S&P Futures hà righjuntu u massimu di 6 settimane, u Nasdaq hà stabilitu per u megliu di marzu da u 2010 prima di i fuochi d’artificiu di u quartu.

I futuri di i Stati Uniti anu allargatu i guadagni per u 3u ghjornu consecutivu è sò in ritmu per aumentà 6 di l'ultimi 7 ghjorni, guidati da u Nasdaq 100 chì hè stallatu per u so megliu di marzu in più di una dicada, postu chì l'investituri scommettenu per un ammorbidimentu in a pulitica di u bancu cintrali. in mezzu di preoccupazioni per una recessione, mentre chì a rallentazione di e novi iniezioni di fondi di u mercatu di soldi alluntanò i timori nantu à a corsa bancaria in corso.

I cuntratti nantu à u Nasdaq 100 anu aumentatu di 0,3% da 7:45 am in New York, mentre chì i futuri S&P 500 anu aumentatu ancu 0,2% chjappà u più altu livellu in 6 settimane.

Per u mese, u calibre tech-heavy hè seguitu un aumentu di circa 7.7%, u so più grande avanzu di marzu da u 2010. U benchmark S&P 500 hè ancu stabilitu per un picculu guadagnu mensile, postu chì e prospettive di i tassi anu sbulicatu e preoccupazioni per l'agitazione in u settore bancariu è una pussibuli cuntrazzioni ecunomica.

U dollaru hà rinfurzatu u venneri, trimming some of its sharp declins this month. I rendimenti di u tesoru si sò stabilitu à a fine di un quartu di swings salvatichi. L'investitori anu luttatu per aghjustà per i crolli bancari è a prospettiva cambiante per i tassi d'interessu in mezzu di una inflazione alta è di e minacce à u crescita ecunomica. U rendimentu di dui anni era intornu à 4.13% u venneri, mentri a maturità di 10 anni era di circa 3.55%.

Trà i muvimenti notevoli di premarket, Nikola Corp. hà calatu 8.6% dopu à una offerta di 100 milioni di dollari à u prezzu di un scontu di 20% à l'ultimu chjusu di u stock. Digital World Acquisition Corp., a cumpagnia di acquisizione per scopi speciali chì si fusiona cù Trump Media, hà riunitu finu à u 16% dopu l'accusazione di l'ex presidente Donald Trump. Virgin Orbit sparte un record di 40% dopu chì u fornitore di lanciamentu di satelliti hà dettu chì cessava l'operazioni indefinitu. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• Digital World Acquisition, l'impresa di cuntrolli in biancu chì piglia u publicu Trump Media, hà riunitu 8% in u cummerciu di premarket, avanzendu inseme cù altre scorte ligati à Donald Trump dopu l'accusazione di l'ex presidente. Phunware, una sucietà di software chì hà travagliatu nantu à a campagna di reelezzione di Trump, hà aumentatu 2,5%, mentre chì a piattaforma video Rumble hà guadagnatu 14%.
• Advance Auto Parts hà aghjurnatu à uguale pesu à Barclays, chì dice chì, piuttostu cà una chjama positiva, hè basatu annantu à un rendimentu significativu annu à a data. A borsa guadagna 1,1%.
• U prezzu di u prezzu di Alphabet Inc. hè abbassatu à $ 117 da $ 120 à Piper Sandler, chì cita preoccupazioni per a cumpetizione in a tecnulugia di intelligenza artificiale.
• L'azzioni di Blackberry calanu 3.8% dopu chì i rivenuti di u quartu trimestre di a cumpagnia di cibersecurità ùn anu mancatu l'estimazioni di l'analista, cù i brokers chì anu signalatu l'impattu di alcuni grandi accordi di u guvernu, è ancu avè bisognu di più cunvince chì e metriche impurtanti si stavanu recuperando.
• L'azzioni di Generac sò in calata di 3% dopu chì BofA Global Research downgrades a cumpagnia di generatori per underperform from neutral.
• L'azzioni di IonQ sò più di 4% dopu chì a cumpagnia di quantum-computing hà riportatu risultati di u quartu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è hà datu una previsione di rivenuti per l'annu sanu chì era davanti à l'estimazione di cunsensu.

