U futuru di i Stati Uniti caduta dopu chì Facebook Implodes; Dati PIB nantu à u ponte

A ripresa di trè ghjorni da a rotta di a settimana passata hè finita cun un tonfo dopu à a fine d'ieri, quandu Meta imploded, scendendu finu à u 17% è perdendu $ 200 miliardi di capitalizazione di u mercatu, dopu chì a cumpagnia hà revelatu una guida deludente per i rivenuti accumpagnata da proiezioni di capex più elevate. U rapportu hà mandatu futuri americani più bassu, è da 7:50 am, i futuri S&P sò in calata di 0,6% cù futuri Nasdaq sliding 1% (Meta hà cuntatu più di a mità di u calatu) trascinatu da i nomi Mag7 (META -12,6%, AMZN -2,2). %, MSFT -1.5%, GOOGL -2.8%, ma i semi sò largamente più forti, sustinuti da a spesa di capex di META (almenu $ 70bn nantu à i prossimi 2 anni, i rendimenti di u Bond sò flattish cù u 10Y trading à 4.65% è a curva ligeramente più ripida). u USD si move più bassu, ma micca per u yen chì cuntinueghja a so implosione storica cum'è u BOJ senza speranza si trova in scossa è vede u so colapsu di a valuta (ci hè una riunione di BOJ sta sera induve ùn aspittemu nunda da i gaddini senza capu di i Commodites sò oghje cù forza). in l'Energia è i Metalli, avemu i numeri di u GDP Q1 oghje cù un aghjurnamentu di l'inventarii di marzu è i pretensioni di u travagliu normale, ma u PCE di dumane hè u numeru più impattu dopu à a fine di ottene guadagnà da GOOG / MSFT impurtanza data a reazione di u prezzu di META.

In u cummerciu di premarket, Meta hà cascatu quant'è 15% dopu avè prughjettatu vendite di u sicondu trimestre sottu à l'aspettattivi di l'analista è l'aumentu di l'estimazioni di spesa per l'annu (JPM tech trader Jack Atherton dice ch'ellu cumprà u dip cù META). Alphabet Inc., chì riporta i guadagni più tardi cù Microsoft Corp., hà ancu calatu. L'azzioni di IBM sò ancu calate più di 8% dopu a debule dumanda per l'unità di cunsulenza di a cumpagnia. Eccu i più noti mutori di premarket di i Stati Uniti:

• L'azzioni di Arista Networks (ANET US) aumentanu di 2,7% cum'è l'analista notanu chì a cumpagnia di rete di nuvola puderia prufittà di i piani di spesa aumentati di Meta.
• L'azzioni di Ford (F US) guadagnanu 3,0% dopu chì u fabricatore di l'automobilistiche hà dichjaratu u primu trimestre di earnings per azione aghjustatu chì hè vinutu prima di l'estimi di cunsensu. Citi hà dettu chì i risultati eranu un "risultatu incuraggente".
• L'azzioni di l'International Business Machines (IBM US) anu slittatu quant'è 9.0% dopu chì a cumpagnia hà riportatu risultati chì mostranu una debule dumanda per l'unità di cunsulenza di a cumpagnia. Hà cunfirmatu ancu l'acquistu di a cumpagnia di software HashiCorp Inc.
• L'azzioni di Meta Platforms (META US) si calanu di 13% dopu chì u parent Facebook hà datu una previsione di rivenuti chì era vistu cum'è debule è hà aumentatu e so stime di spesa per l'annu in mezzu di una spinta in corso in AI.
  • I media suciali è l'imprese di publicità in ligna cumercianu più bassu dopu risultati deludenti da u parent Facebook Meta. Snap (SNAP US) -5,1%, Pinterest (PINS US) -4,5%, Alphabet (GOOGL US) -2,9%, Trade Desk (TTD US) -3,3%
• L'azzioni di ServiceNow (NOW US) cadenu 4.9% dopu chì a cumpagnia di software hà datu una previsione di entrate di abbonamentu per l'annu sanu chì era ligeramente più debule di l'aspittatu. L'analisti sò largamente pusitivi nantu à u rapportu.
• L'azzioni di Silicon Laboratories (SLAB US) aumentanu di 2,3% mentre Needham & Co. U broker dice chì a cumpagnia di dispositivi semiconduttori "hè ben posizionata per a ricuperazione ciclica di i semiconduttori".

E speranze per i megacaps tecnologichi sò stati rossi dopu à a frenesia intornu à l'intelligenza artificiale chì hà alimentatu a manifestazione record di Wall Street. Ma i guadagni à l'iniziu di a settimana sò sbulicati, chì suggerenu chì e scommesse nantu à una crescita di profitti guidata da l'IA pò esse esagerata. I dati di i Stati Uniti duvuti ghjovi puderanu turnà l'attenzione à u timing di a facilità di a pulitica di a Riserva Federale.

