Futures Flat As Post-FOMC Rally piglia un respiro

I futuri di i stock di i Stati Uniti sò piani dopu chì l'S&P 500 è u Nasdaq 100 anu chjusu tramindui 1% più altu u luni, aiutatu da un ottimisimu crescente trà l'investituri chì l'ecunumia rallenta infine l'illuminazione verde di i tagli di tassi prima da a Fed. A 8:00 am ET, i futuri S&P sò stati invariati à 5,206, cummercializandu circa 1% sopra u so 50DMA, mentre chì i futuri Nasdaq eranu calati 0.2% in mezzu di qualchì debule di mega-cap. I stocks europei sò più alti, mentre chì l'indici in u Giappone è u Regnu Unitu sò ghjunti dopu avè chjusu per e vacanze ieri. L'azzioni in u bancu svizzeru UBS hà saltatu dopu à u ritornu à u prufittu è hà dimustratu più prugressu in a so integrazione di Credit Suisse. I Treasuries aumentanu, cù i rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni chì falanu 3bps à 4,46%. L'indice Bloomberg Dollar Spot cresce 0,1%. U yen debilita 0.4% contr'à u greenback, pushing USD / JPY finu à ~ 154.50. L'Aussie cade 0.4% dopu chì a RBA manteneva i tassi in attesa è mantene una postura neutrale. I prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 0,3% per u cummerciu vicinu à $ 78,70. Spot gold falls 0.4% and bitcoin traded in a range around $64,000 with the now everyday European open/US slam down pattern. A lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include u creditu di u cunsumu di marzu à 15:00, mentre chì Kashkari di a Fed hè prevista per parlà duie volte (11:30, 13:20).

In u cummerciu di premarket, Disney hà riportatu un prufittu fiscalu di u sicondu trimestre chì hà battutu e stime, grazia à perdite nettamente più ristrette in a so attività di TV in streaming è à i prezzi di i biglietti più alti in i parchi tematichi. Tuttavia, u stock hè cascatu di 6% dopu chì a cumpagnia hà riportatu menu abbonati à u so serviziu di streaming Disney + in u secondu trimestre fiscale di ciò chì l'analista avianu prughjettatu. Eccu alcuni di l'altri mutori di i Stati Uniti notevuli prima di a campana di apertura:

• Celsius cade 8.4% dopu chì u fabricatore di bevande energetiche hà riportatu i rivenuti di u primu trimestre chì ùn anu mancatu ancu a più bassa stima trà l'analista tracciati da Bloomberg.
• Coherent scende 8.5% dopu chì u fabricatore di cumpunenti per l'industria di e telecomunicazioni hà risuscitatu a fine di a so previsione di i rivenuti di l'annu.
• Datadog slips 11% dopu chì a cumpagnia di software in nuvola hà dettu chì Amit Agarwal abbandunarà u presidente. A cumpagnia hà ancu publicatu risultati 1Q.
• Esperion Therapeutics hà riunitu u 25% dopu chì i rivenuti di u primu trimestre di u fabricatore di droga era davanti à e stime di l'analista.
• Fidelity National Information Services cresce di 4% dopu chì a cumpagnia hà elevatu a so prospettiva di prufittu annu.
• Gap cresce di 3% dopu chì Citi hà elevatu a so valutazione nantu à u retailer per cumprà un momentu pusitivu è un margine upside.
• Hims & Hers Health salta 14% dopu chì a cumpagnia di telehealth hà aumentatu a so guida Ebitda aghjustata per l'annu sanu.
• Lucid cade 8% dopu chì u fabricatore di EV hà publicatu una perdita più larga di l'attesa per u primu trimestre.
• L'Oscar Health cresce di 15% dopu chì l'assicuratore di salute hà riportatu u guadagnu per parte per u primu trimestre chì hà superatu l'aspettattivi di Wall Street.
• Palantir cade 13% postu chì u mercatu ùn pareva micca impressuatu da a prospettiva di a cumpagnia per a vendita annuale dopu chì u stock hà triplicatu in l'annu passatu.
• Simboticu salta 14% dopu chì a sucietà di robotica è automatizazione di u magazzinu hà publicatu previsioni di rivinuti 2Q è superatu l'aspettattivi per a so prospettiva di entrate fiscali 3Q.
• Vimeo guadagna 10% dopu chì a cumpagnia di software di video hà datu risultati di u primu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi di l'analista è furnia una previsione.
• Zeta cresce 16% dopu chì a cumpagnia di software hà datu un ingaghjamentu di previsione per u sicondu trimestre chì batte l'estimazione media di l'analista.

