Un Bretton Woods asiaticu?

Scritta da Alasdair Macleod via GoldMoney.com,

A guerra finanziaria trà a Russia cù u sustegnu tacitu di a Cina da un latu, è l'America è i so alliati di l'OTAN da l'altru hà escalatu rapidamente. Sembra chì u presidente Putin hà pensatu à parechji passi avanti quandu hà lanciatu l'attaccu di Russia à l'Ucraina.

Avemu vistu e sanzioni fallenu.

Avemu vistu a Russia ottene un surplus d'esportazione record. Avemu vistu u rublu diventà a munita più forte nantu à i scambii stranieri.

Videmu chì l'Occidenti entra in una nova volta di inflazione monetaria europea per pagà e fatture energetiche di tutti. L'euro, u yen è a sterlina sò digià colapsatu – u dollaru serà u prossimu. Da u puntu di vista di Putin, finu à avà, cusì bè.

A Russia hà avanzatu u so putere annantu à e nazioni asiatiche, cumprese l'India populosa è l'Iran. Hà cunvinta i pruduttori di petroliu è di gasu di u Mediu Oriente chì u so avvene hè in i mercati asiatichi, è micca in l'Europa. Ella subsidia a rivoluzione industriale di l'Asia cù energia scontata. Grazie à e sanzioni di l'Occidenti, a Russia hè in via di cunfirmà e previsioni di Halford Mackinder fatte più di un seculu fà, chì a Russia hè u veru centru geopuliticu di u mondu.

Ci hè un pezzu in u puzzicheghju di Putin chì deve esse ancu postu: un novu sistema di valuta per prutege a Russia è i so alleati da una crisa monetaria occidentale chì si avvicina.

Questu articulu sustene chì sottu à l'ineptitude geopolitica di l'Occidenti, Putin hè avà assemblatu un novu sistema multi-valuta sustinutu d'oru cumminendu i piani per una nova munita di cummerciu asiatica cù u so novu Moscu World Standard per l'oru.

Sviluppi di valuta sottu u radar

Unreported da i media uccidintali, ci sò parechji sviluppi interessanti chì anu fattu in Asia nantu à u futuru di muniti. A principiu di l'estate, hè apparsu chì Sergei Glazyev, un anzianu economista russu è Ministru incaricatu di a Cummissione Economica Eurasiatica (EAEU), guidava un cumitatu chì pianificava una nova valuta cummerciale per l'Unione Economica Eurasiatica.

Cum'è presentatu in i media russi è EAEU, a nova munita deve esse cumposta da una mistura di muniti naziunali è commodities. Una ponderazione di qualchì tipu hè stata suggerita per riflette l'impurtanza relativa di e valute è di e commodities scambiate trà elli. À u listessu tempu, a nova munita di stabilimentu cummerciale duverà esse dispunibule per qualsiasi altra nazione in l'Organizazione di Cooperazione di Shanghai è l'espansione di l'appartenenza BRICS. L'ambizione hè di diventà un sustitutu di u dollaru in tutta l'Asia.

Più specificamente, u scopu hè di sguassà u dollaru per i saldamenti cummerciale nantu à e transazzione transfruntiera trà i participanti. Vale a pena nutà chì ogni transazzione di dollari hè riflessa in i banche americani attraversu u sistema bancariu currispundente, potenzialmente dendu à l'autorità americane intelligenza ecunomica indesiderata, è infurmazione nantu à a sanzione-busting è altre attività ritenute illegale o indesevule da l'autorità US. Inoltre, ogni transazzione chì implica i dollari americani diventa una materia per u sistema ghjuridicu di i Stati Uniti, dendu à i pulitici americani l'autorità di intervene induve u dollaru hè utilizatu.

In più di caccià questi disadvantages, per mezu di l'inclusione di una cestera di merchenzie pare chì ci hè una accettazione chì a nova munita di cummerciu deve esse più stabile in quantu à u so putere di compra di merchenzie chì esiste cù quellu di u dollaru. Ma pudemu immediatamente detectà difetti in a pruposta di schema. L'inclusione mooted di muniti naziunali in a cesta ùn hè micca solu una complicazione innecessaria, ma ogni nazione chì si unisce à questu presumibilmente pruvucarà un riequilibriu grossu di a cumpusizioni di a munita.

