“U Cummerciu u Più Asimmetricu per l’anni à Vene” – Fondi di Sedia Inondanu In Stocchi d’Uraniu

Un mese fà, avemu purtatu l'attenzione di i lettori nantu à unu di i nostri settori preferiti di u mercatu chì ricumandemu dapoi u Dicembre 2020 – uraniu – chì eramu fiduciosi hè statu piazzatu per un muvimentu putente più altu per via di una cunfusione auspiciosa di tecniche è fundamentali : da una parte, cum'è descrittu in " Una opportunità Bitcoin-Like In Uranium? ", U Sprott Physical Uranium Trust hè emergutu cum'è un putente cumpratore d'uraniu fisicu, chì in un mercatu illiquidu cum'è l'uraniu, servirebbe cum'è un putente catalizatore per spustà i prezzi sia di a merce sottostante sia di vari pruduttori bruscamente più alti (a successiva crescita di Sprott Trust da 1 miliardo di dollari hà solu assicuratu chì sta compra indiscriminata di prezzi continuerà). Hè precisamente ciò chì hè accadutu. D’altronde, a recente crisa energetica mundiale hà turnatu à turnà l’attenzione glubale nantu à l’energia nucleare cum’è una alternativa efficiente à l’energia "verde" pocu affidabile, cù i paesi da u Giappone à a Finlandia è a Francia chì lascianu insinuà chì preparanu per riavviare i NPP.

In i ghjorni successivi avemu vistu un investitore recordu precipitassi in ETF di uraniu …

… accumpagnatu da un aumentu in l'acquistu di vendita al dettaglio cume u produttore di uraniu CCJ hè diventatu brevemente u stock più parlatu nantu à u forum di Scumesse di Wall Street.

È mentre u settore hà vistu un modestu ritornu in a seconda metà di Settembre cume l'eccitazione iniziale per a mossa in uraniu hè calata, una nova tappa più alta pò avà esse partendu.

Solu sta volta ùn sò micca investitori à u dettagliu chì cercanu di suscità un impulsu ascendente, ma fondi di hedge assai più pazienti chì si accatastanu.

Cum'è a FT hà scrittu durante a notte , dopu à anni di prezzi stagnati, una manifestazione di 37% di i prezzi di l'uraniu di u combustibile nucleare hà aiutatu à attirà l'investitori in u settore. Fondi cum'è Light Sky Macro, basatu in New York , di Ben Melkman, Anchorage Capital è Tribeca Investment Partners, chì sò emerguti cum'è pusitivi nantu à e prospettive per a materia prima, cume una crisi energetica globale mette in evidenza u rolu di l'energia nucleare in una transizione luntanu da i combustibili fossili .

U prezzu di l'uraniu crudu hè andatu à u so più altu livellu dapoi u 2012 à 50 $ a sterlina u mese scorsu prima di rinuncià à certi di i so impressiunanti guadagni à a fine di u mese.

A mossa – chì hè stata ispirata da l'impetu di compra scatenatu da u Sprott Trust è l'affluenza successiva di vendita al dettaglio – hà attiratu investitori novi, è assai più profondi in tasca in u mercatu per a prima volta dapoi prima di a crisa finanziaria, quandu l'acquistu da l'investitori hà spintu u prezzu da 20 $ a libbra per un record di 136 $ a libbra in ghjugnu 2007.

"Aspittemu cun pacienza chì qualcosa accada dapoi un bellu pezzu" , hà dettu à FT Ben Cleary, di Tribeca Investment Partners chì u so fondu hè in crescita di 345% nettu di spese. " Hè chjaru chì ci sò soldi speculativi chì tornanu à u settore, ci sò stati movimenti massivi di prezzi in settembre."

Ebbè iè, è i avemu ducumentati tutti, ma eranu principalmente soldi di vendita è cumprendu ETF. A differenza sta volta hè chì infine l'istituzioni si sò svegliate à ciò chì puderia esse una ondata storica, soprattuttu se a falsa lobby ESG principia à lampà i gonfii nomi FAAMG è cerca rifugiu in settori "prestu da esse verdi" cum'è l'uraniu. Incidentalmente, tuttu u settore di l'Uraniu hè una piccula frazione di u capitalizazione di u mercatu di Apple.

