Futures Coiled Avanti di l’Annunziu Powell assai anticipatu d’oghje

Cù l'aspittatu ghjornu di a Fed infine quì è Powell hà preparatu per revelà u "turbo-taper" chì radduppia u ritmu di QE unwind à $ 30BN à u mese da ghjennaghju è finisce da marzu, è di pubblicà un riassuntu aghjurnatu di e proiezioni ecunomiche, cusì a Fed pò caminari in aprile o maghju cum'è Goldman hà stabilitu u weekend …

… I futuri S&P eranu flat, i futuri Nasdaq cadevanu mentre i cummircianti si preparanu per un'altra dosa di falconu nantu à u ritmu di a retirazzione di e misure di stimulu è l'aumentu di i tassi. I rendimenti di u tesoru è u dollaru eranu pocu cambiatu. L'Indice Stoxx 600 d'Europa hà guadagnatu dopu à cinque ghjorni di perdite, i stock asiatichi sò stati mischiati cù Nikkei chì chjude ligeramente più altu, u Hang Seng hè cascatu da quant'è 2,2%, cù Semiconductor Manufacturing trà i più grande cuntributori à u so decadenza, cum'è i Stati Uniti si dice chì hè. cunsiderendu sanzioni più dure à u più grande chipmaker di China.

L'azzioni in l'imprese cinesi listate in i Stati Uniti si sò ritirate in u cummerciu di premercatu dopu chì l'amministrazione Biden hà dettu chì cunsidereghja sanzioni più dure à u più grande chipmaker di China, SMIC. Un pattu trà Trump Media & Technology Group è Rumble hà mandatu azzioni in Digital World Acquisition, un SPAC chì hà accunsentutu à fusione cù TMGT, è CF Acquisition Corp. VI, chì hà accunsentutu à fusione cù Rumble, chì cresce in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti. Eccu i più grandi mutori di premarket:

• Un pattu trà Trump Media & Technology Group è Rumble hà mandatu azzioni in Digital World Acquisition (DWAC US + 5%), un SPAC chì hà accunsentutu à fusione cù TMTG, è CF Acquisition Corp. VI (CFVI US + 10%), chì hà accunsentutu à fusione cù Rumble, chì cresce in u cummerciu di premarket.
• L'imprese cinesi listate in i Stati Uniti si ritiranu in u cummerciu di premercatu dopu chì l'amministrazione Biden hà dettu chì cunsidereghja sanzioni più dure à u più grande chipmaker di a Cina, SMIC. Alibaba (BABA US -2,3%), Baidu (BIDU US -1,9%).
• L'azzioni di SeaChange International (SEAC US) aumentanu di 19% in u cummerciu di premercatu, dopu à i rivenuti di u terzu trimestre megliu cà u previsione in un rapportu marti tardi.
• U cumitatu di i medicini umani di u regulatore di a droga di l'UE hà cunclusu chì una dosa di rinfurzà di Covid-19 Vaccine Janssen (JNJ US) pò esse cunsiderata almenu dui mesi dopu a prima dosa in persone di 18 anni è sopra, secondu a dichjarazione.
• EBay (EBAY US) hè ripresa in neutrale in JPMorgan, mentre chì u broker aghjurnà Booking.com (BKNG US) per sovrappeso da neutrale, dicendu chì aspetta chì i stock di Internet cuntinueghjanu à vede prestazioni di stock più variate è livelli di crescita più bassi in 2022.
• Albemarle Corp. (ALB US) hè 4.4% più bassu in u cummerciu di premarket dopu chì l'analista di Goldman Sachs Robert Koort hà tagliatu a ricunniscenza di vende da neutrali.

L'azzioni di a tecnulugia sò stati sottumessi à una pressione persistente, cù u Nasdaq 100 falà 2.6% sta settimana, cum'è valutazioni forti face a minaccia di una prubabile stretta di a pulitica monetaria. I decisori di a Riserva Federale sò pronti à accelerà a rimuzione di stimuli monetari u marcuri cum'è un passu versu l'aumentu di i tassi d'interessu in risposta à l'inflazione crescente.

Allora, di novu, puderia esse peghju, cù u cummerciu di Nasdaq à pocu sottu à u so altu di u tempu malgradu solu u 40% di e cumpagnie Nasdaq chì cummercianu sopra u so 200DMA.

"A credenza hè forte in u mercatu è l'aspettattivi di a Fed radduppiendu u ritmu di e so compra Fed anu un impattu 'limitatu' in Unicorns è u Nasdaq", disse Sebastien Galy, macrostrategist in Nordea Funds.

I cummircianti cercanu una onda di decisioni di u bancu cintrali per a chjarità nantu à u timing di un pullback, cù a decisione di a Fed duvuta dopu u marcuri, seguita da u Bancu d'Inghilterra è u Bancu Centrale Europeu ghjovi. Per ricurdà, l'annunziu di a pulitica monetaria di a Fed hè previstu à 2pm ET, cù a cunferenza di stampa Chair Powell 30 minuti dopu. I decisori pulitichi sò previsti di radduppià u ritmu di tapering à $ 30ba mese, à partesi di ghjennaghju è finiscinu di marzu, è di pubblicà un riassuntu aghjurnatu di e proiezioni ecunomiche, aprendu a strada per i primi aumenti di i tassi d'interessu dapoi u 2018, postu chì pivota per frenà u l'inflazione più calda in quasi 40 anni.