L'inclusione di muniti naziunali hè un suggerimentu assulutu, cum'è qualsiasi suggerimentu chì l'elementu commodity deve esse ponderatu da i volumi di cummerciale transattu trà i stati participanti. Invece, una media unweighted di energia, metalli preziosi è metalli di basa hè più sensu, ma ancu questu ùn hè micca abbastanza luntanu. I motivi sò illustrati da i dui grafici in Figura 1.

U graficu superiore mostra cesti di diverse categurie di commodities indexate è prezzu in dollari. Trà elli, rapprisentanu una larga gamma di commodities è materie prime. Questi cesti sò considerablemente menu volatile cà i so cumpunenti individuali. Per esempiu, da aprile 2020, u petroliu hè cresciutu da una figura minus distorta à un altu di $ 130, mentre chì a cesta di l'energia hè cresciutu solu 6,3 volte, perchè altri cumpunenti ùn anu micca risuscitatu quasi quant'è u petroliu crudo è certi cumpunenti puderanu cresce mentre altri. pò esse cascatu. A materia prima agricula hè cumpostu di cuttuni, legnu, lana, gomma è pelli, micca materie prime suscettibili di stagiunalità indesevule. Ma a media di e quattru categurie hè considerablemente più stabile chì i so cumpunenti (a linea negra).

Andemu versu a stabilità di i prezzi. In ogni casu, tutte e commodities sò prezzu in dollari americani, chì ùn sò micca desiderate, ùn ponu esse evitati. U prezzu in oru, chì hè soldi legale, eventualmente risolve stu prublema perchè pò esse riparatu contr'à e muniti participanti. U risultatu di u prezzu di e categurie di merchenzie in oru è a media di elli hè indicatu in u graficu più bassu.

Dapoi u 1992, a media (a linea nera) hà variatu trà 0,37 è 1,66, è hè attualmente à 0,82, o 18% menu di ghjennaghju di u 1992. Questu hè stabile quant'è, è ancu sta bassa volatilità seria prubabilmente menu se u dollaru ùn era micca cusì volatile è u prezzu di l'oru manipulatu da l'autorità occidentali. Per illustrà più di sti punti, a Figura 2 mostra a volatilità di u dòricu in quantu à u petroliu crudu.

Prima di l'abbandunamentu di Bretton Woods in u 1971, u prezzu di l'oliu hà cambiatu pocu. Da tandu, misuratu da l'oru, u dollaru hà persu 98% di u so putere di compra. Inoltre, u graficu mostra chì hè u dollaru chì hè estremamente volatile è micca l'oliu, perchè u prezzu di l'oliu in oru hè relativamente constantu (solu 20% da u 1950), mentre chì in dollari hè sopra 33,6 volte cù qualchi swing di prezzu salvaticu. longu u caminu. I critichi di a misurazione di i prezzi in l'oru ignoranu u fattu chì i soldi legale sò oru è micca muniti di carta o creditu bancariu: i tentativi di i guverni è i so epigoni per persuadeci altrimenti sò solu propaganda.

Dunque, Glazyev deve abbandunà e valute da a cestera pruposta interamente è strive à u prezzu di una cesta di merchenzie non-stagionali in oru, o alternativamente simpricimenti riferite a nova munita à l'oru in una correzione di ogni ghjornu. È cum'è i grafici sopra cunfirmanu, ùn ci hè pocu puntu à utilizà una cesta di merchenzie à prezzu in dollari o oru quandu hè assai più simplice per e nazioni EAEU è per tutti quelli chì volenu participà à a nova munita cummerciale per utilizà una valuta cummerciale direttamente ligata. à u prezzu di l'oru. Cumerebbe una nova versione asiatica di un arrangiamentu di Bretton Woods è ùn averebbe bisognu di più adattazione.

Attribuenduli à un creditu eccessivu, da e recenti dichjarazioni di u presidente Putin, hè chjaru chì hà una megliu comprensione di e valute è i prublemi inflazionisti di l'Occidenti cà l'economisti occidentali. Intellettuale, hà longu dimustratu una apprezzazione di a relazione trà soldi, chì hè solu oru, è munita è creditu. A so cunniscenza era ancu dimustrata da a so insistenza chì i "unfriendlies" paganu l'energia in rubli, pigliendu u cuntrollu di i media di u scambiu di energia in e mani di Russia è alluntanati da quelli di i so nemici.