In una settimana luce nantu à i dati, ma pesante nantu à Fedspeak, u presidente di a Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, hè apparsu u marti, un ghjornu dopu chì u so cumpagnu di u presidente di Richmond Thomas Barkin hà dettu u luni chì s'aspetta chì i tassi d'interessu elevati eventualmente rinfriscà l'inflazione di i Stati Uniti à u 2% di u bancu centrale. mira. Malgradu a retorica falcata, i cummircianti di scambii scommettenu nantu à circa 45 punti basi di i taglii di i tassi di a Fed da dicembre, un aumentu versus prima di u rapportu deludente di l'impieghi.

"In questu ambiente di crescita chì ùn si stende micca quant'è avemu temutu è chì i taglii potenzalmenti venenu, ci hè un vantaghju per i guadagni in avanti", Beata Manthey, capu di strategia europea di equità in Citigroup Inc., hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV.

"U mercatu piglia una vista positiva nantu à i dati di u travagliu di i Stati Uniti è anticipa chì a Fed serà daveru capace di taglià i tassi", disse Arnaud Girod, capu di l'ecunumia è a strategia cross-asset in Kepler Cheuvreux in Parigi.

L'azzioni europee anu aumentatu per a terza sessione consecutiva, stimulata da i solidi guadagni di a cumpagnia è un ottimisimu rinnuvatu, a Riserva Federale hà da tagliate i tassi d'interessu più tardi questu annu. U Stoxx 600 hè sopra 0.6%. UBS salta più di 8% dopu chì hà tornatu à prufittu è UniCredit hà cullatu nantu à risultati megliu cà i previsioni. U fabricatore tedesco di semiconduttori Infineon Technologies AG hà tagliatu a so previsione di entrate, signalendu a dumanda di l'industria automobilistica resta debule.

Nanzu à a sessione, u benchmark di l'equità di l'Asia hà cambiatu pocu u marti, postu chì una manifestazione di catch-up in i stock coreani è giapponesi à u so ritornu da e vacanze hè stata compensata da i cali in Hong Kong. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà aumentatu 0.1% dopu à capped un guadagnu di trè ghjorni u luni. A tecnulugia era u settore di u megliu rendimentu in a regione, assai cum'è in a sessione di i Stati Uniti durante a notte, in mezzu di speranze crescente chì a Riserva Federale pò tagliate i tassi d'interessu questu annu. L'azzioni di Samsung Electronics è SK Hynix eranu i più grandi contributori à i guadagni nantu à l'Indice Kospi di Corea di u Sud, chì hà saltatu 2%, u più in Asia. L'azzioni in Hong Kong sò cadute, cù l'Indice Hang Seng chì chjappà una serie di vittorie di 10 ghjorni chì era a più longa da u 2018 in mezzu à una certa preoccupazione chì a manifestazione hè eccessiva.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà risuscitatu 0.1%, marcà a seconda sessione consecutiva di guadagnà, cum'è u greenback s'arrizzò contr'à a maiò parte di e valute Group-of-10. U yen debilita 0.4% contr'à u greenback, pushing USD / JPY finu à ~ 154.50. L'Aussie cade 0.4% dopu chì a RBA manteneva i tassi in attesa è mantene una postura neutrale.

• AUD / USD hà purtatu perditi chì cascanu quant'è 0,6% à 0,6587, dopu à a decisione di u tassu di interessu di RBA; U bancu cintrali di l'Australia hà sceltu di mantene a pulitica, ma i mercati prubabilmente s'aspittavanu chì u RBA torna à a guida precedente chì un ulteriore aumentu di i tassi d'interessu ùn puderia micca esse esclusu.
• USD / JPY hà cresciutu quant'è 0.5% à 154.65, u livellu più altu da maghju. U 2, u guvernatore di u BOJ Kazuo Ueda hà dettu ch'ellu fighjulava attentamente l'impattu di u yen debule nantu à i prezzi è chì hà discututu recenti mosse cù u Primu Ministru Fumio Kishida.
• EUR / USD hè cascatu quant'è 0.1% à 1.0754; L'ordine di fabbrica tedesca hè cascatu di 0,4% mese à mese in linea cù l'aspettattivi, mentre chì e vendite di vendita di marzu in a zona euro anu aumentatu di 0,8% da ferraghju.