Benintesa, prima di tuttu devemu dà torna puntelli à u Sprott's Physical Uranium Trust – cum'è noi l'avemu fattu ripetutamente in l'ultimi 2 mesi – chì hè unu di i pochi chì compra è immagazzina uraniu fisicu. in ogni modu, a maiò parte di l'altri fondi aghjunghjenu esposizione attraversu azzioni minerarie, chì anu riunitu 58% questu annu.

A rapida crescita di i prezzi di u gasu naturale è di u carbone à i più freschi di questu mese hà aggravatu una crisa energetica in Europa è in Cina, è hà "rimessu l'uraniu in i riflettori", hà dettu Rob Crayfourd à i CQS New City Investment Managers.

È, ripigliannu ciò chì avemu dettu un mese fà, Crayfourd hà dettu chì " a ripercussione pulitica di sta crisa energetica serà una vuluntà più grande in l'Occidente di allargà a vita di a flotta di reattori esistente. Hà focalizatu i guverni annantu à i vantaghji di furnisce una energia sicura da a flotta nucleare. Aspettemu chì presti supportu [à i prezzi]. »

Per un esempiu di questu solu ùn pare micca più luntanu da u presidente francese Emmanuel Macron chì hà dichjaratu oghje chì a Francia hà da scopu di diventà capimachja di l'idrogenu verde da u 2030 è di custruisce novi reattori nucleari più chjucu quandu hà svelatu marti un pianu d'investimentu quinquennale destinatu à favurendu campioni industriali è innuvazione.

Mentre i fondi chì si dirigenu versu i settori di l'uraniu sò sempre relativamente chjuchi, sò à pena inesperti: u fundatore di Light Sky, Melkman, chì era prima un cumpagnu di u hedge fund Brevan Howard, hà guadagnatu più di 5% quest'annu, hà dettu chì una persona chì avia vistu i numeri.

"Light Sky Macro vede una opportunità immediata è impurtante in u settore di l'uraniu, chì ne face una di e nostre più alte visioni di cunvinzione per u 2021", hà scrittu in una nota à i clienti, vista da u Financial Times, à l'iniziu di questu annu. Un ritruvamentu di l'inventariu durante a pandemia di coronavirus hà aggravatu a stretta di l'offerta, mentre a dumanda hè prevista per cresce in i decennii à vene, aghjunse Melkman, chì investe in u settore dapoi u 2018.

"U focu crescente nantu à" energia verde "à u livellu puliticu è a dumanda crescente di beni [sustenibili] in a cumunità d'investimentu devenu trasformà l'uraniu in unu di i cumercii più asimmetrici per i prossimi anni ", hà scrittu, significendu chì a pussibilità di i guadagni potenziali superanu assai u risicu di perdite.

Prufittendu dinò Sean Benson, fundatore di Tees River, basatu in Londra. U so fondu di uraniu, chì compra participazioni in i minatori di uraniu, hè in crescita di 115% quist'annu.

Benson hà sustinutu in una lettera di l'investitore chì un deficit di offerta relative à a dumanda è una agenda "assai favuriva" di u cambiamentu climaticu significanu chì "u ciculu di l'uraniu attuale hè megliu cà l'ultimu in ogni metrica fundamentale". U so fondu di Risorse Critiche, chì investe circa un terzu di l'assi in uraniu, hè in crescita di 44% quist'annu.

A ghjudicà per a crescita di l'azzioni di uraniu oghje u mercatu cummencia infine à pagà l'attenzione, è ancu se a mossa recente pò sembra troppu grande almenu quandu comped à a storia recente, quandu si considera solu quantu rialzamentu ci puderia esse in u settore chì l'energia nucleare faria un ritornu trionfale, puderiamu esse in i primi stadii di una mossa veramente stupefacente più alta.