I futuri cadunu cum’è i rendimenti di u tesoru allarganu i guadagni

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più debuli cum'è i rendimenti ripiglià a so crescita è u USD si rinforza dopu chì u BOE hà signalatu chì era prontu à cutà i tassi . A 7:45 am, i futuri S&P eranu in calata di 0.2% è i futuri Nasdaq di 0.3% cum'è tutti i nomi Mag7 è a maiò parte di i semi eranu rossi in u premarket. A maiò parte di i mercati europei sò più bassi, seguitendu i futuri di i Stati Uniti è i stock asiatichi in ciò chì pare esse de-risking in una settimana di catalizzatore. U tesoru di 10Y hà marcatu più bassu per un secondu ghjornu, spinghjendu u rendimentu circa 2bps più altu à 4.51% dopu à una vendita di $ 42 miliardi di note di 10 anni ricivutu una dumanda tepida. I Commodities sò più forti cù Ags / Energy chì superanu i Metalli. I dati di l'impieghi ùn sò micca previsti per esse in movimentu di u mercatu, ma tene un ochju nantu à l'asta di bonu di 30Y.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di Arm Holdings cotate in i Stati Uniti anu sbulicatu 8.5% dopu chì a cumpagnia di chip-design hà datu una previsione per l'annu sanu chì hè vistu cum'è mistu in quantu à u cunsensu, soprattuttu datu l'alte aspettative di u mercatu. L'azzioni di Airbnb anu ancu cadutu 8.7% dopu chì a previsione di i rivenuti Q2 di a cumpagnia di affittu di casa hà seguitu a stima media di l'analista, prima di a stagione estiva. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di AppLovin sò in crescita di 15% dopu chì e vendite trimestrali è i guadagni di u fabricatore di software sò ghjunti cunfortu sopra à e previsioni.
• L'azzioni di Bumble saltanu 12% dopu chì a cumpagnia di appuntamenti in linea hà affirmatu a so previsione per l'annu tutale, chì Citi hà dettu chì cumpensu una guida debule di u sicondu trimestre.
• L'azzioni di Cardlytics cadenu 27% dopu chì a cumpagnia di software di l'applicazione hà riportatu i rivenuti per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista.
• L'azzioni di Cheesecake Factory aumentanu di 1,6% dopu chì l'operatore di a catena di ristoranti hà riportatu un guadagnu aghjustatu per parte per u primu trimestre chì batte a stima media di l'analista. Raymond James hà risuscitatu a ricunniscenza nantu à l'azzioni per superà u rendiment di u mercatu.
• L'azzioni di a bussola scala 13% dopu chì l'impresa di tecnulugia immubiliare hà furnitu un intervallu di previsione di rivenuti per u sicondu trimestre chì batte a stima media di l'analista à u puntu mediu.
• L'azzioni di Duolingo cadunu 12% dopu chì a crescita di l'utilizatori attivi ogni ghjornu di u fornitore di u software di l'educazione hè rinfriscata. L'analisti notanu chì era u tempu per a crescita di a cumpagnia di nurmalizà dopu anni di upside.
• L'azzioni di Magnite aumentanu 11% dopu chì l'impresa di tecnulugia di publicità hà publicatu prufitti è rivenuti 1Q chì anu battutu l'estimi.
• L'azzioni di Robinhood guadagnanu 5,0% dopu chì i risultati fintech anu battutu l'aspettattivi grazia à a forza in u cummerciu di criptu.
• L'azzioni di SolarEdge scendenu 9.1% dopu chì a cumpagnia di l'energia solare hà riportatu una perdita 1Q più larga di l'attesa è hà furnitu una guida per 2Q chì hè ghjunta sottu ancu e previsioni più pessimisti, secondu l'analista.
• L'azzioni di Trade Desk sò in 1.1% dopu chì a cumpagnia di tecnulugia di publicità hà riportatu risultati di u primu trimestre chì anu battutu l'expectativa è hà datu una prospettiva chì hè sopra à u cunsensu di l'analista.
• L'azzioni di Warner Bros. aumentanu 3.3% dopu chì u Chief Executive Officer David Zaslav hà urdinatu à i so luogotenenti di truvà opportunità supplementari per riduce i costi per ghjunghje l'ugettivi finanziarii per i prossimi dui anni.
• L'ADR di Zai Lab aumentanu 19% dopu chì a cumpagnia biofarmaceutica chinesa hà riportatu vendite stimate.

L'ultime rimbalza di l'azzioni svanisce mentre a stagione di i profitti si stende, lascendu l'investitori à aspittà di novi dati – in particulare u rapportu CPI di a settimana prossima – per indizi per calibre quantu veloce i decisori puderanu inizià à tagliate i tassi. A libbra hè cascata contr'à tutti i so Gruppi di 10 parenti dopu chì u Bancu d'Inghilterra si avvicinava più vicinu à i tassi d'interessu da un altu di 16 anni, cù dui di i nove membri di u cumitariu chì votavanu per i costi di prestiti più bassi. I dati iniziali di e richieste di disoccupazione di i Stati Uniti dopu ghjovi seranu un altru puntu focale per l'investitori chì cercanu più evidenza chì u mercatu di u travagliu hè finalmente sbulicatu, chì permette à a Riserva Federale di cumincià à calà i tassi à a fine di l'annu. E prospettive per un tagliu di tariffu di a Fed anu migliuratu dopu a paghe di i Stati Uniti più dolci di l'aspittatu a settimana passata.