U mischju di pressioni intense di i prezzi – l'inflazione di i prezzi di i pruduttori di i Stati Uniti hà battutu un record di quasi 10%, mentre chì l'inflazione di u Regnu Unitu hè ghjunta à u so livellu più altu in più di una dicada – a diminuzione di u sustegnu di u bancu cintrali è l'incertezza ecunomica intornu à a variante di virus omicron hè in prova. mercati.

"Ancu s'è l'altri banche cintrali optanu per una cumunicazione menu falcata sta settimana, u cambiamentu di a Fed oghje farà più faciule per i so cumpagni di seguità", l'analisti di ING Groep NV guidati da Padhraic Garvey anu scrittu in una nota à l'investituri. "A tendenza hè risolutamente versu tassi più alti in u mondu".

In u fronte di covid, a variante omicron serà prubabilmente dominante in Europa à a mità di ghjennaghju, u presidente di a Cummissione Europea Ursula von der Leyen hà dettu à u Parlamentu Europeu u marcuri, aghjustendu chì u numeru di casi pare radduppià ogni dui o trè ghjorni. I primi risultati di u laboratoriu anu dimustratu chì a vacuna fatta da Sinovac Biotech Ltd., unu di i più utilizati in u mondu, ùn furnisce micca anticorpi sufficienti in duie dosi per neutralizà l'omicron è i boosters seranu probabilmente necessarii per migliurà a prutezzione.

In Auropa, l'Indice Stoxx 600 era 0.4% più altu dopu avè publicatu a so striscia più longa di pèrdite di ogni ghjornu da a mità di marzu 2020. CAC supera. A tecnulugia, l'autos è i chimichi sò i settori più performanti L'inflazione di u Regnu Unitu hà sappiutu à u so livellu più altu in più di una dicada in Novembre, superendu 5% mesi prima chì u Bancu d'Inghilterra avia previstu.

I stock asiatichi sò stati mischiati prima di una decisione chjave di a pulitica di a Riserva Federale u marcuri, mentre chì e tensioni rinnuvate trà Pechino è Washington anu martellatu i stock chinesi. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè stata fatta per falà per un quartu ghjornu, falendu quant'è 0,3%. L'azzioni di a Cina continentale sò diminuite dopu chì i dati anu dimustratu chì l'economia di a nazione si rallentava più in nuvembre in mezzu di una caduta di u mercatu di l'abitazioni è di u cunsumu domesticu più debule. U sentimentu s'accrutava più in u cumerciu dopu meziornu, postu chì i timori di più investimentu è sanzioni per l'esportazione da Washington anu mandatu l'azzioni di u più grande chipmaker di a Cina è di parechje grandi imprese farmaceutiche, trascinendu u benchmark di Hong Kong. Leghjite: China Healthcare, Tech Stocks Tumble on US Sanction Escalation "A tensione US-Cina hè di natura strutturale è per quessa, persisterà", disse Ben Powell, capu di stratega d'investimentu APAC in u BlackRock Investment Institute in una entrevista cù Bloomberg TV. "Ma in u 2022, pudemu vede qualcosa di una diminuzione di e tensioni, per i dui lati – i Stati Uniti è a Cina – sò cusì occupati in u paese". L'umore di risichi pervadiva assai di i mercati di l'Asia mentre l'investituri aspittavanu una maggiore chiarezza da a Fed nantu à a rimozione di stimuli monetari. A pruspettiva di l'aumentu di i tassi d'interessu più veloce di l'aspittatu hà ancu pisatu in u settore di a tecnulugia. U Giappone hà guidatu i guadagni regiunali u marcuri, postu chì u yen restava debule contr'à u dollaru, aumentendu l'azzioni ligati à l'esportazione.

I stock indiani anu cumpletu a so più longa serie di perdite in trè settimane prima di a riunione di fissazione di i tassi di a Riserva Federale di i Stati Uniti in mezzu di incertezza annantu à a gravità di a variante di coronavirus omicron. L'S&P BSE Sensex hè cascatu per una quarta sessione, cadendu 0.6% à 57,788.03 in Mumbai, mentre chì l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu da una magnitudine simili. Infosys Ltd hà cuntribuitu u più à a calata in i dui indici, diminuendu 1%. Di 30 azzioni in l'indici Sensex, 10 s'arrizzò è 20 cascanu. Diciassette di 19 indici di settore cumpilati da BSE Ltd. sò cascati, guidati da una misura di cumpagnie immubiliarii. L'ultima riunione di a Fed di questu annu hè prevista per apre a strada per l'aumentu di i tassi d'interessu in 2022. I costi di prestiti più bassi in i Stati Uniti anu aiutatu à guidà i flussi à i mercati emergenti à rendimentu più altu cum'è l'India.

L'azzioni australiane anu cascatu u più in trè settimane, mentre i minatori scendono. L'indice S&P/ASX 200 hè cascatu 0.7% per chjude à 7,327.10, marcà a so più grande caduta in circa trè settimane. I minatori anu cuntribuitu u più à a decadenza di u benchmark. PointsBet era trà i peggiori performer, in calata per un terzu ghjornu in una fila. L'alumina hè stata trà i più performanti dopu chì hè stata aghjurnata à sovrappeso in JPMorgan. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 0,5% à 12 869,41.

