuvembre, dopu chì u gruppu di apparecchi acustici danesi hà riportatu vendite più dolci di l'attese 1Q, cù u retail una delusione spiccata, Citi dice.
• Castellum cade finu à u 3% dopu chì DNB hà tagliatu a so raccomandazione per u patrone svedese di mantene, nutendu i guadagni "piuttostu molli" 1Q chì dimustravanu chì i tassi di vacanti sò una preoccupazione.
• ING Bank Slaski casca quant'è 4,3% dopu chì u bancu hà riportatu i risultati di u primu trimestre sottu à l'estimi. Citi hà attribuitu i guadagni mancati à bassu ingaghjamentu non core è a provisioning netta più alta

Nanzu à a sessione, i stock di l'Asia anu aumentatu guidatu da l'azzioni chinesi chì anu purtatu guadagnà cum'è i mercati continentali anu ghjucatu à catchup dopu à una pausa di vacanze, anche se ancu quì e cundizioni sò state ridutte da e vacanze cù u Giappone è a Corea di u Sud chjusi per e vacanze. L'Indice CSI 300 hà saltatu finu à l'1,8%, mentre chì i stocks in Hong Kong anu pigliatu un respiro dopu à una striscia di vincere di nove ghjorni.

• Hang Seng & Shanghai Comp eranu un pocu variati, postu chì i stock di Hong Kong anu pigliatu un respiro dopu à a recente striscia calda è mentre l'attenzione si spostò à u cuntinente induve e scorte anu superatu mentre ghjucavanu à ritruvà à u so ritornu da e vacanze di a Settimana d'Oro di u Labor Day cù i stock di pruprietà stimulati da prumesse di supportu recenti, mentri i participanti anu ancu digeritu i dati PMI di Caixin Services chì currispondenu à l'estimazioni.
• L'ASX 200 hè stata guidata più altu da a surperformance cuntinuata in i settori sensibili à i tassi, mentre chì i finanziarii sò stati ancu sustinuti dopu à l'annunziu di i risultati di Westpac, dividendu speciale è buyback.

In FX, l'indici di Blooomberg Dollar steadied cum'è a corona norvegese, a libbra britannica è u dollaru australianu guidanu i guadagni di u Gruppu di 10; A prospettiva di un allentamentu di u bancu cintrali hà stimulatu u sentimentu di risicu chì invià i stock globale più altu. USD/JPY hà avanzatu finu à 0,6% à 154, paring un pocu di a caduta di più di 3% di a settimana passata, postu chì e pusizioni di dollari brevi da i cunti di soldi veloci sò state spremite, secondu un trader FX basatu in Asia. EUR / USD steadied around 1.0768, dopu chì i dati cumposti PMI d'aprili sò ghjunti in sopra à l'estimi è u PPI di l'area di l'euro per u marzu hè cascatu 0.4% in u mese in linea cù e previsioni; L'Economistu Capu di u BCE Philip Lane hà dettu chì i dati recenti l'anu fattu più cunfidenti chì l'inflazione tornerà à u scopu di 2%.

In i tassi, i Treasuries anu riapertura cù rendimenti più bassi di circa 2bps à 4.48% dopu esse chjusi per e vacanze in Giappone è in u Regnu Unitu. I guadagni anu supportu da i bunds, rallying on comments from ECB Chief Economist Philip Lane. I rendimenti di i Stati Uniti sò più bassi da circa 2bp à 3bp in tutta a curva cù i rendimenti tedeschi da 3bp à 5bp dopu chì a Lane di u BCE hà dettu chì e dati recenti anu migliuratu a so fiducia chì l'inflazione tornerà à u scopu di 2%. U ciclu di l'asta di u Tesoru principia u marti cù a vendita di nota di $ 58b à 3 anni, seguita da $ 42b 10 è $ 25b 30 anni di emissioni novi mercuri è ghjovi.

In i commodities, u petroliu hà rimbalzatu forte dopu a caduta u venneri, postu chì a speranza per un cessamentu di u focu in u Mediu Oriente hà tornatu una morte miserable. U WTI hà scambiatu 1.2% più altu sopra $ 79 è u Brent hà cullatu à $ 83.70. L'oru era ancu significativamente più altu, cummerciu circa $ 2320.