" Videmu ancu i taglii di i tassi potenziali per alcuni mesi è senza azzione prubabile chì si verificanu prima di settembre ", Louise Dudley, gestore di cartera per azioni glubale in Federated Hermes, hà dettu in una nota à i clienti. "I figuri di l'ecunumia di i Stati Uniti sò generalmente stati caldi".

I figuri di l'IPC chì venenu a settimana prossima offrenu insights freschi nantu à l'ecunumia di i Stati Uniti dopu chì i dati recenti di l'impieghi anu dimustratu chì u mercatu di u travagliu si rinfriscà. U presidente di u Fed Bank of Boston, Susan Collins, hà signalatu u marcuri chì i tassi d'interessu duverà esse prubabilmente manteni à un altu di dui decennii per più di ciò chì si pensava prima per sminuisce a dumanda è riduce a pressione di i prezzi.

I stocks europei sò cascati di 0,2%, stendu vicinu à i massimi record dopu a crescita in e quattru sessioni precedenti. U settore di l'energia hà superatu, mentri l'autos eranu i peghju laggards. I mercati in Danimarca, Finlandia, Norvegia, Svezia è Svizzera sò chjusi per vacanze. Banco de Sabadell SA hà aumentatu dopu chì Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA hà iniziatu una offerta ostile di $ 12 miliardi per u prestatore. Eccu i mutori più notevuli:

• L'azzioni di BAE Systems aumentanu quant'è 0.9% in un quartu ghjornu di guadagnà dopu chì u fabricatore di sistemi di difesa è aerospaziale hà datu risultati in linea cù l'aspettattivi.
• L'azzioni di Prysmian guadagnanu quant'è 1.3%, spinghjendu u stock à un altu record, dopu avè ristrettu a so guida à l'estremità superiore di a gamma è pruduce risultati di u primu trimestre chì l'analista consideranu solidu.
• L'azzioni di u Banco di Sabadell aumentanu finu à u 7,1% dopu chì BBVA hà fattu una offerta ostile di 11,5 miliardi d'euros per u so rivale bancariu spagnolu più chjucu, ghjorni dopu avè un approcciu iniziale rifiutatu. BBVA scende.
• L'azzioni di BE Semiconductor saltanu finu à l'8% dopu chì u fabricatore olandese di l'equipaggiu di chip hà dettu chì riceve un ordine per 26 sistemi di ligame ibridi da un "fabricante di logica di semiconductor leader".
• L'azzioni di Nexi aumentanu finu à u 7,7% dopu chì l'impresa di pagamentu hà riportatu i risultati stimati, aiutatu da una più forte emissione di carte di cummerciale è cuntrolli di costu.
• L'azzioni di l'IMI aumentanu finu à 1.4%, in traccia di chjude à un novu record record, dopu chì u gruppu di ingegneria hà datu un aghjurnamentu di cummerciale solidu è reiteratu a so guida di l'annu sanu.
• L'azzioni di ITV aumentanu finu à u 3% dopu chì l'emittente britannica hà emessu una guida di publicità più forte di l'attesa per 2Q, chì guidanu i brokers à elevà i so obiettivi di prezzu nantu à u stock.
• L'azzioni di Harbour Energy aumentanu finu à u 6,2%, u più altu in quattru mesi, dopu chì l'aghjurnamentu di a cumpagnia di petroliu è di gasu hà dimustratu chì ferma in strada per risponde à l'aspettattivi quist'annu.
• L'azzioni di Balfour Beatty aumentanu finu à l'1,7% dopu chì u gruppu hà publicatu una breve aghjurnazione di cummerciale chì cunfirmendu chì u cummerciu hè in linea cù l'aspettattivi dapoi u principiu di u 2024.
• L'azzioni di 3i cadenu quant'è 3.6% dopu chì u ritornu tutale per l'annu sanu hà mancatu l'estimazione media di l'analista, cù l'analisti RBC nutendu miss in u prufittu di cassa operativu è u debitu netu à a fine di l'annu chì venenu un pocu sopra à e previsioni.
• L'azzioni di Argenx cadenu quant'è 10%, a più forte caduta di questu annu, dopu chì i risultati di u primu trimestre da a ditta biotecnologica ùn anu micca pussutu furnisce assai in u modu di catalizzatori freschi.
• L'azzioni di BPER Banca diminuiscenu finu à u 6,1% in Milanu, postu chì i tendenzi chjave di u bancu parenu più debuli, secondu l'analista di Deutsche Bank.
• L'azzioni di legnu cascanu finu à u 3,5%, paring u rallye di u marcuri dopu chì a ditta di ingegneria scozzese hà rifiutatu una pruposta preliminare di acquisizione di 205p / share da Sidara.

I stock asiatichi anu ripresu i guadagni ghjovi, elevati da l'ottimisimu intornu à e cumpagnie tecnulugiche chinesi offshore chjave mentre raportanu i guadagni a settimana prossima. L'indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à 0,4% dopu chì a so striscia di quattru ghjorni vincitori hè stata fermata in a sessione precedente. L'azzioni quotate in Hong Kong eranu trà i migliori in a regione, cù Tencent chì dà u più grande impulsu à l'indice prima di i guadagni a settimana prossima. L'azzioni di Meituan anu saltatu guasi 5% dopu chì Citi hà risuscitatu u so target di prezzu in attesa chì i guadagni mostranu a crescita in l'affari di consegna di cibo. U Topix di u Giappone hà guadagnatu quasi 0.9% dopu chì u BOJ Minutes hà revelatu un desideriu da almenu un membru di vende tutti l'ETF è un ricunniscenza chì un JPY più debule pò purtà à più inflazione; u benchmark australianu hè cascatu dopu avè risuscitatu per cinque sessioni consecutivi. L'azzioni in Corea anu scambiatu più bassu. I guadagni di e prime cumpagnie tecnologiche chinesi seranu chjave per u rimbalzamentu in i stock di a nazione da i so bassi multi-annuali per continuà. Tencent è Alibaba publicanu i risultati u marti prossimu, seguitu da JD.com è Baidu dui ghjorni dopu.