In corta, Putin pare capisce chì l'oru hè soldi è chì u restu ùn hè micca affidabile, arme, creditu. Allora, perchè ùn solu cumandà una nova munita cummerciale per esse creatu, sustinutu da l'oru?

Entra in u novu standard d'oru di Mosca

A logica suggerisce chì una munita sustinuta d'oru serà u risultatu di e deliberazioni di u cumitatu EAEU di Glazyev, dopu tuttu, per via di un annunziu sussegwente da Mosca riguardanti un novu mercatu di lingotti russi.

In cunfurmità cù e sanzioni uccidintali, u Mercatu di Bullion di Londra hà ricusatu di accettà l'oru minatu è trasfurmatu russu. Era tandu naturali per a Russia di prupone un novu mercatu d'oru basatu in Mosca cù i so standard. Hè ugualmente sensibule per Mosca di creà un cumitatu di fissazione di u prezzu, replicandu quellu di a LBMA. Ma invece di esse a basa per una offerta di cunti di depositu d'oru senza allocazione assai più grande da i banche russi è altre, serà un mercatu principarmenti fisicu.

Basatu in Mosca, cù un novu mercatu chjamatu Moscow International Precious Metals Exchange, u Moscow Gold Standard incorporarà alcune di e caratteristiche di a LBMA, cum'è una bona lista di spedizione cù fissazioni di ogni ghjornu, o duie volte à ghjornu. U novu scambiu hè dunque prumuvutu cum'è un sustitutu logicu per a LBMA.

Ma puderia esse una tappa, cù u veru scopu di furnisce un ligame d'oru à a nova valuta cummerciale prevista da u cumitatu EAEU di Glazyev? U timing suggerisce chì questu pò esse veramente u casu, ma sapemu solu per sicuru chì l'avvenimenti si sviluppanu.

S'ellu deve esse sustinutu da l'oru, i cunsiderazioni daretu à a creazione di una nova valuta cummerciale sò abbastanza sèmplice. Ci hè u standard cinese di un chilò bar four-nines, chì hè largamente pussede, hè digià statu aduttatu in tutta l'Asia, è hè cummercializatu ancu in Comex. Siccomu a Cina hè u so cumpagnu à longu andà di a Russia, questu hè prubabilmente l'unità standard. L'adopzione di u standard Chinese in u novu scambiu di Mosca hè logica, simplificà a relazione cù u Shanghai Gold Exchange, è simplificà a fungibilità trà i cuntratti, l'arbitramentu è a consegna.

A geopolitica suggerenu chì a pruposta simplice daretu à l'istituzione di un novu scambiu di Mosca s'adattarà à un pianu trans-Asia più grande è hè improbabile chì si move à u ritmu glaciale di sviluppi trà Russia è Cina à quale avemu abituatu. A quistione d'oru hè diventata ligata à sviluppi più rapidi attivati ​​da a belligerenza di a Russia annantu à l'Ucraina, è e sanzioni chì seguitanu rapidamente.

Ci pò esse pocu dubbitu chì questu deve esse purtatu à un cambiamentu sismicu in a pulitica d'oru per a cullaburazione cinese russa. I Cinesi in particulare anu dimustratu una pacienza senza fretta chì si cunvene à una nazione cun un sensu di a so longa storia è u destinu. Putin hè più un attu unicu. Avvicinendu a settanta anni, ùn pò micca permette di esse cusì paziente è mostra una determinazione per assicurà un legatu in a so vita cum'è un grande capu russu. Mentre a Cina hà fattu a corsa iniziale in quantu à a pulitica d'oru, Putin hè avà spinghje l'agenda più forte.