In i tassi, i Treasuries sò ligeramente più prezzu in tutta a curva, in ritardu di una vendita più larga in gilts dopu à una stampa CPI di u RU di u Novembre più altu ch'è l'aspittava chì hà purtatu l'aspettattivi di l'aumentu di i tassi di BOE. U rendimentu di l'annu 10 di i Stati Uniti stabile intornu à 1.445% cù u rendimentu di l'annu 10 di u Regnu Unitu più altu di 3.6bp; I rendimenti di 2 anni di i Stati Uniti sò più alti da 0.5bp versus 6bp per i rendimenti front-end di u Regnu Unitu. L'attività di i Stati Uniti hè stata abbandunata finu à avà prima di l'annunziu di a pulitica di a Fed, cù u bancu cintrali previstu di duppià u ritmu di a so tapering di compra d'assi. U marti hà vistu una onda d'attività in l'opzioni di l'eurodollaru, cuparendu una strada di pulitica più dovish chì l'expectativa attuale; I swaps d'indici overnight sò i prezzi in circa 29bp di aumenti di i tassi per a riunione di ghjugnu è 55bp da nuvembre di l'annu prossimu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu assai gradualmente in tutte e sessioni asiatiche è europee è u greenback debilitatu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10, cù u dollaru australianu è alcune altre valute sensibili à u risicu chì guidanu guadagnà. I rendimenti di i boni sovrani di u tesoru è di l'eurozona eranu largamente stabili. A libbra hè cresciutu à u più altu livellu contr'à u dollaru in una settimana è i rendimenti di l'oru aumentanu finu à 5bps guidati da u front end, postu chì i mercati anu rinforzatu e scumesse nantu à l'aumentu di i tassi di u Bank of England dopu chì e dati anu dimustratu chì l'inflazione di u Regnu Unitu superava u 5% in Novembre, u più altu. livellu in più di un decenniu. I cummircianti stanu i prezzi in sette punti basi di aumenti per a decisione di u tassu BOE di dumani, da circa cinque punti basi u marti. I ligami di a Nova Zelanda si sò riuniti dopu chì u guvernu hà dettu chì venderà NZ $ 31 miliardi di obbligazioni in menu in i prossimi quattru anni, postu chì l'ecunumia si recupera da a pandemia è ci hè menu bisognu di stimulu. U yen hà cumerciatu in un intervallu ristrettu, postu chì l'investituri si sò stati à u latu prima di a rivista di pulitica di a Fed. I ligami eranu soprattuttu fermi.

In i commodities, i futuri crudi sò in u rossu, ma fora di u peghju. WTI hè calata ~ 0.8% ma ripiglià un manicu di $ 70; Brent torna sopra $ 73. L'oliu hè cascatu per un terzu ghjornu cum'è più restrizioni sò state imposte per contru à a diffusione di l'omicron, mentre chì a prospettiva di a dumanda in Cina s'hè sbulicata è l'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà dettu chì u mercatu glubale avia digià tornatu à surplus. U gas naturale europeu hà guadagnatu u marcuri, ma ci sò segni chì a manifestazione chì hà mandatu i prezzi di 23% sta settimana principia à rallentà. Spot gold trova supportu vicinu à i minimi di u marti, ricuperendu vicinu à $ 1,770/oz. I metalli base sò sottu pressione; LME zincu cade più di 2%, peers underperforming.

Fighjendu à u ghjornu chì vene, u puntu principale serà a decisione sopra citata da a Fed sta sera è a cunferenza di stampa successiva di u presidente Powell. Senteremu ancu da u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem è uttene dati CPI per nuvembre da u Regnu Unitu è ​​​​u Canada. Inoltre, e versioni di dati da i Stati Uniti includenu e vendite di vendita per nuvembre, l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State per dicembre è l'indice di u mercatu di l'abitazione NAHB per dicembre.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,635.25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,4% à 471,26
• MXAP calata di 0,1% à 191,94
• MXAPJ calata di 0,5% à 621,81
• Nikkei pocu cambiatu à 28,459.72
• Topix up 0.5% à 1,984.10
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,9% à 23 420,76
• Shanghai Composite calata 0.4% à 3,647.63
• Sensex calata di 0,4% à 57,864.45
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,7% à 7 327,08
• Kospi pocu cambiatu à 2,989.39
• Brent Futures hè in calata di 0,9% à $ 73,05/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,770.76
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,13 % à 96,44
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à -0.38%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,1273

