Futures Jump, Meme Stocks Soar Ahead Of Key Inflation Print

I futuri di S&P aumentavanu venneri dopu solidi dati ecunomichi è i piani di bilanciu federale di 6 miliardi di dollari di Joe Biden anu stimolatu una manifestazione di Wall Street in azzioni cicliche davanti à un rapportu di inflazione attentamente cuntrullatu chì cumpensava e recenti preoccupazioni per una crescita di i prezzi mette u S&P 500 in corsu per u più chjucu guadagnu mensile da ferraghju. A 7:15 am ET, i minischi Dow aumentavanu di 177 punti, o 0,5%, i e-minis S&P 500 aumentavanu di 16 punti, o 0,38%, è e-minis Nasdaq 100 aumentavanu di 48 punti, o 0,35%. E tesorerie sò state ferme è u dollaru hà rinfurzatu. I mercati seranu chjusi u luni per a festa di u Memorial Day

In una continuazione di u frenesimu di compra di ieri d'ayer, i stock meme GameStop è AMC Entertainment sò stati stabiliti per un quintu ghjornu di guadagni, aumentendu rispettivamente 4.1% è 21.8% rispettivamente, allargendu i guadagni nantu à u ritornu di una manifestazione guidata da i social media chì hà aiutatu à radduppià u valore di L'azzioni di AMC sta settimana. Eccu alcuni di l'altri grandi traslatori americani oghje:

• L'azzioni HP (HPQ) calanu 5% in u cummerciu di premarket di i SU dopu avè superatu e stime di Wall Street, ma avvertendu chì a scarsità di chip di computer in corsu puderia influenzà a so capacità di risponde à a dumanda di laptop questu annu. Questu hà incuraghjitu e forti vendite di PC anu culminatu. Morgan Stanley vede u ritruvamentu cum'è una occasione di compra, chjamendu i risichi di a catena di fornimentu "gestibili".
• Salesforce.com (CRM) cresce 4,9% dopu avè alzatu a so previsione annata di rivenuti è prufitti, aiutata da una dumanda aumentata per u so software basatu in nuvola durante a pandemia.
• Iterum Therapeutics (ITRM) salta 27% in u cummerciu di premarket dopu avè dichjaratu chì a FDA ùn ritene micca necessaria una riunione di u cumitatu cunsultativu in quantu rivede a nova applicazione di droga di u co per sulopenem etzadroxil / probenecid.
• E azzioni esposte à criptovalute cume Marathon Digital (MARA) è Riot Blockchain (RIOT) diminuiscenu cume Bitcoin cade quant'è 5,2% contr'à u dollaru.
• Boeing Co hè cascatu di 1% dopu chì i raporti anu dettu di piantà e consegne di i so 787 Dreamliners, aghjunghjendu novu ritardi per i clienti dopu à una recente sospensione di consegna di cinque mesi per prublemi di produzione.
• Salesforce.com Inc hà aghjustatu u 4,9% di premarket dopu avè alzatu a so previsione annata di rivenuti è prufitti, aiutata da una dumanda aumentata per u so software basatu in nuvola durante a pandemia.

A metrica di l'inflazione preferita da a Fed – l'indice PCE core – serà liberata à 8: 30 am ET, è hè prevista per esse aumentata 0.6% in aprile dopu un incremento di 0.4% in marzu. Un grande ritmu puderia dà credibilità à e paure di un'ecunumia di surriscaldamentu è incuraghjisce a banca centrale à riconsiderà a so politica monetaria accomodante.

Biden hà da prevede di svelà un bilanciu chì porterebbe a spesa federale à 6 trilioni di dollari in u prossimu annu fiscale. L'investitori guarderanu dati nantu à a spesa personale è a misura di inflazione preferita da a Riserva Federale dopu ghjovi per ulteriori indizi nantu à e prospettive di i prezzi.

L'azzioni mundiali anu da cullà per un quartu mese, sustenute da u freneticu ribombu ecunomicu di Covid-19, mentre i cummenti di a Riserva Federale è di i funziunarii di e banche centrali mundiali anu aiutatu à teme e paure chì l'inflazione puderia suscità una riduzzione più rapida di l'aspetta in stimulu. A secretaria di u Tesoru, Janet Yellen, hà dichjaratu ch'ella vede a splutazione di i prezzi cum'è tempurale, ancu s'ellu puderà durà finu à a fine di u 2021.

"Da quì à a fine di l'annu, vedemu un pocu di più spaziu per chì e azzioni si spostinu da induve sò oghje è i massimi chì anu dighjà rializatu à l'iniziu di questu annu", hà scrittu Lori Calvasina, capu di a strategia di capitale di i Stati Uniti in RBC Capital Markets LLC, in una nota. "Ma ùn pensemu micca chì u percorsu per arrivà ci sia lisciu è pensemu chì un ritornu à cortu andà prima di l'annu sia finitu ferma prubabile".