In i tassi, i tesorieri anu aumentatu cù i rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti chì cascanu 3bps à 4,46%. I Treasuries sò stati sustinuti da guadagnà più grande in i tassi europei core dopu chì l'ordine di fabbrica in Germania hà diminuitu inaspettatamente, chì indicanu i venti ecunomichi persistenti. Durante a sessione di l'Asia, i futuri di u Treasury anu supportatu da a reazione dovish à RBA mantenendu u so preghjudiziu neutralu, mantenendu i tassi d'interessu à 4.35%. I punti focali di a sessione di i Stati Uniti includenu l'asta di nota di 3 anni, prima di vendite di 10 è 30 anni u mercuri è u ghjovi. U rendimentu di i Stati Uniti più riccu da 2bp à 3bp cù a curva chì estende u muvimentu di flattening di u luni; 10-year around 4.46% hè ~ 2.5bp più riccu in u ghjornu cù bunds è gilts superendu da 1bp è 5bp in u settore. U ciclu di l'asta di u Tesoru principia à 13:00 ora di New York cù a vendita di nota di $ 58b à 3 anni; $ 42b 10 anni è $ 25b 30 anni novi emissioni seguitanu u mercuri è u ghjovi.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 0,3% per u cummerciu vicinu à $ 78,70. Spot gold falls 0.4%.

In criptu, Bitcoin più fermu oghje è hà ricuperatu u manicu di USD 64k, cù Ethereum chì avà tene circa USD 3.2k.

Fighjendu u calendariu d'oghje, a lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include u creditu di u cunsumu di marzu à 3pm. I discorsi previsti di i membri di a Fed includenu Kashkari (11:30, 13:20). In altrò avemu avutu, u bilanciu cummerciale di marzu tedesco è i dati di ordini di fabbrica, i salarii francesi di u Q1 è e vendite di vendita di marzu di l'Eurozona. È cum'è a stagione di guadagnà cuntinueghja à calà, e versioni include Walt Disney, BP, Arista Networks, Duke Energy, McKesson è Ferrari.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 5,207.25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 511,10
• MXAP aumenta di 0,3% à 178,44
• MXAPJ cresce di 0,3% à 552,71
• Nikkei hà aumentatu 1.6% à 38,835.10
• Topix up 0.6% à 2,746.22
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,5% à 18 479,37
• Shanghai Composite in crescita di 0.2% à 3,147.74
• Sensex calata di 0,4% à 73 564,94
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 1,4% à 7 793,32
• Kospi hà aumentatu di 2,2% à 2.734,36
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.44%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0762
• Brent Futures in crescita di 0,3% à $ 83,59/bbl
• Brent Futures hà aumentatu 0.3% à $ 83.58/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 2,315.95
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,16% à 105,22

Top News Overnight

• RBA lascia i tassi invariati (cum'è previstu) è suggerisce chì ùn ci sarà micca alcuna crescita addiziale, ma ancu ùn pare micca in furia per facilità (e novi previsioni ùn mostranu micca taglii di i tassi finu à u 2025). RTRS
• L'IPC di Taiwan per l'Apr vene sottu à l'aspettattivi, cù u numeru di titulari à + 1.95% (vs. Street + 2.2% è calata da + 2.15% in Mar). BBG
• A Cina hà ristrettu e regule per i fondi di speculazione, aumentendu u sogliu minimu di l'attivu di l'industria di 5,5 trilioni di yuan (762 miliardi $) mentre impone restrizioni à l'usu di derivati ​​è leverage. BBG
• Lunedì sera, Israele hà mandatu e truppe terrestri in Rafah, pigliendu u principale passaghju di a fruntiera trà Gaza è l'Egittu mentre i mediatori internaziunali si battevanu per cuntinuà e discussioni destinate à finisce u cunflittu. FT
• BP hà finitu un inseme mistu di risultati di Big Oil mantenendu i buybacks di azioni ancu quandu u prufittu è u flussu di cassa hè cascatu più di l'aspittatu. Aramco pagherà $ 31 miliardi in dividendi à u guvernu saudita è à l'altri investitori malgradu u profittu più bassu. BBG
• UBS hà tornatu à prufittu cù a gestione di ricchezza è u bancu d'investimentu chì guidanu u ritmu. L'impresa mira à un altru $ 1,5 miliardi in risparmiu di costu à a fine di l'annu, ma vede spese d'integrazione di $ 1,3 miliardi in questu trimestre, è hà avvistatu chì u recente tagliu di u bancu cintrali svizzeru ferà NII. L'azzione hà cullà. BBG
• A Seguretat Soziale è Medicare sguassate i so fondi in un pocu più di 10 anni, salvu chì l'azzione ùn hè stata fatta per affruntà e carenze (ancu chì i novi dati di esaurimentu per a Seguretat Soziale è Medicare sò 1 è 5 anni dopu à e previsioni previ). CNN
• U CEO di Citigroup, Jane Fraser, hà dettu u luni chì u cumpurtamentu di i cunsumatori hà divergutu cum'è l'inflazione per i beni è i servizii rende a vita più dura per parechji americani. Fraser, chì guida unu di i più grandi emittenti di carte di creditu di i Stati Uniti, hà dettu chì vede un "consumatore in forma di K". Questu significa chì l'affluenti cuntinueghjanu à spende, mentre chì l'Americani di redditu più bassu sò diventati più prudenti cù u so cunsumu. CNBC
• AAPL hà travagliatu nantu à u so propiu chip cuncepitu per eseguisce un software di intelligenza artificiale in i servitori di u centru di dati, una mossa chì hà u putenziale di dà à a cumpagnia un vantaghju in a corsa di l'arme AI. WSJ
• A preziosa torre di l'uffiziu di Donald Trump in Manhattan in 40 Wall St. hè stata spazzata da a peghju tempesta per chjappà u mercatu di l'uffiziu da a crisa finanziaria glubale. Cum'è millaie d'altri edifici di l'uffizii di i Stati Uniti, 40 Wall hè avà sottumessu à a forza per via di a debilitazione di a dumanda di l'uffiziu. WSJ

