Futures Rise, Europe Hits Record Supportatu Da Fed, Cina, Guadagni

I mercati mundiali anu ripresu a so salita ghjovi dopu chì a Fed hà fattu segnalà chì ùn era micca in furia per diminuì u stimulu è e rassicurazioni da Pechino anu vistu chì e azzioni cinesi battute s'eranu alzate. I futuri di l'indici azionarii americani anu guadagnatu leggermente recuperendu perdite precedenti, eccettu per i cuntratti Nasdaq 100, dopu guadagni principalmente positivi, i sforzi di a Cina per calmà i nervi di u mercatu è a rassicuranza di a Riserva Federale chì ci hè qualchì modu da fà prima di frenà u stimulu. À 715 am Emini S&P futures anu aumentatu 3.5 punti ot 0.08% à 4.397,50, Dow futures hà aumentatu 149 punti o 0.422% mentre i futuri Nasdaq anu calatu 23 punti o 0.16%.

"L'investituri anu rializatu nutizie pusitive sia da i Stati Uniti sia da a Cina dopu chì a Fed ritardessi e trattative affinate è ribattevanu l'effettu transitoriu di l'inflazione mentre Pechino hà pigliatu misure rassicuranti per fermà a rotta di u mercatu è alleviare e preoccupazioni versu e grandi cumpagnie cinesi", hà dettu Pierre Veyret, analista tecnicu di ActivTrades.

In notevuli muvimenti di premarket, u puntu culminante era a muntagna russa in azzioni Didi chì hà cullatu finu à u 49% nantu à un rapportu WSJ chì a cumpagnia circava di diventà privata, solu per scorrere subitu dopu chì Reuters hà dettu chì a cumpagnia hà negatu u rapportu. In altrò, l'azzioni di Facebook sò calate 3,5% in u cummerciu di premarket dopu chì u giant di i media suciali abbia fattu un tonu prudente in e so prospettive, avvisendu di i venti di testa derivanti da e nuove regule di mir-ad di Apple. Uber hà calatu 4,4% dopu un rapportu chì SoftBank, u più grande investitore in u serviziu di ride-haling, vende 2,1 miliardi di dollari di e so participazioni in un cummerciu di blocchi attraversu Goldman Sachs.

Altri mutori di premarket includenu:

• L'azzioni cinesi à grande capitalizazione elencate in i SU saltanu dopu chì Pechino sia intervenutu per calmà i volatili mercati finanziarii di a Cina. Alibaba (BABA) salta 2.9% in New York, JD.com (JD) cresce 3.6%, Baidu (BIDU) guadagna 3.5%, Pinduoduo (PDD) cresce 5.8%, NetEase (NTES) hè 2.9% più altu
• Ford (F) guadagna 4,4% dopu chì u fabricatore d'automobile abbia postu un prufittu sorpresa in u secondu trimestre. L'analisti dicenu chì 2022 hè prubabile di esse megliu datu a guida FY21 migliorata è cambiamenti strutturali positivi à a redditività.
• LendingClub (LC) hà aumentatu ieri a so previsione di i rivenuti netti per tuttu l'annu per sopra u più altu di trè stimi di analista. A mostra di fiducia dopu chì a cumpagnia hà fattu u primu trimestre cumpletu chì opera una banca digitale hà fattu cresce e azzioni di 43% in u cummerciu di premarket.
• PayPal hà sciddicatu dopu à i so rivenuti trimestrali mancati estimi.

"L'acquistu di a mentalità dip in generale hè sensu perchè avemu paràmetri di pulitica chì vanu veramente una longa strada per riduce u risicu di a coda per l'investitori" , hà dettu in un Bloomberg Peter Oppenheimer, capu di strategia di capitale globale in Goldman Sachs Group Inc. Intervista TV. "A cumbinazione di una politica monetaria estremamente sciolta è di una guida futura, assieme à un appoghju fiscale, suggerisce chì i rischi deflazionarii chì anu dominatu l'era di a crisa post-finanziaria si moderanu."

Intantu, u Senatu di i Stati Uniti hà vutatu per avanzà cù un vastu pacchettu d'infrastruttura, dopu chì un gruppu bipartitu di senatori è a Casa Bianca anu arrivatu un accordu nantu à un pianu di 550 miliardi di dollari.