• Hang Seng & Shanghai Comp sò stati sustinuti in mezzu à a resistenza in u settore tecnulugicu è dopu chì a cità orientale di a Cina di Hangzhou hà rializatu tutte e restrizioni à l'acquistu di a casa, ancu s'ellu ci sò stati svantaghji da preoccupazioni predefinite postu chì Country Garden Holdings (2007 HK) hà fiascatu à fà pagamenti di cuponi nantu à un yuan- obbligazione denominata duvuta oghje ma hà sempre un periodu di grazia.
• Nikkei 225 hà recuperatu da una prima dip cù u cummerciu cuntenutu cum'è i participanti digerivanu a retorica di BoJ è i salarii dolci.
• L'ASX 200 hè statu trascinatu più bassu da u sottoperformance in azioni di cunsumatori è finanziarii cù l'ultime pressioni dopu chì u più grande prestatore di l'Australia CBA hà riportatu una calata di i profitti.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà aumentatu 0.1% cum'è u greenback hà guadagnatu contru à tutti i parenti di u Gruppu di 10; I rendimenti di u tesoru anu aumentatu 1-3bps à traversu a curva.

• USD / JPY s'arrizzò quant'è 0.3% cum'è u yen Japanese hà purtatu pèrdite contr'à u dollaru, prima in a sessione asiatica, u paru di munita falò 0.2%; un riassuntu di a riunione di u BOJ d'aprile hà indicatu chì u yen debule hè statu attentamente osservatu è puderia riesce à un ritmu più veloce di l'aumentu di i tassi.
• GBP / USD si stabilì intornu à 1.2480 dopu a caduta quant'è 0.4% à 1.2450 dopu chì u BOE manteneva i tassi invariati, ma hà signalatu chì u tempu per i taglii s'avvicina.

I tesorieri sò più bassi in u ghjornu, ma anu riduttu i cali postu chì i gilts saltanu nantu à u votu di 7-2 di u Bank of England per mantene i tassi in attesa, cù Ramsden unitu à Dhingra per sustene un tagliu. A curva di u Regnu Unitu s'intensifica cù i rendimenti di 2 anni chì calanu intornu à 3bp in u ghjornu. I rendimenti longhi di i Stati Uniti restanu più prezzu di circa 3bp cù u front-end chì supera ligeramente. 10-year around 4.51%, ancu più prezzu di 3bp in u ghjornu; I rendimenti di gilt anu righjuntu i minimi di u ghjornu è GBP / USD hè cascatu quant'è 0.4% à 1.245% dopu l'annunziu di pulitica BOE. A sessione di i Stati Uniti include rivendicazioni settimanali di disoccupazione è vendita di obbligazioni di $ 25 miliardi à 30 anni, l'ultima di trè aste di a settimana.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 0.6% per u cummerciu vicinu à $ 79.40. Spot gold hè pocu cambiatu.

Bitcoin più dolce nantu à a sessione è tene solu 61k USD, mentri Ethereum ùn hè micca capace di cullà sopra à 3k USD.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di u Bancu d'Inghilterra è a cunferenza di stampa di u guvernatore Bailey. Altri parlanti includeranu u vicepresidentu di u BCE de Guindos, u Cipollone di u BCE, u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem, u Daly di a Fed è l'economista capu di a BoE Pill. Altrimenti, in i Stati Uniti, riceveremu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali, è ci hè una asta di u Tesoru di 30 anni chì si svolge.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,2% à 5 201,50
• STOXX Europe 600 calata di 0,1% à 515,19
• MXAP calata di 0,2% à 176,15
• MXAPJ calata di 0,3% à 549,14
• Nikkei calata di 0,3% à 38 073,98
• Topix up 0.3% à 2,713.46
• L'indice Hang Seng cresce di 1,2% à 18 537,81
• Shanghai Composite in crescita di 0.8% à 3,154.32
• Sensex hà calatu 1.1% à 72,646.43
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,1% à 7 721,64
• Kospi calata di 1,2% à 2 712,14
• I futuri Brent aumentanu di 0,6% à $ 84,11/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 2,311.61
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,16 % à 105,71
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.50%
• L'euro cala di 0,2% à $ 1,0728
• Brent Futures hè in crescita di 0,6% à $ 84,12/bbl