L'azzioni di i Stati Uniti anu sperimentatu una grande rotazione di u settore stu mese cù i stock di tecnulugia chì si riuniscenu in mezu à scumesse di tassi d'interessu più bassi, mentre chì i settori ciclichi cunnessi economicamente sò stati ritardati dopu a so surperformance à u principiu di l'annu. U Nasdaq 100 hè in quasi 19% in u primu trimestre, u so megliu rendimentu di ghjennaghju-marzu dapoi u 2012. Questa rotazione hà incitatu à i pinguini chì caccianu l'impulsu, i strateghi di Citigroup perdonanu à aghjurnà l'azzioni di i Stati Uniti à sovrappeso da sottopeso, dicendu chì "realizanu più difensivamente cà. altri mercati" durante a recessione di earnings.

Michael Hewson, analista capu di u mercatu di CMC Markets UK, hà dettu chì i mercati di borsa di i Stati Uniti "anu subitu un pocu di crisa di cunfidenza cun preoccupazione per l'effetti di i tassi assai più alti chì lascianu a preoccupazione per a salute di u sistema bancariu di i Stati Uniti".

Nant'à a prospettiva di i tassi, tutti l'ochji di u venneri sò nantu à u chjamatu PCE Core Deflator, chì si spetta di vede una ligera diminuzione di e pressioni di u prezzu in u frivaru, ancu s'ellu deve esse sempre assai sopra u target. Una volta di parlanti di a Fed ghjovi suggerenu chì era più strettu monetariu necessariu per calà l'inflazione, ancu dopu à u colapsu di trè banche americane stu mese.

"A misura preferita di l'inflazione di a Fed puderia generà una certa volatilità in i mercati di redditu fissu se vedemu sorprese", l' economisti di Rand Merchant Bank in Johannesburg anu scrittu in una nota. "I risichi sò inclinati à l'alza, è se i dati mostranu chì e pressioni di l'inflazione sò stati forti in ferraghju, l'inversione di u rendimentu di i Stati Uniti puderia approfondisce ancu più".

I cummircianti seranu ancu in guardia per ogni choppiness in mezzu di u riequilibriu di u quartu da i fondi di pensione è l'attività di copertura di l'opzioni, in particulare u famosu collar JPM chì hà un strike 4065. È cuntinueghjanu à dibattà in quantu i decisori pulitichi puderanu taglià i tassi d'interessu quist'annu. Diversi strategisti anu dettu chì i mercati sò sbagliati per aspittà un alluntamentu da a Fed questu annu, postu chì u mercatu di u travagliu resta robustu, anche se e richieste di disoccupazione di i Stati Uniti anu marcatu per a prima volta in trè settimane.

L'azzioni europee sò avanti cù u Stoxx 600 up 0.3% è in corsu per un terzu ghjornu di guadagnà. A cura persunale, i rivenditori è i prudutti di u cunsumu sò i settori più forti mentre i minatori è i banche cascanu. Eccu alcuni mutori di premarket notevoli:

• Air France-KLM cresce finu à 4,5%, IAG 3,2%, Lufthansa 3,3% è EasyJet 3,8% dopu à note rialzista nantu à u settore da Deutsche Bank è Barclays è una mansa di aghjurnamenti.
• Ocado guadagna quant'è 7,9%, mentre chì AutoStore cade quant'è 12% dopu chì un tribunale di u Regnu Unitu hà invalidatu i dui prucessi di brevetti rimanenti chì l'impresa norvegese avia presentatu contr'à Ocado.
• SAF-Holland cresce finu à u 7,6%, allargendu i guadagni dopu à i risultati di ghjovi matina, postu chì Hauck & Aufhaeuser eleva u so PT à un novu altu Street.
• CD Projekt cresce finu à u 9,8% dopu avè publicatu u secondu u più altu guadagnu trimestrale alimentatu da vendite più forti di ghjochi Cyberpunk 2077 è Witcher 3.
• Getin Holding cresce finu à u 27% dopu chì a cumpagnia prupone un dividend record di 0,58 zloty per parte, u so primu pagamentu da u 2013.
• L'azzioni di Computacenter guadagnanu finu à u 3.2% u venneri dopu chì u rivenditore IT hà publicatu risultati megliu cà l'aspittatu, dicendu chì a dumanda di a maiò parte di i so clienti più grande resta solida.
• Torm cresce finu à u 9,6% dopu chì u detentore OCM Njord Holdings Sarl hà terminatu un'offerta publica secondaria prevista di 5 milioni di azioni di classe A in l'operatore di cisterna danese.
• L'azzioni di Marston aumentanu finu à u 5,3%, cù l'analisti chì dicenu chì l'emendamentu di l'operatore di pub è l'estensione di e so facilità di debitu duveranu furnisce un pocu sollievu per l'investituri.
• L'azzioni di Jungheinrich calanu finu à u 9,2% dopu chì a pruspettiva prudente di u fabricatore di carrelli elevatori è stackers per u 2023 hà ombreggiatu una fine forte à u 2022.
• L'azzioni di EMIS anu cascatu finu à u 24% dopu chì u regulatore di a cumpetizione britannica hà dettu chì investigarà l'accordu di UnitedHealth per acquistà a cumpagnia di tecnulugia di salute.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi si sò diretti à un quartu ghjornu di guadagnà postu chì i dati anu dimustratu chì l'economia di a Cina hà guadagnatu un momentu in marzu, mentre chì e preoccupazioni per l'agitazione bancaria glubale è i tassi d'interessu elevati sò calati. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu finu à 1,1%, stabilitu per chjappà un guadagnu settimanale di seconda volta, impulsatu da i cunsumu di a discrezione è di i materiali. A maiò parte di i mercati regiunale guadagnatu, guidati da u Giappone, a Corea di u Sud è Hong Kong. L'azzioni indiane anu saltatu dopu à u ritornu di vacanze. L'azzioni chinesi anu avutu un impulso dopu à un rapportu chì a fabricazione cuntinuava à espansione in mezzu di una forte crescita di l'attività di servizii è a custruzzione. U rapportu hà offrittu à l'investitori più cunfidenza annantu à una ripresa ecunomica dopu chì e strette restrizioni Covid sò state abbandonate. I piani di spinoff per e unità JD.com è Alibaba anu ancu elevatu u sentimentu per l'azzioni di tecnulugia. Leghjite: I PMI forti di a Cina mostranu a ricuperazione ecunomica chì guadagnanu trazione L'ultimi dati "cunfirmanu chì a ricuperazione ecunomica di u ciclu iniziale hè in traccia, aprendu a strada per guadagnà rivisioni per stabilizzà è migliurà da 2Q", l'analisti di l'uffiziu d'investimentu di UBS Global Wealth Management anu scrittu in un rapportu. "Aspittemu più di 20% upside per MSCI China à a fine di l'annu, cù a cunsolidazione recente chì presenta un puntu d'entrata attraente". In u mondu sanu, e preoccupazioni annantu à u settore finanziariu cuntinuavanu à rinfriscà è l'investituri anu digeritu una volta di cumenti di a Riserva Federale. U presidente di u Bancu di Boston, Susan Collins, hà dettu chì u sistema bancariu hè sanu è più aumenti di i tassi d'interessu sò necessarii per calà l'inflazione.

L'azzioni giapponesi anu rimbursatu, dopu à i parenti americani più alti, postu chì e preoccupazioni annantu à u settore finanziariu cuntinuavanu à rinfriscà è l'investituri digerivanu una volta di cummentariu di a Fed. L'Indice Topix hà aumentatu da 1% à 2,003.50 da u mercatu vicinu à l'ora di Tokyo, mentre chì u Nikkei hà avanzatu 0,9% à 28,041.48. Mitsui & Co. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 7.6%. Fora di 2,160 stocks in l'indici, 1,471 s'arrizzò è 588 cadunu, mentri 101 ùn anu cambiatu. Intantu, i stocks giapponesi di semiconductor anu riduciutu i guadagni precedenti dopu chì u Giappone hà dettu chì rinfurzà l'esportazioni di chip gear per aiutà à limità e spedizioni di tecnulugia in Cina. L'imprese di cummercializazioni giapponesi guadagnanu nantu à i piani riportati per migliurà i renditi "In più di a stabilizazione di i mercati d'oltremare, l'aspettattivi per e prospettive di guadagni di l'impresa di l'impresa anu ancu spinta l'azioni giapponesi", disse Rina Oshimo, una stratega senior in Okasan Securities. "A macroecunumia di u Giappone quist'annu hè più resistente cà l'oltremare, principalmente guidata da a riapertura di a crescita, è a pulitica di u guvernu per u sustegnu di a cura di i zitelli hè ancu materiale pusitivu.

