“Oil And Water”: L’America hà solu 178 trasportatori di carica contrassegnati vs. Cina 7.362

Di Michael Every di Rabobank

Oliu è acqua

Oghje serà tuttu nantu à l'inflazione di i Stati Uniti, cum'è u mercatu cuntinueghja à dà i generosi regali di Natale di questu annu è di l'annu dopu in anticipu di a so ritirata prevista. Tuttavia, mi sò sempre cuncentratu menu nantu à i dati imballati in rigalu, è più nantu à i pezzi di carbone chì puntanu à i risichi upside à l'inflazione 2024.

" U prugettu di testu annacquatu di a COP28 criticatu per avè omesso di "eliminazione graduale" di i combustibili fossili ", urla un titulu. L'" eliminazione graduale" hè stata eliminata postu chì u testu di u prugettu di a COP28 suggerisce "riduzzione" di l'usu di i combustibili fossili invece dopu un forte lobbying di i pruduttori di petroliu di u Mediu Oriente, facendu COP-OUT28 à l'ochji di alcuni. Resta da vede ciò chì questu significa in quantu à a prospettiva di i prezzi di l'energia.

Intantu, in u Mediu Oriente, hè l'oliu è l'acqua chì importa. In particulare chì i Houthis di Yemen anu annunziatu ufficialmente chì attaccheranu i navi israeliani è qualsiasi navi chì portanu carichi da o da Israele via u Mari Rossu o u Golfu Persicu. Benvenuti à cumu si travagliava u mondu prima di a supremazia navale britannica, poi di i Stati Uniti. Questu hè ciò chì un mondu multipolar hà da vede, se vedemu unu.

Probabilmente avemu una reazione navale di i Stati Uniti . L'operazione Task Force 153 cumminata hè stata creata in 2022 per piantà a pirateria di u Mar Rossu, ma duverà esse allargata da i Stati Uniti è l'Egittu: a Francia hà digià aiutatu u weekend scorsu abattendu droni yemeniti destinati à Israele. Eppuru hè sempre solu reattivu à l'attacchi à u trasportu, micca proattivu à a fonte. Chì mantene u risicu di u trasportu di trasportu da Suez intornu à u Capu di Bona Speranza: in casu, i trasportatori glubale puderanu solu fà 3-4 andata in Asia-Europa annu, micca 4-5, una caduta strutturale massiccia di a capacità di supply. U Financial Times avvirtenu "Cumerciu glubale pre-Natale in risicu da e crisi di u Canali gemelli", cumpresa a siccità in Panama chì hà tagliatu i passaggi. Ma hè assai più cà u cummerciu pre-Natali in risicu.

Infatti, avemu prubabilmente ottene una reazione israeliana à stu casus belli Yemenita (slash Iranian) per piantà à a fonte ; è Israele hè ancu vicinu à stabilisce una scadenza fissa per u Hezbollah per ritruvà à u nordu di u fiumu Litani, dopu chì l'attaccherà à u sudu di ellu. In brevi, i dominos chjave puderanu ancu chjappà versu una escalazione regiunale chì impacta sia u Canale di Suez sia i mercati di l'energia.

Ci sò ancu altri sviluppi marittimi di preoccupazione. In u Mari di a Cina Meridionale, a Cina hà utilizatu cannoni d'acqua contr'à e navi filippine chì riforniscenu u so territoriu marittimu, chì Pechino dice cum'è u so propiu : e tensioni restanu alte, ma e furiose proteste di Filippine sò state appena rinunziate da l'anzianu editore di u Global Times di China cum'è "brutillanti". " da "un servitore americanu". Questu seguita un recente incidente di sonar periculosu trà e marine cinese è australiana, è i navi di u PLAN chinesi chì entranu in una nova basa navale custruita in Cambogia , chì Pechino avia prumessu chì ùn saria micca per l'usu militare. Fighjate questi spazii.

Inoltre, l'industria di a logistica marittima dice " U cambiamentu di a fabricazione fora di a Cina scuzzulate u trasportu ". Infatti, " I tassi di i cuntenituri sò crollati. I dirigenti di a logistica prevedenu una recessione di trasportu trascinendu in u 2024 … Ci hè un puntu luminoso, però: spedizione intra-Asia. Siccomu i pruduttori cercanu di diversificà e so catene di furnimentu trasferendu certi segmenti di produzzione fora di a Cina, ci hè stata più dumanda per u trasportu di materie prime è prudutti intermedi in Asia ". I vincitori: Bangladesh; Campuccià; India; Vietnam. U perdente: Cina. Per esempiu, in 2019, Vietnam avia 13 rotte di spedizione dirette à i Stati Uniti, ma in Q3-2023, chì era 23. I totali di i Stati Uniti è a Cina eranu 56 è 58. Ecu ciò chì u BIS hà dimustratu recentemente, " I guverni è l'imprese si diversificanu oltre. Cina, ma ùn anu da rimpiazzà cumplettamente a putenza industriale di u mondu prestu. Un effettu hè chì e catene di supply si allunganu ". È micca menu risicatu – ancu.