In criptu, Bitcoin hè tornatu nantu à una basa più ferma è avà tene circa $ 65k, mentre chì Ethereum si stende intornu à $ 3.2k, tramindui anu sguassatu e perdite forti di a settimana passata. U prossimu ughjettu potenziale / livellu di resistenza per Bitcoin hè à $ 67,200 è chì rapprisenta una correzione di 61,8% di a caduta 73,797-56,527, via cuntatti di u mercatu.

Fighjendu u calendariu d'oghje, a lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti hè viota per a sessione, anche se a Fed publica un sondaghju d'opinione di l'Ufficiale di Prestitu Senior nantu à e pratiche di prestitu bancariu à 14:00 ora di New York. U calendariu hè ligeru sta settimana, lascendu focu annantu à l'asta di rimborsu di u Tesoru è circa una decina di parlanti Fed previsti. I discorsi previsti di i membri di a Fed includenu Barkin (12:50pm) è Williams (1pm). Davanti sta settimana sò Kashkari, Jefferson, Collins, Cook, Daly, Bowman, Logan, Goolsbee, Barr è Mester.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 5.165,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 506,89
• MXAP aumenta di 0,3% à 178,04
• MXAPJ cresce di 0,7% à 551,80
• Nikkei pocu cambiatu à 38,236.07
• Topix pocu cambiatu à 2,728.53
• L'indice Hang Seng cresce di 0,6% à 18 578,30
• Shanghai Composite in crescita di 1.2% à 3,140.72
• Sensex hà cambiatu pocu à 73,916.80
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,7% à 7 682,37
• Kospi calata di 0,3% à 2 676,63
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.46%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0775
• Brent Futures hè in crescita di 0,9% à $ 83,74/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,8% à $ 2,319.71
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 105.03