"Pensu chì simu un pocu di cuntrollu di a realtà", hà dettu Sonja Laud, capu d'investimentu di Legal & General Investment Management, à Bloomberg Television. "Questu ùn elimina micca l'eccitazione intornu à u potenziale in avanti, ma hè probabilmente a valutazione chì torna à un percorsu più realistu".

Al di là di i risultati corporativi, i cummircianti si preparanu ancu per i figuri di crescita ecunomica di i Stati Uniti dopu avè ridimensionatu l'aspettattivi per i taglii di i tassi d'interessu di a Fed per settimane. L'economisti predicenu chì u PIB hà rinfriscatu à circa 2.5% in u primu trimestre da u 3.4%, cù i figuri chì ponu sempre suggerenu pressioni inflazionistiche persistenti.

"Qualcuna sorpresa negativa puderia vede i mercati chì portanu i taglii di i tassi d'interessu previsti prima – dopu avè statu spintu assai più tardi questu annu", dissenu l'economisti di Rand Merchant Bank in Johannesburg. "Tuttavia, sorprese in rialtà puderia vede a volatilità continuata di u mercatu mentre u mercatu prova di accertà u risicu chì una ecunumia più calda di l'attesa pone à i taglii di i tassi d'interessu previsti".

Intantu, u Sicritariu di Statu Antony Blinken hà dettu chì l'ecunumie più grande di u mondu duveranu "dispone e nostre differenze", postu chì hà iniziatu dui ghjorni di discussioni in Cina, cù a minaccia di sanzioni di i Stati Uniti destinate à Pechino per u so sustegnu à a guerra di Russia in Ucraina chì si avvicinava sopra a so visita. .

L'Indice Stoxx 600 d'Europa hè diminuitu cù i settori di e bevande alimentari è di i beni industriali chì guidanu i cali, mentri l'azzioni di a droga minera è di cura persunale sò i più grandi risultati postu chì i cummercianti anu trattatu un diluviu di aghjurnamenti corporativi in ​​u ghjornu più affollatu di a stagione di guadagni. Anglo American Plc hè cresciutu di 14% dopu chì u rivale BHP Group hà fattu una pruposta d'acquisizione di tutte l'azzioni valutandu à £ 31,1 miliardi ($ 38,8 miliardi) in un accordu chì creà u più grande minatore di rame di u mondu. Eccu i più grandi muvimenti ghjovi:

• Anglo American cresce finu à u 14%, chjappà u più altu livellu da lugliu, dopu chì u minatore hà ricevutu un approcciu di acquisizione di tutte l'azzioni per un valore di $ 39 miliardi da u capu di l'industria globale BHP.
• AstraZeneca hà saltu finu à u 6,5%, u più altu da nuvembre 2020, dopu chì u fabricatore di droga hà riportatu risultati megliu cà l'aspittatu per u primu trimestre.
• Unilever guadagna finu à u 5,3%, u più in più di un mese, dopu chì u giant di i beni di cunsumu hà fattu un forte battitu di vendita in u primu trimestre è hà dimustratu chì i volumi migliuranu.
• Barclays cresce quant'è 5.2% à u più altu da u ferraghju 2022, dopu chì i rivenuti bancari d'investimentu per u primu trimestre hà riunitu a stima media di l'analista.
• Sanofi avanza di 4,5%, u più altu da marzu di u 2023, dopu chì u farmacista francese hà riportatu risultati di u primu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi, aiutatu da novi prudutti di droga Beyfortus è Altuviiio.
• Adyen si cala finu à u 15% dopu chì u rapportu 1Q di l'impresa di pagamentu Olandese hà dimustratu una diminuzione di i tassi di presa, cumpensendu una crescita più forte di l'attesa in volumi di trasfurmazioni.
• L'azzioni di Pernod Ricard calanu finu à 3,1% dopu chì u fabricatore di spiritu hà riportatu i risultati fiscali 3Q. E vendite organiche anu mancatu l'estimazioni cum'è i cumpratori di i Stati Uniti travaglianu attraversu inventarii elevati è u mercatu cinese resta lento
• L'azzioni di Telia cadenu finu à u 9,6% dopu avè riportatu u flussu di cassa gratuitu assai sottu à e stime, cù l'operatore di telecomunicazioni svedese culpiscendu i costi di interessi più elevati è i tempi diffirenti di rimborsu di pensione quist'annu, frà altri.
• Kesko scorre finu à u 6,5%, u più altu da ghjugnu, dopu chì u rivenditore finlandese di beni di casa è di migliuramentu raporta guadagni più debuli di l'aspittatu è taglia a guida di u 2024, cù u so bracciu di custruzzione trascinendu a crescita.
• Neste diminuisce finu à l'11% à u so più bassu da u 2020 dopu chì i rapporti di raffineria finlandese anu aghjustatu 1Q Ebitda per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazioni, guidatu da un mercatu di diesel rinnuvevule più debule, dice RBC.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index cade 0.1% mentre chì a libbra hè trà e valute G-10 più performanti, aumentendu 0.4% versus u greenback. U yen hà allargatu e perdite dopu à debilitatu oltre 155 per dollaru per a prima volta in più di trè decennii u mercuri, aumentendu e probabilità di intervenzione prima di a decisione di pulitica di u Bancu di u Giappone u venneri. A valuta giapponese hà debilitatu à 155,74 per dollaru u ghjovi, un novu minimu di 34 anni. U BOJ hè previstu di mantene i so paràmetri di tassi d'interessu invariati, mentre chì a caduta di u yen rende più prubabile chì u bancu rinfriscà a so pusizione di mantene a pulitica faciule. A cunferenza di stampa di u guvernatore Kazuo Ueda "si prevede di piglià un tonu falu, è ancu s'è a deprezzazione di u yen ùn s'accelerà, u guvernu hè prubabile di intervene à u stessu tempu è swing u yen più forte di circa 5 yen", disse Eiji Dohke. , un stratega in SBI Securities. A prima intervenzione seria prubabilmente per trilioni di yen, seguitu da acquisti più chjuchi à longu andà, disse.