Earnings

• Infineon (IFX GY) Q2 (EUR): Revenue 3,63 miliardi (exp. 3,6 miliardi), adj. EPS 0.42 (exp. 0.38), Margine Grossa 38.6% (exp. 39.8%).
• BP (BP/ LN) Q1 (USD): Adj. Net 2,72 miliardi (esp. 2,92 miliardi). Revenue 49,96 miliardi (esp. 52,44 miliardi). Adj. EPS 0.16 (exp. 0.17). Dividendu 0,0727 (esp. 0,0730) Annunziate $ 1,75 miliardi di compra di azioni per u Q1. Cuntinueghja à aspittà 2024 Capex intornu à USD 16 miliardi.
• Nintendo (7974 JT) 2023/24 (JPY): Net 490.6bln, + 13.4%; Operating 528bn, + 4,9%; Recurring 680bn, + 13,2%. Vendutu 15.7mln Switch consoles in FY23/24 (exp. 15.5mln, prev. 17.9mln FY22/23). Per fà un annunziu nantu à un successore di Switch in FY24; ùn sarà micca annunzià nunda di re. hardware successore in Nintendo Direct in ghjugnu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati mischiati, postu chì a regione hà sustinutu solu in parte l'impulsu da Wall St induve l'indici principali si allargavanu annantu à l'avanzati post-NFP in mezzu di speranze di tassi di tassi, mentre chì i mercati chjave tornanu da u longu weekend. ASX 200 hà cumerciatu più altu cù un impulsu ulteriore in a fine di u cummerciu dopu chì l'RBA hà dimustratu per esse menu falcu di quellu chì parechji teme. Nikkei 225 hà guadagnatu à u ritornu da e vacanze cum'è hà pigliatu a so prima opportunità per reagisce à u rapportu NFP di a settimana passata è rinnuvatu a speranza di i tassi di i Stati Uniti. Hang Seng & Shanghai Comp sò stati sottumessi cù l'anzianu preparatu per chjappà a so striscia di vittorie di 10 ghjorni è a più longa serie di guadagni consecutivi dapoi u 2018, mentre chì l'indice di u cuntinente hà pigliatu un respiro dopu à a manifestazione di catch-up d'ieri in una mancanza di catalizzatori freschi.