Top News Overnight

• I sforzi di a Cina per rinvivisce a dumanda di i cumpratori di casa anu riunitu u vapore ghjovi quandu duie grande cità anu scratched all their resting curbs on compru di pruprietà residenziale, una mossa chì più guverni lucali sò previsti di seguità. L'azzioni di i sviluppatori anu aumentatu dopu à Hangzhou, a capitale di a pruvincia orientale di Zhejiang, hà dettu chì eliminà e restrizioni di ottu anni à l'acquistu di pruprietà residenziale è ùn rivederà più e qualificazioni di i compratori di casa. Xi'an, a capitale di a pruvincia di Shaanxi, hà annunziatu passi simili ore dopu. BBG
• U bancu cintrali di a China pare assai prubabile di fà una compra di bonu in u mercatu secundariu per a prima volta in dui decennii. SCMP
• U cunsigliu di u BOJ hè diventatu più preoccupatu per a prospettiva di l'inflazione cum'è un yen nettamente più debule minaccia d'aumentà i prezzi di l'importazione, un riassuntu di a so ultima riunione hà dimustratu. WSJ
• I paesi di l'UE anu accunsentutu à utilizà una stima di 3 miliardi d'euros in profitti derivanti da l'assi statali congelati di Russia per cumprà inseme armi per l'Ucraina. L'accordu firmatu da i 27 ambasciatori di u bloccu u marcuri mira solu i profitti fatti da u depositariu centrale di securities belga Euroclear, induve circa 190 miliardi di euro di l'assi di a banca centrale russa sò tenuti. E nazioni occidentali anu immobilizzatu l'assi statali di a Russia à l'esteru in u 2022, in risposta à a so invasione à grande scala di l'Ucraina. FT
• U presidente Biden trapassa l'ex presidente Trump di circa 1pp in u votu naziunale è di circa 2pp in u statu di swing chì furnisce attualmente u votu elettorale vincitore. I mercati di predizioni implicanu circa 52% di probabilità di una vittoria Democratica. L'avanzamentu di Biden annantu à Trump in certi mercati di previsione hè ritruvatu un pocu stu mese è a valutazione di appruvazioni di Biden hè calata à u 38%, micca luntanu da u 37% bassu è sottu à l'appruvazioni media di Trump in i sei mesi prima di perde l'elezzioni 2020. GIR
• U presidente Mike Johnson, u marcuri, hà sbattutu facilmente un tentativu di u Rappresentante Marjorie Taylor Greene di Georgia per cacciàlu da u so postu, dopu chì i Democratici anu ligatu l'arme cù a maiò parte di i Republicani per respinge un secondu tentativu di i duri GOP per spogliare u martellellu da u so capu di partitu. . NYT
• Circa una casa in 37 US hè oghji cunsiderata seriamente sottu à l'acqua, hà dettu a cumpagnia di dati immubiliare ATTOM. Questa parte hè assai più altu – è cresce à un ritmu più veloce – in una fascia di stati miridiunali. Ma à u livellu naziunale, hè sempre più bassu chè prima di a pandemia. BBG
• Tim Cook prubabilmente stà u CEO di AAPL per almenu altri trè anni è u so successore più probabile à quellu tempu seria John Ternus, l'attuale capu di l'ingegneria hardware. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newqsuawk