In i tassi, i tesorieri sò stati pocu cambiati dopu chì i renditi anu aumentatu in a sessione precedente. I rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti intornu à 4.64% sò vicinu à u ghjornu cù bunds è gilts chì superanu da 1.5bp è 2.5bp in u settore. I tassi core europei superanu i Treasuries, cù poca reazione in i bonds spagnoli à breve à a minaccia di dimissioni di u Primu Ministru Pedro Sanchez, fatta dopu à i mercati europei chjusi u marcuri. U ciclu di l'asta di u cuponu di u tesoru di a settimana cuncludi cù a vendita di nota di $ 44b 7-year à 1pm ora di New York, dopu à risultati solidi per i venditi di 2 è 5 anni prima di sta settimana; U rendimentu di 7 anni di WI à ~ 4.652% hè circa 47bp più prezzu di u mese passatu, chì hà firmatu 0.8bp in un forte risultatu.

In i commodities, i prezzi di u petroliu sò pocu cambiatu, cù u cummerciu di WTI vicinu à $ 82,80 u barile. L'oru spot cresce 0,4% à circa $ 2,325/oz.

Bitcoin era pianu in u cummerciu mossu è s'avvicinò brevemente à u livellu di $ 64 000 prima di fading back.

Fighjendu u calendariu, i dati di i Stati Uniti includenu a lettura iniziale di u PIB Q1 da i Stati Uniti, inseme cù e richieste iniziali di disoccupazione settimanali, in attesa di vendita di casa per marzu, è l'indice di fabricazione di Kansas City Fed per aprile. Intantu da i banche cintrali, avemu da sente da u presidente di u BCE Lagarde, Schnabel, Vujcic, Nagel è Panetta di u BCE. È riceveremu ancu l'ultimu Bulletin Economicu di u BCE. Infine, l'earnings di l'oghje include Microsoft, Alphabet, Caterpillar è Intel.

Punti salienti di l'impresa:

• Caterpillar Inc. hà riportatu i risultati di u primu trimestre chì anu dimustratu chì e vendite di macchinari diminuite da un annu prima è hà avvistatu chì e so cifre di u sicondu trimestre sò ancu previste per esse più bassu.
• Lazard Inc. hà publicatu u so megliu ingaghjamentu di u primu trimestre in u record mentre u bancu d'investimentu si sbatte per a pusizione trà e butteghe per prufittà di u ripresa in fusioni è acquisti.
• Southwest Airlines Co. rallenta a crescita, finisce u serviziu in quattru aeroporti è offre permessi vuluntarii per affruntà "sfidi significativi" in 2024 è 2025 creati dopu chì Boeing Co.
• Barclays Plc hà publicatu i rivenuti di u primu trimestre chì superanu l'estimazioni di l'analista dopu chì i so cummercianti di azioni anu cullatu una sorpresa sorpresa da i mercati mundiali tumultuosi.
• Deutsche Bank AG si basava nantu à i so cummircianti è i banchieri d'investimentu per cumpensà un rallentamentu di i rivenuti da i prestiti, postu chì u Chief Executive Officer Christian Sewing cerca di realizà un ambiziosu scopu di entrate.
• I cummercianti di riti fissi di BNP Paribas SA anu seguitu tutte e grandi banche di Wall Street in u primu trimestre, splendendu un forte rendimentu in altre parti di u bancu d'investimentu.
• A vendita di Unilever Plc hà saltatu più di ciò chì era previstu in u primu trimestre, postu chì u Chief Executive Officer Hein Schumacher avanza cù u so pianu di turnaround.
• A crescita di vendite di Nestle SA hà sputatu in u primu trimestre postu chì u fabricatore di caffè Nespresso hè statu colpitu da a dumanda più fresca in l'America di u Nordu è e limitazioni di supply in a so unità di vitamini.
• STMicroelectronics NV hà riportatu vendite più debuli di l'aspittà di l'analista, aggravata da una rallentazione di a dumanda di chip da u settore di l'automobile.