Prima di l'invasione di l'Ucraina da a Russia, a strategia era di lascià l'Occidenti fà tutti i sbagli geopulitichi è finanziarii. Per Putin forse, a lezziò di a storia hè stata infurmata da a marcia di Napulione à e porte di Mosca, a so vittoria pirridica in Borodino, è a so scunfitta da l'invernu russu. Hitler hà fattu u listessu sbagliu cù l'Operazione Barbarossa. Da u puntu di vista di Putin, a lezziò era chjara – i nemici di a Russia si scunfighjanu. Hè stata ripetuta in l'Afghanistan, induve l'inimicu di l'OTAN guidatu da l'America hè stata cunquistata da a so propria arroganza senza chì Putin hà da alzà tantu cum'è un dito. Hè per quessa chì a Russia hè Mackinder's Pivot Area of ​​the World Island. Ùn pò micca esse attaccatu da e marine, è i requisiti di linea di furnimentu per l'armata facenu a scunfitta di a Russia quasi impussibile.

Dopu à l'invasione di l'Ucraina, a strategia finanziaria di Putin hè diventata più aggressiva, è potenzialmente in cuntrastu cù a pulitica ecunomica di a Cina. Essendu alluntanatu da i mercati occidentali, Putin hè avà proattivu, mentre chì a Cina chì esporta merchenzie à elli ferma probabilmente più prudente. Ma a Cina sà chì u capitalismu uccidintali porta a semente di a so propria distruzzione, chì significaria a fine di u dollaru è l'altri monete fiat maiò. Una pulitica ecunomica basata nantu à l'esportazioni à e nazioni capitalistiche seria una fase chì passa.

A pulitica d'oru di a Cina hè stata una polizza d'assicuranza contr'à un colapsu di u dòlaru, rendendu chì ùn deve esse culpèvule per a distruzzione finanziaria di l'Occidenti annunziendu un standard d'oru per u yen in anticipu. Saria un equivalente nucleare in una guerra finanziaria, solu una azzione per esse fatta cum'è l'ultimu risorsu.

L'evoluzione in Russia hà cambiatu questu. Hè chjaru à i Russi, è assai prubabilmente à i Cinesi, chì l'inflazione di creditu hè issa spinta u dollaru in una crisa di valuta in l'annu dopu o dui. Preparazioni per prutege u rublu è u yuan da u colapsu finali di u dollaru, longu insegnatu in l'università marxista cum'è inevitabbile, deve assume una nova urgenza. Saria logicu di principià cù una nova valuta di stabilimentu cummerciale cum'è un testbed per e monete naziunali in Asia, è per esse stallatu in modu chì permette à i Stati membri di aduttà standard d'oru ancu per e so muniti.

Pussessione di bullion hè chjave

L'alluntanamentu da e valute fiat occidentali à e valute asiatiche sustinute in oru richiede almenu una pruprietà significativa di lingotti d'oru. L'unichi membri, associ è partenarii di dialogu di l'Organizazione di Cooperazione di Shanghai è l'EAEU chì i banche cintrali ùn anu micca aumentatu e so riserve d'oru da u fallimentu di Lehman, quandu l'espansione di creditu di dollari hà iniziatu in seriu, sò stati minori. Da tandu, trà elli anu aghjustatu 4 645 tunnellate à e so riserve, mentre chì tutti l'altri banche cintrali cuntenenu solu 781 tunnellate di riserve d'oru supplementari.

Ma e riserve di u bancu cintrali sò solu una parte di a storia, cù e nazioni chì gestiscenu altri cunti di lingoli naziunali, spessu secreti, micca inclusi in riserve. L'appendice à questu articulu mostra perchè è cumu a Cina hà guasi certamente accumulatu una quantità micca dichjarata di lingotti, prubabilmente esse in a regione di 25 000 tunnellate da u 2002 è probabilmente più dapoi.

Dapoi u 2002, quandu a Borsa d'Oro di Shanghai hè stata aperta è i citadini cinesi sò stati permessi per a prima volta di pussede l'oru, l'oru consegnatu in e mani pubbliche hà totalizatu una quantità supplementaria di più di 20 000 tunnellate. Mentre a maiò parte di questu hè gioielli è alcuni sò stati rimbursati à a SGE cum'è rottami per a rifinitura, hè chjaru chì l'autorità anu incuraghjitu i citadini chinesi à mantene l'oru per elli, chì tradiziunale sò stati soldi veri in Cina.

Sicondu Simon Hunt di Simon Hunt Strategic Services, è ancu riserve dichjarate di 2.301 tunnellate Russia hà ancu lingotti d'oru in u so Gosfund (u Fondu Statale di Russia) chì portanu i so pussessi à 12.000 tunnellate. Questu hè significativamente più grande di e tunnellate 8,133 dichjarate da u Tesoru di i Stati Uniti, nantu à quale ci sò dubbii generalizati in quantu à a veracità di a so vera quantità.