I stocks europei anu righjuntu un novu record, aumentatu da l'aspettative chì a Banca Centrale Europea ùn hà micca fattu frenu à e misure di stimulu u prossimu mese. L'Euro Stoxx 50 hà aumentatu 0.6% à i migliori livelli di a settimana. DAX hà superatu leggermente, cù l'Assicuranza, i servizii finanziarii è i nomi industriali i settori principali, mentre chì i minatori è l'automobile sò ligeramente in rossu. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Marimekko salta finu à u 14% à un record dopu chì a sucietà di cuncepimentu finlandese abbia annunziatu una prima collezione cù Adidas, "marcendu a prima cullaburazione di vestiti sportivi di Marimekko".
• Cattolica guadagna finu à 12% è hè u sicondu best performer di u ghjornu in l'indice FTSE Italia All-Share dopu avè segnalatu risultati di u 1Q chì Equita hà chjamatu "solidu".
• Solutions 30 avanza finu à u 30%, una terza sessione di guadagni dopu chì l'azzioni hè cascata 71% u luni quandu a sucietà hà dichjaratu chì Ernst & Young ùn pudia micca dà un parè nantu à i so bilanci 2020.
• U Bancu Sabadell abbanduneghja finu à u 4,3% dopu avè presentatu u so novu pianu strategicu chì include risparmi di costi chì "puderebbenu necessità cunvince supplementari", secondu Jefferies.
• Corbion cade quant'è 6,3% dopu chì Barclays abbassa à uguale pesu da u sovrappesu, citendu u ventu di u costu in materie prime.

Nanzu à a sessione, l'indice MSCI Asia Pacific hà aghjuntu 0,8% mentre l'indice Topix di u Giappone hà chjusu 1,9% più altu. L'azzioni cinesi sò cascati per a prima volta in cinque ghjorni, postu chì l'investitori stranieri anu finitu a compra di spree dopu chì a banca centrale di a nazione hà segnalatu chì i guadagni recenti di u yuan sò stati troppu veloci. L'Indice CSI 300 hà lampatu 0,3%, purtatu da e calate in l'imprese sanitarie è tecnulugiche. Eppuru, u benchmark hà registratu a so migliore settimana in più di trè mesi cù un avanzu di 3,6%, principalmente alimentatu da u saltu di marti chì hè statu u più da lugliu di l'annu scorsu. A Banca Populare Cinese hà stabilitu una tarifa di riferimentu cutidiana più debule di quella prevista per u yuan Venneri, dopu a so dichjarazione u ghjornu precedente avvertendu contr'à e scumesse à sensu unicu . A muneta chinesa hà toccu u massimu di cinque anni contr'à un canistrellu di partenarii cummerciali sta settimana, incuraghjendu l'investitori d'oltremare à accatastassi in beni lucali cumpresi azzioni.

I stranieri sò diventati venditori netti di azzioni di u cuntinente per a prima volta sta settimana, riflettendu i nervi causati da l'ultimi muvimenti di u PBOC nantu à a valuta. Anu ridottu 526 milioni di yuan in valore di participazioni venneri, cumparendu l'acquisti netti sta settimana à 46,8 miliardi di yuan.

In Australia, l'indici S & P / ASX 200 hà risuscitatu 1,2% à 7.179,50, superendu u so record precedente da maghju 10. U puntu di riferimentu hè statu sustinutu da i guadagni trà i minatori è i stock energetichi. U calibre hà cullatu 2,1% per a settimana, u so megliu da l'aprile 9. Inghams hè statu u best performance di u venneri dopu avè dichjaratu chì i so ingaghjamenti previsti puderanu superà u cunsensu attuale per u periodu FY21. Nuix hè statu u più grande ritardu dopu a fine di un pattu di cunsulenza. In Nova Zelanda, l'indice S & P / NZX 50 hè cascatu 0,5% à 12 182,25. U benchmark hè falatu in u territoriu di currezzione tecnica dopu à calà più di 10% da u so record di 8 di ghjennaghju.

In i tassi, u rendimentu di u Tesoru di i Stati Uniti à 10 anni hè sopra à 1,60% in mezu à l'ottimisimu di a crescita è e preoccupazioni di più offerta di debitu per finanziare a spesa. E curve di resa portanu e femine lunghe ripide, sottoperformate, cummercializendu ~ 1bps più economiche per i bunds. Dopu à una lista di dati ecunomichi statunitensi cumprese i rivenuti persunali d'aprile è e spese, u focu hè prubabile di passà à u riequilibru di fine mese, à 2 ore dopu meziornu per l'indice Bloomberg Barclays Treasury, in cunfurmità cù a prima raccomandazione stretta di Sifma prima di u weekend di vacanze di i Stati Uniti. In Auropa, spreads semi-core è periferichi sò mischiati, i BTP sò stabile malgradu metriche più dolci à l'asta. I UST di Cassa tenenu un intervallu strettu davanti à una ronda di dati ecunomichi è una chjusura anticipata à 2pm New York prima di e vacanze di u Memorial Day di u luni.