Ma questu ùn hè micca a fine di a storia, postu chì " I giganti marittimi Maersk è MSC facenu diverse scumesse nantu à u futuru di u cummerciu " in una nova era di rishoring è friendshoring. Torna in ghjennaghju, Maersk è Mediterranean Shipping Co. (MSC), e duie più grandi linee di trasportu di u mondu, anu annunziatu a so alleanza di codici marittimi chì rapprisentanu un terzu di a capacità globale, cunnisciuta cum'è 2M, finisce in 2025. Questu pò avè un flussu. -through effect to the other two big global groups, the Ocean Alliance è THE Alliance. Cum'è l'esperti vedenu, questu " rappresenta diverse scumesse nantu à a forma di u cummerciu glubale in i decennii à vene – è nantu à e forze di disaccoppiamentu ecunomicu chì redirezzione di i flussi internaziunali di merchenzie ". Maersk sta trasfurmendu a strategia da i navi à un one-stop shop per tutta a logistica cumprese l'aria, a spedizione di merci, i camioni, è a spedizione di l'ultima milla, una scumessa logistica integrata per più reshoring è onshoring da a Cina. À u cuntrariu, MSC aumenterà a so flotta per pruvà à catturà una parte di mercatu ancorata intornu à l'industria cinese. Unu di elli hà da esse sbagliatu.

L'industria nota ancu chì Cosco di a Cina deve decide s'ellu serà un Maersk o un MSC. Ma Quartz pensa forse chì serà sia: " Puderia perseguite una integrazione più horizontale acquistendu più linee di navigazione, è ancu esse integrata verticalmente cù l'acquistu di porti – cum'è hà fattu in u mondu sanu, cumpresu l'ultima volta in Germania – è ancu di partenarii. cù i vitturi domestici è l'operatori portu ". Qualcosa chì u Politburo hà da cunsiderà in a so Cunferenza annuale di u travagliu economicu centrale chì discute l'obiettivu è i piani di u PIB di 2024 (chì finisce oghje quandu nimu ùn avia ancu annunziatu ch'ellu era principiatu finu à sta mane!) per l'imprese cinesi in una geografia in espansione?

In ritardo – è assai impurtante – u Sicritariu di a Marina di i Stati Uniti Del Toro hà avà u scopu di rinvigorisce a spedizione di i Stati Uniti per rinfurzà a so flotta . A Marina vede avà ciò chì avemu argumentatu in "In Deep Ship" di u 2021: " Una industria marittima fiorente significaria più custruttori è manutentori furmati chì a Marina puderia sfruttà in casu di crisa; più bacini secchi è strutture di custruzzione chì u serviziu puderia sfruttà; è più investimenti in arnesi innovatori, tecnulugia è prucessi per custruisce navi più veloce è più prezzu. È, principalmente, significherebbe una flotta più grande di navi custruite in l'America chì l'armata puderia chjamà in serviziu se una guerra scoppia .

Cume a flotta mercantile glubale dumanda a prutezzione di i Stati Uniti in u Mari Rossu –di novu, perchè hè furnitu gratuitamente à i rivali?– L'America hà solu 178 trasportatori di carichi di bandiera versus 7,362 di a Cina . In casu di guerra, i Stati Uniti puderanu appughjà solu un altru 160 da tutte e fonti. Peggiu, da u 1953 à u 2016, u numeru di cantieri navali americani capaci di custruisce grandi navi militari è cummerciale hè diminuitu da 30 à sei, è a so pruduzzione annuale da 60 à sette. In risposta, Del Toro chjama à "statecraft marittima" di i Stati Uniti chì " comprende micca solu a diplomazia navale, ma un sforzu naziunale, tutale di u guvernu per custruisce una putenza marittima cumpleta di i Stati Uniti è alleati, sia cummerciale sia navali ".

Finanziarmente, hà flottatu "sussidi differenziali di custruzzione" per incitarà u settore privatu à cumprà navi da i custruttori americani, un strumentu inutilizatu da l'era Reagan chì permette à u guvernu di pagà finu à a mità di a diferenza di costu di una custruzzione lucale se ci hè una sicurezza naziunale. bisognu. I Stati Uniti cercanu ancu di impegnà i settori privati ​​alleati in i cantieri navali americani di picculi è mediani. In particulare, DC ùn hà micca abrogà l'Attu Jones chì chjama à i navi custruiti, posseduti è operati da i Stati Uniti per trasfurmà e merchenzie trà i porti di i Stati Uniti: piuttostu, anu da custruisce più navi di i Stati Uniti per cumpensà a lacuna, chì hè cusì. a legislazione era sempre stata di travaglià.

Di sicuru, questu hà da costu assai soldi; è ci hè una mancanza disperata di marinari mercantili , è una carenza di 7 000 in u reclutamentu di a Marina per via di u mercatu di travagliu strettu. Ma se pensate chì esse hegemon hè caru, pruvate micca esse unu più .

Allora, stu cambiamentu di a pulitica marittima era logicu dui anni fà : è suspettu chì in altri dui, andarà in vela. Cuntrastu cù un articulu WSJ nantu à l'incapacità militare di l'Europa quasi dui anni in a Guerra d'Ucraina: u Regnu Unitu hà sempre solu 150 tanki dispiegabili è 12 pezzi d'artiglieria à longu andà; Francia hà 90 di l'ultimi, chì a Russia perde nantu à u campu in ogni mese; è l'armata tedesca hà abbastanza munizioni per dui ghjorni di battaglia , è pò pruduce tutti i trè tanki à u mese.

Iè, concentremu oghje nantu à l'IPC di i Stati Uniti, è nantu à i swings da u BOJ chì si dice chì torna in daretu à a necessità di elevà i tassi, di novu. Tuttavia, se ùn pudete micca vede cumu questu sfondate di "oliu" è "acqua" cambia a pulitica fiscale, monetaria, cummerciale è industriale, cù flussi à i prudutti, azioni, obbligazioni è FX, allora, cum'è l'oliu è l'acqua, u mondu reale è e vostre previsioni sò tristemente immiscible.