Shale ùn vene micca in salvezza

U mercatu si sveglia cù una dura realizazione: i Frackers chì operanu in i parchetti di scisto di i Stati Uniti ùn saranu micca i salvatori sta volta mentre West Texas Intermediate (WTI) si avvicina à $ 100 u barile. Una cumminazione di pagamentu di l'investitori, inflazione è tassi d'interessu decelerated the rate of drilling, è, in cuntrastu cù l'anni precedenti, assai di sti operatori seranu lenti per purtà novi rigs.

Prima di l'elezzioni di u 2024, u presidente Biden face una prospettiva ominosa nantu à l'approvvigionamentu di crudo, postu chì l'amministrazione drenava 240 milioni di barili di petroliu in cerca di guadagnà di popularità à cortu termine. Tutti quelli cali di u prezzu di u petroliu sò avà andati, postu chì a Riserva Strategica di Petroliu hè falata à a mità induve era in u so piccu. Intantu, l'Arabia Saudita è a Russia anu mandatu i prezzi di Brent vicinu à $ 100 nantu à i taglii di produzzione crescente.

Questa struttura di u mercatu assai rialzista per u WTI vene cum'è JPMorgan hà discututu u mese passatu chì hà preditu u ritornu di u " superciclu " di l'oliu: u crudu hè vicinu à aumentà assai più altu per via di ciò chì JPM vede cum'è un deficit stupente di 7mmb/d per u 2030…

In l'anni precedenti, i frackers puderanu cullà una nova pruduzzione in quasi un mumentu, ma micca più. U Wall Street Journal hà spiegatu:

"Alcuni dirigenti di u petroliu anu dettu chì a maiò parte di l'industria di scisto hà pensatu à stà pate ancu quandu i prezzi di u petroliu glubale aumentanu più. A maiò parte di l'imprese di scisto anu prumessu di trasmette e so vincite da i prezzi elevati di l'energia à l'investituri per via di a compra di azioni è di dividendi. è tassi d'interessu elevati ".

Jack Williams, vicepresidentu senior di Exxon Mobil, hà dettu:

"Se pensate à l'efficienza di u capitale, è vulete assicurà chì pensate à longu andà nantu à a vostra attività, muvimenti [rigs di perforazione] assai su è falà ùn hè micca una bona idea".

I riggi novi in ​​u bacinu Permian di u Novu Messicu è u Texas Occidentale anu culminatu in aprile di questu annu à 361 è sò caduti dapoi à 312 – ancu cù i prezzi di u crudo chì anu aumentatu $ 13 u barile in u stessu periodu.

Exxon hè unu di i più grandi perforatori di scisto. Finu à questu annu, hà riduciutu i piattaforme di perforazione di dui à 17, ben sottu à u so livellu 65 in u Permian è altri campi prima di a crisi pandemica in 2020, secondu a cumpagnia di analisi energetica Enverus.

Ancu cù Exxon hà guadagnatu un profittu annu record di 55,7 miliardi di dollari l'annu passatu, a cumpagnia hà mantenutu a perforazione sottumessa mentre prova di strincà più oliu da menu pozzi mentre aumentava i pagamenti di l'azionisti. I dati di FactSet mostranu circa $ 16,1 miliardi in dividendi è ricuperazione di azioni sò stati spesi in a prima mità di l'annu, cumparatu cù $ 10,8 miliardi in investimenti di capitale.

WSJ hà indicatu chì i perforatori più chjuchi sò ancu obligati à rallentà l'operazioni:

"U costu più altu di l'equipaggiu, u travagliu è l'azzaru in u patch di l'oliu hà ancu rinfriscatu in a so attività, i dirigenti è l'analisti anu dettu, cum'è un flussu di investimentu da u settore".

Kirk Edwards, un esecutivu di un picculu pruduttore di petroliu di u Texas, hà descrittu l'Organizazione di i Paesi Esportatori di Petroliu è i so alleati puderanu in ogni mumentu inundà u mercatu cù "dui milioni di barili più à ghjornu nantu à u mercatu, chì guidà u prezzu [di un barile d'oliu] da 90 à 60 dollari". Ellu disse chì u rende nervoso per l'aumentu di a produzzione cum'è l'aumentu di i prezzi.

Un novu sondaghju realizatu da a sucietà di ricerca energetica Daniel Energy Partners hà dettu chì 55 cumpagnie petrolifere di i Stati Uniti mantenenu l'operazioni invariate se WTI cuntinueghja à scambià circa $ 80 u barile. Ancu à $ 90, i rispondenti anu dettu ch'elli ùn si movenu micca.

Senza una nova pruduzzione, u Chief Executive Officer Continental Doug Lawler hà dettu durante una recente entrevista cù Bloomberg TV chì "avete da vede $ 120 à $ 150" un barile d'oliu.

"Questu hà da mandà un scossa attraversu u sistema", disse Lawler. Senza pulitiche chì incuraghjenu a nova perforazione, "avete da vede più pressione nantu à u prezzu".

Rystad Energy hà dettu chì a pruduzzione cruda di i Stati Uniti hà tracciatu circa un record di 13 milioni di barili à ghjornu in settembre, ma ancu nisuna ricuperazione da i ghjorni pre-pandemici quandu 13 milioni di barili à ghjornu sò stati registrati in nuvembre 2019.

A produzzione di crudo di i Stati Uniti hè cresciuta à i massimi post-COVID (malgradu a diminuzione in corso di u conte di rig) …

U big takeaway hè chì a risposta di l'offerta da u shale deve esse più veloce per vene à u salvamentu di Biden.

Tuttu ciò chì lascia u presidente Biden cun un prublema maiò. L'inflazione hè rinascita ( à u spinu di i prezzi di a benzina in crescita ) è pare chì hà da andà più altu …

I suministi sò colapsati, è i prezzi sò ghjunti à cresce sopra à $ 100.