In FX, l'indice di u Dollaru Bloomberg hè statu pocu cambiatu, cummercializendu vicinu à i migliori livelli di a settimana. U yen hè cascatu quandu u Giappone hà raccomandatu di allargà un statu d'emergenza chì include Tokyo per frenà e infezioni. L'euro hè stata ferma intornu à 1,22 $ dopu à una diminuzione precedente à u minimu di una settimana. A sterlina hè cascata più bassu, si ritira da a manifestazione di u ghjovi, cun preoccupazioni chì crescenu chì u Regnu Unitu ùn puderà micca riapre a so ecunumia più tardi in ghjugnu; i cummircianti anu ricurdatu ancu un discorsu da u politicu di a Banca di l'Inghilterra Gertjan Vlieghe u ghjovi, chì hà spintu a libbra è i rendimenti d'oru. A corona di Svezia hè cascata, parighjendu un pocu di u guadagnu d'eri, ma hè stata in a so gamma recente contr'à u dollaru. U dollaru australianu hà aumentatu u so paru di a Nova Zelanda nantu à a curta copertura da i fondi prima di a riunione di politica RBA di marti. A Cina hà segnalatu chì l'apprezzamentu recente di u yuan hè troppu rapidu, cù un tasso di riferimentu più debule di u previstu. NZD è SEK eranu i peghju artisti di G-10. TRY si debilita à un minimu record contr'à USD.

In merci, i futuri grezzi si alluntananu da i minimi, WTI ripiglia una maniglia di 67 $, Brent detene sopra 69,50 $. L'oru spot tene una gamma stretta, truvendu supportu intornu à i minimi di u ghjovi vicinu à 1.890 $ / oz. A maiò parte di i metalli di basa sò in u verde cù u stagnu LME riunendu bruscamente nantu à e prublemi di produzzione.

Bitcoin hè andatu versu u livellu di 35 000 $, eliminendu a maiò parte di l'avanzata di sta settimana quandu u guvernatore di a Banca di u Giappone Haruhiko Kuroda hà avvertitu nantu à a volatilità di u token è u cummerciu speculativu. A muneta digitale hà persu 7% per scambià intornu à 35 700 $, ricurdendu i livelli vistu in a crittografia di a settimana scorsa. Bitcoin hè avà pianu per a settimana dopu à una corsa chì hà vistu i prezzi oscillà trà $ 33,000 è $ 39,000.

In vista di u ghjornu avanti, i dati supplementari più impurtanti da i Stati Uniti includenu i dati d'aprile nantu à u redditu persunale è a spesa persunale, u MNI Chicago PMI per maghju, è l'inventarii preliminari à l'ingrossu per aprile. Da e banche centrali, Villeroy di a BCE parlerà, mentre ci hè ancu una riunione virtuale di ministri di e finanze di u G7 è guvernatori di banca centrale.

Istantanea di u Mercatu

• S&P 500 futures cresce 0.3% à 4.212.25
• STOXX Europe 600 cresce di 0,43% à 448,36
• MXAP cresce da 0,9% à 208,34
• MXAPJ cresce 0,5% à 698,91
• Nikkei cresce 2,1% à 29.149,41
• Topix cresce 1,9% à 1.947,44
• L'indice Hang Seng hà cambiatu pocu à 29.124,41
• Shanghai Composite hà calatu 0.2% à 3.600.78
• Sensex cresce di 0,7% à 51 497,16
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce 1,2% à 7.179,51
• Kospi cresce 0.7% à 3.188.73
• Brent Futures hà cambiatu pocu à 69,49 $ / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,2% à 1.892,44 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu in 90.02
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 0.2 bps à -0.170%
• Euru cambiatu pocu à $ 1,2197

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Isabel Schnabel, membru di u Cunsigliu Esecutivu di a BCE, hà sminuitu e preoccupazioni per l'aumentu di i costi di u prestitu mentre i decisori pulitichi si preparanu per a so prossima riunione, dicendu chì i rendimenti più elevati di l'obligazioni riflettenu una ecunumia megliu
• L'ultime ripreziazioni di a volatilità di a valuta cambianu mostranu cumu l'investitori ponenu e so scumesse nantu à quale banca centrale si alluntana prima da un stimulu straordinariu. I nomi influenzati è istituziunali anu aghjustatu pusizioni ultimamente chì utilizanu i gusti di l'euro, u yen è u francu svizzeru cum'è monete di finanzamentu in i cumerci di trasportu versus i mercati emergenti è quelli ciclichi, dice un trader europeu
• A Banca di u Giappone hà da cunsiderà u cambiamentu climaticu in e so discussioni di pulitica monetaria, u guvernatore Haruhiko Kuroda hà dettu in u so signale più chjaru chì a banca centrale cerca di sustene a battaglia contr'à u riscaldamentu climaticu.
• L'agenzia di statistiche di Francia hà tagliatu a so stima di a pruduzzione ecunomica à u principiu di l'annu, mostrendu chì a seconda economia più grande di a zona euro hè scappata in una recessione per a seconda volta in a pandemia di Covid
• A Cina hà dialettatu a so retorica nantu à i prezzi di i prudutti di i prudutti è una forte valuta cù quasi ogni ghjornu cummentarii da ufficiali è in i media statali in e duie ultime settimane, un segnu chì l'autorità diventa più scomoda cù i guadagni recenti
• A Cina face segnalà chì a recente apprezzazione di u yuan hè troppu rapida, cù passi chì sò prubabili di rallentà – ma micca inversà – i so guadagni dopu chì a valuta abbia aumentatu i massimi di più di un annu contr'à quella di i partenarii commerciali
• L'imprese britanniche sò più optimiste in quantu à l'ecunumia chè in ogni mumentu dapoi u 2016, stimolate da un ulteriore allentamentu di e restrizioni di u coronavirus di maghju, u Baròmetru di l'affari di Lloyds Bank mostra
• L'oru almacenatu in a Banca d'Inghilterra hè statu vendutu per primi insolitamente alti recentemente, signalendu chì e banche centrali ponu ritornà à u mercatu cumprendu
• U guvernu giapponese hà raccomandatu di prulungà un statu d'emergenza chì include Tokyo è altre grandi cità, in un ultimu sforzu per frenà l'infezioni Covid davanti à a capitale chì ospita l'Olimpiadi in menu di dui mesi.