Top News Overnight

• A festa di u Primu di Maghju di a Cina hà vistu a spesa aggregata aumentata di 13,5% sopra i livelli pre-pandemici, anche se a spesa per capita era in ritardo di i livelli di 2019. RTRS
• U tassu di scambiu efficau di a Cina hè tornatu induve era in 2014 in termini reali (datu a debulezza di CNY è l'absenza di l'inflazione domestica) è questu hè turbocharge l'esportazioni di u paese, creendu frizione cummerciale cù i Stati Uniti, l'UE è l'altri economie. WSJ
• U casu per una riduzione di i tassi d'interessu di u BCE in ghjugnu hè diventatu più forte postu chì l'inflazione di i servizii hè finalmente cuminciata à calà, l'economistu capu di u BCE Philip Lane hà dettu u luni à u ghjurnale spagnolu El Confidencial. U BCE hà prumessu quasi un tagliu di tassi u 6 di ghjugnu, sempre chì i dati entranti rinforzanu a credenza di i pulitici chì l'inflazione torna à u so scopu di 2% à a mità di l'annu prossimu. RTRS
• Una ripresa di i Stati Uniti nantu à i banche chì finanzianu u cummerciu di merchenzie per l'invasione di l'Ucraina di Vladimir Putin hà resu assai più difficiuli di trasfurmà soldi in Russia è fora di Russia, secondu l'anziani ufficiali occidentali è i finanzieri russi. I volumi di cummerciu di Mosca cù i partenarii chjave cum'è Turchia è Cina anu calatu in u primu trimestre di questu annu dopu chì i Stati Uniti anu miratu à i banche internaziunali chì aiutanu a Russia à acquistà prudutti critichi per aiutà u so sforzu di guerra. FT
• L'armata israeliana hà dettu à decine di millaie di Palestiniani di lascià a cità di Rafah, in u sudu di Gaza, cum'è u ministru di a difesa di Israele hà avvistatu di una "operazione" militare imminente, postu chì e discussioni per liberà l'ostaggi israeliani parevanu esse stancu. Almenu 100.000 civili in Rafah orientali, longu à a fruntiera cù Israele, duveranu passà in ciò chì Israele chjama una zona umanitaria in u Mediterraniu, un portavoce di a Forza di Difesa di Israele hà dettu à i ghjurnalisti, in una operazione di "scopu limitatu" cum'è parte di un "pianu graduale". . FT
• L'Arabia Saudita è i so alliati in l'OPEC + sò prubabilmente mantene a produzzione di petroliu inalterata per altri trè mesi quandu i ministri rivisenu l'allocazioni di pruduzzioni u 1 di ghjugnu. U strettu di l'approvvigionamentu di petroliu è l'esaurimentu di l'inventari largamente anticipati à l'iniziu di l'annu ùn hà micca rializatu cusì. luntanu. RTRS
• Maersk hà avvistatu chì l'interruzioni di u trasportu di u Mari Rossu in corso riduceranu a capacità di l'industria trà l'Estremo Oriente è l'Europa da 15-20% in Q2. RTRS
• L'ultimu direttore generale di Credit Suisse, Ulrich Körner, hà da abbandunà UBS in e prossime settimane, postu chì a banca svizzera si prepara à compie un passu cruciale in l'integrazione di u so anticu rivale. FT
• Warren Buffett hà dettu chì Apple hè "ancu megliu" cà AmEx è Coca-Cola. L'azzioni resterà u primu postu di Berkshire malgradu a vendita di un grande pezzu. A vendita hà rializatu a pila di soldi di a so cumpagnia à un record di $ 189 miliardi. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu scambiatu cù un preghjudiziu pusitivu dopu à un rapportu di l'impieghi dovish da i Stati Uniti, ma cù l'upside limitatu in mezzu di e cundizioni di vacanze ridutte cù u Giappone è a Corea di u Sud chjusi per e vacanze. L'ASX 200 hè stata guidata più altu da a surperformance cuntinuata in i settori sensibili à i tassi, mentre chì i finanziarii sò stati ancu sustinuti dopu à l'annunziu di i risultati di Westpac, dividendu speciale è buyback. Hang Seng & Shanghai Comp eranu un pocu variati, postu chì i stock di Hong Kong anu pigliatu un respiro dopu à a recente striscia calda è mentre l'attenzione si spostò à u cuntinente induve e scorte anu superatu mentre ghjucavanu à ritruvà à u so ritornu da e vacanze di a Settimana d'Oro di u Labor Day cù i stock di pruprietà stimulati da prumesse di supportu recenti, mentri i participanti anu ancu digeritu i dati PMI di Caixin Services chì currispondenu à l'estimazioni.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC Shanghai hè dichjarata per sustene u rinnuvamentu di l'equipaggiu à grande scala.
• U presidente cinese Xi hà dettu chì a relazione Cina-Francia hè un mudellu di coesistenza pacifica è di cooperazione win-win trà i paesi cù diversi sistemi, mentre chì aghjunse chì sò pronti à cunsulidà l'amicizia tradiziunale, rinfurzà a fiducia mutuale pulitica, custruisce cunsensu strategicu, è ancu. approfondisce i scambii è a cooperazione cù a Francia, secondu Xinhua.
• L'UE face pressioni à a Cina per escludiri l'agricultura da una seria di disputi cummirciali crescente è hà dumandatu à u "settore strategicu" per esse prutettu da e tensioni cummerciale in l'industria di l'energia rinnuvevule è di i veiculi elettrici, secondu FT.
• Un terremotu di magnitudine 6.1 hè statu signalatu in Seram, Indonesia, secondu GFZ.

Borse europee, Stoxx600 (+ 0.3%) sò interamente in u verde, ancu s'ellu hè modestu, piglià l'impetu da una sessione APAC positiva. EZ Finali PMI sò generalmente rivisitati più altu, ancu s'ellu hà finalmente suscitatu pocu reazzione in u cumplessu di l'azzioni. I settori europei sò soprattuttu più fermi, anche se cù l'ampiezza di u mercatu abbastanza ristretta. L'assicuranza piglia u primu postu, à fiancu à l'Energia. L'ultime beneficia di una forza più larga in u cumplessu crudu datu l'aghjurnamenti recenti intornu à Rafah. Futures Equity US (ES + 0.2%, NQ + 0.2%, RTY + 0.5%) sò interamente in u verde, custruendu nantu à a forza vistu u venneri. Apple (-1.1%) hè più bassu pre-mercatu dopu chì Berkshire Hathaway hà dichjaratu chì avia diminuitu a so participazione in a Co. in Q1 è in un respiro da a forza post-earnings di u venneri.