Ovviamente, l'associu asiaticu hà una visione assai diversa di l'oru da l'hegemon americanu. Inoltre, in l'ultimi mesi, l'evidenza hà cunfirmatu ciò chì i bug d'oru anu dichjaratu tuttu u tempu, chì u Bank for International Settlements è i principali operatori di lingotti cum'è JPMorgan Chase anu indultatu in un schema di suppressione di i prezzi per scoraggià a pruprietà d'oru è per svià a dumanda di lingotti in cunti sintetici micca allocati. .

U sicretu chì circundava u rapportu di riserve d'oru à l'IMF suscite più suspetti nantu à a vera pusizione. Inoltre, ci sò affitti è scambii trà banche cintrali, BIS, è cummercianti di lingotti chì portanu à un duppiu cuntamentu è l'ingotti registrati cum'è in pussessu di i guverni è di i so banche cintrali, ma chì sò tenuti da altri partiti.

Finu à u 2002, quandu u prezzu di l'oru era di circa $ 300 per uncia, Frank Veneroso, chì cum'è un analista nutatu hà passatu assai tempu è sforzu per identificà swaps è affitti di banca centrale, hà cunclusu chì qualcosa trà 10.000 è 15.000 tunnellate di riserve d'oru di u guvernu è di a banca centrale. eranu in affittu o scambiati – questu hè quasi a mità di e riserve d'oru ufficiali ufficiali in quellu tempu. U so discorsu tutale hè dispunibule nantu à u situ web di u Cumitatu d'Azione Antitrust Gold, ma questu hè l'introduzione à u so ragiunamentu:

"Cominciamu cù una spiegazione di a banca d'oru è i derivati ​​d'oru.

"Hè una idea simplice è simplice. I banche cintrali anu bars d'oru in una volta. Hè a so propria volta, hè a volta di u Bank of England, hè a volta di a Fed di New York. Li custa soldi per l'assicuranza – li custa soldi per u almacenamentu — è l'oru ùn paga micca interessu. Guadagnanu interessu nantu à i so billets di sovrani, cum'è i Bill di Treasury di i Stati Uniti. Vulerianu avè un ritornu ancu nantu à u so oru sterile, cusì piglianu i bars da a volta è li prestanu à un bancu di lingotti. Avà u bancu di lingotti deve l'oru di u bancu cintrali — oru fisicu — è paga l'interessi nantu à questu prestitu di forse 1%. Chì facenu sti banchieri di lingotti cù questu oru ? Si mette in a so volta è li custa u almacenamentu è l'assicuranza? Innò, ùn anu micca da pagà 1% per un prestitu d'oru da un bancu cintrali è dopu avè una diffusione negativa di 2% per via di l'assicuranza supplementu è i costi di almacenamento nantu à u so oru fisicu. Sò intermediari — sò in l'affari di guadagnà soldi nantu à l'intermediazione finanziaria. Allora piglianu l'oru fisicu è u vendenu spot è uttene soldi per ellu. Pusanu quellu soldi in depositu o cumprà un Bill di Treasury. Avà anu un attivu finanziariu — micca un attivu veru — in u latu di l'attivu di u so bilanciu chì li paga l'interessu — 6% contr'à quellu costu di interessu di 1% nantu à u prestitu d'oru à u bancu cintrali. Chì hè accadutu à quellu oru fisicu? Ebbè, quellu oru fisicu era lingotti di a Banca Centrale, è andò in una raffineria è quella raffineria l'hà raffinatu, aghjurnatu, è u versatu in diversi tipi di bars cum'è barrette di kilo chì vanu in fabbriche di gioielli chì poi facenu gioielli fora di questu. Quelli gioielli sò venduti à l'individui. Hè quì chì quelli bars fisichi sò sbulicati — adornendu e donne di u mondu …

"Avemu ottenutu, ancu s'ellu hè bruttu, stimi di prestiti d'oru da u settore ufficiale da probabilmente più di 1/3 di tutti i banche di lingotti. Avemu andatu à i venditori di lingotti, è avemu dumandatu: "Sò sti picciotti grandi banchieri di lingotti, banchieri di lingotti mediu, o banchieri di lingotti di piccula scala?" L'avemu classificatu in cunseguenza è da questu avemu estrapolatu una quantità tutale di prestitu d'oru da u nostru campione. Ddu eserciziu hà indicatu esattamente a listessa cunclusione cum'è tutte e nostre altre evidenza è inferenza – vale à dì, qualcosa cum'è 10.000 à 15.000 tunnellate d'oru prestitu ".