Top News Overnight da Bloomberg

• E prossime decisioni di pulitica monetaria da a Riserva Federale è u Bancu Centrale Europeu puderanu furmà u bias di cummerciale per u 1Q 2022, è i cummircianti ùn piglianu micca chance. A volatilità notturna in euro-dollaru avanzata da più di 10 vols à 17,15%, u più altu da u 4 di nuvembre 2020, quandu l'alizzioni di i Stati Uniti eranu in focus.
• I decisori di a Riserva Federale sò pronti à accelerà a so rimozione di stimulu monetariu cum'è un passu versu i primi aumenti di i tassi d'interessu dapoi u 2018, mentre pivotanu per frenà l'inflazione più calda in quasi 40 anni.
• E novi proiezioni di u Bancu Centrale Europeu mostranu l'inflazione sottu à u target di 2% in u 2023 è in u 2024, secondu i funzionari familiarizati cù a materia, dendu munizioni à u presidente Christine Lagarde per argumentà contru à un rapidu aumentu di i tassi d'interessu.
• A variante di omicron serà prubabilmente dominante in Europa à a mità di ghjennaghju, u presidente di a Cummissione Europea Ursula von der Leyen hà dettu u mercuri, aghjustendu chì i numeri di casi parevanu duppià ogni dui o trè ghjorni.
• A vacuna fatta da Sinovac Biotech Ltd., unu di i più utilizati in u mondu, ùn furnisce micca anticorpi sufficienti in duie dosi per neutralizà a variante omicron è i boosters seranu probabilmente necessarii per migliurà a prutezzione, i risultati iniziali di laboratori anu dimustratu.
• L'ecunumia di a Cina hà pigliatu un colpu u mese scorsu da una caduta di u mercatu di l'immubiliare in corso è i focu sporadici di Covid, incitendu l'economisti à avvistà chì e misure recenti di facilità ùn ponu micca esse abbastanza per stabilizà a crescita.
• L'inflazione di u Regnu Unitu hà cullatu à u so più altu in più di una dicada in nuvembre, superendu 5% mesi prima chì u Bancu d'Inghilterra s'aspittava. L'aumentu di i costi è a carenza di staffu chì affligge a catena di fornitura alimentaria di u Regnu Unitu mostranu pocu signu di calà l'annu prossimu
• U Bancu Naziunale Svizzeru puderia trasfirià una parte di e so participazioni in valuta straniera per creà un fondu di ricchezza sovrana in cambiu di bonds denominati in francu, secondu una pruposta di un trio di economisti principali.
• U Ministru di Finanze di Nova Zelanda, Grant Robertson, hà manifestatu a fiducia in u guvernatore di u bancu cintrali Adrian Orr dopu chì un numeru di alti funzionari anu annunziatu ch'elli abbandunanu u bancu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I mercati di l'aziende asiatiche sò stati mischiati cù l'azzione di u prezzu di u prezzu, postu chì i participanti sò stati prudenti dopu à e perdite in i Stati Uniti induve un rapportu PPI caldu sustene ancu u casu per a Fed per accelerà u so tapering in a riunione FOMC d'oghje è ancu cù i participanti in a regione Asia-Pac. digerimentu di dati misti di attività cinese . ASX 200 (-0.7%) hè statu guidatu più bassu da a tecnulugia dopu un rendimentu similare di u settore in i Stati Uniti è cum'è a debule di dati Westpac Consumer Sentiment è una crescita continuata in i casi domestici di COVID-19 anu cuntribuitu ancu à l'umore pocu inspiratu. Nikkei 225 (+ 0.1%) era fermu cù l'azzione di prezzu cuntenuta da a resistenza intornu à u nivellu 28.5k è in mezzu à a mancanza di direzzione in a munita domestica, anche se l'azzioni di Toyota eranu trà i primi risultati dopu u so recente impegnu di spende trilioni di Yen per spinta. a so elettrificazione. Hang Seng (-0,9%) è Shanghai Comp. (-0,4 %) eranu mossi in mezzu di parechje forze opposte, cumprese dati misti in quale a Produzione Industriale superava e stime, ma i Vendite Retail anu disappuntu è cù u tagliu RRR di 50bps annunziatu prima da PBoC. U PBoC hà ancu annunziatu per injectà 500 miliardi di CNY via una operazione MLF di 1 annu è a stampa chinesa hà nutatu chì a Cina puderia abbassà i Tassi Primi di Prestitu prima di a stagione di vacanze, anche se a decisione di u bancu cintrali di mantene a tarifa MLF di 1 annu suggerisce una riduzione benchmark LPR a settimana prossima era improbabile. Inoltre, i friczioni US-Cina persistenu dopu chì a Casa hà passatu u prugettu di legge Uyghur chì mira à a Cina è a Casa Bianca anu ancu nutatu chì a Cina deve esse ritenuta rispunsevule per u genocidiu, mentre chì hè statu ancu informatu chì a squadra di u presidente Biden pensa à impone sanzioni più dure à u più grande chipmaker di China. SMIC. Infine, 10yr JGBs sò stati mantenuti sopra à u livellu psicologicu 152.00 à mezu à a prisenza di u BoJ in u mercatu per più di JPY 1.3tln di JGB in e so operazioni rigulari Rinban è cù u bancu cintrali chì hà ancu realizatu una terza iniezione consecutiva via accordi di riacquistu, ancu s'ellu era un upside. limitata cum'è i mercati si preparanu per un potenziale taper Fed più veloce.