Top Notizie Europee

• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà annullatu i piani per una elezzione generale di l'estate dopu a scunfitta di l'elezzioni lucali cù l'elezzioni previste in u vaghjimu, secondu u Telegraph.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hè statu avvistatu da i deputati cunsirvatori di mostrà una certa visione è di cumincià à scavà u so partitu fora di un foru dopu à una serie disastruosa di risultati elettorali lucali, mentre chì era ancu informatu chì u Partitu laburista hà vintu cunfortu u cuncorsu di sindaco di Londra per dà Sadiq Khan terzu mandatu senza precedente cum'è sindaco di Londra, secondu FT.
• ArcelorMittal (MT NA) hà avvistatu u guvernu di u Regnu Unitu chì una di e so divisioni principali puderia esse custretta à esce da u Regnu Unitu se una dumanda per chjude è ricuperà un portu cummerciale in u sud-est di l'Inghilterra riceve appruvazioni sta settimana, secondu FT.
• Lane di u BCE hà dettu in una entrevista cù El Confidencial chì a rallentazione d'aprile in l'inflazione di i servizii marca un prugressu significativu è a fiducia in l'inflazione hè megliurà, mentre chì aghjunse l'esagerazione di l'impattu di u BCE è a divergenza di a Fed ùn hè micca necessariu è e decisioni di a Fed anu un impattu limitatu in l'euro. zona.
• Fitch hà affirmatu l'Italia à BBB; Outlook Stabile è affirmatu Danimarca à AAA; Outlook Stabile u venneri.

FX

• DXY hè modestamente più dolce è in un intervallu 105.02-20 assai strettu, se a pressione di vendita s'intensificava, a marca 105.00 puderia esse messa in focu.
• L'EUR hè marginalmente più fermu / flat versus u Dollaru, ma perde in a croce EUR / GBP. L'azzione di u prezzu oghje hè stata cuntenuta in un intervallu strettu di 1.0756-75, ben in i limiti di a sessione precedente. I PMI finali di EZ oghje sò stati generalmente rivisioni più altu, anche se ligeramente, è furnì pocu movimentu durabile in l'EUR.
• GBP hè ligeramente più fermu contr'à u Dollaru, malgradu i mercati di azioni britannichi / gilt chjusi per via di a festa bancaria di a regione è cù a luce di catalizzatore. Attualmente scambià appena fora di i massimi di a sessione di 1.2584.
• JPY hè di granu u più grande underperformer versu u Dollaru, andendu finu à 154.00, paring a gran parte di e perdite USD / JPY di u venneri, in mezzu di e cundizioni di vacanze ridutte cù u Giappone luntanu.
• L'antipode sò tramindui marginalmente più fermi versus USD, anche se assai in un intervallu cuntenutu postu chì i catalizzatori restanu sottili. In Cina, u Caixin PMI era in linea cù l'aspettattivi chì anu aiutatu à elevà u sentimentu nantu à u ritornu di a regione da e vacanze.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0994 vs exp. 7.2127 (prev. 7.1063).
• S&P hà aghjurnatu a qualificazione di Turchia à 'B+'; Perspettiva Positiva u venneri è citava u reequilibriu economicu.

Rendimentu Fissu

• I Bunds sò offerti cù mutori specifichi limitati, anche se l'upside hè statu tagliatu da rivisioni ascendente inusualmente grandi à i PMI Francesi è poi EZ Finali, ancu s'è u cummentariu internu intornu à l'alemanu cuntinueghja à indicà a stagnazione / crescita incrementale. I paràmetri attuali 130.98-131.62 anu superatu u megliu di u venneri da una mansa di ticks cù pocu di nota dopu finu à 132.00.
• L'UST sò un toccu più fermu, in-fitting with EGBs, ma cù magnitudini sottili datu u UK Bank Holiday è l'assenza di u Giappone; Docket avanti un toccu più occupatu cù Fed's Barkin & Williams dovutu dopu l'ultimi numeri di Tendenza di l'Impiegazione.