In Europa, l'Indice Stoxx 600 hà guadagnatu 0,4%, aumentendu à un novu massimu di tutti i tempi di 464,01, chì i forti guadagni da Total è Shell, Airbus è altri anu compensatu una calata di quasi 5% da a banca svizzera Credit Suisse, chì hà riferitu un 80% u prufittu si precipita dopu à e calamità di Archegos è Greensill. I guadagni guidati da e risorse basiche è e cumpagnie energetiche anu superatu e perdite trà l'azzioni di viaghju. Airbus hà guadagnatu 3,6% dopu avè alzatu u so scopu di prufittu, mentre chì u minatore Anglo American hà saltatu 4,8% dopu avè dichjaratu chì restituverà 4,1 miliardi di dollari à l'azionisti in dividendi è riacquisti. À u cuntrariu, Anheuser-Busch InBev hà calatu 6,2%, u più in 5 mesi, dopu avè mancatu stime di prufittu. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Shell crescenu finu à 4,2%, u più intraday in più di cinque mesi, dopu avè segnalatu risultati di u secondu trimestre descritti cum'è "forti" da RBC Capital Markets.
• L'azzione Nokia guadagna finu à 8,7% à u prezzu più altu dapoi marzu 2019 dopu avè segnalatu risultati al di sopra di e previsioni è aghjurnatu a guida.
• L'azzioni di Danone scalanu finu à u 6,8% dopu chì u più grande fabricatore di yogurt di u mondu abbia segnalatu una crescita di e vendite organiche 2Q chì era 150 punti basi sopra u cunsensu, cù un ritornu à a crescita in tutti i segmenti, secondu Bernstein (underperform). A differenza di i so pari, ùn hà micca datu un avvertimentu nantu à l'inflazione.
• L'azzioni di STMicro saltanu finu à 5,3% in Milano dopu à u guadagnu. Oddo dice chì i risultati di u secondu trimestre di u chipmaker è a guida di u terzu trimestre sò "assai boni".
• L'azzioni BT scendenu finu à 8,5% dopu à un aghjurnamentu di cummercializazione per u so primu trimestre, cù analisti chì marcanu a debulezza in l'attività glubale di a cumpagnia di telecomunicazioni chì i clienti anu ritardatu a spesa per prughjetti è equipaggiamenti.
• L'azzioni di Smith & Nephew falanu finu à 9%, a maiò parte da marzu 2020, dopu chì a cumpagnia abbia annunziatu risultati 2Q. Bernstein dice chì l'investitori ponu esse delusi da i risultati di l'ortopedia mentre Shore Capital nota incertezza avanti.
• L'azzione aranciu calanu quant'è 4,8%, culpisce u più bassu dapoi l'ottobre 2020, dopu chì a sucietà abbia publicatu guadagni. L'attenzione pò esse annantu à a so diminuzione anticipata di i rivenuti à l'ingrossu chì pare un "modestu negativu", Goldman Sachs (neutru) scrive in una nota.

Nanzu à a sessione, l'indice MSCI Asia Pacific hà saltatu 1,7% cù i giganti Internet cinesi Tencent, Alibaba Group è Meituan chì furniscenu u più grande impulsu mentre l'indice Topix di u Giappone hà guadagnatu 0,4%. L'azzione asiatica hà cullatu cum'è manifestazione in l'azzioni di a Cina è a rassicuranza di a Riserva Federale di diminuzione graduale hà aiutatu à aumentà u sentimentu dopu à u selloff vistu prima sta settimana. L'Indice Hang Seng Tech hà sviluppatu finu à 8%, allargendu i guadagni dopu chì un rapportu CNBC hà dichjaratu chì a Cina continuerà à permettà à e so cumpagnie di diventà publiche in i Stati Uniti finu à quandu soddisfanu i requisiti di listinu.

U guadagnu di u ghjovi hà aiutatu u benchmark di l'equità di l'Asia à parà e so perdite per a settimana. L'azzioni in Hong Kong è in cuntinente si sò riunite da l'apertu mentre l'autorità anu intensificatu i sforzi per calmà e paure nantu à a ripressione di l'industria di l'educazione privata, cù u regulatore di i valori mobiliari di a Cina chì trasmette à i dirigenti di e principali banche d'investimentu chì e pulitiche educative ùn anu micca destinatu à danneghje e cumpagnie in altre industrie. .

U ribombu in i mercati di a China hà inclusu un rimpiazzamentu vicinu à u 10% in u giant tecnologicu Tencent – u so secondu più grande in quasi una decina d'anni – dopu à e segnalazioni chì i regolatori avianu chjamatu banche da a notte per calà e preoccupazioni nantu à a recente ripressione di settori cum'è a tecnulugia è l'educazione, è nantu à i listini d'oltremare . "Pechino travaglia assai per arricà e preoccupazioni crescenti intornu à a so ripressione regulatoria", hà dettu Alvin Tan, capu di a strategia Asia FX di RBC. I punti di riferimentu di l'equità da u Giappone à u Vietnam aumentanu ghjovi, cù u sentimentu ancu stimolatu quandu u presidente di a Fed Jerome Powell hà dettu chì ci era ancu qualchì modu per andà per soddisfà e condizioni per a diminuzione.

L'azzioni in India anu ancu scalatu, arrestendu una diapositiva di trè ghjorni è seguitu i mercati azziunarii mundiali dopu chì a Riserva Federale di i Stati Uniti hà rassicuratu chì a so diminuzione proposta di stimulu serà strettamente ligata à u prugressu ecunomicu. A Fed dovish deve cuntinuà "à sustene l'assi di risicu quist'annu fendu sempre progressivamente solu versu a riduzzione di u so ritmu mensuale di compra d'assi", hà scrittu Mansoor Mohi-uddin, economistu capu di Bank of Singapore Ltd., in una nota. U S&P BSE Sensex hà guadagnatu 0.4% à 52.653.07 in Mumbai, u so primu guadagnu sta settimana. L'indice NSE Nifty 50 hà avanzatu di una magnitudine simile. Dodici di i 19 indici di settore sottumessi da BSE Ltd. scalonu, guidati da un calibre di cumpagnie metalliche. A pusizione cuntinua di pulitica monetaria di a Fed augura bè per i mercati emergenti cum'è l'India, Binod Modi, capu di strategia in Reliance Securities, hà dettu in una nota. L'azzioni indiane anu diminuitu per e tre sessioni precedenti in mezu à una prestazione di guadagnu trimestrale di ghjugnu per u più impenserita. Di e 25 Nifty companies chì anu riferitu finu à a data, 18 anu mancatu u cunsensu mentre sei anu sappiutu batte l'estimi di l'analista. Kotak Mahindra Bank hè l'unicu à riportà guadagni in ligna cù l'aspettative di a Strada.

