JPM: “I clienti si sentiranu più cunfortu per cumprà azioni dopu avè vistu vende in panicu”

Una settimana fà, cum'è a caduta di i stocks dopu à u rally di u mercatu bears fizzle si ferma bruscamente da i 200 dma, ancu u più grande toru di Goldman, Scott Rubner, capitulò è risponde à e dumande di i clienti se questu hè u tempu di vende, hà dettu di sì, è hà avvistatu. chì, cum'è i mercati entranu in settembre, tradiziunale u mese più debule per i stocks, cù i CTA chì diventanu venditori in piena (vede " Avà diventa bruttu: i CTA diventanu brevi, anu più di $ 8 miliardi per vende sta settimana "), hè ora di ghjucà à a difesa (a chjama chì hà radduppiatu in a so ultima nota da u venneri chì discuteremu prestu è dispunibule per l'abbonati pro ).

Ma ùn hè micca solu Goldman (è Bank of America ) chì avvirtenu chì ci hè più dolore à vene: un pocu scandalosamente – almenu per quelli chì anu sempre leghje è crede in e note settimanali di Marko Kolanovic – JPMorgan desk trader Andrew Tyler hà ritruvatu Goldman (è BofA). scetticismu è u venneri hà scrittu chì "dopu à 5, ghjorni consecutivi di vendita, avemu ricevutu una quantità di dumande nantu à se avemu vistu u panicu di vendita. Ùn avemu micca ".

Cum'è Tyler spiega (forse à i gusti di Kolanovic chì sarà scunsatu chì hè pussibule di travaglià in JPMorgan è avè una vista ribassista di e cose) ciò chì vedemu ùn hè micca un mercatu toro, ma piuttostu un "mercatu bears multi-quarter". , è unu di i so segni distintivi hè chì pò esse carattarizatu cum'è "selloff ordinatu", chì deve esse aspittatu cù l'hedge fund net leverage sempre estremamente bassu è assai più grande di u bearishness normale (via puts) chì in selloffs normale.

Cum'è tali, JPMorgan aspetta sempre " unu di quelli "ghjorni flush" induve avete VIX spike à a gamma 40-50, u mercatu cade ~ 4%, è cuminciate à riceve chjamate da i parenti nantu à quali assi per vende.

Cum'è Tyler cuncludi "alcuni clienti anu dettu chì dopu avè vistu un avvenimentu cusì, allora si sentenu più còmode di cumprà dips".