L’Investitori in Bond Passanu da Fondi Mutuali à ETF à Record Clip

U peghju annu per i bonds da almenu 1975 hà incitatu assai investitori à abbandunà a classa di attivu. Tuttavia, di quelli chì si fermanu, un gran numaru sò scambiati da i fondi mutuali à i fondi scambiati (ETF) in esecuzione di strategie fiscali per a cugliera di perdita.

In mezzu à questa onda massiva di u cosiddettu "wrapper-swapping" – riallocazione da un fundu mutuale à un ETF in a listessa larga classe di attivu – ETF comprendenu avà un record record di 21% di l'assi di i fondi di bonu , secondu un novu rapportu. da u Wall Street Journal . Hè circa u doppiu di a quota chì l'ETF avianu sei anni fà.

U scontru di u mercatu di ubligatoriu hà "spritu l'accelerazione di u scambiu di wrapper chì avemu vistu in l'azzioni per un tempu", u stratega di l'ETF Todd Sohn di Strategas dice à u Journal . "Avà l'avemu finalmente in bonds."

Parechji investitori sò stati stupiti da u fallimentu di i fondi di bond à buffer i renditi di a cartera in un annu duru per l'azzioni. Mentre chì l'S&P 500 hè in calata di 17%, l'indice di ubligatoriu americanu di Bloomberg hè off 11%.

I fondi mutuali di obbligazioni anu vistu rimborsi netti di $ 454 miliardi stu annu, ma l'ETF di obbligazioni anu attiratu un nettu $ 157 miliardi – di granu un scambiu record .

Cum'è l'investitori scambià, assai cambianu a so allocazione di obbligazioni per enfatizà u debitu di u Tesoru di i Stati Uniti , abbandunendu e partite in classi d'assi di bond più risicate cum'è preoccupazioni per a crescita di a salute ecunomica di u paese. Quasi u 60% di i flussi di bonu in iShares sò andati in fondi di u Tesoru.

I tassi sò un grande mutore di a tendenza. Per riscattà e pusizioni di ubligatoriu perdite tenute fora di 401 (k) s, IRA è altri cunti fiscali, l'investitori ponu realizà perdite di capitale è migliurà a linea di fondu nantu à i so impositi fiscali 2022.

Prima di scambià i wrappers, attenti à e regule di "vendita di lavatu" di l'IRS, chì disallow a ricunniscenza di perdite di capitale se l'investitore a rimpiazza cù un investimentu "substanzialmente identicu" durante una finestra chì si estende da 30 ghjorni prima di a vendita à 30 ghjorni dopu.

A prudenza hè necessaria ancu quandu si scambia da un fondo mutuale à un ETF – postu chì ùn ci sò micca regule IRS chjaru nantu à ciò chì custituisce "sostanzialmente identicu".

Quantu più a vostra scelta di ETF difiere da u fondu mutuale chì avete vindutu, u megliu hè a vostra chance di passà a riunione di l'IRS. Per esempiu, vende Vanguard Total Bond Market Index Fund è scambià in l'ETF Vanguard Total Bond Market in 30 ghjorni hè quasi certamente dumandà prublemi – postu chì Biden recruta e so legioni di 87 000 novi impiegati IRS .