L'azzioni australiani anu ancu avanzatu: l'indici S&P/ASX 200 aumentò 0.8% per chjude à 7,177.80, impulsatu da l'azzioni minera è bancaria. L'azzioni in tutta l'Asia anu avanzatu cù i futuri di l'equità di i Stati Uniti è l'Europa, sottulinendu l'ottimisimu di l'investitori di fronte à l'agitazione bancaria è i tassi d'interessu elevati. U benchmark snapped sette simane di pèrdite, aumentendu 3.2% per a settimana, u più grande da a settimana di l'11 di nuvembre. L'indici hà ancu publicatu un secondu quartu drittu di guadagnà. L'attenzione sarà avà nantu à u bancu cintrali di l'Australia, chì hà da piglià una decisione di tariffu marti. L'RBA hè previstu di mantene i costi di prestitu invariati in a riunione di a settimana dopu, trasmettendu a so prima pausa dapoi l'iniziu di un ciculu di rinfurzà a pulitica in May 2022. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,4% à 11 884,50.

L'azzioni di l'India anu riunitu u più in più di quattru mesi u venneri, ributtendu da i so livelli di oversold per trimà e perdite per u trimestre. L'indice S&P BSE Sensex hè cresciutu di 1,8% à 58 991,52 in Mumbai, mentre chì l'indice NSE Nifty 50 avanza di 1,6% à 17 359,75. I gauges anu publicatu i so più grandi manifestazioni di un ghjornu da l'11 di nuvembre, riducendu e so perdite per u trimestre à 3% è 4%, rispettivamente. Ancu cù i guadagni sta settimana, l'indici anu registratu u so peghju rendimentu trimestrale da ghjugnu 2022 dopu avè scalatu à i so picchi record in dicembre. L'urganizazione di e cundizioni monetarie in u mondu è l'impattu di l'inflazione anu sbulicatu a prospettiva di u crescita ecunomica è hà riduciutu u gap di valutazione chì l'India godeva nantu à i so pari. I stranieri anu vultatu cumpratori di azioni lucali in marzu dopu trè mesi consecutivi di flussi, acquistendu una reta di $ 1,4 miliardi di azioni finu à u 28 di marzu, mentre chì l'investitori istituzionali domestici sustenenu l'azioni. Reliance Industries hà cuntribuitu u più à l'avanzata di Sensex, aumentendu 4.3% dopu chì a cumpagnia hà firmatu u so pianu di separà a so attività di servizii finanziarii, una mossa chì potenzialmente risulterà in creazione di valore per a più grande impresa listata di u paese. Da 30 azzioni in l'indici Sensex, 26 sò aumentati è 4 sò cascati

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index s'arrizzò 0.2%, stimulatu da guadagnà versu u yen; u dollaru hè stallatu per finisce u quartu 1,4% più bassu, a so prima perdita trimestrale consecutiva in più di dui anni, in mezzu d'allentamentu di e preoccupazioni annantu à u settore bancariu glubale è a scommessa di u mercatu di soldi nantu à i tagli d'interessu di a Riserva Federale. USD / JPY hà riunitu quant'è 0.8% cum'è i flussi di a fine di l'annu fiscali di u Giappone dominavanu è l'offerte di paradisu diminuinu in mezzu à l'allentamentu di e preoccupazioni annantu à u settore bancariu glubale; U Fondu Monetariu Internaziunale hà dettu chì u bancu cintrali di a nazione deve evità una uscita prematura da l'allentamentu monetariu.