Earnings

• Meta Platforms Inc (META) Q1 2024 (USD): EPS 4,71 (exp. 4,32), Revenue 36,46 miliardi (exp. 36,16 miliardi), Q2 24 vista di entrate 36,5-39 miliardi (exp. 38,38 miliardi), FY24 capex view 35-bln (exp. 34.73bln), aspetta ancu chì u capex cresce in FY25 (exp. 37.73bln). L'azzioni sò in calata di -12,9% prima di u mercatu .
• International Business Machines Corp (IBM) Q1 2024 (USD): Adj. EPS 1.68 (exp. 1.60), Revenue 14.46bn (exp. 14.55bln). L'azzioni sò in calata di 8,5% prima di u mercatu
• Ford Motor Co (F) Q1 2024 (USD): Adj. EPS 0.49 (exp. 0.42), Revenue 42.8bn (exp. 40.1bn). L'azzioni sò in crescita di 3,2% prima di u mercatu
• Barclays (BARC LN) Q1 (GBP): Investment Bank Revenue 3.33bn (exp. 3.35bln). FICC Revenue 1,4 miliardi (esp. 1,52 miliardi); affirma a guida FY24 NII. U CEO hà dettu chì vede una crescita in u flussu di l'affari è i mercati di azioni
• AstraZeneca (AZN LN) Q1 (USD): Core EPS 2.06 (exp. 1.89). Revenue 12,7 miliardi (esp. 11,9 miliardi); Cunfirma un aumentu di 7% in u dividend annu annunziatu in AGM.
• Unilever (ULVR LN) Q1 (GBP) Revenue 15 miliardi (esp. 14,7 miliardi). Vendite sottostanti + 4,4% (esp. + 3,6%). Co. hè sempre più cunfidenza in a so capacità di furnisce una crescita di volumi sustinuta è un mischju pusitivu; affirma a crescita di vendita sottostante FY24.
• Nestle (NESN SW) Q1 (CHF): Revenue organica + 1,4% (Exp. 2,9%); Revenue 22.1bn (prev. 23.5bn Y/Y). U CEO hà dettu: "Avemu aspittatu un iniziu lento è vedemu un forte ripresa in Q2 cù una consegna affidabile per u restu di l'annu".
• STMicroelectronics (STM FP) Q1 (USD): Revenue 3.47bn (exp. 3.63bln). Guides Q2 Revenue 3.2bn (exp. 3.8bn) è u marghjenu grossu 40% (exp. 42.4%). Cuts FY24 Revenue guidance à mezu à più lentu chè prevista Auto chip dumanda, avà trà 14-15bln (exp. 16.2bln). (Newswire)

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,6% à 5 079,25
• STOXX Europe 600 calata di 0,1% à 504,95
• MXAP calata di 1,0% à 171,56
• MXAPJ calata di 0,4% à 531,90
• Nikkei calata di 2,2% à 37 628,48
• Topix calata 1.7% à 2,663.53
• L'indice Hang Seng cresce di 0,5% à 17 284,54
• Shanghai Composite in crescita di 0.3% à 3,052.90
• Sensex hà aumentatu 0,6% à 74,269.03
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,683.00
• Kospi calata di 1,8% à 2 628,62
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.58%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,0726
• I futuri Brent aumentanu di 0,4% à $ 88,40/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 2,326.48
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,25 % à 105,60