Top Notizie Asiatiche

• I Stati Uniti riceveranu l'inviatu speciale di a Cina per u cambiamentu climaticu Liu Zhenmin in Washington l'8-9 di maghju, secondu u Dipartimentu di Statu.
• U primu diplomaticu giapponese di FX Kanda hà dettu chì hè impurtante chì e valute si movenu in una manera stabile chì riflette i fundamenti è chì u guvernu deve piglià i passi appropritati s'ellu ci hè una volatilità eccessiva in u mercatu FX, mentre chì hà aghjustatu chì hè abituale chì ùn anu micca cumentu se l'intervenzione di valuta. hè statu realizatu.
• RBA hà mantinutu l'Obiettivu di u Tassu di Cash invariatu à 4.35%, cum'è previstu, mentre chì hà reiteratu chì u Cunsigliu resta risolutu in a so determinazione di rinvià l'inflazione à u target è ùn hè micca rigulari nunda in o fora. RBA hà dichjaratu chì u ritornu di l'inflazione à u mira in un tempu raghjone resta a più alta priorità di u cunsigliu, è hà nutatu chì l'inflazione resta alta è cade più gradualmente di l'espertu. Inoltre, l'RBA hà elevatu e so previsioni d'inflazione per u 2024, ma hà tagliatu e previsioni per u PIB è u disoccupazione, mentre chì e so previsioni presuponenu chì i tassi resteranu à 4.35% finu à a mità di u 2025, chì hè nove mesi più longu di ciò chì si pensava.
• Bullock di RBA dice chì deve esse vigilante nantu à i risichi d'inflazione, crede chì i tassi sò à u livellu currettu per rinvià l'inflazione à u mira. U Cunsigliu hà discututu l'opzione di caminata. Stringerà se ne necessariu, ùn pensate micca chì necessariamente anu da strincà di novu. Ùn deve micca leghje troppu in l'assunzioni tecniche re. previsioni di tassi. I risichi pulitichi restanu raghjone equilibrati.
• Nintendo (7974 JT) 2023/24 (JPY): Net 490.6bln, + 13.4%; Operating 528bn, + 4,9%; Recurring 680bn, + 13,2%; hè di fà un annunziu annantu à un successore di Switch in FY24. Ùn annunzierà nunda di novu. hardware successore in Nintendo Direct in ghjugnu
• Japanese Business Lobby Keidanren Chief Tokura dice chì hè desideratu per FX per riflette i fundamenti à mezu à longu andà; USD / JPY sopra 150 hè "troppu". Ùn si sà si l'autorità intervenenu in u mercatu FX, ma s'ellu anu fattu, pensa chì u timing era assai bonu. Indesiratu per FX per fluttuà attraversu speculatori.
• U guvernatore di u BoJ Ueda hà avutu un scambiu regulare di opinioni cù u primu ministru giapponese Kishida; discussatu FX; cunfirmatu cù u PM chì u BoJ hà da piglià in contu l'impattu di l'ecunumia è i prezzi chì puderanu esse potenzalmentu grande. Stands prontu à guardà attente nantu à cumu i movimenti di JPY affettanu l'inflazione di tendenza; per seguità attentamente cumu un JPY debule hà da impactu i prezzi. Spiegò a pusizione di BoJ di guidà a pulitica da u puntu di vista di ghjunghje in modu sustenibile u scopu di inflazione.

APAC DATA RECAP

Top Notizie Europee

• Barclaycard hà dettu chì a spesa di u cunsumu di u Regnu Unitu d'aprile hè cascata 4.0% Y / Y (prev. + 3.5%) chì hè u più bassu da u ferraghju 2021.

FX

• DXY hè gradualmente più fermu è in un intervallu strettu finu à quandu i mercati aspettanu un impetu novu dopu à a slide indotta da NFP post-FOMC di u venneri scorsu. DXY si trova in un paràmetru intraday 105.03-28, cù 21 DMA à 105.20.
• L'EUR si move in tandem cù u Dollaru, è ùn hà vistu micca catalizzatori notevuli sta matina cù liberazioni chjave per u bloccu ancu luce sta settimana. EUR / USD si trova in un intervallu di 1.0755-76 dopu à pocu pressu sottu u bassu di ieri (1.0753).
• GBP hè sottumessu prima di a confab di BoE di ghjovi cù l'MPC chì aspetta di mantene a Tariffa di Base à 5.25%. GBP / USD cumercia in un intervallu 1.2533-70 è dipped sottu u so 200 DMA (1.2544).
• Una sessione modestamente più dolce per u JPY cù USD / JPY riclamà u statutu di 154.00 durante a notte (attualmente 154.50), mentre chì u Chief Lobby di l'Affari Giapponese Keidanren Tokura hà dettu chì FX deve riflette i fundamenti à mezu è longu andà. In altrò, u guvernatore di u BoJ Ueda hà parlatu à u PM Kishida in quantu à FX, ancu s'ellu hà una luce specifica.
• Divergenza à traversu l'Antipodei dopu a decisione di pulitica RBA in quale u bancu cintrali hà lasciatu i tassi invariati à 4.35% cum'è previstu, mentre chì l'analisti anu inquadratu a liberazione cum'è menu falconu chè temutu. AUD / USD cummercializa in un intervallu 0.6588-6643.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1002 vs exp. 7.2143 (prev. 7.0994).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò offerte, ma tenenu una manciata di ticks timidi da u piccu di i salari di u venneri 109-09 + è u rendimentu di 10 anni mantene appena sopra 4.45% per estensione. L'attenzione torna à l'offerta di a settimana, cù geopols ancu un tema chjave.
• I Bunds anu superatu u piccu di u venneri post-NFP 131.57, stampendu un novu altu à 131.71. Specificità europee luce senza reazione à l'ultime PMI di Custruzzione mentre u mercatu più largu aspetta un aghjurnamentu significativu di a situazione Israele-Hamas intornu à Rafah.
• I Gilts anu più altu di 56 ticks dopu a festa di u luni di u luni, una mossa chì spiega chì l'upside geopolu è una continuazione di l'azzione di u prezzu dovish post-payrolls. Attualmente tene circa 97.75 è più altu da 79 ticks finu à avà.