Un sguardu rapidu nantu à e nutizie di u mercatu glubale per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici sò scambiati per suprattuttu più alti chì a regione hà miglioratu nantu à a leggera inclinazione positiva vista nantu à Wall St. è i futuri azionarii statunitensi si sò ancu allargati marginalmente nantu à a tarda crescita di u ghjornu precedente nantu à ciò chì altrimenti era una sessione agitata dopu à publicazioni di dati misti è andendu in mese -finisce . ASX 200 (+ 1,2%) hè statu sustinutu da una surperformance cuntinua in i settori ligati à a minera in mezu à a forza di i prezzi sottostanti di e materie prime è cun appetitu di risicu stimolatu ancu da i rapporti M&A potenziali cumprese a proposta di BetMakers Technology per acquistà l'attività di scommessa è media di Tabcorp per AUD 4.0 miliardi, mentre KKR è Domain Holdings s'associanu per una surpresa di 3 miliardi di AUD per PEXA chì hà stimulatu l'azzioni in Link Administration chì hè u più grande azziunista di PEXA cù una participazione di 44%. Nikkei 225 (+ 2,1%) hà supperformatu quandu l'esportatori anu incuraghjitu a recente debolezza di a valuta è cun u BoJ hà dettu di cunsiderà una estensione di 6 mesi à a scadenza di settembre per u prugramma di sollievu pandemicu appena a prossima riunione politica u 17/18 di ghjugnu. Hang Seng (+ 0,1%) è Shanghai Comp. (-0,2%) sò stati mischiati à u focu in Hong Kong nantu à JD Logistics chì hà saltatu più di 10% à u so debut è chì era a seconda più grande IPO per a cità finu à questu annu, ancu se u cuntinente hè in ritardu dopu à u recente rinfurzamentu di u CNY à un massimu di 5 anni contr'à un panaru di valute è in mezu à e tensioni persistenti cù i Stati Uniti dopu chì u prughjettu di legi bipartitariu per cuntrastà a Cina abbia ricevutu abbastanza sustegnu per avanzà in u Senatu di i Stati Uniti. Infine, i 10GB JGB anu tracciatu i recenti calati di e T-note cù una dumanda ostaculata da a surperformance di l'azzioni giappunesi chì pressuravanu i prezzi in u benchmark di 10yr sottu 151.50, mentre a presenza di a banca centrale in u mercatu per più di JPY 1.1tln di JGBs assai concentrata in 3yr -A maturità di 10 anni hà fattu pocu per stimulare un rimbalzu.

Top News Asiatiche

• I Cummercianti Cumbattenu cun Dolu Mentre i Mercati di l'India Continuanu à Cresce
• I sopravviventi dicenu una storia strisciante di scadenzi in u disastru marinu di l'India
• Prugressu di u Vaccinu, Yen Debule una Riparazione per l'azzioni Giapponesi Lagging
• U Giappone Allarga l'Accessu à u Centru di i Vaccini postu chì Migliaia di Slots Restanu;
• Kuroda Dice chì BOJ Mull Clima in Discussioni di Politica Monetaria

L'azzioni in Europa tenenu e modeste guadagni viste à u numeru apertu è ancu di più (Euro Stoxx 50 + 0,5%), dopu à u cumerciu mista vistu in APAC è in Wall Street, cù u tonu un pocu tentativu davanti à u PCE di i Stati Uniti è u prossimu mese -finisce . Cum'è un ricordu, i mercati di i Stati Uniti è di u Regnu Unitu seranu chjusi u luni per via di i festivi. Intantu, i futuri azionarii americani sò stati macinati più alti dapoi u principiu di u cummerciu europeu malgradu una mancanza netta di flussu di notizie mentre i mercati si avvicinanu à u periodu estiu, mentre i funzionari di e banche centrali mondiali continuanu à enfatizà a necessità di i livelli attuali di supportu è tenenu a visione chì e pressioni inflazionistiche sò transitori è micca seculari. Di ritornu in Europa, i settori sò per u più pusitivi cù u preghjudiziu ciclicu precedente chì svanisce versu un quadru più largu / senza tematiche cù alcuni outlier outiosi. E banche ghjunghjenu in cima à u graficu in mezu à l'ambiente di rendimentu favorevule, mentre chì l'Automobile è e risorse di basa si lagnanu, cù quest'ultime chì vedenu una pressione rinuvata mentre a Cina cuntinua à falà i prezzi di e materie prime. I mutori individuali sò relativamente scarsi, ma SAP (+ 0,3%) hà infine fallitu à raccoglie assai ventu di coda da u so paru US Salesforce chì cresce + 4% post-guadagnu. Intantu Airbus (+ 2,4%) ferma fermu dopu l'aghjurnamentu di a produzzione d'eri à fiancu à una mossa pusitiva di broker da JPM oghje.