L'azzioni di l'APAC sò stati mischiati mentre a regione hà pigliatu u so spuntu da u rendiment indecisu di i Stati Uniti per via di earnings misti è mentre i mercati aspettanu i prossimi catalizzatori maiò, mentre chì i dati di u cummerciu un pocu mischiatu, ma megliu, anu avutu pocu impattu. L'ASX 200 hè statu trascinatu più bassu da u sottoperformance in azioni di cunsumatori è finanziarii cù l'ultime pressioni dopu chì u più grande prestatore di l'Australia CBA hà riportatu una calata di i profitti. Nikkei 225 hà recuperatu da una prima dip cù u cummerciu cuntenutu cum'è i participanti digerivanu a retorica di BoJ è i salarii dolci. Hang Seng & Shanghai Comp sò stati sustinuti in mezzu à a resistenza in u settore tecnulugicu è dopu chì a cità orientale di a Cina di Hangzhou hà rializatu tutte e restrizioni à l'acquistu di a casa, ancu s'ellu ci sò stati svantaghji da preoccupazioni predefinite postu chì Country Garden Holdings (2007 HK) hà fiascatu à fà pagamenti di cuponi nantu à un yuan- obbligazione denominata duvuta oghje ma hà sempre un periodu di grazia.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà dettu chì puderia cumprà o vende boni di tesoru in u mercatu secundariu secondu e cundizioni di u mercatu, postu chì tali cummerci ponu esse aduprati per gestisce a liquidità, secondu Reuters.
• A cità orientale di a Cina di Hangzhou hà rializatu tutte e restrizioni di compra di casa, secondu a so autorità di l'alloghju.
• Country Garden Holdings (2007 HK) hà dettu chì ùn pò micca fà pagamenti nantu à un bonu denominatu in yuan, mentre chì hà u scopu di pagà cupuni in terra dovuti oghje è interessi supplementari da u 13 di maghju. Inoltre, hà dichjaratu chì, s'ellu ùn riesce à fà pagamenti in u periodu di grazia, China Bond Insurance Co. assumerà l'obbligazioni di rinfurzà di creditu è ​​hè sempre à raccoglie fondi per via di e aspettative di ricuperazione di vendita in ritardo.
• U Sicritariu di u Cummerciu di i Stati Uniti, Raimondo, hà dettu chì i Stati Uniti puderanu pruibisce i veiculi cunnessi à a Cina o impone guardrails, mentre chì hè statu informatu separatamente chì u senatore americanu Brown cerca una pruibizione di i Stati Uniti per tutti i veiculi cinesi cunnessi à Internet, secondu Bloomberg.
• Hong Kong è l'Arabia Saudita esploranu un ETF per seguità l'indici di azioni di Hong Kong, mentre chì Hong Kong travaglia cù parechje istituzioni finanziarii per sviluppà l'ETF è u guvernu pensa à stabilisce un uffiziu ecunomicu è cummerciale in Riyadh.
• U riassuntu di l'opinioni di a BoJ da a riunione d'aprile hà nutatu chì un membru hà dichjaratu chì se l'inflazione di tendenza accelera, u BoJ aghjustà u gradu di facilità monetaria, ma un ambiente finanziariu accomodante hè prubabile di cuntinuà per u mumentu è un membru hà dettu chì se e previsioni sottu u rapportu trimestrale sò scontru, i tassi d'interessu puderanu risaltà à livelli più altu ch'è i mercati attualmente u prezzu in. Hè statu ancu dichjaratu chì una opzione seria di alzà i tassi moderatamente in cunfurmità cù l'ecunumia, i prezzi è i sviluppi finanziarii per evità un scossa da un cambiamentu di pulitica brusca. Inoltre, un membru hà dettu chì duverebbe aumentà i tassi à un mumentu adattatu, postu chì a probabilità di ottene e previsioni aumenta è un membru hà dettu chì u BoJ deve approfondisce u dibattitu nantu à u timing è u ritmu di una futura crescita di i tassi.
• U guvernatore di u BoJ Ueda hà dettu chì una tarifa reale bassa sustene l'ecunumia è l'inflazione, mentre chì hà aghjustatu chì anu bisognu di monitorà FX è oliu per i salarii reali. Ueda hà ancu dichjaratu chì u BoJ puderia aghjustà u gradu di accolta monetaria via l'aumentu di i tassi se l'inflazione di tendenza accelera gradualmente, è hà nutatu chì una forte caduta di yen unilaterale hè indesevule è male per l'ecunumia. Inoltre, hà reiteratu se a volatilità FX affetta o risichi chì affettanu l'inflazione di tendenza, u BoJ deve risponde cù a pulitica monetaria è scrutizerà u yen debbuli recenti in guidà a pulitica monetaria.
• U Ministru di i Finanzi Giapponesi Suzuki hà dettu chì hè impurtante chì e valute si movenu in una manera stabile chì riflette i fundamenti è i movimenti rapidi di FX ùn sò micca desiderati, mentre chì stanu attentamente fighjendu i movimenti di FX è piglianu una risposta completa in forex. Suzuki hà ancu dichjaratu ch'elli piglianu tutte e misure necessarie è cuntinueghjanu à analizà l'impattu di FX nantu à l'ecunumia è a sussistenza è piglià l'azzioni appropritate.
• U primu diplomaticu giapponese Kanda hà dettu chì ùn ci hè micca cumentu nantu à l'intervenzione è, se ne necessariu, piglianu l'azzioni appropritate è sò pronti per l'intervenzione di valuta in ogni mumentu, mentre aghjunse chì i cumenti nantu à e limitazioni di u Giappone sò sbagliati quandu anu dumandatu nantu à e riserve d'intervenzione FX.
• Nissan (7201 JT) FY23/24 (JPY): Profitti Netti 426,65 miliardi (+92,3% Y / Y), Profittu Operativu 568,72 miliardi (+50,8%), Profitti Recurring 702,16 miliardi (+36,2%); Vede e vendite di vendita globale FY24 à 3,7 mln è vendite in l'America di u Nordu di 1,43 mln.
• Si dice chì a Cina cunsiderà una pruposta per esentà l'investitori individuali da pagà l'imposte di dividendi nantu à i stock di Hong Kong acquistati via Stock Connect, dicenu fonti di Bloomberg.

Borse europei, Stoxx600 (-0.2%) sò mischiati è incapaci à truvà direzzione, pigghiannu piombu da una sessione indecisive in u cummerciu APAC cù newsflow un pocu di luce finu à quì per contu di u ghjornu di l'Ascensione. I settori europei sò mischiati è cù l'ampiezza di u mercatu abbastanza strette, ancu cù l'eccezzioni di l'Autos, chì hè stata pisata da Mercedes-Benz (-5,5%). L'energia si trova in cima di a pila, sustinuta da una forza più larga in i prezzi crudi. Futures Equity US (ES -0.2%, NQ -0.3%, RTY -0.5%) sò in u rossu, cù un ligeru underperformance in u RTY chì cuntinueghja a debule vistu in a sessione precedente. In termini di specificità di scorta, Arm (-9%) hè più bassu in u pre-mercatu, malgradu batte nantu à a linea di cima / fondu, ancu s'è a so guida hà fiascatu à impressiunà l'investituri è Tesla (-1.5%) nantu à i rapporti intornu à a riduzione di u travagliu in Cina. Goldman Sachs eleva l'obiettivu di cash FTSE 100 à 12 mesi à 8,800 da 8,200 (ultima chiusura 8,354)