In i tassi, i rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti sò in calata di 2 bps à 3.537% davanti à i dati core PCE duvuti più tardi oghje. Treasury 2-year yields cheaper by ~ 2bp on the day with 2s10s flatter by 3bp to -61bp from a high of around -50bp Thursday. I Bunds superanu i 10 anni di i Stati Uniti pocu cambiati da 2bp mentre i gilts lag di 3bp. Nanzu, a prima di l'aumentu di i tassi di u BCE hè stata ligeramente annullata dopu chì l'inflazione core di l'area di l'euro hà acceleratu à 5,7% in marzu, in cunfurmità cù a previsione mediana. Slate di emissione di dollari IG viotu finu à avà; un coppiu di nomi hà un prezzu di $ 1.4b ghjovi, lascendu un totale di marzu circa $ 100b versus $ 150b chì era previstu. I futuri di u Bund si sò riuniti mentre i cummircianti anu tagliatu l'aposti di i tassi di u BCE dopu chì l'inflazione di l'area di l'euro hà rallentatu più di l'aspittatu in marzu, ancu s'è a tarifa core hà acceleratu. I rendimenti tedeschi di 10 anni sò flat à 2.37% mentre chì l'euro hè calatu 0.2% versus u greenback. A lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include u redditu / spesa persunale di ferraghju cù u deflatore PCE (8:30 am), March MNI Chicago PMI (9:45 am) è u sentimentu finale di l'Università di Michigan di Marzu (10am).

In i commodites, i futuri crudi di i Stati Uniti sò pocu cambiatu cù WTI à $ 74,35. L'oru spot hè ancu pianu intornu à $ 1,980

Fighjendu à u ghjornu avanti. Avemu un bellu ghjornu di dati sàviu, cù i dati di u deflatore di u PCE di i Stati Uniti, u March MNI Chicago PMI è i dati di spesa persunale è ingressu di ferraghju. In Europa, avemu i dati di l'IPC di marzu di l'Eurozona è u disoccupazione di ferraghju. Videremu ancu a liberazione di l'IPC di marzu talianu è l'indici industriale di ghjennaghju, u cambiamentu di disoccupazione di marzu tedesca, a vendita di vendita di ferraghju è l'indice di i prezzi d'impurtazione, è infine l'IPC di marzu francese. CPI di ferraghju è spesa di cunsumatori. Infine, avemu da sente da parechji banchieri cintrali, cumpresi Lagarde è Kazaks di u BCE, è ancu Williams, Waller è Cook di a Fed.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,082.00
• MXAP aumenta di 0,6% à 161,90
• MXAPJ aumenta di 0,5% à 523,44
• Nikkei hà aumentatu 0.9% à 28,041.48
• Topix up 1.0% à 2,003.50
• L'indice Hang Seng cresce di 0,4% à 20 400,11
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 3,272.86
• Sensex hà aumentatu 1.7% à 58,952.31
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,8% à 7 177,75
• Kospi hà aumentatu di 1,0% à 2.476,86
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 455,58
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.39%
• L'euro hè calatu di 0,3% à $ 1,0876
• Brent Futures cala di 0,9% à $ 78,54/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,975.10
• L'indice du dollar américain augmente de 0,30 % à 102,45