I risultati di Veneroso eranu stupenti. Ma duie decennii dopu, ùn avemu micca idea di a pusizione attuale. U mercatu hà cambiatu sustancialmente da u 2002, è oghje hè pensatu chì i swaps è l'affittu sò spessu per l'entrata di libru, piuttostu cà a consegna fisica di lingotti in i mercati. Ma l'implicazioni sò chjaramente: se a Russia o a Cina anu cura di dichjarà a so vera pusizioni è anu fattu una mossa versu u sustegnu di e so valute cù l'oru o ligami à l'oru in modu credibile, seria catastròficu per u dollaru è e monete fiat occidentali in generale. Puderia esse una serratura massiva di l'orsu nantu à a pulitica d'oru di longu u punente versus fiat. È ricordate, l'oru hè soldi, è u restu hè creditu, cum'è John Pierpont Morgan hà dettu in u 1912 in evidenza à u Cungressu. Ùn era micca a so opinione, ma un fattu legale.

In una crisa finanziaria, a manipulazione accumulata di i mercati di lingotti dapoi l'anni 1970 hè in un risicu significativu di sbulicà. U sbilanciamentu in l'azzione di lingotti trà u campu di u Cinese Russu è l'Occidenti generà l'equivalente di un avvenimentu nucleare finanziariu. Hè per quessa chì hè cusì impurtante di capisce chì invece di esse una polizza d'assicuranza longstop contr'à a prediczione marxista di l'ultimu fallimentu di u capitalisimu, pare chì a cumminazione di pianificazione di una nova valuta cummerciale per e nazioni asiatiche centrata in i membri di l'EAEU, coincidendu cù l'intruduzioni di un novu standard bullion basatu in Mosca, hè avà pre-empting sviluppi finanziari in u punente. Hè cusì, una bomba nucleare finanziaria hè vicinu à esse attivata.

***

Appendice

A pulitica d'oru di a Cina.

A Cina hà fattu u so primu passu deliberatu versu l'eventuali duminazione di u mercatu d'oru finu à u ghjugnu 1983, quandu i regulamenti nantu à u cuntrollu di l'oru è l'argentu sò stati passati da u Cunsigliu di Statu. I seguenti Articuli estratti da a traduzzione in inglese stabiliscenu l'ugettivi assai chjaramente:

Articulu 1. Stu Regolamentu hè formulatu per rinfurzà u cuntrollu di l'oru è di l'argentu, per guarantisce i bisogni d'oru è d'argentu di u Statu per u so sviluppu ecunomicu è per pruibisce a contrabbanda d'oru è d'argentu è l'attività di speculazione è di prufittu.

Articulu 3. U Statu hà da perseguite una pulitica di cuntrollu unificatu, compra di monopoliu è distribuzione d'oru è d'argentu. L'ingrossu tutale è a spesa d'oru è d'argentu di l'organi statali, e forze armate, l'urganisazione, e scole, l'imprese statali, l'istituzioni è l'urganisazioni ecunomiche cullettive urbane è rurali (in seguitu chjamate unità domestiche) saranu incorporate in u pianu statale per u ricezione è spesa d'oru è d'argentu.

Articulu 4. U Bancu Populare di Cina serà l'urganu di u Statu rispunsevuli di u cuntrollu di l'oru è l'argentu in a Republica Populari Chine.

Articulu 5 . Tuttu l'oru è l'argentu tenutu da unità domestiche, eccettu e materie prime, l'equipaggiu, l'utensili per a casa è i ricordi chì u Bancu Populare Chine hà permessu di mantene, deve esse vendutu à u Bancu Populare Chine. Nisun oru è argentu pò esse disposti personalmente o mantene senza autorizazione.