Top Notizie Asiatiche

• Putin, Xi Stand Inseme cum'è i Stati Uniti, l'UE si preoccupanu di a minaccia di l'Ucraina
• Cina Aumenta a Tariffa di Esportazione di Blister di Rame, Taglia Certi Tassi di Importazione
• China Power Giants Chjamanu Wind Commandos per Hit Subsidy Cutoff
• BNPL Firm Net Protections Slips in Tokyo Trading Debut

U cumplessu di l'azzioni resta mischiatu in Europa (Euro Stoxx 50 + 0.4%; Stoxx 600 + 0.4%), ma l'umore s'hè inclinatu più versu un prudente cum'è u clock tick down to the FOMC policy announcement . L'accentu di l'annunziu serà nantu à u ritmu di u prucessu di tapering, cù a Fed hè largamente prevista di radduppià u ritmu di a so compra di l'assi annullata à $ 30 miliardi / mese, pigliendu acquisti di attivu da $ 90 miliardi in dicembre à $ 60 miliardi in ghjennaghju. dopu à un finale di 30 miliardi in ferraghju, per elli à cuncludi a mità di marzu (anteprima cumpleta dispunibule in Newsquawk Research Suite). I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu vistu downticks in l'ora prima cù u NQ (-0.1%) ristrettu à u RTY (+0.1%), ES (+0.1%) è YM (-0.1%). Torna à l'Europa, l'esportatori in u FTSE 100 (-0.4%) sò pressati da i guadagni indotti da l'inflazione in a Sterlina, mentri a cunfigurazione di u settore hè ancu sfavorevule per u benchmark di u Regnu Unitu cù Oil & Gas è Risorse Basic versu u fondu di u gruppu. . L'IBEX spagnolu (-0,6%) hè u sottoperformante regiunale cù u pesu pisanti Inditex (-3,0%) scende à l'apertura, ma rimbalza da i peggiori livelli postu chì e vendite anu battutu records, ma pisendu quantunque u settore più largu di u Retail. U upside intantu vede Tecnulugia – dopu a so recente underperformance, Healthcare, Autos è Personal & Household Goods. In quantu à i mutori individuali, Cineworld (-27%) hà sbulicatu a prufundità dopu chì un ghjudice canadianu hà dichjaratu chì Cineworld duverebbe pagà 965 milioni di USD in danni à Cineplex dopu chì l'anzianu hà rinunciatu à e discussioni di presa di cuntrollu in mezzu di a pandemia. Cineworld hà dettu chì farà appellu à a decisione. Sanofi (+0,2%) è GlaxoSmithKline (-0,3%) anu annunziatu un prelim pusitivu. Dati di rinfurzà di a Fase 3 per a so vacuna COVID-19; A variante Omicron ùn era micca in circulazione durante u prucessu. H&M (-3.2%) hè pressatu dopu à e previsioni di l'ingressu Q4 mancatu. Infine, u retailer di l'elettronica di u Regnu Unitu Currys (-11%) hà vistu a pressione dopu à mette in risaltu un mercatu più dolce in a stagione di Natale.

Top Notizie Europee

• Omicron diventerà dominante in Europa à a mità di ghjennaghju, l'UE avvisa
• I costi di l'alimentazione in u Regnu Unitu sò stabiliti per cuntinuà à cullà dopu a stagione festiva
• UBS hà dettu di pianificà chjude u so Uffiziu Bancariu Globale in India
• Fortress Buys Punch Pubs & Co. From Patron; Nisun termini

In FX, u Buck hà allargatu i guadagni post-US PPI d'ieri cù un momentu supplementu da a dumanda di rifugiu sicuru mentre Wall Street vacillava annantu à rinnuvati jitters ligati à Omicron, ma hè ritruvatu in ciò chì pare un cummerciu tipicu pre-FOMC prudente è consolidativu. Tuttavia, l'indici ferma in un intervallu più fermu intornu à 96.500 paragunatu à l'estremi recenti di ogni latu di 96.000 in anticipazione di un tapering più veloce di a Fed è un percorsu di strettu più falcu dipintu da novi trame di punti, almenu. Più immediatamente, a fabricazione di a Fed di NY è a vendita di vendita al dettaglio furnisce distrazioni o riempimentu prima di l'avvenimentu principale. Malgradu l'offerta sottostante ferma di u Greenback (DXY chì mantene trà 96,405-96,569), a Libbra è l'Aussie sò tramindui superando è in competizione per u primu postu trà i maiori, cù l'anzianu stimulatu da stampe d'inflazione di u Regnu Unitu, cum'è l'IPC di u titulu hà sbattutu u cunsensu è a previsione di u MPR di u BoE. rinvivisce e scumesse di crescita di i tassi per u MPC ghjovi. Cable hè solu timida di novi alti wtd circa 1.3283 è Eur / Gbp hè pivoting 0.8500, mentri Aud / Usd pare più còmode nantu à u manicu 0.7100 cum'è a croce Aud / Nzd rimbalza da i bassi sottu 1.0550 cù una certa trazione da l'ip Chinese megliu cà l'aspittatu. piuttostu cà una mancanza di vendita di vendita à u retail o una immersione in u sentimentu di i cunsumatori Westpac.