Top News Overnight

• L'ecunumia sudcoreana hà crisciutu à u ritmu più veloce in più di dui anni in u primu trimestre battendu tutte e stime cù una cullizzioni in u cunsumu domesticu è l'espurtazioni robuste, ma u mercatu hà dumandatu se a ricuperazione era sustinibili. U PIB per u trimestre di ghjennaghju-marzu era 1.3% più altu ch'è i trè mesi precedenti nantu à una basa di staggione, l'espansione più forte da u quartu trimestre di u 2021. RTRS
• U presidente francese Emmanuel Macron, chì hè statu strumentale per fà Ursula von der Leyen presidente di a Cummissione Europea cinque anni fà, hè avà in discussioni cù i so cumpagni di l'UE per truvà un candidatu diversu – cum'è Mario Draghi – per cumpensà u primu postu. BBG
• BHP hà prupostu una acquisizione di 31 miliardi di £ di Anglo American chì riunite duie cumpagnie minerarie glubale è si classificheghja cum'è una di e più grandi transazzioni di l'industria in anni. FT
• L'Ucraina hà da aumentà l'attacchi à longu andà in Russia, postu chì un afflussu di aiuti militari occidentali hà da scopu di aiutà Kiev à furmà a guerra "in modu assai più forte", hà dettu u capu di l'armata britannica. FT
• Israele ùn perseguirà più un attaccu tutale à Rafah, ma invece procederà gradualmente è in una manera più mirata per limità e vittime civili. WSJ
• I dati di u PIB Pivotal parenu pronti à cunfirmà un boom ecunomicu cuntinuu l'ultimu trimestre, aghjunghjendu a pressione nantu à a Fed per mantene i tassi fermi. U PIB prubabilmente hà aumentatu à un ritmu annualizatu di 2,5%, cù a spesa di i cunsumatori chì hà vistu avanzà 3%. Chì significà a crescita più veloce nantu à una basa di quattru quarti in dui anni. BBG
• L'assunzione di i collari bianchi si ferma in gran parte di i Stati Uniti. L'assunzione in servizii prufessiunali, finanza è tecnulugia funziona à un terzu di a tarifa di u mercatu di u travagliu generale. A crescita di u salariu per i travagliadori alti pagati hè ancu rinfriscata. BBG
• Micron hè pronta à riceve $ 6,1 miliardi in cuncessioni è quant'è $ 7,5 miliardi in prestiti da u guvernu americanu, per custruisce novi fabbriche americane. BBG
• Mark Zuckerberg hà riaccenditu i timori di l'investitori chì ùn hà micca cuntrullatu i costi in Meta dopu avè prumessu di aumentà a spesa è di trasfurmà u gruppu di e social media in "a cumpagnia di IA di punta in u mondu", inviendu e so azioni cadute più di 12 per centu in u cummerciu di pre-mercatu. Ghjovi. FT
• Boeing DoJ hà u scopu di determinà à a fini di maghju se Boeing hà violatu un accordu chì a prutegge da a persecuzione penale per i crash fatali di 2018 è 2019, Reuters raporti. E famiglie di vittime anu urigatu à a persecuzione in riunioni di cinque ore u marcuri. Separatamente, Boeing hà dettu ch'ellu era disappuntu di ùn avè micca avanzatu in u prugramma Collaborative Combat Aircraft di a Forza Aerea di i Stati Uniti, ma resta impegnatu à furnisce aerei di cummattimentu autonomi di prossima generazione, cumpresi MQ-25 Stingray, MQ-28 Ghost Bat, è prugrammi privati ​​​​non divulgati.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati soprattuttu sottumessi dopu à u traspurtadore senza inspirazione da i Stati Uniti induve i futuri sò stati pressati dopu à l'ora dopu à a guida deludente di Meta, mentre chì a regione hà ancu digeritu parechji rilasci di guadagni è i mercati in i mercati australiani è neozelandesi sò stati chjusi per ANZAC Day. Nikkei 225 hè sottumessu è si ritirò sottu à u livellu di 38 000 in mezzu di a debule tecnulugia è cù earnings releases chì influenzanu l'azzione di i prezzi, mentre chì u BoJ hà ancu iniziatu a so riunione di pulitica di 2 ghjorni. KOSPI hè statu trascinatu più bassu in mezzu di perdite in pesi pisanti tecnologichi malgradu i dati di u PIB più forti di l'aspittatu è un rapportu di guadagnu blockbuster da SK Hynix. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu pusitivi cù u benchmark di Hong Kong sustinutu in mezzu à a resistenza in l'industria di a pruprietà, mentre chì u cuntinente hà guadagnatu ligeri guadagnà dopu chì u Premier Li hà nutatu chì a Cina cerca di rinfurzà l'impulsu di u sviluppu è cù u Segretariu di Statu di i Stati Uniti Blinken chì hà dumandatu à i Stati Uniti è a Cina per gestisce e differenze in modu rispunsevule durante un viaghju in Cina.

Top Notizie Asiatiche

• Cina hè di accelerà l'offerta di bonu speciale di u guvernu lucale è hè prevista per accelerà l'emissione di bonu speciale in Q2 è Q3, secondu a Financial News sustinutu da PBoC.
• A missione di a China à l'UE hà dettu chì se a parte europea suspetta l'esistenza di i cosiddetti sussidi, hè interamente pussibule di verificà è risolve a situazione per mezu di a cumunicazione cù l'impresa o un dipartimentu di u guvernu, dopu chì l'uffizii olandesi è polacchi di a cumpagnia di sicurezza cinese Nuctech sò stati. razziatu da i regulatori di a cumpetizione di l'UE.
• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà dumandatu à i Stati Uniti è a Cina di gestisce e differenze in modu rispunsevule, secondu AFP.
• U Segretariu Capu di u Gabinettu Giapponese Hayashi hà dettu chì ùn hà micca cummentatu nantu à i livelli di forex o l'intervenzione, ma hà ribattutu chì hè impurtante chì e valute si movenu in una manera stabile chì riflette i fundamenti è i movimenti rapidi di FX ùn sò micca desiderati, mentre chì hà aghjustatu chì stanu attentamente fighjendu i movimenti FX è seranu pronti. per piglià una risposta completa.
• U Ministru di Finanze Giapponese, Suzuki, hà dettu di fighjulà attentamente i mercati di FX è chì l'hà da trattà in modu adattatu.
• U watchdog di u mercatu di a Corea di u Sud prepara un novu sistema di monitoraghju per detectà a vendita in corta di stock illegale cù u novu mecanismu da implementà in modu rapidu, secondu Reuters.
• CNOOC (883 HK) Q1 (CNY): Net 39.7bn (+ 24% Y/Y). U fatturatu di petroliu è gasu hè 89,98 miliardi di CNY. Pruduzzione netta tutale -9.9% Y/Y