Top Notizie Europee

FX

• USD hè più fermu versus tutti i pari in un flussu di notizia tranquillu cù l'eclissi DXY di 105.64 di ieri. A resistenza interim prima di a marca 106 vene via l'altu 2nd May à 105.89.
• L'EUR hè una volta di novu in u backfoot versus USD in una terza sessione consecutiva di perdite. Attualmente cummerciu in un intervallu 1.0751-27.
• Libbra hè più suave versus u USD largamente più forte, ma flat versus l'EUR. BoE s'immergerà grande per u paru cù i mercati à a ricerca di qualsiasi suggerimenti di una mossa in ghjugnu. S'ellu si materializza, u bassu di ieri si trova à 1.2468 cù u MTD bassu ghjustu sottu à 1.2466. À l'upside, 1.25 seria u mira immediata cù u 200DMA à 1.2542.
• JPY ùn hè micca affettatu da a jawboning in corso da i funzionari giapponesi è hè u ritardatu marginale in e maiò. 155.84 a sessione alta finu à avà per USD / JPY.
• Antipodeans sò tramindui relativamente cuntenuti versus u USD cù macro drivers in u latu di luce. AUD / USD si cunsolida intornu à u so 100DMA dopu duie sessioni di perdite è rispettendu a gamma 0.6557-99 d'ayer. NZD / USD un toccu più suave.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1028 vs exp. 7.2238 (prev. 7.1016).
• U Bancu Centrale di u Brasile hà tagliatu a tarifa Selic da 25bps à 10.50%, cum'è previstu, induve 5 membri anu vutatu in favore di un tagliu di 25bps è 4 membri anu vutatu per una riduzione di 50bps. U cumitatu hà ghjudicatu à l'unanimità chì l'incertu scenariu glubale è u scenariu domesticu, marcatu da una attività ecunomica resistente è aspettative disancorate, necessitanu più prudenza. Hà dichjaratu ancu chì a pulitica monetaria deve cuntinuà à esse cuntrazzioni finu à a cunsulidazione di u prucessu di disinflazione è di l'ancora di l'aspettattivi intornu à i miri.

Rendimentu Fissu

• L'UST sò più dolci, in una continuazione di u tonu generale bearish chì era in u locu ieri è quellu chì pare esse guidatu da una pausa per respira da a mossa post-NFP, mancanza di escalation geopolitica, relativamente mediu 10yr prima di 30yr d'oghje è un aumentu di l'attività di emissione corporativa.
• I Gilts sò pressati prima di l'annunziu di a pulitica di BoE. I Gilts sò versu u 97.50 trough è sò un pocu sottumessi à l'EGB, un rendimentu sottumessu chì pare esse una funzione di u Regnu Unitu chì ghjunghje à l'asta di 10 anni relativamente media di i Stati Uniti tardi marti.
• I Bunds sò più morbidi, cù l'azzione è i cunduttori forse un toccu più sottili finu à quì à causa di u ghjornu di l'Ascensione. Bunds finu à una basa di 130.90 chì marca un novu minimu per a settimana è hà pigliatu u rendimentu di 10 anni à a marca di 2.50%.

Commodities

• Cummerciu più fermu à traversu i cuntratti di l'energia dopu chì i futuri si sò stallati cù modesti guadagni u marcuri à mezu à i venti di coda da i stock di crudo chì tiranu più di l'anticipatu. Brent Jul'24 si trova à l'estremità superiore di una gamma di USD 83.71-84.25/bbl.
• Cummerciu mistu in metalli preziosi cù l'argentu spot u superperformer, spot palladium u laggard, è spot gold flat. XAU hè cuntenutu in un intervallu intraday attuale di USD 2,307.59-2,319.85/oz, in u intervallu di USD 2,303.75-2,321.53/oz di ieri.
• I metalli di basa sò diventati più bassi da chì i cummircianti europei sò entrati in a lotta à mezu à u tonu di risicu prudente accumpagnatu da una crescita di u Dollaru.
• L'Iraq stabilisce u ghjugnu 2024 Basrah medium crude OSP à l'Asia à USD + 1.00/bbl vs Oman/Dubai, via SOMO; à u Nordu è u Sudamerica à -0.65/bbl vs ASCO; à l'Europa à -3,35/bbl versus Brent datatu

Geopolitica: Mediu Oriente

• I Houthis Yemeniti anu miratu dui navi cù razzi in u Golfu di Aden ieri, secondu u portavoce.
• "Israel Broadcasting Corporation citendu una fonte militare: Israele deve riconsiderà i so piani militari in Rafah dopu à e dichjarazioni di Biden", secondu Sky News Arabia
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì se Israele entra in Rafah, ùn li furnisce micca armi è obusi d'artiglieria, mentre chì hà aghjustatu chì Israele ùn riceverà u so sustegnu s'ellu entra in quelli centri di pupulazione è chì i bombe chì i Stati Uniti avianu furnitu à Israele è avà. pause sò stati usati per tumbà civili. Biden hà ancu cummentatu chì Israele ùn hà ancu passatu a linea rossa, mentre ch'ellu travaglia cù i stati arabi chì sò pronti à custruisce Gaza è pronti à aiutà à a transizione à una suluzione di dui stati.
• L'altu ufficiale di Hamas hà dettu chì u muvimentu mantene a so appruvazioni di a pruposta di tregua.
• I media egiziani anu dettu chì Israele hà sguassatu a frasa "cessate u focu permanente" è l'hà mantenutu "sostenibile", mentre chì Hamas, Jihad Islamicu è Fronte Populare participanu à e negoziazioni è sò aperti à maturà è successu à u sforzu egizianu per ghjunghje à un accordu. Inoltre, u travagliu hè in corso per superà i punti cuntruversi durante i negoziati, chì saranu cumpletati ghjovi, secondu Asharq News.
• L'alti funzionari israeliani anu avvistatu à i so omologhi americani chì a decisione di l'amministrazione Biden di mette in pausa una spedizione d'arme in Israele puderia mette in periculu e negoziazioni di ostaggi, secondu duie fonti infurmate nantu à u prublema anu dettu à Ravid di Axios.
• La Syrie a abattu des missiles israéliens tirés des hauteurs du Golan vers les environs de Damasque.
• U Cunsigliu di u Capu Supremu di l'Iran hà dettu chì Teheran duverà cambià a so duttrina nucleare se a so esistenza hè minacciata è hà a capacità di custruisce un'arma nucleare, secondu SNN.