Articulu 6 . Tuttu l'oru è l'argentu acquistatu legalmente da l'individui saranu sottu à a prutezzione di u Statu.

Articulu 8 . Tutte l'acquistu d'oru è d'argentu saranu transazzione attraversu u Bancu Populare Chine. Nisuna unità o individuu cumprà l'oru è l'argentu, salvu s'ellu hè autorizatu o affidatu à fà cusì da u Bancu Populare Chine.

articulu 12 . Tuttu l'oru è l'argentu vindutu da l'individui deve esse vindutu à u Bancu Populare Chine.

articulu 25 . Nisuna restrizione serà imposta à a quantità d'oru è d'argentu purtate in a Republica Populare Chine, ma a dichjarazione è a registrazione deve esse fatta à l'autorità doganali di a Republica Populare Chine à l'entrata.

articulu 26 . L'ispezione è a liberazione da a Dogana di a Republica Populare Chine di l'oru è l'argentu pigliati o ripigliati à l'estero deve esse realizatu in cunfurmità cù a quantità indicata nantu à u certificatu emessu da u Bancu Populare Chine o u modulu di dichjarazione è iscrizzione originale fattu à l'entrata. Tuttu l'oru è l'argentu senza un certificatu di copertura o in più di a quantità dichjarata è registrata à l'ingressu ùn sarà micca permessu di esse purtatu fora di u paese.

Questi articuli facenu chjaru chì solu u Bancu di u Populu era autorizatu à acquistà o vende oru in nome di u Statu, senza limitazione, è chì i citadini chì pussede o cumprà oru ùn anu micca permessu di fà cusì è devenu vende l'oru in u so pussessu à u Populu Corsu. Banca.

Inoltre, a Cina hà sviluppatu deliberatamente a so pruduzzione di a miniera d'oru indipendentemente da u costu, diventendu u più grande pruduttore in u mondu. [ii] I raffinerie di u Statu trattanu stu oru cù u doré impurtatu da altrò. Praticamente nimu di questu oru abbanduneghja a Cina, perchè l'oru possedutu oghje trà u statu è l'individui cuntinueghja à accumulà.

I rigulamenti citati sopra furmalizatu u monopoliu di u Statu nantu à tuttu l'oru è l'argentu chì hè esercitatu per mezu di u Bancu di u Populu, è permettenu l'impurtazione libera d'oru è d'argentu, ma mantenenu l'esportazioni sottu un cuntrollu assai strettu. L'intentu daretu à i rigulamenti ùn hè micca di stabilisce o permette u cummerciu liberu di l'oru è l'argentu, ma di cuntrullà sti commodities in l'interessu di u statu.

Questu hè u casu, a crescita di l'impurtazioni d'oru chinesi registrate cum'è spedizioni à u publicu dapoi u 2002, quandu u Shanghai Gold Exchange hè statu stabilitu è ​​u publicu poi permessu di cumprà oru, hè solu l'evidenza più recente di un attu deliberatu di pulitica imbarcata. trentanove anni fà. A Cina hà accumulatu l'oru per diciannove anni prima ch'ella permette à i so propri cittadini di cumprà quandu a pruprietà privata hè stata finalmente permessa. Inoltre, u lingotti era dispunibule liberamente, perchè in diciassette di quelli anni, l'oru era in un severu mercatu d'orsu alimentatu da una cumminazione di fornitura da dispusizioni di u bancu cintrali, leasing è crescita di a produzzione di a miniera, tutte e cose chì aghju stimatu sò circa 59 000 tunnellate. I dui più grandi cumpratori per tuttu questu oru per a maiò parte di u tempu eranu cumpratori privati ​​​​in u Mediu Oriente è u guvernu cinese, cù una dumanda addiziale identificata da l'India è a Turchia. A ripartizione di sti fonti è a dumanda prubabile sò identificate in a tabella sottu:

In un altru cuntestu, u costu di e 25.000 tunnellate d'oru di a Cina equivale à circa 10% di e so esportazioni in u periodu, è l'anni ottanta è i primi anni novanta in particulare anu vistu ancu enormi flussi di capitale quandu e corporazioni multinaziunali custruivanu fabbriche in Cina. In ogni casu, a figura per l'accumulazione d'oru di a Cina hè in u megliu speculazione infurmata. Ma datu a determinazione di u statu à acquistà l'oru espressa in i regulamenti di u 1983 è da e so azioni successive, hè chjaru chì a Cina avia accumulatu deliberatamente una quantità significativa di scorta micca dichjaratu da u 2002.