E azzioni giappunesi sò cullate, rimbalzendu da a vendita di mercuri, quandu l'investitori anu giratu a so attenzione nantu à i guadagni corporativi positivi è e politiche di supporto di a banca centrale. I pruduttori di l'elettronica sò stati u più grande impulsu per Topix, chì hè aumentatu di 0,4%. SoftBank hè statu u più grande cuntributore à un guadagnu di 0,7% in u Nikkei 225 seguitatu da Advantest, chì hà cullatu 7% dopu avè alzatu a so previsione di prufitti. Nissan hà chjusu quasi 6% più altu dopu avè publicatu un prufittu sorpresa è hà alzatu a so prospettiva per l'annu. "Cù a stagione lucale di l'ingaghjamentu corporativu chì principia in seriu, u mercatu serà focalizatu nantu à i prezzi in i risultati", hà dettu Takashi Ito, strategista di u mercatu di capitale in Nomura Securities . "Un enormu spike in casi di virus lucali hà spintu u numeru finu à un novu record, ma a reazione in a borsa hè probabile chì sia limitata – i prezzi di l'azzioni ùn sò micca prubabili di continuà à calà per a stessa ragione ripetutamente." E infezioni di u virus cutidianu di Tokyo sò ghjunte à un secondu record drittu mercuri, è e figure naziunali sò state ancu messe à ghjunghje à un novu massimu.

I mercati anu vistu in a notte quandu a dichjarazione pulitica di a Riserva Federale hà dichjaratu chì i prugressi sò stati fatti versu i so scopi ecunomichi, parendu avvicinassi u ghjornu quandu puderia cumincià à diminuisce a so massiva campagna di compra d'assi. A crescita di u piccu era ancu un tema fastidiosu. I dati previsti più tardi ghjovi sò previsti per mostrà chì l'ecunumia US cresce probabilmente à u ritmu u più veloce in 38 anni in l'ultimu trimestre cume l'aiutu di u guvernu è e vaccinazioni anu alimentatu a spesa. Tuttavia, u presidente di a Fed, Jerome Powell, hà pigliatu un girottu duvincianu sottolineanu chì eranu "qualchì via" da u prugressu sustanziale in i travaglii chì hè necessariu per cumincià à diminuisce.

L'economistu JPMorgan Michael Feroli hà dettu: "ci sò trè altri rapporti di travagliu (US) prima di a riunione di nuvembre, è dui altri trà e riunioni di nuvembre è di dicembre. Continuemu à aspettà un annunziu di Dicembre, ancu se vedemu un risicu chì puderebbe accade in Novembre ".

In i tassi, u rendimentu di u Tesoru di 10 anni hè aumentatu finu à 1,27% prima di calà. I Tesoreri fermanu sott'à pressione dopu avè sbulicatu l'avanzata di a fine di u ghjornu di u Mercuri chì seguita a decisione di a pulitica FOMC, cù rendimenti à longu andà più boni di ~ 2.5bp. A rivalutazione hà iniziatu durante a sessione di l'Asia quandu l'azzioni crescenu, è acceleranu durante a mattina europea. A sessione di i Stati Uniti presenta un'asta di note à 7 anni è un PIL anticipatu 2Q. I renditi 10Y eranu à ~ 1.26% più boni per 2.3bp u ghjornu, sottuponformi bunds, gilts da 1.2bp è 0.7bp; perdite guidate à longu andà accentuanu 2s10s, 5s30s spreads da 1.6bp è 0.5bp.

"U mo scopu hè chì a tarifa di a pulitica di a Fed averà un manicu di 1%" à longu andà, hà dettu Steven Oh, Capu Globale di Creditu è ​​Renda Fissa di PineBridge. "Ùn vedu micca un risultatu induve vedemu l'inflazione fugliale da ogni parte di l'imaginazione".

In FX, u dollaru hè andatu à 109.75 yen, da una cima di 110.58 à l'iniziu di a settimana. Tuttu ciò chì hà vistu l'indici di u dollaru dipende à 92.032, fora di u so piccu recente di 93.194. U dollaru neozelandese è a corona norvegese anu purtatu i guadagni di G-10 cù u dollaru è u yen in traccia. U sintimentu hè statu rinfurzatu da un rapportu chì a Cina continuerà à permettà à e so imprese di diventà publiche in i Stati Uniti, finu à quandu soddisfanu i requisiti di listinu. U regulatore di i valori mobiliari di a Cina hà cunvucatu mercuri sera dirigenti di e principali banche d'investimentu, pruvendu à calmà e paure di u mercatu per a ripressione di Pechino à l'industria di l'educazione privata. "I mercati piglieranu qualsiasi segnu chì l'autorità chinesi permettenu à e so corporazioni private un pocu di spaziu", hà dettu Sean Callow, strategu senior di valuta in Westpac Banking Corp. "Sembra chì abbia battutu u dollaru un pocu più bassu, sustinutu da un mare di verde in azzioni "

In i mercati di merci, u rame sensibile à a Cina hè aumentatu di 1,25% è l'oru hà cullucatu finu à 1,817 $ l'oncia, ma ferma in a gamma di 30 $ di e passate 17 sessioni. I prezzi di u petroliu si sò ancu firmati dopu chì i dati mostrinu chì l'inventarii grezzi americani sò cascati à livelli pre-pandemichi, purtendu u focu di u mercatu à forniture strette piuttostu chè à cresce l'infezioni COVID-19. Brent hà duratu 73 centesimi à 75,47 dollari u barile, mentre u crudu americanu hà aghjuntu 80 centesimi à 73,21 dollari.

Bitcoin hà scambiatu circa 40 000 $, tenendu i guadagni di sta settimana.