Commodities

• I benchmarks crudi sò offerti cù geopols in focus. WTI è Brent sò stati macinati più altu per tutta a matina mentre a narrativa geopulitica intornu à Rafah cuntinueghja à scalate gradualmente. I più recenti sviluppi anu evacuatu i civili è u Ministru di Finanzi israelianu dicendu chì l'armata deve entre in Rafah oghje.
• Supportatu nantu à geopols; XAU à un piccu di 2324 USD/oz, ma quellu chì lascia più di 20 USD/oz timida di u megliu di a settimana passata, ma cù u 2339 USD/oz 21-DMA u primu puntu di resistenza.
• I metalli di basa sò offerti à u ritornu di a Cina à u mercatu cù u metale in seguitu à a prestazione APAC induve a regione hè stata sustinuta da i venti NFP-tailwinds di u venneri è PMI Chinese in-line.
• L'Arabia Saudita hà risuscitatu i so prezzi di u petroliu per tutti i gradi in Asia per ghjugnu cù Arab Light OSP à l'Asia stabilitu à una prima di USD 2.90/bbl versus Oman/Dubai media è OSP à NW Europe stabilitu à una prima di USD 2.10/bbl vs ICE Brent. , mentre chì hà stabilitu l'OSP à i Stati Uniti à una prima di USD 4.75/bbl vs ASCI.
• Sharjah di l'UAE hà annunziatu a scuperta di un novu campu di gasu chì si dice chì porta "quantità promettenti", secondu una dichjarazione citata da Reuters.

Geopolitica: Mediu Oriente

• E forze israeliane lancianu avà incursioni à l'est di Rafah, via Sky News
• L'armata israeliana dice chì ùn metterà micca un calendariu à l'evacuazione di Rafah è farà "valutazioni di l'operazione"
• L'armata israeliana dice chì l'evacuazione di Rafah cum'è parte di una operazione di "scopu limitatu".
• L'armata israeliana hà urdinatu à i civili in parechje parte di Rafah di lascià a cità mentre principia una invasione di a cità miridiunali, via u ghjurnalistu Soylu.
• U Ministru di a Difesa israeliana, parlendu cù u Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti Austin, chì l'azzione in Rafah hè necessaria à causa di u rifiutu di Hamas di pruposte di liberazione di ostaggi.
• Anzianu Ufficiale di Hamas dice à Reuters chì l'ordine di evacuazione di Rafah d'Israele hè una "escalation periculosa chì avarà cunsequenze"; Hamas pò rinunzià da e discussioni di tregua per via di l'operazioni di Rafah.
• L'armata israeliana hà dettu chì u cruciamentu di Kerem Shalom cù Gaza hè avà chjusu à i camioni d'aiutu dopu chì hè statu sottumessu à u focu cù un obusu di mortare chì hà uccisu 3 suldati israeliani è feriti 12 altri da e brigate Givanti è Nahal, mentre chì Hamas rivendicava a rispunsabilità di l'attaccu di mortare à Kerem Shalom. è hà dettu chì mirava una basa di l'armata israeliana, secondu Reuters.
• U Primu Ministru israelianu Netanyahu hà dettu ch'elli ùn ponu micca accettà e dumande di Hamas per a fine di a guerra è u ritirata di e forze da Gaza, mentre ch'ellu hà nutatu chì a fine di a guerra di Gaza avà mantene Hamas in u putere è Israele ùn accette micca termini chì equivalen à una capitulazione cù Israele. per cuntinuà a lotta finu à chì i so scopi di guerra sò ottenuti. Hè statu informatu separatamente chì u Ministru di a Difesa di Israele hà dettu chì Hamas ùn pare micca interessatu à un accordu chì significava una forte azzione militare in Rafah di Gaza puderia accade assai prestu, secondu Reuters.
• Si dice chì l'armata israeliana hà cuminciatu à evacuà i civili da parte di Rafah, secondu Haaretz citatu da Guy Elster di Walla. In seguitu, Bloomberg hà dettu chì l'armata israeliana dumanda à alcuni civili Rafah di spustà fora di a cità, secondu Bloomberg.
• U capu di Hamas hà dettu chì anu sempre vulsutu à ghjunghje à un accordu cumpletu, mentre chì u gruppu hà dettu chì a ronda di negoziazioni in Cairo hè finita è chì a delegazione partirà per cunsultà cù a dirigenza di u gruppu, secondu Reuters. Hè statu informatu separatamente chì Hamas accunsente chì Israele pò impegnà à finisce a guerra in a seconda tappa di l'accordu di ostaggi, micca a prima, secondu u Times of Israel via a piattaforma di rete suciale X.
• U capu di a CIA Burns hà da viaghjà à Doha per una riunione d'urgenza cù u Primu Ministru di Qatar, postu chì i discorsi di Gaza si dicenu "vicini à colapsà", mentre chì Qatar è i Stati Uniti anu da esercitarà a massima pressione annantu à Israele è Hamas per cuntinuà e negoziazioni, secondu un ufficiale. informatu nantu à i discorsi citati da Reuters. Hè statu informatu separatamente chì Burns stà in Qatar u luni è probabilmente viaghjà in Israele sta settimana per scuntrà u primu ministru israelianu Netanyahu, secondu un ghjurnalista Axios.
• A settimana passata, i Stati Uniti anu messu in pausa una spedizione di munizioni in Israele, secondu dui ufficiali israeliani citati da Axios.
• E fazioni armate irachene anu annunziatu chì anu miratu una basa aerea israeliana in Eilat cù droni, secondu Al Arabiya.
• U Gabinettu israelianu hà decisu di chjude l'operazioni di a rete TV Qatar Al Jazeera in Gaza, secondu una dichjarazione citata da Reuters. Hè statu infurmatu dopu chì u ministeru di cumunicazioni di Israele hà dettu chì un raid di a polizia hè statu realizatu in un locu di Al Jazeera in Ghjerusalemme.