Top News europee

• Top Stock d'Europa in 2015 Stakes Revival nantu à Carte di Pagamentu
• U Regnu Unitu Considera l'impositu à a fruntiera di u carbonu per prutege l'industria domestica
• A Germania Pianu di Espansione di e Vaccinazioni à u Coronavirus à i zitelli
• Danske Bank Veteran Chief Analyst parte per u Circle Banking

In FX, luntanu da tutti i cambiamenti o eroi à zeru, chì u Kiwi ferma nantu à a pista per registrà guadagni sani vs u Greenback è l'Aussie nantu à e prospettive politiche divergenti di a Banca Centrale dopu à u cambiamentu falatu RBNZ per segnalà una sferenza di OCR di u 2022 di settembre mercuri . Tuttavia, Nzd / Usd si hè ritiratu attraversu 0.7250 da circa 0.7317 in u megliu è Aud / Nzd hà rimbalzatu appena più di 50 pip da un baffu sopra 1.0600 in mezu à ciò chì pare esse prufittu è una currezzione tecnica più di tuttu fundamentale datu chì Aud / Usd resta pesante dopu à ùn avè mantenutu a tenuta di a maniglia 0.7800 è dopu ùn sustene micca l'impulsu al di là di u numeru di a mità rotonda sottu. Intantu, u Buck hè ancu luttatu per custruisce nantu à i guadagni di recuperu ancu se i fattori di fine mese sò ligeramente supportivi / costruttivi, in particulare contr'à u Yen è i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti sò fora di i minimi recenti davanti à i dati potenziali chjave è i sondaggi, cum'è l'inflazione PCE, u cummerciu avanzatu è Chicago PMI, sopra a presentazione di u Budget di u presidente Biden. In effetti, u DXY ùn s'hè micca allargatu assai di più avendu ricuperatu u statutu di 90.000+ prima di calà di novu in una banda 90.163-89.987 è cascà fraccionatamente cortu da u massimu di u wtd publicatu ieri.

• EUR / GBP / JPY- L'Euro hà avutu un impulso un pocu inaspettatu da Schnabel di a BCE chì furnisce una valutazione più ottimista di a ripresa ecunomica di a zona euro, è ùn hè micca primurosu di primura di a recente leg-up di i rendimenti, postu chì, à u so parè, riflette a prospettiva migliurante è hè desiderabile. Ella crede ancu chì e cundizioni di finanzamentu restanu favurevuli, in cuntrastu cù u cummentariu chjaramente miduvinu di Panetta è di altri tardi. Dunque, Eur / Usd mantene sempre 1.2200 in vista è evita i tentativi di testà / scatenà fermate chì sò previsti per esse seduti circa 1.2160 (doppiu fondu da a settimana scorsa), ancu se pò truvà difficiule à rivisità i picchi 1.2250 + cum'è interessu di scadenza di l'opzione pesante risiede trà 1.2200-10 (1.6 bn), 1.2215-25 (1 bn) è 1.2265-75 (1 bn). Similmente, Sterling hà continuatu a so rinascita da i livelli peggiori dopu à e vibrazioni BoE di Vlieghe ghjovi, quantunque cun menu impetu via Haldane chì duverebbe ancu lascià u MPC à pocu tempu è digià dissentitu stu mese in favore di un Gbp 50 bn APF Gilt riduzzione – vede 10.00BST è 9.27BST posti nantu à u Titulu Feed per più. Tuttavia, Cable hà scrutatu di novu nantu à 1.4200 è Eur / Gbp rimane sub-0.8600. Altrò, u Yen pò in realtà salvatu da un peghju destinu per a scadenza di l'opzioni à a greva di 110.00 (2 miliardi) mentre i so sforzi per cuntenenu perdite è arrestanu una diapositiva in a fine di u mese, è cun alcuni osservatori di u mercatu ancu segnalendu a prospettiva chì esportatori giapponesi puderanu esse cumpratori à u livellu per scopi di copertura per cumpensà a marea di flussi di riequilibru.
• CHF / CAD – Tramindui in daretu contr'à u so omologu di i Stati Uniti, cù u Franc chì ùn tira micca assai incuragimentu da un indicatore KOF svizzeru significativamente più forte di ciò chì s'aspittava, postu chì và vicinu à 0.9000, mentre chì u Loonie pare altrettantu impenseritu cù un rinuvamentu fermu di i prezzi di u crudu, ma pò esse ammortizatu da scadenze d'opzioni inusualmente grandi chì scappanu à a greva 1.2100 dopu (1.5 miliardi per u tagliu NY).