Fighjendu u ghjornu chì vene avà, è avemu una serie di rilascii di dati, cumprese e rivendicazioni iniziali di disoccupazione è e cifre di PIB à 8:30 am ET, cù quest'ultima attesa di mostrà chì l'ecunumia hà cresciutu à un ritmu rapidu durante u secondu trimestre, alimentatu da vaccinazioni, stimuli è riapertura di l'imprese. Un'altra burrasca di guadagni hè nantu à u ponte cù risultati attesi da Amazon.com Inc., Mastercard Inc., Comcast Corp. è Merck & Co. frà parechji altri.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 hà cambiatu pocu à 4.397,75
• STOXX Europe 600 cresce 0,3% à 463,23
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 0.4 bps à -0.454%
• Euro in crescita di 0,2% à $ 1,1874
• Brent Futures cresce di 0,9% à 75,38 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce di 0.6% à 1.817,69 $
• Indice di u Dollaru US in calata di 0,32% à 92,03
• MXAP in crescita da 1,7% à 199,76
• MXAPJ cresce 2,1% à 660,47
• Nikkei cresce di 0,7% à 27 782,42
• Topix cresce da 0,4% à 1.927,43
• Indice Hang Seng in crescita di 3,3% à 26 315,32
• Shanghai Composite cresce 1,5% à 3.411,72
• Sensex cresce 0,5% à 52,729,09
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce 0,5% à 7.417,39
• Kospi cresce di 0,2% à 3.242,65

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A Cina aumenterà i tariffi per e esportazioni di alcuni materiali in acciaio da u prossimu mese
• L'ufficiali di a Riserva Federale si avvicinanu à quandu si ponu cumincià à riduce un sustegnu massivu per l'ecunumia di i Stati Uniti, ancu se u presidente Jerome Powell hà dettu chì ci era ancu qualchì modu per andà.
• A cunfidenza in l'ecunumia di a zona euro hè andata à un record in lugliu quandu l'attività risorge dopu à a fine di i blocchi di coronavirus.
• L'appruvazioni di l'ipoteche in u Regnu Unitu sò cascate à u so livellu più bassu in quasi un annu in ghjugnu mentre i cacciatori di case anu finitu u tempu per prufittà di u tagliu di l'impositu nantu à l'acquisti
• L'azzioni americane anu avanzatu è i rendimenti di u Tesoru sò calati dopu chì a Riserva Federale hà tenutu i tassi d'interessu vicinu à u zero è u presidente Jerome Powell hà dettu chì, malgradu u prugressu di l'ecunumia, era sempre "luntanu" da alzà li.

Un sguardu più detallatu di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati borsiali Asia-Pac anu scambiatu positivamente quandu u focu in a regione hè centratu nantu à un diluviu di risultati di guadagni è cù l'azzioni cinesi chì ripresentanu dopu chì u regulatore di i valori mobiliari di a nazione hà convocatu una riunione cù banche è brokerage in un tentativu di ristabilisce a calma di u mercatu dopu à a recente rotazione di stock. À u cuntrariu, i futuri di i patrimonii di i Stati Uniti eranu scarsi in mezu à e paure in corsu di varianti Delta è seguitanu da u FOMC chì hà purtatu à un umore indecisu per e azzioni dopu chì a Fed hà mantenutu i so paràmetri di politica cum'è previstu è ancu se hà mantenutu a diminuzione futura in ghjocu, è hà dichjaratu chì u L'ecunumia hà fattu prugressi versu l'ubbiettivi, ùn hà micca offertu indizii nantu à u tempu per una cunica è hà nutatu chì i settori più negativamente affettati da a pandemia ùn sò micca stati recuperati cumpletamente. ASX 200 (+ 0,5%) hè statu cundottu più altu da i nomi tecnulugichi è minarii cù a cumpagnia di software IRESS chì si riunisce dopu un approcciu di presa è cù i participanti chì digeriscenu i guadagni è i risultati da i gusti di Rio Tinto è Regis Resources. Nikkei 225 (+ 0,7%) hè statu ancu mantinutu à flussu cù Nissan è Advantest, i più grandi vincitori dopu i so guadagni cumprese u ritornu à u prufittu da u fabricatore di automobili, ancu se u vantaghju per l'indice era inizialmente limitatu da i venti di testa di a valuta è l'anticipazione di dichjarazioni di statu d'emergenza per i vicini di Tokyo prefetture, mentre chì u KOSPI (+ 0,2%) era cuntenutu aumentendu infezioni da virus è cun indice top-constituent Samsung Electronics lentu malgradu à batte nantu à i so guadagni Q2. Hang Seng (+ 3,3%) è Shanghai Comp. (+ 1,5%) hà supperformatu dopu à a recente riunione chì implica u regulatore di i tituli di a China per calmà e paure di u mercatu è induve u regulatore hà dettu chì continuerà à permette à e cumpagnie cinesi di diventà publiche in i Stati Uniti, finu à chì soddisfanu i requisiti di listinu. Inoltre, u PBoC hà aumentatu leggermente i so sforzi di liquidità, mentre i guadagni sò stati amplificati in Hong Kong in mezu à una forza notevole in tecnulugia è stock di salute digitale. Infine, i 10GB JGB sò stati relativamente invariati cù a dumanda sottumessa da u ribombu in l'assi più risicati, l'umore indecisivu post-FOMC in note T è risultati misti à l'asta di 2GB JGB.