Geopolitica:

• A Russia hà dettu chì hà pigliatu u cuntrollu tutale di u paese di Ocheretyne in l'Ucraina orientale, secondu u Ministeru di a Difesa, citatu da Reuters.
• U Ministeru di a Difesa Russu dice chì i preparativi sò cuminciati per l'iniziu di l'esercizii di missile in u distrittu miridiunali, incl. forze di l'aviazione è a marina

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 14:00: Indagine d'opinione di l'Ufficiale di Prestitu senior nantu à e pratiche di prestitu bancariu

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 12:50: Barkin di a Fed Parla nantu à l'Ecunumia
• 13:00: Williams di a Fed participa à Fireside Chat
• 14:00: Indagine d'opinione di l'Ufficiale di Prestitu senior nantu à e pratiche di prestitu bancariu

Peter Sidorov di DB conclude l'involucro di notte

Riempite per Jim cù u Regnu Unitu off per a festa bancaria di u May Day. Siccomu u calendariu piglia un turnu più tranquillu dopu à u diluviu di l'avvenimenti macro a settimana passata, l'enfasi serà nantu à se i mercati ponu cuntinuà à truvà una basa più solida. L'ultima mità di a settimana passata hà vistu forti guadagni per a maiò parte di e classi di attivu grazia à una riunione di FOMC chì hà evitatu sorprese falchi accumpagnate da un rapportu di paghe più suave u venneri chì hà riavviatu a speranza di un sbarcu suave per l'economia di i Stati Uniti. I rendimenti di u Treasury 10yr anu vistu a so più grande calata settimanale di l'annu finu à avà (-15.5bps) mentre chì l'S&P 500 hà publicatu u so megliu 2-day run in 10 weeks (+2.18%). Vede u riassuntu cumpletu à a fine.

In u futuru, a salute di u ciculu ecunomicu di i Stati Uniti resterà in u focu cù l'indagine di l'Ufficiale di Prestitu Senior d'oghje da a Fed. U SLOOS hà vistu una migliione graduale in l'ultimi trimestri dopu à u forte strettu dopu à u stress bancariu regiunale di marzu passatu. Una quistione chjave hè se l'aumentu di i rendimenti da l'iniziu di l'annu puderia derail a nacente mellura di e cundizioni di creditu bancariu. In u so ultimu chartbook, Jim è Henry anu evidenziatu u passaghju ritardatu di i tassi più elevati cum'è unu di i so "Ciò chì ci mantene svegliu di notte?" temi, mentre chì a mo propria nota precedente (vede quì) hà discututu cumu più migliuramentu in u ciculu di creditu bancariu pò esse improbabile senza chì i taglii di i tassi si materializeghjanu. Più tardi in a settimana, l'inchiesta di i cunsumatori di l'Università di Michigan attirarà l'attenzione u venneri datu l'ammollimentu recente in l'indicatori di fiducia di i cunsumatori di i Stati Uniti.