Geopolitica : Altru

• L'attaccu di u drone in Ucraina hà suscitatu un focu è dannatu i tanki di petroliu in una raffineria in Krasnodar in Russia, secondu i funzionari regiunali.
• U presidente russu Putin dice chì l'esercitazioni di l'arme nucleari tattiche sò previste, secondu Interfax.
• A Gazprom di Russia dice chì a so pianta Salavat hè stata attaccata da un drone, ma a pianta funziona normalmente, secondu Ria.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Rivendicazioni Continue d'Aprile, 1,78 m di stima, prima 1,77 m
• 08:30: Reclami iniziali di chjòme di maghju, estimu 212,000, prima di 208,000

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 14:00: Fed's Daly participa à Fireside Chat

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

A matina da un taxi matina à Heathrow in strada per Madrid. Dopu una semifinale di Champions League rimarchevule eri sera, aspittemu una festa in a mità di a cità almenu oghje !

Un pocu cum'è u Bayern a notte scorsa, i mercati si sò finalmente sbulicati ieri, cù l'S&P 500 (-0.00%) chì finiscinu strettamente a so corsa di quattru guadagni consecutivi. Sè vo circate di a statistica più spenta di sempre, allora a mossa di -0.03 punti era u più chjucu in ogni direzzione da a diminuzione di -0.02 punti in settembre 2018.

A pausa per u respiru hè stata in parte dovuta à alcuni disappuntu di earnings releases, ma vene ancu in u spinu di u so rallye più forte di 4 ghjorni da nuvembre, dunque era sempre difficiule di mantene quellu ritmu. Era assai listessa storia per i bonds sovrani ancu, postu chì u rendimentu di u Treasury 10yr (+3.7bps) si moveva più altu dopu una corsa di cinque cali consecutivi. Tuttavia, ùn era micca tutte cattiva nutizia, postu chì u STOXX 600 d'Europa (+0.34%), u FTSE 100 di u Regnu Unitu (+0.49%) è u DAX di Germania (+0.37%) anu tutti i massimi record.

À mezu à tuttu questu, ci eranu segni freschi chì i taglii di i tassi tornanu à a moda ieri, cum'è u Riksbank Svedese hè diventatu u sicondu bancu cintrali cù una munita G10 per cutà i tassi in questu ciclu. A mossa era prevista, ma era u primu tassu di tariffu chì avianu fattu dapoi u 2016, dunque era una grande tappa, chì hà purtatu a tarifa pulitica di 25bps à 3.75%. Inoltre, a so dichjarazione hà signalatu chì più taglii eranu prubabilmente avanti, dicendu chì se a prospettiva di l'inflazione si mantene, allora aspittàvanu dui taglii più in a seconda mità di questu annu. Hè vale a pena nutà ancu chì sò in una pusizioni megliu cà alcuni altri banche cintrali, postu chì a so misura preferita di l'inflazione (CPIF) era à 2.2% in marzu, cusì ghjustu sopra u so scopu di 2%.

A decisione di u Riksbank seguita à u tagliu di u Bancu Naziunale Svizzeru in marzu, è vene cun una anticipazione crescente chì i più grandi banche cintrali sò prestu per seguità. In particulare, l'attenzione hè rivolta à u BCE, chì hè sempre più previstu di taglià i tassi in quattru settimane, marchendu u primu tagliu da prima di a pandemia. In listessu modu, l'investitori sò avà i prezzi in una probabilità di 68% chì u Bancu di Canada hà da tagliate à a so prossima riunione in ghjugnu. Allora hè plausibile chì in un paru di mesi, pudemu avè parechje banche cintrali chì facilitanu a pulitica, cù u ciclu di a pulitica monetaria glubale in modu di facilità cù l'eccezzioni considerable di i Stati Uniti. U CoTD d'ieri (qui) chì si stende da quasi 7 decennii mostra quantu hè raru chì l'Europa si stende prima di i Stati Uniti, cusì duvemu vede l'implicazioni in i mesi à vene. L'ovviu hè per a forza di u dòricu per continuà.

I banche cintrali restanu in focus oghje, postu chì avemu avutu l'ultima decisione di pulitica di u Bancu d'Inghilterra à 12:00 ora di Londra. In quantu à ciò chì aspetta, hè largamente anticipatu chì lasciaranu i tassi invariati à 5.25%, induve sò stati da l'aostu. Dunque, l'attenzione sarà invece nantu à a divisione di u votu, e so novi previsioni, è ciò chì i so signali di guida in avanti nantu à i taglii potenziali in u futuru. L'economistu di u Regnu Unitu di DB pensa chì u votu serà 7-2 per mantene in attesa, cù 2 votu per taglià, è aspetta ancu un'inclinazione ulteriore in a guida di avanti, chì metterà a scena per un tagliu di ghjugnu. Vede a so preview completa quì

Ma ancu cum'è i banche cintrali sò pivotate versu i taglii di i tassi, ieri hà vistu i bonds sovrani perde u terrenu in i dui lati di l'Atlanticu, finendu una serie di guadagni da a decisione di a Fed a settimana passata. Per esempiu, u rendimentu di u Treasury di i Stati Uniti di 10 anni hè statu tornatu + 3.7bps à 4.495% è hè cummerciale à 4.515% cum'è scrive in l'ore di l'Asia. Aghjunghje marginalmente à a vendita di obbligazioni hè stata l'ultima subasta di u Tesoru di 10 anni, chì hà vistu $ 42 miliardi di obbligazioni emesse à 4,48%, 1 pb sopra u rendimentu di pre-vendita. È in Europa, i rendimenti nantu à i bunds 10yr (+4.3bps), l'OAT (+4.1bps) è i BTP (+3.6bps) sò tutti mossi più alti, mentre chì i rendimenti svedesi 10yr (+3.5bps) anu vistu una mossa simile malgradu u tagliu di tariffu.