Top News Asiatiche

• Citi Vede $ 15 Miliardi Input di Ricchezza Asiatica cum'è Centu Assicurati
• Top Bankier di l'Energia Verda Vede $ 150 Miliardi in Offerte in India da u 2030
• L'IPO di 1 miliardi di dollari di WM Tech in Hong Kong hè dichjarata chì si stalla nantu à Vettin
• L'India Pone a Richiesta di Acciai Record cum'è Custruzzione da Rinvivisce

I principali corsi in Europa scambianu cù guadagni modesti (Stoxx 600 + 0,4%) cù u sentimentu ottimistu in APAC chì si filtra in Europa un ghjornu chì abbonda di guadagni . L'appetite per u risicu lievu vene à mezu à e conseguenze di a decisione di a politica di a Fed, è cù a nervosità di a Cina un pocu stabilizante per avà dopu a recente riunione chì implica u regulatore di i valori mobiliari di a Cina per calmà e paure di u mercatu. I regulatori dicenu chì e cumpagnie cinesi continueranu à esse permesse di diventà publiche in i Stati Uniti, finu à chì soddisfanu i requisiti di listinu. Questa nutizia hè stata ben ricevuta in i grandi stock cinesi, cù Alibaba chì cresce più di 7.5%, Tencent cresce 10% è JD.com hà guadagnatu quasi 13%. In e nutizie cunnesse, e fonti di u WSJ anu riferitu chì Didi (+ 36% pre-market) hè in traccia di riflette per andà à investitori privati ​​è compensatori. Questu vene à mezu à a ripressione di Pechino nantu à Didi dopu a so IPO di i Stati Uniti, suggerendu chì pone rischi di sicurezza naziunale per a Cina. Avà cù dui risichi fora di a strada, i mercati probabilmente si concentreranu nantu à i guadagni accantu à i dati di u PIB è di u PCE di i Stati Uniti. Di ritornu in Auropa, u DAX (+ 0,2%) ferma un pocu lentu paragunatu à u fattu chì Volkswagen (-0,4%) ùn riesce micca à guadagnà trazione per via di a scarsità di chip chì hà pruvucatu una riduzzione di l'orientazione di consegna, mentre a dumanda cinese hè in ritardu. L'indice Euro Stoxx 50 bellwether (+ 0,2%) hè intantu limitatu da perdite post-prufitti in AB InBev (-6%), Safran (-2,4%) è Air Liquide (-2%). I settori sò per suprattuttu più fermi è riprisentanu un liggeru preghjudiziu ciclicu, ancu se Travel & Leisure sfida a tendenza cum'è casi COVID in APAC è cù u Regnu Unitu chì hà da riviseghjà a so lista di viaghji una settimana da oghje. Per toccà alcuni punti culminanti da i guadagni di a mattina, fora di quelli già menzionati, Shell (+ 3,3%) hà superatu e previsioni in tutte e metriche, hà dichjaratu un dividend di USD 0,24 / shr (+ 38% QQ) è hà lanciatu un prugramma di riacquistu di azzioni da 2 miliardi di USD . Airbus (+ 3,4%) hà superatu e previsioni di l'analista è hà aghjurnatu a so guida. Nokia (+ 6%) risiede attualmente cum'è u top performer dopu avè elevatu a so previsione di margine operativu FY à 10-12% vs prev. 7-10%. Da u latu inversu, Credit Suisse (-3,2%) hè ostaculatu da i so rapporti cù Archegos, cù prufitti mancanti previsioni è cume a sonda riguardante Archegos hà trovu un fallimentu di gestisce efficacemente i rischi sia da a prima è da a seconda linea di difesa è da una mancanza di scalazione di risicu.

Top News europee

• I Costi di Imprestamentu Tedeschi Scorrenti Mostranu A Nova Orientazione di a BCE Funziona
• AstraZeneca Dice chì hà Fornitu Dose Extra di Vaccini Ricercate in EU
• L'appruvazioni di l'ipoteca britanniche cadenu à 81 338 in ghjugnu Est. 84,500
• Valutazione Trendyol Set per Hit $ 16.5 Billion in Ronda di Fundraising

In FX, u Dollaru hà sbulicatu tuttu è più di i so guadagni à u ghjinochju in seguitu à u FOMC chì marca più prugressi versu i so obiettivi pulitichi, ma nunda da vicinu in quantu à ghjunghje à u massimu d'impieghi per accende u taper QE. Inoltre, a sedia di a Fed, Powell, hè stata attaccata à a linea transitoria di l'inflazione durante a so cunferenza di stampa, ancu ammettendu chì puderia esse più alta è più persistente di l'aspettatu. Tuttavia, a giuria ferma nantu à a prospettiva chì Jackson Hole sia u locu per segnalà "sostanziale" o a riunione di settembre stessa chì vene cun un novu SEP, mentre chì un altru aghjurnamentu di u NFP potenzialmente chjave si prevede prima di u venneri prossimu. In vista di u DXY cum'è proxy, l'indice hè in giru versu a fine inferiore di una gamma 91.979-92.289 avendu violatu l'ultimu 'supportu' prima di 92.000 è prima di lugliu minimu di 92.003 da u 6 di u mese. Davanti, e rivendicazioni senza travagliu di i Stati Uniti è u PIB Q2 avanzatu sò probabilmente più influenti di e vendite di case pendenti, mentre l'asta Usd 62 bn 7 anni puderia influenzà per via di qualsiasi grande reazione in i rendimenti di u Tesoru è / o a curva cù u riequilibru di fine mese chì hè ligeramente negativu per u Buck secondu u mudellu di copertura di portafoglio di Citi.