Top News Overnight

• L'ex presidente Donald Trump affronta una serie di esigenze legali chì nessun capu americanu hà avutu à affruntà dopu à esse statu inculpatu ghjovi da un gran ghjuridicu di Manhattan in una sonda di pagamentu di soldi à una stella porno durante a so campagna di 2016 – un avvenimentu storicu in a lege americana è pulitica chì hè certa di dividisce una sucità è un elettore digià polarizzati : BBG
• U BOJ hà allargatu a gamma di e so compra di obbligazioni pianificate u prossimu trimestre, dendu l'opzione di ritruvà a compra. Cumprarà ¥ 100 miliardi à ¥ 500 miliardi ($ 750 milioni à $ 3.8 miliardi) di bonds da 10 à 25 anni per operazione, cumparatu cù una gamma di ¥ 200 miliardi à ¥ 400 miliardi in u primu trimestre. Hà allargatu ancu a gamma di quantità di compra per altre maturità sopra à un annu. BBG
• A Cummissione Reguladora di Securities China u mese scorsu hà publicatu linee guida attese chì esigenu chì tutte e cumpagnie cinesi cuntinentali chì pianificanu vendite di azioni fora di u mercatu domesticu di A-Share per informà u regulatore prima. Ciò si applica à e ghjuridizione chì sò stati posti populari per i listini chinesi, cumprese Hong Kong è e cumpagnie americane in certi campi di tecnulugia chì ùn anu micca ancu generatu rivenuti puderanu esplorà i listini in Hong Kong, dopu chì a borsa di a cità hà finalizatu a settimana passata un novu settore di regule cunnisciutu cum'è Capitulu 18C. WSJ
• A ripresa ecunomica di a Cina hà riunitu u ritmu in marzu, cù i calibri per a fabricazione, i servizii è l'attività di custruzzione restanu forti, aumentendu e prospettive di crescita quist'annu: BBG
• I Stati Uniti è a Corea di u Sud cercanu tramindui d'estradità l'imprenditore criptu catturatu Do Kwon da u Montenegro, l'autorità di a piccula nazione europea anu dettu sta settimana, mettendu in ballu offerte cuncurrenti per perseguillu per accuse criminali ligati à u colapsu di a so stablecoin TerraUSD. WSJ
• L'inflazione di l'Eurozona hè cascata drasticamente à u so livellu più bassu per un annu dopu à una calata di i costi di l'energia. I prezzi di i cunsumatori harmonizati in l'area di l'euro anu aumentatu da 6,9 per centu in l'annu à marzu, da u 8,5 per centu u mese precedente, per ghjunghje à u so livellu più bassu da u ferraghju 2022. A caduta, per via di una caduta di 0,9 per centu in i prezzi di l'energia, era più ripida di una previsione di l'economisti indagati da Reuters, chì avia previstu di l'inflazione di a zona euro di marzu di 7,1%. FT
• L'inflazione sottostante in a zona di l'euro hà battutu un record in marzu, trasmette munizioni à i funzionari di u Bancu Centrale Europeu chì dicenu chì l'aumentu di i tassi d'interessu ùn hè micca finitu: BBG
• I banche anu riduciutu i so prestiti da duie facilità di prestitu di backstop Fed in a settimana più recente, un signu chì a dumanda di liquidità pò esse stabilizà. L'istituzioni americane anu avutu un cumminatu di $ 152,6 miliardi in prestiti pendenti, cumparatu cù $ 163,9 miliardi a settimana precedente. Ma i banche di i Stati Uniti anu affruntatu un novu prublema cum'è i risparmiatori fughjenu per i tassi di depositu più altu. BBG
• A Finlandia hà eliminatu l'ultimu ostaculu significativu in a so tentazione di unisce à l'OTAN dopu chì u parlamentu turcu hà appruvatu l'accessu di u paese nordicu à l'alianza militare occidentale. FT
• L'investitori sò sempre inundati in soldi, cù $ 60,1 miliardi chì entranu in fondi di i mercati di soldi in a settimana à u marcuri, secondu a dati EPFR. Chì porta u flussu trimestrale in soldi à circa $ 508 miliardi, u più grande da u principiu di a pandemia. BBG
• A maiuranza di l'Americani ùn pensanu micca chì un diploma universitariu vale u costu, secondu un novu sondaghju Wall Street Journal-NORC, un novu bassu di fiducia in ciò chì hè statu longu un segnu di u sognu americanu. L'indagine, realizata cù NORC à l'Università di Chicago, una urganizazione di ricerca non partigiana, hà truvatu chì u 56% di l'Americani pensanu chì guadagnà un diploma di quattru anni hè una mala scumessa cumparatu cù u 42% chì mantene a fede in a credenza. WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac era per suprattuttu più fermu à a fine di u quartu postu chì anu pigliatu l'impetu da i guadagni tecnulugichi in Wall Street è cù i participanti chì digerivanu una mansa di liberazioni di dati cumpresi figuri PMI chinesi megliu cà l'aspittatu. ASX 200 hè stata guidata da i settori minieri è risorse dopu à e forti dati da u più grande partenariu cummerciale di l'Australia, ancu s'ellu l'upside hè statu limitatu prima di a riunione RBA di a settimana prossima cun un sondaghju recente di Reuters chì mostra aspettative quasi pari trà l'economisti trà una crescita è una pausa. Nikkei 225 hà guadagnatu in a fine di l'annu fiscali è hà righjuntu sopra à u livellu 28,000 dopu avè incuraghjitu i dati di a Produzione Industriale è di Vendita Retail, ma hè statu fora di altu cù i chipmakers dopu pressatu dopu chì u Giappone hà annunziatu per impone novi restrizioni à l'attrezzatura per a fabbricazione di chip. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu pusitivi dopu à i forti dati PMI Chinese in quale Manufacturing PMI hà culminatu e previsioni è Non-Manufacturing PMI s'arrizzò à u so più altu da u 2011, cù l'outperformance in Hong Kong guidatu da a tecnulugia cum'è JD.com pensa à spin off i so unità industriali è di pruprietà. Tuttavia, i guadagni in u cuntinente sò stati limitati in mezzu à un diluviu di emissioni di guadagni cumpresi risultati misti da i megabanchi di a Cina è cù u più grande sviluppatore immubiliare di a nazione Country Garden chì hà publicatu a so prima perdita annuale da a so lista in 2007.