Per l'azzioni, ci era un rendimentu più divergente in ogni latu di l'Atlanticu, cù quelli in Europa chì mantenenu è videndu i registri freschi citati sopra è quelli in i Stati Uniti perdendu un toccu di momentum. L'S&P 500 era essenzialmente flat in u ghjornu (-0.00%). Perdite moderate da u Magnificu 7 (-0.29%) sò stati cuntrastati da l'avanzati trà i settori cumpresi utilities (+1.05%) è banche (+1.22%). Ma u tonu generale era intitulatu à u latu negativu cù 7 di i gruppi di settore 11 S&P 500 in u ghjornu è u picculu capu Russell 2000 underperforming (-0.46%).

In altrò, era un ghjornu volatile per i prezzi di u petroliu, chì hà invertitu e so perdite prima per lascià u Brent crude up + 0.51% à $ 83.58/bbl ($ 83.95 durante a notte). À u principiu, avianu vistu una forte calata, chjappà un minimu intraday di $ 81.71/bbl, chì hè u più bassu chì sò stati in quasi un paru di mesi. Ma dopu avemu avutu l'ultimi dati settimanali da l'EIA chì mostranu chì l'inventarii di u petroliu crudu di i Stati Uniti eranu calati da 1,36 milioni di barili, purtendu à una ricuperazione di i prezzi.

I mercati azionari asiatichi sò notevolmente più altu sta matina ancu s'è i futuri di i Stati Uniti sò ligeramente più bassi. L'azzioni chinesi sò più performanti cù l'Hang Seng (+1.23%) chì guidanu i guadagni seguiti da u CSI (+1.03%) è u Shanghai Composite (+0.91%) dopu chì l'azzioni di pruprietà chinesi anu aumentatu dopu chì Hangzhou hà eliminatu e restrizioni di compra di casa, in una mossa chì hà creatu. speculazione chì altre cità puderanu seguità. In altrò, u Nikkei (+ 0,33 %) hè invertitu e so perdite di sessione precedente mentre u KOSPI (-1,05 %) hè in ritirata, inveci a tendenza regiunale. I futuri S&P 500 (-0,09%) è NASDAQ 100 (-0,16%) sò scambiati un pocu più bassu.

Riturnendu in Cina, a crescita di l'exportazione hà superatu l'aspettattivi di u mercatu in April, cù l'espurtazioni rebounding + 1.5% y / y (v / s + 1.3% previstu) dopu a caduta -7.5% in marzu, a so prima cuntrazione da nuvembre. L'impurtazioni anu aumentatu + 8.4% (v/s + 4.7% previstu), annunziendu a diminuzione di -1.9% di u mese precedente. L'excedente cummerciale d'aprile era di $ 72,4 miliardi, cumparatu cù $ 58,6 miliardi in marzu.

Trascendendu à u Giappone, l'ultimi dati di u salariu dimustranu chì i salarii veri sò caduti -2.5% a/y in marzu (v/s -1.4% previstu), notchendu a più forte caduta in quattru mesi è allargendu a striscia di calata à esattamente 24 mesi. Hà seguitu a caduta di -1,8% di u mese precedente, postu chì u costu di a vita crescente hà superatu i salari nominali. I salarii nominali anu aumentatu + 0.6% a/y in marzu, rallentendu da un aumentu di + 1.4% rivisu in diminuzione vistu in ferraghju.

In altrò, i ligami di u guvernu vedenu perdite in Asia cù rendimenti notevolmente più alti in Australia, Nova Zelanda è Giappone. Cum'è scrive, i rendimenti di u bonu di u guvernu 10yr sò più di + 7bps più altu in Australia è a Nova Zelanda cù i rendimenti di 10yr JGB hè + 2.9bps più altu à + 0.90%, micca luntanu da i massimi multi-annu vistu brevemente in ghjennaghju.

Ùn ci era micca assai dati ieri, ancu s'è a pruduzzione industriale tedesca hè cascata da -0.4% in marzu (vs. -0.7% previstu), mentri a vendita di vendita italiana era invariata (vs + 0.1% prevista). Separatamente in i Stati Uniti, i dati settimanali da l'MBA dimustranu chì a tarifa di u cuntrattu nantu à una ipoteca di 30 anni era calata -11bps à 7.18% in a settimana chì finisce u 3 di maghju, finendu una serie di quattru aumenti settimanali consecutivi.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di u Bancu d'Inghilterra è a cunferenza di stampa di u guvernatore Bailey. Altri parlanti includeranu u vicepresidentu di u BCE de Guindos, u Cipollone di u BCE, u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem, u Daly di a Fed è l'economista capu di a BoE Pill. Altrimenti, in i Stati Uniti, riceveremu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali, è ci hè una asta di u Tesoru di 30 anni chì si svolge.