• NZD / CAD / GBP / AUD – I principali beneficiari di a caduta di u so avversariu americanu, è finu à u puntu chì u Kiwi hà sondatu 0.7000 indipendentemente da i calati di e prospettive di l'attività di NBNZ è di e proprie letture di attività, mentre u Loonie continua à raccogliere trazione da i prezzi grezzi è hà pruvatu offerte / resistenza in 1.2450 cum'è WTI supera Usd 73 / brl. Altrò, Sterling hà scartatu u creditu à u cunsumu di u BoE un pocu mischju, l'appruvazioni di l'ipoteche è i dati di prestitu per stabilisce un puntu di puntu sopra 1.3950 è piglià un altru sguardu vicinu à 0.8500 vs l'Euro in vena simile à l'Aussie in mezu à più appelli per u RBA per invertire QE diminuendu in rivisioni in calata à e previsioni di u PIL incuraghjite da u bloccu allargatu in NSW è e restrizioni di virus in altre zone. In fattu, Aud / Usd hè stata più di 0.7400 è Aud / Nzd al di là di 1.0600 ancu se un forte interessu di scadenza di l'opzione 1.5 bn si trova trà 0.7385 è u numeru rotondu in a coppia di titulu.
• EUR / CHF / JPY – Ancu più fermu contr'à u Greenback, ancu se à gradi diversi cù l'Euro chì si estende attraversu 1.1850, l'opzione scade da u numeru di a mità rotonda finu à 1.1870 è un retracement Fib nantu à a strada versu circa 1.1879, mentre u Franc hà scalatu 0.9100 è Yen tene u statutu di 110.00+ in un intervallu 109.95-68 indipendentemente da u sentimentu di risicu flottante.
• SCANDI / EM – U Sek hè sopra à 10.2000 vs l'Eur dopu à liberazioni macro svedesi cunflitti, ma Nok, Rub è Mxn sò tutti derivanti di impulsu da u petroliu è u Pruvate per mezu di un miglioramentu di a fiducia economica turca piuttostu chì cumenti da u guvernatore CBRT o rivisioni ascendenti à e previsioni CPI à a fine di l'annu per questu annu è 2022 – vedi 8.42BST postu nantu à u Titulu Feed per più. Intantu, e valute EM in generale apprufittanu di a larga debulezza di l'USD, cumprese a Cnh è a Cny dopu una ripresa in i mercati borsarii cinesi da a notte à l'altra, in parte à u fondu di l'assicuranze da u regulatore di securità in una riunione cù i brokerages chì permetterà à e cumpagnie cinesi per esse publicu in i Stati Uniti, finu à quandu soddisfanu i requisiti di listinu, secondu e fonti. U Zar hè dinò un sguardu più fermu di u previstu SA PPI à fiancu à Gold intornu à Usd 1820 / oz dopu à a so riprova di valutazioni.

In materie prime, i futuri WTI è Brent prima mese restanu nantu à a traiettoria ascendente vista durante u cummerciu APAC, cù l'anzianu nordu di USD 73 / bbl (vs bassu USD 72.26 / bbl) è l'ultimu da ogni latu di USD 75.50 / bbl (vs bassu USD 74,63 / bbl). U flussu di nutizie per u cumplessu grezzu hè restatu leggeru ma i prezzi sò stati sustenuti da i sconti di l'inventariu più grande di u previstu di sta settimana, u Dollaru post-Fed, à fiancu à l'appetitu di risicu generale. I participanti cunnosceranu ancu un terramotu di magnitudine 8 vicinu à u statu oliu in Alaska, ancu se l'avvenimentu ùn era micca geograficamente vicinu à alcuna infrastruttura petrolifera cunnisciuta. In altrò, l'oru è l'argentu spot anu guidatu più altu in tandem cù a calata di u Buck. L'oru spot vede u so 200 DMA intornu à USD 1,821 / oz è u 50 DMA à 1,829 / oz. L'argentu spot ferma intornu à USD 25,50 / oz davanti à i so 200/50/100 DMA à USD 25,88 / 26,54 / 26,31oz rispettivamente. I metalli di basa sò stati sustinuti in tuttu u pianu da u sentimentu più largu dopu chì a Cina abbia pruvatu à allisciare alcuni guai recenti. U ramu LME risiede intornu à i massimi di a sessione ghjustu sopra à USD 9,800 / t (vs bassu USD 9,665 / t) cun guadagni comodi ancu vistu in nichel, stagno, piombu è zincu. Da nutà ancu chì a China hà da alzà i diritti di esportazione di certi prudutti di ferru in un tentativu di prumove un sviluppu di alta qualità di l'industria siderurgica, secondu u Ministeru di u Cummerciu Cinese.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Lugliu Richieste Iniziali di Impiegu, est.385.000, prima 419.000; Reclamazioni Continuu di Lugliu, est. 3,18m, prima 3,24m
• 8:30 am: QoQ annualizatu 2Q GDP, est.8,5%, precedente 6,4%
  • Cunsumazione Persunale 2Q, est.10.5%, precedente 11.4%
  • Indice di Prezzi 2Q PIB, est.5,4%, prima 4,3%
  • 2Q PCE Core QoQ, est. 6.1%, precedente 2.5%
• 10 ore di mattina: Ghjugnu In Pendenza Vendite in Casa YoY, est -3,3%, prima 13,9%; Vendite di Pendenti MoM, est. 0.1%, precedente 8.0%

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Malgradu esse l'avvenimentu più anticipatu di a settimana, l'ultima decisione pulitica di a Riserva Federale hè stata assai più mansa di l'ultima riunione per ciò chì tocca à i mercati, i rendimenti di u Tesoru vedenu solu una modesta calata è l'equità restanu invariate per u a maiò parte. Cum'è previstu, u FOMC hà vutatu à l'unanimità per mantene i tassi d'interessu immutati è hà mantenutu i so acquisti d'assi à 120 miliardi di dollari à u mese. Tuttavia, avemu vistu u principiu di un primu cennu versu una diminuzione di l'acquisti di beni à un certu puntu, cù a dichjarazione dopu a riunione dicendu chì "l'ecunumia hà fattu prugressi" versu i scopi di a Fed di massima impiegu è stabilità di i prezzi, è chì " u Cumitatu continuerà à valutà i prugressi in e prossime riunioni ".