Borse europee, Stoxx600 (-0.1%) hà inizialmente apertu mistu, ancu se u sentimentu s'accresce rapidamente è l'indici anu avà un preghjudiziu negativu. I settori europei anu una inclinazione negativa; Basic Resources hè u superperformer chjaru, cù Anglo American (+ 11.5%) chì piglia a parte di u leone di i guadagni nantu à i rapporti di presa di BHP; l'azzione di prezzu pusitivu in u cumplessu di metalli hè ancu aiutu. Food Beverage & Tobacco si trova à u pede di a pila, dopu à perdite post-guadagne in Nestlé (-3,9%) è Pernod Ricard (-2,9%). Futures Equity US (ES -0.5%, NQ -0.9%, RTY + 0.5%) sò mischiati, cù un underperformance chjaru in u NQ tech-heavy, trascinatu da Meta (-13%) post-earnings, cù IBM (-8). %) alimenta ancu u svantaghju.

Top Notizie Europee

• Schnabel di u BCE hà dettu chì puderia affruntà l'ultimu chilometru di disinflazione; A crescita di u salariu pare esse rialzendu in linea cù e proiezioni.
• Muller di u BCE hà dettu chì ùn era micca còmode di principià cù taglii back-to-back, via Bloomberg.
• BHP (BHP AT) hà cunfirmatu chì u 16 d'aprile, hà fattu una offerta à Anglo America (AAL LN) in quantu à una cumminazione potenziale; valuta u capitale sociale di Anglo American à 31,1 miliardi GBP (vs 25,75 miliardi GBP a capitalizazione di u mercatu à a fine di u mercuri)

FX

• U dollaru perde a terra versus i pari (ex-JPY) senza cunduttore evidenti. DXY hè cascatu sottu à u minimu di 105.59 d'ieri, ma resta da vede quantu u dollaru hè vindutu prima di i prossimi dati di i Stati Uniti di livellu 1.
• L'EUR hè benefiziu da l'ampia dolcezza in USD cù EUR / USD eclissi u piccu di 1,0714 d'ayer è sguardu à u 12 d'aprile altu à 1,0729.
• GBP gode di una sessione di guadagnà versus USD è à un puntu più minimu l'EUR. U cable hè tornatu nantu à un manicu 1.25 per a prima volta da u 12 d'aprile; 1.2558 era l'altu quellu ghjornu, chì quasi coincide cù u 200DMA à 1.2557.
• JPY hè l'unicu di i maiori chì perdenu a terra à u USD cum'è l'ascensione di USD / JPY sopra 155.50 durante a notte hè sustinutu. A speculazione d'interventu ferma. In ogni casu, i cumenti di un legislatore LDP ieri chì 160 puderia esse a linea di a sabbia hà datu a fiducia di i toru USD / JPY per perseguite i prezzi più alti.
• L'antipode sò in cima di a classificazione per i maiori versus USD. AUD / USD hà violatu u so 200DMA à 0.6526 cù a forza in i prezzi di u ramu è u ferru.

Rendimentu Fissu

• L'UST sò in modu di cunsulidazione sottu à a marca 108 cum'è i cummircianti si preparanu per i dati di i Stati Uniti d'oghje è di dumane. Per i dati trimestrali di u PCE d'oghje, ING nota chì una lettura di 0.4% MoM dumane puderia vede l'aspettattivi di a Fed riducendu à solu 25bp. Attualmente l'UST restanu cuntenuti in u 107.20-108.02 di ieri.
• Cummerciu stabile per i Bunds cù macro drivers nantu à u latu di luce, è micca reattivu à u cummentariu tipicu di falco da Muller di l'ECB; I Bunds sò cuntenuti in a gamma di ieri cun più attenzione à u svantaghju cù i 10 anni appena circa 20 ticks sopra à u minimu cuntrattu recente.
• I Gilts sò marginalmente più fermi in u cummerciu tranquillu di u Regnu Unitu. In ogni casu, i modesti guadagnà deve esse pigliatu in u cuntestu di a pressione di vendita recente post-Pill. 96.18 hè l'altu per oghje, ma hè assai luntanu da u piccu di 96.67 di u marcuri.

Commodities

• Choppy sideways cummerciu per u cumplessu crudu; i guadagni iniziali in a matina sò avà sbulicati, cù i prezzi di u petroliu avà più bassu nantu à a sessione; Brent June in un paràmetru di USD 87,80-88,49/bbl.
• Preghjudiziu fermu nantu à i metalli preziosi à mezu à un Dollaru più debule è mentre i risichi geopolitichi restanu. L'azzione di u prezzu hè più cuntenuta davanti à u PIB di i Stati Uniti è u PCE. XAU hà truvatu supportu à u supportu di u USD durante a notte à 2,305/oz prima di risaltà à un piccu intraday di USD 2,328.88/oz.
• I metalli di basa sò soprattuttu più fermi cù un rendimentu chjaru in i prezzi di u ramu sta matina è guadagnà in ferru durante a notte, cù scrivanie chì citanu robuste prospettive di dumanda cinese. In altrò, u giant minerariu BHP hà fattu un'offerta di acquisizione per i pari Anglo American.