Commodities

• Sessione Choppy per u cumplessu crudu, cum'è i mercati aspettanu l'aghjurnamenti da Israele / Rafah; più ricenti l'operazione hè stata detta "limitata". Brent Jul'24 scambià trà USD 83.30-83.82/bbl.
• L'azzione di prezzu downbeat in metalli preziosi malgradu un Dollaru stabile, cù u cumplessu chì ùn riesce à guadagnà assai impetu da una operazione israeliana "limitata" in Rafah. Spot gold trades in un paràmetru di USD 2,312.00-2,329.93/oz.
• I prezzi di LME sò soprattuttu più fermi cum'è u scambiu torna da u principiu di maghju UK Bank Holiday. In altrò, i dirigenti di JFE aspettanu chì i prezzi di u minerale di ferru si mantenenu à i livelli attuali in FY24/25 in mezzu à a dumanda cinese lenta.
• U Cunsigliu Anzianu di l'Energia è l'Investimentu di i Stati Uniti, Hochstein, hà dettu chì i Stati Uniti anu un fornimentu sufficiente in a Riserva Strategica di Petroliu per affruntà qualsiasi preoccupazione di fornitura è l'amministrazione Biden monitoreghja i mercati, secondu Reuters.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak dice chì a pussibilità di aumentà a produzzione sottu l'accordu OPEC + hè stata analizata, secondu Interfax. Ùn ci hè bisognu di predichendu più passi di l'OPEC +, bisognu di guardà u mercatu. Avia accunsentutu chì a pruduzzioni di l'oliu puderia esse tweaked se necessariu.
• Commerzbank aspetta chì u prezzu di Palladium aumenterà à USD 1100/troy oz (attuali 975,78) à a fine di l'annu; aspetta chì u platinu aumenterà à USD 1100/troy oz (attuale 963) à a fine di l'annu

Geopolitica: Mediu Oriente

• "Fonte israeliana à CNN: L'operazione in Rafah hè limitata è hà da scopu di pressione Hamas per cuncludi un accordu accettabile", secondu Al Arabiya.
• L'autorità di i passaghji di Gaza hà dettu chì l'armata israeliana hà assaltatu u passaghju di Rafah, secondu Al Arabiya. In ogni casu, i media palestinesi anu dettu chì a parte egiziana hà infurmatu à l'autorità di u cruciamentu chì i veiculi israeliani facenu una operazione di sicurezza in vicinanza di u cruciamentu di Rafah è si ritiraranu dumani. Dopu hè statu informatu chì l'armata israeliana hà pigliatu u cuntrollu di u latu palestinianu di a fruntiera di Rafah cù l'Eggittu, secondu Bloomberg.
• L'ufficiale di i Stati Uniti hà dettu chì i Stati Uniti anu preoccupatu annantu à i colpi di Rafah in Israele, ma ùn pare micca rapprisintà una operazione militare maiò, secondu Reuters.
• 100 staffi di u Cungressu anu dumandatu u presidente di i Stati Uniti Biden è i membri di u Cungressu per dumandà una cessazione immediata di l'offensiva israeliana prima chì sia troppu tardi, secondu Axios.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di Qatar hà dettu chì Hamas hà mandatu à i mediatori a so risposta à a pruposta di tregua u luni è chì a risposta puderia esse qualificata cum'è "pusitiva", mentre chì hè statu informatu separatamente chì a delegazione di Qatar ghjunghje à u Cairo marti per ripiglià e negoziazioni nantu à un accordu di tregua in Gaza. secondu Sky News Arabia.
• U ministru di l'Affari Esteri giordanu hà dettu chì u primu ministru israelianu Netanyahu mette in periculu l'accordu di cessamentu di u focu bombardendu Rafah, secondu Reuters.

Geopolitica : Altru

• Un suldatu americanu hè statu arrestatu per l'accusazione di mala conducta criminale in a cità di Vladivostok, in l'estremo oriente di Russia, a settimana passata.
• Sicondu Sky News, a Cina hà piratatu u Ministeru di a Difesa di u Regnu Unitu cù i parlamentari chì anu da esse infurmatu u marti di una grande violazione di dati destinata à u persunale di serviziu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 11:30: Kashkari di Fed participa à Fireside Chat
• 13:20: Kashakari di a Fed Parla nantu à Bloomberg TV
• 15:00: Creditu di u Cunsumu di Marzu, stimatu $ 15 miliardi, prima $ 14,1 miliardi

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Era una festa bancaria quì in u Regnu Unitu è ​​ùn hà micca cessatu di piove. Aviu avutu una prima volta di golf è a mità di a strada di i greens sò stati inundati è eru drenched. Puderia avè chjamatu un ghjornu, ma l'alternativa era a cura di i zitelli. U golf in una piovana biblica hè più piacevule chì a cura di trè zitelli stanchi in un ghjornu assai umitu. U dopu meziornu era a prova di quessa.