Ancu cun questu annu, a reazione di u mercatu hè stata abbastanza sottumessa è l'aspettative di l'investitori per e future alzate di i tassi sò rimasti in linea cù induve eranu stati u ghjornu precedente. In a so cunferenza di stampa, u presidente Powell hà affirmatu stu cambiamentu di lingua, dicendu chì u cumitatu hà fattu una "prima immersione profonda" in a manera di fà affinà l'acquisti di l'assi, ma ancu chì nisuna decisione era stata presa. Powell hà ancu indicatu chì ci era statu una discussione nantu à a diminuzione di l'acquisti di MBS più rapidamente di Treasuries, ma chì ci era pocu sustegnu per affinà un assetu prima di l'altru. Intantu nantu à l'inflazione, u solitu ritornu di i prezzi "largamente riflettendu fattori transitori" hà continuatu, cù Powell nutendu chì per ogni cumpunente chì causava inflazione elevata ci era una storia di riapertura ligata à questu. Infine, a Fed hà annunziatu a creazione permanente di strutture di repo permanente naziunali è stranieri, chì cercanu di lisciare i mercati monetari è di evità una ripetizione di u tumultu vistu in settembre 2019. I nostri economisti americani anu vistu a messageria generale da a riunione cum'è in accordu cù a so visione di basa per un annunziu ristrettu ufficiali à a riunione FOMC di nuvembre, ancu cù risichi chì scorri à Dicembre. Pudete leghje a so nota quì per e so viste cumplette.

Cum'è l'accennatu in cima, i mercati finanziarii sò stati pocu cambiati pocu dopu l'annunziu, cù una postura ligeramente risicata subitu dopu chì a dichjarazione sia ghjunta, prima chì l'azzioni finiscinu a sessione largamente invariata. In altrò, u USD s'hè addolcitu un pocu per finisce -0.12% più bassu chì a riunione hè stata un toccu più dovish di l'aspettatu, mentre i rendimenti di u Tesoru di 10 anni (chì avianu scambiatu + 1.1bps prima di u FOMC), anu cambiatu pienu i so movimenti precedenti per finisce u ghjornu -0.8bps più bassu à 1.233%. Questa diminuzione di i rendimenti puderia esse attribuita à un'altra grande diminuzione di i rendimenti veri (-4.7bps) cume l'aspettative di l'inflazione aumentavanu + 3.9bps, cù quella mossa in i rendimenti veri vedenduli cuntinuà à scendere novi minimi cù u 10yr TIPS rate finu à -1.177 % d'eri, avendu avà cascatu 9 di l'ultime 11 sessioni. Jim hà veramente fighjatu questu prublema in a so carta di u ghjornu ieri (ligame quì), fighjendu una serie storica di tempi di renditi veri aduprendu misure diverse.

In termini di movimenti specifici, e cumpagnie di tecnulugia anu superatu nantu à u ritornu di alcuni forti guadagni dopu a fine di a sessione precedente, cù l'indice FANG + in crescita + 1.75% è u NASDAQ in crescita + 0.70%, battendu u S&P 500 postu chì hà publicatu una perdita marginale ( -0,02%). A surperformance trà e scorte di tecnulugia hè stata dovuta à ritorni particolarmente forti da semiconduttori (+ 1,66%), biotech (+ 1,01%) è cumpagnie di media (0,95%). I media in particulare sò stati stimulati da i risultati di i risultati di l'Alphabet da a notte precedente, ancu se i guadagni di Facebook ghjunti dopu a chjusura di a notte scorsa eranu assai menu forti, postu chì a sucietà prevede chì una nova regula da Apple puderia dannà a raccolta di dati nantu à i dispositivi mobili chì infine feritu i rivenuti publicitarii di Facebook. U prezzu di l'azzioni di a sucietà hè calatu -3,5% in negoziu dopu l'ore, chì hè venutu malgradu chì anu battutu sia nantu à e vendite sia nantu à i profitti. L'altre versioni di ieri includenu ancu Boeing (+ 4,11%), chì hà annunziatu un prufittu per a prima volta in dui anni cù un EPS di 0,40 $ (vs – 0,81 $ previsti) chì a cassa di cassa di a cumpagnia era assai inferiore à quella prevista – 705mn $ paragunatu à a cifra di $ 2,76 miliardi prevista. A cumpagnia hà piantatu i tagli di travagli è hà previstu una crescita di a produzzione per i prossimi anni. A flotta di liberazioni di guadagni cuntinua oghje, cù Amazon trà i punti culminanti dopu à a fine di i Stati Uniti.

Mentre a Fed dominava i tituli, avemu avutu ancu alcuni sviluppi impurtanti nantu à a pulitica fiscale di i Stati Uniti dopu chì i negoziati bipartiti nantu à l'infrastruttura anu finalmente avanzatu dopu un longu periodu di ulteriori trattative. A notte scorsa, u Senatu hà vutatu 67-32 per inizià a cunsiderazione di u pianu chì include 550 miliardi di dollari di nova spesa per i prossimi 8 anni, è ancu se ùn hè micca un votu finale nantu à u pacchettu, i legislatori aspettanu di discute è di vutà emendamenti attraversu u weekend cù a speranza di finisce a legislazione prima di u recessu di u 9 d'Agostu. A nutizia di l'accordu hà vistu cresce e scorte di l'industriali cum'è Caterpillar (+ 0,79%) è Vulcan Materials (+ 3,58%), sopratuttu dopu à u presidente Biden chì hà riaffirmatu chì hà da rinfurzà fermamente una pulitica "cumprà americanu" per l'agenzie federali.