• EUR/NZD/JPY/CAD/CHF – Terrenu assai familiarizatu per l'Euro, Kiwi, Yen, Loonie è Franc in relazione à u so rivale di i Stati Uniti, cum'è Eur/Usd si stende da circa 1.1280 à 1.1254 è ben sopra l'interessu di scadenza di l'opzione decente à u 1.1200 strike (1 miliardi). Intantu, Nzd / USD hè sempre straddling 0.6750 à mezu à l'impetu fisicu mistu di NZ per via di deficit di u cuntu currente Q3 più grande di l'anticipatu, ma un HYEFU rialzista basatu annantu à i rivenuti fiscali più forti di quelli previsti prima. In altrò, usd / Jpy hà avanzatu da a marca 113.50 chì hè stata un focusu, ma puderia esse ostaculatu da un clutch di scadenze di l'opzioni chì copre 113.75-114.20 per un totale di 3.7 miliardi, usd / cad hè avà sopra 1.2850 in attesa di u CPI canadianu è a vendita di fabricazione. speranza di una certa prutezzione da più debule in WTI (finu à usd 69.58 / brl in una sola tappa) è usd / chf stanu in una banda di 0.9250-24 à fiancu di Eur / chf in un intervallu 1.0400-26 à a vigilia di u SNB.
• SCANDI/EM – U Sek è Nok sò tramindui in l'estremi di u marti contr'à l'Eur cun poca reazione à l'aspettativa di u mercatu monetariu svedese stabile in equilibriu o un surplus cummerciale norvegese più strettu, ma u Prova cede à più pressione di vendita davanti à u CBRT dumane è Zar pare significativamente menu alleviatu cù a situazione Omicron dopu l'ultima valutazione di l'OMS. In breve, u corpu glubale dice chì l'evidenza preliminare suggerisce chì ci pò esse una riduzione di l'efficacità è l'efficacità di a vacuna contr'à Omicron, cù un risicu più grande di reinfezzione, ancu se ci hè bisognu di più dati.

In i commodities, i futuri di u fronte di u WTI è u Brent anu publicatu inizialmente modeste perdite cù i cuntratti da ogni parte di USD 70/bbl è USD 73/bbl rispettivamente; in ogni modu, cum'è a sessione hà avanzatu è simu vicinu à l'arrivu di i participanti di i Stati Uniti, questu hè sbulicatu più à circa USD 69.50/bbl è USD 72.50/bbl rispettivamente. U flussu di nutizie cumplessu specificu hè statu ligeru è cusì i mercati crudi anu derivatu l'impetu da l'umore prudente vistu in i mercati. In quantu à una aghjurnazione di Omicron, è in cunfurmità cù u studiu sudafricanu ieri, l'evidenza preliminare di l'OMS suggerisce chì ci pò esse una riduzione di l'efficacità è l'efficacità di a vacuna contr'à Omicron, cù un risicu più grande di reinfezzione – ma più dati sò necessarii nantu à Omicron. . In quantu à a geopolitica, i dirigenti europei si sò riuniti per discutiri a situazione russa, cù a Cummissione Europea chì ripete prima a minaccia di sanzioni più strette in fronte di l'aggressione russa. Intantu, i discorsi nucleari iraniani mostranu pocu prugressu, cù a prospettiva di un ritornu legale di i barili iraniani à u mercatu in diminuzione, anche se l'Iran hà ottenutu un accordu cù l'AIEA per aiutà à affruntà i prublemi nucleari. In altrò, l'oru è l'argentu spot sò cumerciu lateralmente cù l'anzianu sempre in intervalli recenti intornu à USD 1,770/oz (vs altu USD 1,774/oz), cù u giallu sempre sopra una zona di supportu pruposta per esse intornu à USD 1,760-65/oz. Intantu, i prezzi di u ramu sò sottumessi à pressione cù a prova di cuntattu LME USD 9,250 / t à u latu. Durante a notte, l'acciaio cinese hà vistu modestu guadagnu dopu avè guadagnatu impulsu da i dati di a produzzione industriale cinese.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30 am: Nov. Indice di Prezzi d'Importazione YoY, est. 11.4%, prima 10.7%; Indice di Prezzi d'Importazione MoM, est. 0.6%, prima di 1.2%
• 8: 30 am: Nov. Indice di u prezzu di l'esportazione YoY, prima di 18.0%; Indice di prezzi di l'esportazione MoM, est. 0.5%, prima di 1.5%
• 8:30 am: Nuvembre di Vendite Retail Advance MoM, est. 0.8%, prima di 1.7%
• 8:30 am: Nov. Vendite al dettaglio Ex Auto MoM, est. 0.9%, prima 1.7%
• 8:30 am: Gruppu di cuntrollu di vendita di vendita di nuvembre, est. 0.7%, prima 1.6%
• 8:30 am: Dec. Empire Manufacturing, est. 25.0, prima di 30.9
• 10:00: Inventarii di l'affari d'ottobre, est. 1.1%, prima di 0.7%
• 10 ore: Dicembre NAHB Housing Market Index, est. 84, prima 83
• 2pm: Decisione di Tariffa FOMC di dicembre
• 4pm: Ottobre Total Net TIC Flows, prima – $ 26.8b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Sò riservatu per piglià u mo booster sta mane. A mo moglia hà avutu a so dumenica è soffre cù un bracciu mortu è sintomi simili à a gripe. U Regnu Unitu hè diventatu un booster crazy cù file di parechje ore riportate in parechji centri di caminata. A mo moglia hè stata rialzata quant'è ella puderia, perchè vulia minimizzà u risicu di avè da esse isolatu per Natale è mancassi tutte e cose di famiglia. Mi sò rinforzatu appena possu per minimizzà u risicu di mancassi un torneu di golf stu weekend. Dopu avè dettu chì a mo lista di ferite attuale hè a siguenti; 1) ricuperazione di u ghjinochju manca da una grande operazione recente; 2) un novu dulore intermittente stabbing in u ghjinochju dirittu annantu à l'ultima settimana dopu à riinizià squats è lunges – bisognu di andà per una scansione; 3) bad back – iniezione duie settimane fà ùn hà micca fattu assai bè; è 4) un nervu cumpressu in a mo spalla (dulore) chì hè tornatu dopu à fà pesi trè settimane fà – aghju vistu un fisicu. U probabile bracciu mortu dopu à u booster d'oghje puderia aiutà à distrarmi da quì sopra.