I celi sò raghjone brillanti in i mercati in u mumentu cù l'S&P 500 (+ 1.03% ieri) allargendu u so guadagnu di 3 ghjorni à + 3.24% a notte passata, u megliu tali run da nuvembre. Per i rendimenti di 10 anni, a diminuzione di 4 ghjorni (-19.3bps) hè u più grande da u principiu di ferraghju. A mancanza di un cessamentu di u focu in u Mediu Oriente ùn hà micca influenzatu finu à u sentimentu.

Un forte vicinu à a sessione di i Stati Uniti hà vistu u Magnificent 7 (+ 1.68%) eke out a new all-time high, with the index up more than 10% from the recent low on April 19. Nvidia (+3.77%) è Meta ( + 3,04%) hà guidatu i guadagni in mezu à i mega-caps, ma l'avanzata di l'equità hè stata larga cù 76% di l'S&P 500 più altu in u ghjornu. Small caps anu vistu ancu un modestu surperformamentu, cù u Russell 2000 + 1.23%. I mercati azionari europei anu registratu una crescita più moderata prima, cumpresu per u Stoxx 600 (+0,53%), Dax (+0,96%), CAX (+0,49%), mentri FTSE MIB hà surperformatu (+1,06%).

A mossa di l'equità hè stata aiutata da u rally di ubligatoriu in corso, cum'è 10yr Treasury yields (-2.2bps) hà diminuitu per una quarta sessione consecutiva à 4.49%, u so livellu più bassu da a sorpresa di sopra in u CPI di marzu stampatu u 10 d'aprile. stampa u mercuri prossimu (15 di maghju) serà sicuramente chjave per a sustenibilità di sta manifestazione. A diminuzione di i rendimenti hà scappatu di vapuri in u front end, cù i rendimenti di 2yr + 1.5bps dopu à caduta da -21.8bps nantu à e trè sessioni precedenti.

Questu hè ghjuntu cum'è u cummentariu di a Fed hà largamente ripresu u tonu di Powell a settimana passata, alluntanendu qualsiasi signale nantu à u timing di i taglii di i tassi, ma evitendu messagi apertamente falchi. U presidente di Richmond Fed, Barkin, hà dettu ch'ellu era "ottimista chì u livellu restrittivu di i tassi di l'oghje pò alluntanà a dumanda per rinvià l'inflazione à u nostru scopu", nutendu chì "l'impattu tutale di i tassi più elevati hè ancu da vene". È u presidente di a Fed di New York, Williams, hà signalatu eventuali taglii di tariffu, ancu s'ellu cù u timing di queste dipende da "a tutalità di e dati".

Avemu ricevutu l'ultimu signale nantu à l'impattu di a stretta prima di i Feds cù l'ultimu trimestrale Senior Loan Officer Survey. Questu hà dimustratu a stretta in i normi di creditu chì cuntinueghja à moderatu per a maiò parte di e categurie di prestitu, cumprese l'ipoteche è i prestiti CRE. In ogni casu, a migliione di e cundizioni per i prestiti cummirciali è industriali si sò stallati, cù i normi di creditu per l'imprese mid-size è grandi un pocu più strettu (+15,6 vs +14,5) è dumandate un pocu più debule (-26,6 vs. trimestre precedente. Nunda per esse troppu preoccupatu, ma alcune evidenza per sustene a vista chì una bona parte di l'impattu da a postura più stretta di a pulitica hè ancu da ghjucà. A quistione hè induve saranu i tassi è i normi di creditu à u mumentu chì i bisogni di prestitu s'acceleranu.

In l'area di l'euro, i PMI finali d'aprile anu aghjustatu à a crescita di a crescita, cù rivisioni à l'alza di i servizii (53.3 vs 52.9 flash) è cumposti (51.7 vs 51.4 flash). U cumpostu di l'area di l'euro hè à un altu di 11 mesi è hà spusatu sopra à i Stati Uniti per a prima volta in 12 mesi. In altri dati, l'inflazione PPI di l'area di l'euro per u marzu hè ghjunta in linea cù l'aspettattivi à -0.4% mese à mese. Questu hà fattu pocu per dissuade l'aspettattivi di una tagliata di u BCE di ghjugnu, cù l'economistu capu di u BCE Lane chì hà nutatu in una entrevista chì i dati da a riunione d'aprile "migliuranu a mo fiducia chì l'inflazione deve vultà à u mira in una manera puntuale". I swaps d'indici overnight cuntinueghjanu à u prezzu di 74bps di i tassi di u BCE di questu annu, cù un tagliu di ghjugnu à u prezzu di 95%. I bonds 10yr anu vistu un rally modestu simili in Europa cum'è in i Stati Uniti, cù rendimenti nantu à bunds (-2.7bps), OATs (-2.3bps) è BTPs (-2.2bps) tutti mossi ligeramente più bassu.