Durante a notte in Asia, i mercati anu avanzatu fermamente cù u Hang Seng (+ 2.67%) è Shanghai Comp (+ 1.04%) chì publicanu guadagni robusti, grazia à allentà e paure nantu à a recente repressione regulatoria di a Cina chì sustene a mossa. In termini di l'evoluzione, Bloomberg hà riferitu mercuri sera chì u regulatore di i valori mobiliari di u paese hà tenutu una riunione cù dirigenti di e principali banche d'investimentu, cù alcuni chì partenu cù u messagiu chì a ripressione di l'industria di l'istruzione privata ùn era micca destinata à ferisce e cumpagnie altrò. Altrimenti, a Banca Populare Cinese hà ancu aghjuntu 30 miliardi di yuan di liquidità in un accordu di riacquistu inversu di sette ghjorni, in più di 10 miliardi di yuan per a prima volta dapoi u 30 di ghjugnu, mentre chì l'azzioni tecnulugiche sò state assai performanti dopu à un rapportu CNBC chì a Cina avaria cuntinuà à permette à l'imprese chinese di diventà publiche in i Stati Uniti, basta ch'elli sianu rispettati i requisiti di listinu. Ciò hà aiutatu l'indici tecnologicu Hang Seng à cresce + 6,68% sta mane dopu à u guadagnu di ieri + 3,10%, mentre u yuan in terra cresce + 0,25% à 6,4748. I Nikkei (+ 0,65%) è Kospi (+ 0,06%) sò ancu cummercializati più alti sta mane, ancu se fora di l'Asia, i futuri nantu à u S & P 500 sò calati -0,14%.

Nanzu à l'annunziu di a Fed, i mercati europei anu avutu un ghjornu forte in tuttu, cù u STOXX 600 (+ 0,66%) chì si ripiglia da e perdite di u ghjornu precedente per chjude à un novu massimu storicu. Cum'è in i Stati Uniti, l'azzioni tecnulugiche sò rimbursati bruscamente per purtà l'indici più largu più altu, mentre chì u CAC 40 di Francia (+ 1,18%) hà vistu ancu una forte surperformance, mentre chì u DAX (+ 0,33%) hè in ritardu. I mercati di obbligazioni sovrani anu ancu fattu una prestazione relativamente decente ancu per a maiò parte, cù rendimenti nantu à 10yr bunds down -0.9bps à un novu minimu di 5 mesi, ancu se quelli di 10yr OATs (+ 0.1bps) si mantenenu stabile è dorate (+ 1,7 bps) sottoperformatu.

In altri sviluppi di u mercatu, u bitcoin hà guadagnatu un ulteriore + 5,10% eri in quantu hà ottenutu u so ottugu ghjornu di seguitu – a più lunga corsa di questu annu calendariu. The cryptocurrency is now up +34.2% since the run started and closed above $40,000 for the first time since 20 May, as recent positive comments from people like Elon Musk and speculation of Amazon.com's involvement in the broader crypto sector led to a turnaround over the last week. Crypto-assets more broadly shared in the rally as well, with yesterday featuring large gains in Ethereum (+2.32%), XRP (+10.89%), and Litecoin (+3.86%).

Turning to the pandemic, the issue of vaccination mandates continued to rise up the agenda, as President Biden is set to deliver a speech today, in which multiple outlets including CNN have reported he'll announce a requirement that federal workers must either be vaccinated or undergo regular testing. Meanwhile, it was announced in New York City that residents who got their first vaccine would get a $100 cash incentive, as they look to improve their vaccination rates. New York State overall announced plans to mandate all state employees either be vaccinated or get tested regularly and the vaccine will be mandatory for health care workers, with Governor Cuomo calling on local governments and unions to do the same. And on the earnings front, Pfizer reported Q2 revenues of $19.0bn, and raised their raised their full-year 2021 revenue guidance to $78.0bn-$80.0bn, and anticipated 2021 revenue for their Covid vaccine of approximately $33.5bn. Meanwhile, given the new mask mandate from the CDC, Walt Disney has said they'll again require masks at its theme parks in Florida and California, and Apple has also reinstated a mask mandate at most of its US stores.

Here in the UK, there was further good news on case numbers, as the number reported yesterday (27,734) was down by -37% on the previous Wednesday's figure. Furthermore, looking at the last 7 days as a whole relative to the previous week, cases are also down -36%, which is the fastest reduction over a full week that we've seen since early April. The continued fall in cases came as it was announced yesterday that arrivals into England from Europe or the USA who are fully vaccinated with an EMA or FDA-authorised vaccine would no longer have to quarantine from August 2. However, in less positive news, 24 new cases were detected at the Tokyo Olympics to bring the total number of infections reported by the organising committee to 193, and Sydney has also decided to add further restrictions on travel and increased penalties for non-compliance to control the spread of the infection.

There wasn't a massive amount of data yesterday, though the US advance goods trade deficit widened to $91.2bn in June (vs. $88.0bn expected), which is its second-largest on record. Elsewhere, French consumer confidence fell to 101 in July (vs. 102 expected), which is just above its long-term average of 100, whereas Italian consumer confidence rose to a 2-year high of 116.6 in July (vs. 115.5 expected).

To the day ahead now, and we have an array of data releases, including the advance reading of Q2 GDP for the US, along with the weekly initial jobless claims and June's pending home sales. Over in Europe, we'll get the preliminary reading for German CPI in July, UK mortgage approvals for June and the final Euro Area consumer confidence reading for July. Otherwise, central bank speakers include the Fed's Bullard, and earnings releases include Amazon, Mastercard, Comcast, Merck & Co., T-Mobile US and Credit Suisse.