Cù solu 10 ghjorni à Natale avà, aghju dumandatu à Santa per un novu corpu, ma i mercati dumandanu un megliu flussu di notizie di virus è una settimana relativamente optima di riunioni di i banche cintrali. Prima sò a Fed à 19: 00 sta notte ora di Londra, chì si riuniscenu in mezzu di pressioni inflazionistiche crescente, cù a stampa CPI di u mese passatu di + 6.8% essendu u più veloce da u 1982. A liberazione di PPI d'ayer hà solu aghjuntu à quellu tamburinu, cun un forte più forte cà. -aspittatu + 9.6% saltu in i prezzi di i pruduttori annantu à l'ultimu annu (vs. + 9.2% previstu). E in più di questu, ci hè statu un ulteriore strettu di u mercatu di u travagliu in l'ultime settimane, cù u disoccupazione finu à un minimu post-pandemia di 4,2%, u tassu di cessazione chì si aggira attornu à un altu record, è e richieste iniziali settimanali di disoccupazione a settimana passata à un livellu. bassu di mezu seculu.

À a so ultima riunione in nuvembre, a Fed hà annunziatu ch'elli cumincianu à diminuisce i so acquisti di assi, ma ci hè una forte anticipazione chì solu 6 settimane dopu acceleranu quellu ritmu oghje. In verità, u presidente di a Fed Powell hà alludutu esplicitamente à questu in a so recente testimonianza di u Cungressu, dicendu chì "hè apprupriatu à cunsiderà a cunclusione uni pochi di mesi prima". In a so preview (link here), i nostri economisti americani aspettanu chì a Fed annuncerà un radduppiamentu di u ritmu di tapering, chì portaria u drawdown mensile per i Treasuries è MBS à $ 20bn è $ 10bn rispettivamente. Chì finisce u prucessu in marzu è li darà una più grande opzione per un liftoff prima, chì i futuri di i fondi Fed sò attualmente i prezzi per ghjugnu, ancu s'è l'investituri sò ancu i prezzi in una probabilità decente di 76% di una prima di a riunione di maghju. Tenite à mente ancu chì ancu quandu a Fed hà cuminciatu à diminuisce e compra, sempre chì e compra sò sempre accadute, in realtà facilitanu a pulitica piuttostu chè stretta, anche se à un ritmu più lento. Dapoi u CPI hè quasi à 7%, serà fascinante per vede ciò chì i storichi ecunomichi futuri anu da dì à questu.

In più di a decisione pulitica, simu ancu disposti à ottene un novu settore di punti da u FOMC, cù una nova volta di proiezioni ecunomiche. U mese passatu, solu a mità di i punti anu vistu ogni altitudine in u 2022, ma sta volta i nostri economisti anticipanu chì u puntu medianu hà duvutu dui alti l'annu dopu, cù u risicu di più. Serà impurtante ancu di guardà e so previsioni di l'inflazione aghjurnata, è cumu vedenu chì evuluzione in 2022 è 2023. Cum'è succede, u FOMC hà aghjurnatu e so previsioni mediane per l'inflazione in 2021 è 2022 in ogni volta di previsioni d'inflazione annantu à u 2022. l'annu passatu, è i nostri economisti aspettanu chì stu mudellu cuntinueghja oghje, cù a projezzione di l'inflazione PCE per 2021 finu à + 5,2%, è a projezzione 2022 à + 2,3%.

Cù tuttu ciò chì aspittà, u tonu di risichi-off continuò in i mercati ieri, cum'è a preoccupazione di l'investitori cresce nantu à un ritmu più rapidu di strince monetaria in i mesi chì venenu, in particulare in vista di quella stampa PPI forte citata in cima. À a fine di u cummerciu, l'S&P 500 avia persu un altru -0.74%, cù l'azzioni tecnulugichi in particulare chì guidanu i cali. Infatti, u NASDAQ era calatu di -1.14% ieri, purtendu e so perdite à più di -2.5% dapoi u principiu di a settimana, mentre chì l'indici VIX di volatilità aumentava un altru + 1.4pts à 21.71pts, u so livellu più altu di chiusura in una settimana. In Auropa, era assai listessa stampa, cù u STOXX 600 (-0.84%) chì perde a terra per una quinta sessione consecutiva, a più longa striscia da a prima onda di Covid in marzu 2020. cù Brent Crude (-0.74%) è WTI (-0.60%) in difficultà, micca menu chì e crescente restrizioni Omicron suscitanu dumande nantu à se a mobilità glubale hà da vede un calamentu più sustinutu in e settimane à vene.