L'avvenimentu macro principalu in Europa serà l'ultima decisione di BoE u ghjovi. U nostru ecunumista di u Regnu Unitu aspetta chì a riunione di sta settimana hà da preparà u palcuscenicu per u primu tagliu di tariffu in u ghjugnu è prevede cambiamenti dovish in e proiezioni CPI modali di u MPC è a so guida avanti. Pudete vede l'anteprima completa quì. Avemu ancu avè a decisione RBA u marti (vede l'anteprima di i nostri economisti quì), mentre chì u marcuri u Riksbank puderia furnisce u primu tagliu di u ciculu di u ciculu. Infine, averemu i conti di a riunione d'aprile di u BCE da venerdì. Questi sò improbabile di furnisce grandi sorprese, cù u segnu chjaru se cundizionale d'aprile di una riduzione di i tassi di ghjugnu chì si sò solidificati in i recenti cummentarii di u BCE. Ma guardemu ogni suggerimentu nantu à a funzione di reazione di u BCE oltre ghjugnu, cumpresu nantu à quale tipu di dati puderia ghjustificà i tagli consecutivi di u BCE.

A stagione di i guadagni cuminciarà à calà sta settimana, cù quasi 400 membri di S&P 500 chì anu digià infurmatu. E versioni notevuli includeranu Walt Disney, Vertex, Uber è Airbnb in i Stati Uniti, Ferrari, Telefonica è Leonardo in Europa è Toyota è Nintendo in Giappone.

I mercati di l'aziende asiatiche sò soprattuttu cummercializati più altu sta matina in u cummerciu diluitatu di vacanze, catturà finu à a fine forte di a settimana passata per l'azzioni americani. Cum'è scrivu, i stocks cinesi cuntinentali guidanu guadagnà in a regione cù u CSI (+ 1.3 %) è u Shanghai Composite (+ 1.05 %) tramindui scambià notevolmente più altu dopu à vultà da una longa pausa di vacanze mentre u S&P/ASX 200 (+ 0.60). %) hè ancu più altu è in ritmu per un terzu ghjornu consecutivu di guadagnà. In altrò, l'Hang Seng (-0.05%) hè oscillante trà guadagnà è perdite in u cummerciu iniziale mentre i mercati in Giappone è Corea di u Sud sò chjusi per una festa publica. Fora di l'Asia, i futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò cummerciale marginalmente più altu (+ 0,08% per l'S&P 500).

In termini di dati di prima matina, u Caixin Services PMI di a China hè ghjuntu in linea cù l'aspettattivi à 52.5 in April (vs. 52.7 u mese precedente). U PMI Compositu hè cresciutu da 52,7 à 52,8, u so livellu più altu da maghju 2023, cusì suggerenu un rendimentu raghjone pusitivu di l'ecunumia cinese.

In u spaziu FX, u yen hè cumerciu moderatu (-0.57%) contr'à u dollaru à 153.92 cum'è I type. U yen era in traccia di rompe i so minimi di u 1990 à principiu di a settimana passata, ma hà finitu per vede u so guadagnu settimanale più forte contr'à u dollaru da a fine di u 2022 (+ 3,45%) in mezzu di sospettata intervenzione FX. À questu tema, avemu intesu da u secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet. Yellen durante u weekend, chì ùn hà micca cummentatu se u Giappone era intervenutu, ma hà aghjustatu chì "s'aspittavamu chì queste intervenzioni sò rari è a cunsultazione sia fatta".

L'avvenimenti in u Mediu Oriente sò stati focu annantu à u weekend. E speranze di un cessamentu di u focu in Gaza sò cresciute u venneri dopu à i cumenti di i funzionari di Hamas chì stava studiendu l'ultime pruposte d'Israele cù un "spiritu pusitivu", ma e discussioni di u weekend si sò finite senza cunclusione. U primu ministru israelianu Netanyahu hà dettu dumenica chì ùn accunserebbe micca à e dumande di Hamas per finisce a guerra in Gaza cumplettamente è Israele hà chjusu un passaghju in Gaza dopu un attaccu di missile da Hamas. I prezzi di u petroliu anu spusatu un pocu più altu sta matina cù u futuru Brent (+ 0,31 %) cummercializatu à $ 83,22 / bbl, ancu nantu à a nutizia chì l'Arabia Saudita hà aumentatu u prezzu di u petroliu di vendita mensuale à l'Asia. A geopolitica resterà in focus sta settimana, micca menu cù una visita di u presidente cinese Xi Jinping in Europa chì dura finu à u venneri.