In merchenzie, WTI Jul è Brent Aug cummercianu relativamente piattu cun pregiudiziu à l'altezza, in ligna cù u tonu di risicu prudentemente pusitivu, cù u primu da ogni latu di USD 67 / bbl (vs gamma 66.74-67.45) è u secondu ghjustu à nordu di USD 69 / bbl (vs gamma 69.01-64). U flussu di notizie per u cumplessu hè rimasatu leggiu dopu à i guadagni visti ieri quandu a proposta di u bilanciu di USD 6tln 2022 di Biden hà energizatu i toru, cù l'ochji sempre nantu à e discussioni di l'accordu nucleare iranianu – cù u rumu chì circonda questu assai più tranquillu sta settimana vs l'ultima. "Tuttavia, se è quandu ci hè un avanzamentu, ci aspettemu chì cunducerà à una pressione immediata di calata nantu à u mercatu. Ci aspettemu chì ogni debulezza sia di corta durata, tenendu in contu chì i fundamenti à mediu termine sò sempre di sustegnu. " ING suggerisce, puru citendu a prossima stagione di guida estiva. In altrò, l'oru è l'argentu maculati sò stati senza evenimenti è ligeramente pressati da u più fermu Buck è rendenu. L'oru spot hè cascatu torna sottu à USD 1,900 / oz cù u livellu chì agisce cum'è resistenza à a notte. Trascendendu à i metalli di basa, u minerale di ferru Dalian hà continuatu à ripiglià si da a notte à a notte scorsa da e so recenti perdite, ma u focu ferma nantu à a ripressione di e materie prime di Pechino cù u Securities Journal di China chì hà ripresentatu raporti simili à a settimana scorsa in quantu à a ripressione di e fluttuazioni di i prezzi guidati speculativamente. Inoltre, e fonti rilevanu chì parechje imprese di materie prime cinesi anu riduttu e so scommesse à futuru rialzisti à a dumanda di u guvernu. U ramu LME hè statu sottumessu ma tene u so USD 10 000 / t. Goldman Sachs hà dettu chì u percorsu fundamentale per e merchenzie chjave cumpresi l'oliu, u ramu è a soia ferma orientatu versu a strettezza incrementale in H2 cun scarsa evidenza chì a risposta di l'offerta hè abbastanza per derailà u mercatu bull, mentre aghjunghjia chì a tesi alcista in e commodities ùn si tratta micca di speculatori cinesi ùn hè mancu una crescita in a dumanda cinese, ma si tratta di scarsità è di una ripresa guidata da DM.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Spesa Persunale d'Aprile, est 0.5%, prima 4.2%
• 8:30 am: Redditu Persunale d'Aprile, est -14.2%, prima 21.1%
• 8 ore è mezu: Aprile PCE Deflator MoM, est. 0.6%, precedente 0.5%; PCE Deflator YoY, est. 3.5%, precedente 2.3%
  • 8:30 am: April PCE Core Deflator MoM, est. 0.6%, precedente 0.4%; PCE Core Deflator YoY, est.2.9%, precedente 1.8%
• 8:30 am: Inventarii Retail Aprile MoM, est -2.0%, prima -1.4%
  • 8:30 am: Inventarii à l'Ingrossu d'aprile MoM, est. 0.7%, precedente 1.3%
• 8:30 am: Balance di Cummerciu di Merci Avanzate d'Aprile, est – $ 92b, prima – $ 90,6b
• 9:45 am: Maghju MNI Chicago PMI, est.68.0, prima 72.1
• 10 ore di mattina: Maghju U. di Mich. Cundizioni attuali, prima 90.8
• 10 ore di mattina: Maghju U. di Mich. Sentiment, est.83.0, prima 82.8; Inflazione 1 Yr, prima 4,6%; Inflazione 5-10 anni, prima 3,1%

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Ieri era u primu ghjornu in circa 6 settimane chì mi sò avventuratu fora cù una maglia à manica corta. L'estate ghjunghje infine è avà pare bellu bellu per e prossime settimane. Famose ultime parolle. Festeghju dumane ghjucendu à un torneu di golf di 36 buche, dopu un 18 buche una dumenica, Legoland u lunedì di e vacanze bancarie è dopu pigliu una ghjurnata di vacanze u marti per ghjucà un altru torneu di golf di 36 buche. Qualchissia induvina nantu à quale di quelli ghjorni aghju aspittendu menu? U mo scopu hè di cuntinuà u più pocu pussibule (di preferenza zeru) stomacu chì sfrutta e muntagne russe.

Cù u sole surtitu almenu in stu picculu angulu di u mondu, l'azzioni cicliche mundiali anu publicatu una prestazione decente eri dopu liberazioni di dati generalmente pusitivi è altre bone nutizie nantu à a pandemia anu aiutatu à sustene l'appitittu à u risicu. I numeri ISM di a prossima settimana è u rapportu di travagli di i Stati Uniti saranu più impurtanti per u sentimentu, ma per avà l'ottimisimu hà cambiatu u S&P 500 (+ 0,12%) torna à 0,8% di u so massimu storicu. Intantu STOXX 600 d'Europa (+ 0,27%) hà avanzatu per una 6a sessione successiva à un novu record.

I beni di capitali americani (+ 1,86%) è e banche (+ 1,45%) anu guidatu i muvimenti più alti per u S&P, mentre chì i tituli à piccula capità anu ancu sviluppatu assai quandu l'indici Russell 2000 hà avanzatu + 1,06%. I superperformanti pandemichi anu ritardatu una volta di più cù l'hardware tecnulugicu (-0,93%) è u lugiziale (-0,68%) trà l'industrie più povere. In Auropa era assai a stessa storia di ciclichi chì guidanu l'accusa, chì includia l'indice STOXX Banks chì cresce + 2,18% à un altru postu post-pandemia.