Top Notizie Asiatiche

• U Vice Ministru Cinese di Finanze Zhu hà dettu chì a Cina hà bisognu di rinfurzà l'aghjustamenti di a pulitica fiscale per sustene l'ecunumia è chì a Cina si moverà fermamente in l'implementazione di e pulitiche preferenziali di l'impositu è ​​di i diritti. Zhu hà ancu dichjaratu chì a Cina riducerà in modu efficace i carichi fiscali di e piccule imprese è di l'imprese domestiche, mentre chì hà nutatu chì e politiche fiscali preferenziali è e tasse annunziate recentemente riduceranu i carichi di l'imprese da CNY 480 miliardi annu, secondu Reuters.
• L'ambasciadore di a Cina à l'UE hà avvistatu u bloccu di "periculu" in seguitu à i Stati Uniti nantu à i curbs di u cummerciu, mentre chì hà urganizatu a resistenza à a pressione "injustificata" è hà dettu chì Pechino ùn serà micca "calpestatu", secondu FT.
• U Giappone hà da impone novi restrizioni à l'equipaggiu per a fabricazione di chip, secondu Bloomberg è Reuters. U Giappone hà dettu chì impone restrizioni à 23 tippi d'equipaggiu di fabricazione di chip da lugliu. L'ufficiali giapponesi anu dettu chì l'alcunu di e restrizioni hè andatu più luntanu da e misure di i Stati Uniti imposte in 2022. L'esportatori di l'equipaggiu di chip anu bisognu di licenze per tutte e regioni. E misure affettanu una gamma più larga di cumpagnie di ciò chì era previstu, secondu FT.
• Agricultural Bank of China (1288 HK) dice chì NIM per u settore bancariu cuntinuà à sminuisce in Q1; Co. dice chì u so NIM face a pressione discendente in 2023. U CFO di u Bank of China (3988 HK) dice chì anu da affruntà un ligeru calata in NIM questu annu.
• U Giappone hà da finisce e misure attuali di fruntiera COVID l'8 di Maghju, via TBS; rimpiazzatu cù a sorveglianza genomica casuale in l'aeroporti.

Borse europee sò più fermi, Euro Stoxx 50 + 0.3%, cuntinuendu u tonu APAC pusitivu cù impetu incrementale da cum'è previstu EZ Core HICP. I settori sò mischiati cù i Banchi in ritardu mentre i rendimenti si ritiranu dopu à l'HICP mentre i nomi di Cura Personale / Drug superanu. In i Stati Uniti, i futuri sò incrementali in u verde cù u tonu più prudente davanti à i dati PCE è a Fed parla, incl. Williams, dopu.