Parlendu di Omicron, ieri hà vistu un novu aumentu di l'uspitalisazioni in Sudafrica, chì hà culpitu 6,895. Per paragunà chì hè sopra à 3,798 appena una settimana prima, cusì un aumentu di più di + 80% in una settimana, ancu s'ellu hè sempre ben sottu à u piccu di l'uspitalisazioni di quasi 20k in ondate precedenti, ancu quandu i casi currispondenu à i massimi record, cusì tutti l'ochji seranu nantu à questu. figura per vede cumu si avanza è ciò chì significa per altrò. Avemu ancu avutu una notizia da Discovery Health, chì hè u più grande assicurante medico di l'Africa di u Sudafrica, chì hà dettu chì una doppia dose di Pfizer offre ancu una prutezzione di u 70% contru l'uspitalisazioni quandu si tratta di a variante Omicron, chì hè promettente in u sensu chì implica chì ancu e pupulazioni micca stimulate in altrò deve avè a prutezzione contra a malatia severa, ancu s'è a prutezzione contra a malatia sintomatica hè più bassa per quelli chì sò solu duie dosi. Separatamente, i dati di Pfizer anu cunfirmatu chì a so pillola antivirale hè stata capace di riduce l'uspitalisazioni o a morte di 89% trà l'adulti à risicu altu, mentre chì un analisi interim in adulti di risicu standard hà indicatu una riduzione di u 70% in l'uspitalisazioni.

Fighjendu in altrò, ci eranu segni cuntinuati di a diffusione di Omicron. In i Stati Uniti, u CDC hà dettu chì l'Omicron hè statu avà rilevatu in 33 stati, è avà custituisce u 3% di i casi sequenziati. È in u Regnu Unitu, un totale di 59,610 casi Covid-19 sò stati signalati ieri, chì hè u numeru più altu di ogni ghjornu da ghjennaghju.

Durante a notte in l'Asia, l'azzioni sò cummercializati mischiati cù u Hang Seng (+0.21%), u Nikkei (+0.11%), è u Shanghai Composite (+0.07%) cummerciu in u verde mentre u KOSPI (-0.23%) è CSI (-). 0,30%) sò perdendu terra. U dump di dati da a Cina per nuvembre hà dimustratu una ecunumia in rallentamentu cù a vendita di vendita à u 3.9% annu annu, contru un cunsensu di 4.7%, a produzzione industriale à 3.8% contr'à 3.7% consensus, è a crescita di l'investimenti fissi rallentò à 5.2% YTD contr'à un 5,4% cunsensu è 6,1% u mese passatu. Avemu ancu amparatu da a notte chì a vacuna Sinovac di a Cina ùn pruteghja micca bè contr'à Omicron senza chì nimu di i 25 sugetti in un studiu di Hong Kong mostra anticorpi sufficienti. Omicron puderia esse una vera sfida per a Cina se mantenenu u so approcciu zero Covid, soprattuttu à a luce di e nutizie di vaccinazione. Puderia ancu esse una variante ligera, ma pare cusì virulenta chì ogni strategia di contenimentu serà economicamente dura.

Stendu in Cina, l'amministrazione Biden durante a notte hà inseritu in una lista nera ottu cumpagnie chinesi cumprese u più grande fabricatore di droni in u mondu DJI. I mercati di futuri indicanu un principiu più pusitivu in i mercati DM cù i futuri S&P 500 (0.14%) è DAX (+0.27%) tramindui più altu.

Riturnà à eri è i rendimenti di i boni sovrani si movenu più altu davanti à e diverse decisioni di u bancu cintrali, cù rendimenti nantu à i Treasuries 10yr + 2.6bps à 1.44%. Chì hè stata guidata da una crescita di + 3.0bps in i tassi reali, chì l'hà vistu chjude sopra à -1% per a prima volta in 3 settimane. In Europa, i rendimenti nantu à i bunds 10yr (+1.3bps), l'OAT (+1.5bps) è i BTP (+2.6bps) anu alluntanatu ancu più altu. In particulare ancu in Auropa, ci hè statu un novu aumentu di i prezzi di u gasu naturale, cù u futuru di riferimentu + 10,52% per batte un novu record di 128,30 € per megawatt-ora. Tenite à mente chì un annu prima, u 14 di dicembre di u 2020, era solu à 16,61 €, cusì avemu vistu un aumentu assolutamente massivu annantu à l'ultimu annu chì ùn serà micca accoltu da i banche cintrali.

U Cungressu hà finalmente passatu a legislazione per elevà u tettu di u debitu. U limitu serà aumentatu da $ 2,5 trilioni, chì deve copre u gastru attraversu l'elezzioni midterm è in principiu di 2023. Spergu chì ùn avemu micca da copre u tettu di u debitu di novu finu à allora. Ci si vede in pocu più di un annu !!

Fighjendu à l'altri dati di ieri, u tassu di disoccupazione in u Regnu Unitu hè cascatu à 4.2% cum'è previstu in i trè mesi à uttrovi, è u numeru di l'impiegati salariati hè cresciutu da + 257k in Novembre. In l'Eurozona, a produzzione industriale hà cresciutu da + 1,1% in uttrovi (vs. + 1,2% previstu), è in i Stati Uniti l'indice di ottimisimu di i picculi imprese NFIB hà risuscitatu à 98,4 cum'è previstu.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà a decisione sopra citata da a Fed sta sera è a cunferenza di stampa successiva di u presidente Powell. Altrimenti, senteremu u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem è uttene dati CPI per nuvembre da u Regnu Unitu è ​​​​u Canada. Inoltre, e versioni di dati da i Stati Uniti includenu e vendite di vendita per nuvembre, l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State per dicembre è l'indice di u mercatu di l'abitazione NAHB per dicembre.