In u spaziu di i commodities, i prezzi di u petroliu anu vistu una certa volatilità in mezu à i tituli misti di u Mediu Oriente. Dopu avè apertu u luni più altu, i prezzi di u petroliu sò cascati brevemente à u pianu u ghjornu dopu a nutizia chì Hamas hà accettatu una pruposta di cessamentu di u focu mediata da l'Egittu è u Qatar. Tuttavia, si sò riuniti di novu pocu dopu annantu à i rapporti chì u cabinet di guerra d'Israele hà rifiutatu a pruposta cum'è "luntanu da e richieste necessarie d'Israele", cù Axios è AP chì anu infurmatu durante a notte chì e truppe israeliane eranu entrate in a cità miridiunali di Rafah. Doppu cadutu à un minimu di sette settimane u venneri, u Brent crude hà finitu a sessione di u luni + 0,45% più altu à $ 83,33/bbl, è hè cummerciale intornu à un altru + 0,30% più altu durante a notte mentre scrivu. Stu sfondate hà ancu stimulatu l'oru, chì hà guadagnatu + 1,04% à $ 2,326/oz eri.

In Asia, u KOSPI (+ 1.91 %) hà guidatu i guadagni chì culpiscenu un altu di un mesi cù u Nikkei (+ 1.18 %) chì vede ancu guadagnà notevuli cum'è u cummerciu hà ripresu in i dui mercati dopu una festa publica. Inoltre, l'S&P/ASX 200 (+1.25%) hè più altu mentre scrivemu dopu chì l'RBA hà lasciatu i tassi in attesa, ma puderia esse più falcu ch'elli eranu. U Dòlar Aussie hà debilitatu -0.40% cù i rendimenti di i boni di u guvernu di 3yr in diminuzione di -8.6bps, per cummerciu à 3.94% cum'è scrive.

In altrò, l'azzioni chinesi sò inveci a tendenza regiunale cù u Hang Seng (-0,69%), u CSI (-0,12%) è u Shanghai Composite (-0,08%) tutti i cummercializazioni più bassu. I futuri di i Stati Uniti sò flat è i rendimenti di u Treasury sò ligeramente più bassi.

U yen giapponese (-0.38%) cuntinueghja à drift low trading à 154.50 contr'à u dollaru malgradu i novi avvirtimenti da i funzionari giapponesi dopu à duie volte di sospettata intervenzione FX a semana passata. In particulare, u primu ufficiale di valuta Masato Kanda hà indicatu chì u guvernu risponderà in modu adattatu s'ellu ci sò movimenti eccessivi o disordinati in u mercatu FX.

E decisioni di u bancu cintrali restanu in focus per u restu di a settimana, soprattuttu cù u BoE u ghjovi. U nostru economistu di u Regnu Unitu aspetta chì a riunione di sta settimana stabilisce u stadiu per u primu tagliu di tassi in ghjugnu (vede a so preview quì). Prima di quessa, dumane u Riksbank puderia furnisce u so primu tagliu di u ciculu. Infine, avemu i conti di l'aprile di a riunione di u BCE u venneri, è cù assai più BCE è Fed parranu per digerirà prima di a fine di a settimana. Serà più tranquillu nantu à u fronte di i dati, cù l'inchiesta di i cunsumatori di l'Università di Michigan u venneri, u puntu culminante discutibile datu u recente ammollimentu in l'indicatori di fiducia di i cunsumatori di i Stati Uniti.

À u ghjornu à vene, i dati di e liberazioni includeranu u creditu di u cunsumu di i Stati Uniti di marzu, u bilanciu cummerciale di a Germania di marzu è i dati di ordini di fabbrica, i salarii di Francia Q1 è e vendite di vendita di marzu di l'Eurozona. In u bancu cintrali parlà, avemu da sente da Kashkari di a Fed, è De Cos è Nagel di u BCE. È cum'è a stagione di guadagnà cuntinueghja à calà, e versioni include Walt Disney, BP, Arista Networks, Duke Energy, McKesson è Ferrari.