Riassuntu a settimana passata in dettaglio, a liberazione di i salari di i Stati Uniti u venneri hè stata più dolce di l'attesa in una serie di indicatori. U risultatu di i salarii di u titulu hè aumentatu di 175k mese à mese (vs 240k previstu), u più chjucu guadagnu mensile in l'ultimi sei mesi. U tassu di disoccupazione hè ancu marcatu finu à u 3,9% (vs 3,8% previstu), mentre chì i guadagni orari medii (+ 0,2% mese à mese vs + 0,3%) è l'ore di travagliu (34,3 vs 34,4) eranu tramindui un decimu sottu à l'aspettattivi. Dunque, in generale, a stampa di i salarii era un atterraggio suave pusitivu, cù i nostri economisti americani chì anu nutatu chì certi fatturi ad hoc anu pussutu sopravvalutà l'indebolimentu. Vede u so libru di carta di u mercatu di u travagliu post-pagamentu quì per più.

A causa di questu, i mercati anu aumentatu e so aspettative di taglii di i tassi, cù u numeru di taglii di i tassi di a Fed à u prezzu di a riunione di dicembre chì hà aumentatu + 11,4 bps (è + 4,8 bps u venneri) à 45 bps. carburante u venneri dopu à l'aprili ISM services PMI hè ghjuntu à 49.4 (vs 52 previstu), u so livellu più bassu da dicembre 2022. Per d 'altra banda, l'indice di i servizii di servizii ISM pagatu hà risuscitatu à un altu di trè mesi di 59.2 (vs 55.0 previstu). ), ma questu hè stata largamente guidata da un aumentu di i prezzi di l'energia. Questu hà mandatu 2yr Treasury yields down -5.7bps u venneri, custruendu annantu à u rallye post-FOMC precedente è calata -17.8bps durante a settimana. I Treasuries 10yr anu ancu rializatu, cum'è i rendimenti sò cascati -15.5bps à 4.51% (è -7.2bps u venneri) in a so settimana più forte di l'annu finu à avà. I rendimenti più bassi anu vistu u largu indice di u dollaru postu a so peghju settimana in ottu settimane (-0,86%).

Per l'Europa, era una storia simili, cum'è l'investituri diventanu sempre più sicuri chì u BCE hà da esse tagliatu i tassi à a so riunione di ghjugnu. À a fine di u venneri, i mercati eranu i prezzi in una probabilità di 95% di un tassu di tassi in ghjugnu, da u 88% à u principiu di a settimana. Chì hà prestatu supportu à u redditu fissu europeu, postu chì i rendimenti di bund tedeschi di 10 anni sò cascati -8.0bps (è -4.6bps u venneri). 10yr gilts hè cascatu -10.2bps (è -6.4bps u venneri).

Cù a stampa di e paghe chì aumentanu a speranza di sbarcu molle, l'equità anu avutu un forte finale di a settimana, cù l'S&P 500 chì cresce + 1,26% u venneri è riduzzione di perdite prima (+ 0,55% nantu à a settimana). I mercati sò stati stimulati da i risultati forti da Apple, chì hà guadagnatu + 8.32% a semana passata (è + 5.98% u venneri). Questu hà vistu u NASDAQ tecnulugicu pesante superà, chì cresce + 1.99% (è + 1.43% a semana passata). In generale, a manifestazione hè stata larga, cum'è l'indici Russell 2000 di i picculi capitali aumentò + 1,68% (è + 0,97% u venneri), vultendu in territoriu pusitivu annu à a data (+0,43%). Era un pocu più tenebrosu in Europa, cum'è u STOXX 600 hè cascatu -0,48%, ancu s'ellu l'indici hà publicatu un picculu rally u venneri (+0,46%).

Infine in i commodities, un sfondate geopoliticu più pusitivu è un aumentu di l'inventarii di u petroliu di i Stati Uniti anu vistu i prezzi di u petroliu in ritirata a semana passata. U crude Brent hè cascatu da -7,31% à $ 82,96/bbl (-0,85% u venneri), è WTI crude -6,85% à $ 78,11/bbl (-1,06% u venneri), i so livelli più bassi in sette settimane. L'oru si ritirò per a seconda settimana in una fila, falendu -1.55% à $ 2302/oz (+0.09% u venneri).