In termini di catalizatori, e rivendicazioni settimanali iniziali senza travagliu da i Stati Uniti si sò rivelate megliu cà previste per a settimana finu à u 22 di Maghju, arrivendu à un minimu post-pandemicu di 406k (vs. 425k previsti). A so volta, sta speranza hà fattu cresce ancu chì u rapportu d'impieghi di a settimana prossima dimustrerà chì a liberazione sottumessa d'aprile di solu un + 266k di aumentu di i salarii non agriculi era un blip piuttostu cà una tendenza. I nostri ecunumisti stanu aspittendu un ritornu decentu cù un aumentu di + 800k in i salarii non agriculi, chì saria u megliu numeru dapoi aostu scorsu datu e rivisioni à i dati precedenti. Altri numeri si sò ancu rivelati più forti di quelli previsti, cù ordini di beni di capitale principali crescenti di + 2,3% in aprile (vs + 1,0% previsti), ancu se l'ordine generale più largu di beni durevuli hè cascatu inaspettatamente -1,3% (vs + 0,8% previstu) .

Un puntu di vista nutevuli addiziunali era u US Q1 core PCE, chì hè statu rivedutu di dui decimi à 2.5%, chì a so volta hà alzatu l'estimi YoY per Q1 à 1.61% da 1.55%. Questu hè u secondu più elevatu trimestrale in core PCE dapoi 2012, cù solu Q3 di l'annu passatu (a riapertura iniziale) essendu più altu. Questu avarà i seguitori di l'inflazione ancu più focalizzati nantu à a stampa di u deflatore PCE di u core di aprile è a lettura finale nantu à u sentimentu di u consumatore di l'Università di Michigan Maghju. I nostri economisti aspettanu un grande aumentu (+ 0.77% previsione vs + 0.36% prima), data a forza troppu grande in i dati CPI d'aprile è PPI. Se e so aspettative sustenenu, purterebbe u tassu di crescita YoY da 1,8% à 3,1%, cù a metà di quellu per l'effetti di basa chì scartanu da u calculu. Per l'indice di sentimentu di u cunsumadore di l'Università di Michigan (83.0 finale vs. 82.8 preliminare), l'attenzione sarà nantu à e rivisioni à a serie mediana di aspettative di inflazione di 5-10 anni. A liberazione preliminare hà mostratu una crescita di 40bp à 3,1% – a più alta dapoi aostu 2008. Stu numeru pò esse assai rivedutu, dunque definitivamente unu da guardà postu chì pensemu chì l'aspettative saranu chjave per sapè se l'inflazione piglia un postu.

Un altru titulu riflessiunariu riguardava u bilanciu di u presidente Biden per l'annu fiscale 2022, chì hà da esse presentatu oghje. U New York Times hà riferitu chì includerà una chjamata per $ 6tn di spesa federale in l'annu fiscale 2022. Inoltre, annantu à u decenniu averia purtatu a spesa federale à i so livelli più alti sustinuti dapoi a Seconda Guerra Mondiale secondu u rapportu, cù u guvernu chì spende di più ogni annu in percentuale di u PIB ch'è in ogni mumentu dapoi a Seconda Guerra Mondiale, eccettu u 2020 è u 2021 durante u recessione è risposta di coronavirus.

Benchì i bilanci di i SU sò documenti più aspirazionali chì anu ancu da esse elaborati in u Cungressu, i rendimenti di u Tesoru sò andati più alti, cù u rendimentu 10yr in su + 3.1bps à 1.606%. L'incrementu hè stata cunseguitu di un mistu di renditi reali più alti (+1,7) è aspettative di inflazione (+ 1,2bps), cù quest'ultima chì cresce solu duie volte in l'ultimi ottu sessioni avà. L'asta di 7 anni pareva andà bè chì hà pigliatu i rendimenti di i so massimi (1,623%) per a ghjurnata. Arricurdatevi chì hè stata una cattiva asta à 7 anni à a fine di ferraghju chì hà purtatu à unu di i più grandi muvimenti intra-ghjornu più alti in i rendimenti chì avemu vistu dapoi qualchì tempu.

I renditi europei anu ancu aumentatu, cù quelli di bunds (+ 3.4bps), OAT (+ 3.1bps) è BTP (+ 1.5bps) tutti crescenu. Intantu a diffusione di u debitu grecu 10yr nantu à i bunds hè cascata torna à 104,8bps, u so livellu u più strettu dapoi u 2008.

Unu di i muvimenti più impurtanti hè venutu da e donne ieri, cù 10yr rende + 5,8bps dopu i cummenti di Gertjan Vlieghe di u Cumitatu di Politica Monetaria di u BoE. Ellu disse chì u so "scenariu centrale" era chì l'ecunumia hà evolutu di manera simile à e pruiezzioni di maghju di u MPC, ma cun "un pocu più slack". Sutta stu scenariu, a so visione era chì "a prima crescita di u Ratu Bancariu hè prubabile di diventà adatta solu finu à l'annu prossimu". Tuttavia, una spassighjata in u 2022 hè stata più aggressiva di i prezzi chì i mercati avianu prima, è hà dettu ancu chì in un scenariu à l'alza, allora seria in u primu trimestre 2022 chì ci hè "una visione chjara di a disoccupazione post-furlough è di a dinamica salariale, dunque una crescita in Tariffa Bancaria puderia esse apprupriatu pocu dopu ", dunque un ritmu ancu più veloce potenzialmente. I cumenti anu ancu aiutatu a sterlina à esse a muneta G10 di più prestazioni eri, rinfurzendu + 0,59% contr'à u Dollaru US.