Finu a ora, i piani à longu andà di a Cina per l'acquistu di l'oru pare avè ottinutu alcuni obiettivi impurtanti. Finu a data, e spedizioni supplementari à u publicu attraversu u SGE sò avà più di 20 000 tunnellate.

I mutivi di a Cina

I motivi di a Cina per piglià u cuntrollu di u mercatu di lingotti d'oru sò quasi certamente evoluzionati. I rigulamenti di u 1983 anu sensu cum'è parte di un pianu di prugressu per assicurà chì alcuni di i benefici di l'industrializazione seranu accumulati cum'è un attivu naziunale senza risicu. Stu ragiunamentu hè simile à quellu di e nazioni arabe chì capitalizzavanu a bonanza di u prezzu di u petroliu solu dece anni prima, chì li hà purtatu à accumulà u so tesoru, principarmenti tenutu in privatu in uppusizione à e mani di u guvernu, per u benefiziu di e generazioni future. In ogni casu, u tempu passava u mondu hà cambiatu sustancialmente sia economicamente sia puliticamente.

U 2002 hè statu un annu significativu per a Cina, quandu e considerazioni geopolitiche sò entrate in u ritrattu. Ùn solu u Bancu Populare hà stabilitu u Shanghai Gold Exchange per facilità e spedizioni à investitori privati, ma questu era l'annu chì l'Organizazione di Cooperazione di Shanghai hà aduttatu formalmente a so carta. Questa fusione di interessi di sicurità è ecunomichi cù a Russia hà unitu a Russia è a Cina cù una quantità di stati asiatichi ricchi di risorse in un bloccu ecunomicu. Quandu l'India, l'Iran, a Mongolia, l'Afghanistan è u Pakistan si uniscenu (cum'è avà o sò digià impegnati à fà), u SCO coprerà più di a mità di a pupulazione di u mondu. È inevitabbilmente i membri di l'SCO cercanu un sistema di stabilimentu cummerciale alternativu à l'usu di u dollaru americanu.

In un certu stadiu, a Cina cù u so cumpagnu SCO, a Russia, puderia furzà u prezzu di l'oru più altu cum'è parte di a so strategia di valuta. Pudete argumentà questu da un puntu di vista ecunomicu nantu à a basa chì u pussessu di l'oru à un prezzu propiu li darà una dominanza finanziaria nantu à u cummerciu mundiale in un momentu quandu sguassemu e nostre valute fiat, o più simplice chì ùn ci hè nunda di pussede un attivu. è suppressione u so valore per sempre. Da u 2002 si sviluppò un argumentu geopuliticu: sia a Cina sia a Russia, avendu inizialmente vulsutu abbraccià u capitalismu americanu è di l'Europa Occidentale, ùn anu più cercatu di fà cusì, videnduci invece cum'è nemici dolci. U publicu cinese hè statu allora incuraghjitu, ancu da a publicità di u serviziu publicu, à cumprà l'oru, aiutendu à denude l'ovest di e so scorte di lingotti restanti è à furnisce liquidità di u mercatu in Cina.

Ciò chì hè veramente maravigghiusu hè chì u stabilimentu ecunomicu è puliticu uccidintali hà disprezzatu l'impurtanza di l'oru è ignoratu tutti i signali d'alerta. Ùn parenu micca capisce u putere chì anu datu à a Cina è a Russia per creà u caosu finanziariu in cunsequenza di a suppressione di u prezzu di l'oru. S'elli facenu cusì, chì pare esse solu questione di tempu, allora u sistema di riserva fraccionaria di Londra di cunti d'oru micca allocati facia solu colapsà, lascendu Shanghai cum'è l'unicu mercatu fisicu maiò.

Questu hè probabilmente u ligame finali in a longa strategia d'oru di a Cina, è attraversu una duminazione pianificata di l'ecunumia glubale in partenariatu cù a Russia è l'altri nazioni SCO. Ma cum'è nutatu sopra, avvenimenti recenti anu purtatu stu risultatu avanti.