Geopolitica

• U Ministeru di l'Affari Esteri Russu hà dettu chì l'apparizione di e instalazioni nucleari di l'OTAN in Pulonia face un mira militare per a Russia, secondu Al Arabiya.
• U presidente bielorussu Lukashenko hà dettu chì a probabilità di incidenti nantu à a fruntiera bielorussa-ucraina hè abbastanza alta; circa 120 mila militari ucraini disposti vicinu à a fruntiera; Bielorussia hà spustatu parechji battaglioni di prontezza cumplettamente operativa à a fruntiera.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: 1Q PIB annualizatu QoQ, est. 2.5%, prima di 3.4%
  • U cunsumu persunale 1Q, est. 3.0%, prima di 3.3%
  • Indice di prezzi di u PIB 1Q, est. 3,0%, prima di 1,6%
  • 1Q Core PCE Price Index QoQ, est. 3,4%, avant 2,0%
• 08:30: Rivendicazioni iniziali di disoccupazione d'aprile, stima 215 000, prima di 212 000
  • April Continuing Claims, est. 1.81m, prima 1.81m
• 08:30: Inventarii Ingrossu di Marzu MoM, est. 0.3%, prima 0.5%
  • Inventarii di u Retail di Marzu MoM, est. 0.5%, prima 0.5%, rivedutu 0.6%
• 08:30: Bilanciu di u cummerciu di merchenzie in anticipu di marzu, stima – $ 91b, prima – $ 91.8b, rivedutu – $ 90.3b
• 10: 00: March Pending Home Sales (MoM), est. 0.4%, prima 1.6%
  • Marchu Pending Home Sales YoY, est. -3.0%, prima -2.2%
• 11:00: Aprile Kansas City Fed Manf. Attività, est. -5, prima -7

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

I mercati anu avutu una sfida di 24 ore, è i futuri nantu à l'S&P 500 sò calati -0.66% per a notte dopu chì Meta hà riportatu una prospettiva deludente dopu a chiusura di u mercatu. Davanti à questu, l'assi di risicu avianu digià sperimentatu una sessione mediocre eri, cù l'azzioni flat in i Stati Uniti, ma in Europa, cum'è una vendita di ligami è e tensioni geopulitichi pisanu u sentimentu. E perdite per i bonds ùn anu micca un unicu catalizzatore, ma anu riunitu ritmu in tuttu u ghjornu, è in Europa hà lasciatu i rendimenti di 10 anni à i so livelli più alti di 2024 finu à avà. Per esse onesto, ci sò stati pochi assi chì anu fattu particularmente bè, cù l'indici di u dollaru (+ 0,17%) l'eccezzioni notevuli. Oghje vederanu ancu più risultati tecnulugichi, cù Microsoft è Alphabet rappurtate dopu a chjusa di i Stati Uniti.

A partenza cù Meta, i so azzioni sò caduti -15% in u cummerciu dopu l'ora d'ieri, cum'è ancu s'è i so risultati di u Q1 anu ligeramente superatu l'estimi di i rivenuti è di i guadagni, a guida di i rivenuti per u Q2 hè ghjunta versu a fine più bassa di l'aspettattivi di l'analista. A cumpagnia hà ancu risuscitatu e so aspettative di costu per u 2024, videndu spese di capex per un totale di $ 35-40bn (vs. $ 30-37bn guida precedente). Tuttu chistu hà purtatu à ciò chì era in parechje manere un specchiu di a reazione à i risultati di Tesla u ghjornu prima, cù a prospettiva di Meta disappointing relative à l'aspettattivi elevati chì avianu vistu e so azzioni cresce + 39.4% annu à data. Adding to more negative tech sentiment overnight, IBM slumped -8.5% after-market dopu à i so risultati.

Prima di questu, a vendita di bonu di grandezza era a storia più grande ieri. Questu era più prominente in Europa, lascendu i rendimenti nantu à bunds 10yr (+8.6bps) à 2.59%, chì hè u so livellu più altu da nuvembre. Un fattore daretu à questu era i cumenti da u presidente di u Bundesbank Nagel, chì hà avvistatu chì un tagliu di tassi in ghjugnu "ùn serà micca necessariamente seguitu da una serie di taglii di tassi". Allora chì aghjunghje à i suggerimenti chì un tagliu iniziale ùn deve esse seguitu da assai taglii più. In più di questu, avemu avutu l'ultimu indicatore di u clima cummerciale di l'Ifo da a Germania, chì hà risuscitatu à 89.4 in April (vs. 88.8 previstu). Questu era u so livellu più altu in 11 mesi, è u cumpunente di l'aspettattivi hà ancu culpitu un annu di 89.9 (vs. 88.9 previstu). Allora parechji tituli s'inclinavanu in una direzzione falcata, è chì hè ghjuntu in cima à i PMI pusitivi europei u ghjornu precedente.