I mercati asiatichi anu pigliatu in larga parte u cumandante ciclicu di Wall Street sta mane cù u Nikkei (+ 2,23%), Hang Seng (+ 0,63%), è Kospi (+ 0,88%) tuttu cù azzioni giappunesi stimulate da un Yen più debule. I corsi cinesi sò cummercializati senza alcuna direzzione quantunque cù u Shanghai Comp flat, u CSI (-0,09%) in ghjò è u Shenzhen Comp (+ 0,22%) in su. In Fx, u yuan cinese cresce + 0,23% à 6,3688, finu à u livellu più forte da maghju 2018 è hè avà in crescita + 2,89% dapoi u 31 di marzu. In altrò, i rendimenti 10y d'Australia crescenu + 6.5bps à 1.688% chì i mercati cumincianu à prezzu in una prospettiva RBA più falcosa dopu à a riunione RBNZ mercuri. Fora di l'Asia, i futuri nantu à u S & P 500 aumentanu + 0,34% mentre chì i prezzi di i metalli anu ancu guadagnatu cù u minerale di ferru DCE in + 3,33% è l'armatura SHF in acciaio + 3,42%.

Nantu à a pandemia, u ritrattu di migliuramentu à u livellu glubale hà vistu chì u tassu di a nova crescita settimanale di i casi hè calatu di più di un terzu dapoi u so piccu un mese fà, secondu i dati di l'Università John Hopkins, ancu se simu sempre un pocu sopra u troghju recente à a mità di ferraghju. Tuttavia, e preoccupazioni relative à Covid-19 restanu cù u guvernu giappunese indicendu da a notte chì u statu di emergenza seria allargatu in Tokyo è in altre regioni finu à u 20 di ghjugnu, un pocu più di un mese prima di l'iniziu di l'Olimpiadi di Tokyo. U primu ministru Suga deve annunzià a decisione furmale più tardi oghje è a decisione di allargà u statu di emergenza hà da influenzà guasi a metà di a pupulazione giappunese. In u Regnu Unitu, ci sò state e preoccupazioni cuntinue nantu à a diffusione di a variante indiana, postu chì i casi sò cullati à u massimu di 6-settimane di 3.542 ieri, è u secretariu di Salute Hancock hà dettu à i parlamentari chì a levata di e restrizioni in u Y21 di ghjugnu si ferà solu " s'ellu hè sicuru ". A speranza hè chì u prugramma di vaccinazione relativamente avanzatu in u Regnu Unitu aiuterà à smachjera u ligame trà i casi à l'uspitalisazioni è i decessi, cù più di 73% di a pupulazione adulta chì avà hà ricevutu una prima dosa di vaccinu, è più di 45% anu avutu una seconda. U guvernu tedescu hà annunziatu chì u paese hà da inizià a vaccinazione di i zitelli di 12 anni è più à partire da u 7 di ghjugnu nantu à una basa vuluntaria. Infine ci hè stata una bona nutizia in i Stati Uniti, induve un sundagiu di Quinnipiac hà mostratu chì 72% di l'Americani anu ricevutu un vaccinu o anu pensatu à ottene unu, questu da una iterazione di a metà d'aprile di l'indagine chì l'hà misurata à 68%. Quelli chì anu dichjaratu ch'elli ùn serianu micca vaccinati sò calati 4pp à 23%. Questu vene quandu i tassi di vaccinazione anu rallentatu in l'ultime settimane chì più di u 50% di a pupulazione adulta hè avà cumplettamente vaccinata secondu a Casa Bianca. In u tema di u ritornu à a normalità, 73% di quelli chì sò stati intervistati anu dichjaratu chì i so piani di u Weekend di u Memorial Day (questu weekend per i nostri lettori chì ùn sò micca US) sò simili à quelli di pre-pandemia.

In vista di l'altri dati d'eri, a seconda stima di u PIB Q1 per i Stati Uniti hà mantinutu u tassu annualizatu di crescita à + 6,4%, contru à l'aspettative per una lettura di + 6,5% . Intantu a vendita di case in attesa per aprile hè cascata inaspettatamente -4,4% (vs + 0,4% previstu), è l'indice di attività di fabricazione di a Fed di Kansas City per Maghju hà ancu sottupperformatu cù una lettura di 26 (vs. 30 previsti). In Europa, a fiducia tedesca di u cunsumadore GfK per u mese di ghjugnu hà sottumessu à -7,0 (vs -5,2 previsti), quantunque L' indice di cunfidenza di i cunsumatori di l'Italia da l'Istat hè aumentatu finu à u massimu post-pandemicu di 110,6 di maghju (vs. 104,0 previsti).

À u ghjornu nanzu avà, è altri punti salienti di i Stati Uniti includenu i dati d'aprile nantu à u redditu persunale è a spesa persunale, u MNI Chicago PMI per maghju, è l'inventarii preliminari à l'ingrossu per aprile. In Europa, ci hè ancu a lettura preliminare di l'IPC francese di maghju, è dinò a cunfidenza finale di u consumatore di a zona euro per maghju. Da e banche centrali, Villeroy di a BCE parlerà, mentre ci hè ancu una riunione virtuale di ministri di e finanze di u G7 è guvernatori di banca centrale.