Nantu à questu sfondate, i mercati anu ritruvatu e so aspettative per i taglii di i tassi di u BCE, è a quantità di prezzu in a riunione di dicembre hè cascata -3.9bps in u ghjornu à 73bps. Questu significava chì i bonds sovrani anu persu terrenu in tuttu u cuntinente, è i rendimenti di 10yr gilts (+9.3bps), OAT (+9.2bps) è BTP (+13.8bps) anu righjuntu tutti i so livelli più alti annu à a data. Intantu in i Stati Uniti, i renditi di i Treasuries 10yr (+4.1bps) chjusu à 4.64%, ghjustu sottu u più altu di a settimana passata per l'annu, è u rendimentu di 30yr (+4.4bps) hà culpitu un altu post-nuvembre di 4.77%.

I tassi più elevati avianu purtatu à un ghjornu mistu per l'azzioni prima di i risultati di Meta. L'S&P 500 era flat in u ghjornu (+0.02%), cù u Magnificent 7 (+0.66%), affissendu un terzu guadagnu consecutivu grazia à un impulsu significativu da Tesla (+12.06%), chì hà cresciutu dopu à i so propri risultati u precedente. ghjornu. Ma ci sò ancu sacchetti di debule, soprattuttu per i settori più ciclichi, cù l'industriali (-0,79%) chì anu vistu i più grandi cali, mentre chì a small-cap Russell 2000 hè calata -0,36%. In Europa, l'azzioni anu vistu perdite moderate, cum'è u STOXX 600 (-0,43%) hà sguassatu i so guadagni prima per chjude più bassu.

U sentimentu ùn hè statu aiutatu ieri da i sviluppi geopulitichi, è Israele hà dettu ch'elli avianu chjappu circa 40 miri di Hezbollah in Libanu. Attualmente, l'investituri ùn parenu micca cusì preoccupati cum'è l'eranu a settimana passata dopu à l'attacchi di l'Iran, è i prezzi di u petroliu Brent sò in realtà calati -0,45% à $ 88,02/bbl. Tuttavia, ci sò sempre nervi nantu à a pruspettiva di una ulteriore escalazione, è u shekel israelianu (-0,26% contr'à u Dòlar di i Stati Uniti) hà persu terrenu dopu à i tituli. Altrimenti, l'indici VIX di volatilità hà tornatu, cù un + 0,28 pts à 15,97 pts.

Durante a notte in Asia, i mercati di l'equità sò in difficultà per a maiò parte, cù u Nikkei (-2.00%) hà avutu una diminuzione significativa. Chì vene cum'è u Yen Giapponese (-0,09%) hà publicatu più perdite, falendu à u so livellu più debule da 1990 contr'à u Dollaru US, à 155,49 per dollaru. U Bancu di u Giappone farà ancu a so ultima decisione pulitica dumani. Intantu in Corea di u Sudu, u KOSPI (-1.20%) hà ancu persu, ancu s'è i dati di u PIB Q1 era assai più forte di l'espertu, cù una crescita trimestrale di + 1.3% (vs. + 0.6% previstu). Tuttavia, altri indici di azioni anu fattu un rendimentu più forte, cumpresu u Hang Seng (+0,55%), u CSI 300 (+0,24%) è u Shanghai Comp (+0,17%).

In u futuru, avemu da ottene a prima stima di u PIB di i Stati Uniti per u Q1 oghje, chì seguita una crescita assai forte annantu à i dui quarti precedenti. Quelli versioni precedenti dimustranu un ritmu di crescita annualizatu di 4.9% in Q3 è + 3.4% in Q4, è per oghje, u cunsensu aspetta una decelerazione à un ritmu annualizatu di 2.5%. Altrimenti eri, i cumandamenti di beni durable di i Stati Uniti anu aumentatu + 2.6% in marzu (vs. + 2.5% previstu), ma a crescita di u mese precedente hè stata rivista in sei decimi à + 0.7%. È per l'ordini di i beni di capitale core, sò stati + 0.2% cum'è previstu, ma a crescita di u mese precedente hè stata ancu rivista di trè decimi à + 0.4%.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati di i Stati Uniti includenu a lettura iniziale di u PIB Q1 da i Stati Uniti, inseme cù e richieste iniziali di disoccupazione settimanali, in attesa di vendita di casa per marzu, è l'indice di fabricazione di a Fed di Kansas City per aprile. Intantu da i banche cintrali, avemu da sente da u presidente di u BCE Lagarde, Schnabel, Vujcic, Nagel è Panetta di u BCE. È riceveremu ancu l'ultimu Bulletin Economicu di u BCE. Infine, l'earnings di l'oghje include Microsoft, Alphabet, Caterpillar è Intel.