Top Notizie Europee

• L'uffiziu di u Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà dettu chì a Gran Bretagna si uniscerà à l'Accordu Integrativu è Progressiu per a Partenariatu Trans-Pacificu Trans-Pacificu dopu chì i membri di u bloccu anu ghjuntu à un accordu per l'unione di a Gran Bretagna à u pattu cummerciale, mentre chì u Ministru di l'Ecunumia di u Giappone hà dettu ch'elli miranu à una firma anticipata di u Regnu Unitu. CPTPP, secondu Reuters.
• Sartorius hà da cumprà Polyplus Biotech francese per 2,6 miliardi $
• DSV Slips cum'è JPMorgan Cuts Rating, Preferisce Kuehne + Nagel
• Energy Cliff-Edge minaccia migliaia di imprese britanniche
• A disoccupazione tedesca aumenta più di l'attesa nantu à l'economia lenta

FX

• I cruci USD / JPY è Yen marchjanu sempre più altu à a fine di u mese cum'è l'ordine di l'importatore è l'ordine di compra persistenu, a coppia di tituli hè stata sopra 133.50 prima di topping out è DXY mantenendu u statutu di 102.000 + in u risultatu.
• L'Aussie incapace di mantene a maniglia di 0.6700 cum'è AUD / NZD croce si ritirate attraversu 1.0700 nantu à l'aspettattivi divergenti RBA / RBNZ.
• L'euro mistu dopu à i dati di l'inflazione EZ chì mostranu un titulu più suave di a previsione, ma più fermu di u core precedente, EUR / USD sub-1.0900, ma EUR / CHF più vicinu à a parità di 0.9950.
• U cable incapace di mantene sopra à 1.2400 indipendentemente da l'aghjurnamenti di u PIB di u Q4 di u Regnu Unitu postu chì Buck rimbalza largamente pre-US PCE.

Rendimentu Fissu

• EGBs campatu un marcatu bounce dopu à a misura inflazioni EZ dopu dipping nant'à a lettura francese iniziale; cù a figura EZ chì mostra un rinfrescante più grande di l'aspittatu in u titulu mentre e misure di core sò bastone ma eranu cum'è previstu.
• In particulare, i Bunds sò stati finu à un piccu 135.64 chì hà vistu u rendimentu associatu pullback da 2.40% megliu versu a marca 2.30%.
• USTs è Gilts sò stati muvimenti in tandem cù EGBs; però, i UST sò un pocu più prudenti davanti à l'avvenimenti futuri cù rendimenti ligeramente più fermi cum'è sta.
• BoJ Q2 Bond Purchase plans; allarga a gamma per l'acquistu mid-to-superlong per Q2. Cliccate quì per più dettagli.

Commodities

• WTI è Brent sò mischiati / flat dopu à stabilimentu più altu di più di USD 1.0bbl u ghjovi cù u tonu generale tentativu davanti à u docket di i Stati Uniti, mentre chì u crudu hè specificamente cunnisciutu di u JMMC di a settimana prossima.
• Specificamenti, i benchmarks sò quasi immubiliati, ma à a fine superiore di USD 73,77-74,67/bbl è USD 78,54-79,18/bbl paràmetri.
• I metalli mantenenu un ligeru preghjudiziu discendente in u cummerciu altrimenti tentativu per u spaziu cù a forza di l'USD chì limita ogni potenziale upside da u tonu un pocu prudente.

Geopolitica

• U Ministru di i Finanzi di u Giappone Suzuki hà dettu chì u Giappone hà da estenderà a sospensjoni di u trattamentu di a nazione più favurita nantu à i tariffi per a Russia, mentre chì hè statu ancu infurmatu chì u Giappone hà pruibitu l'esportazioni di l'azzaru, l'aluminiu è l'aerei in Russia da u 7 d'aprile, secondu u Ministeru di l'Ecunumia. , Cummerciu è Industria citati da Reuters.
• U parlamentu turcu hà appruvatu un prughjettu di legge per sguassà a strada per l'adesione di a Finlandia à l'OTAN, secondu Reuters.
• U Vicepresidente di u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale Russu hà dettu chì "u nostru esercitu ghjunghjerà in Kiev se necessariu".
• U presidente bielorussu Lukashenko avvirtenu chì l'Occidenti cerca di invadiscia u so paese cù u scopu di "distrughjellu"; A guerra ùn hè micca luntanu da noi è ci sò tentativi di trascinàci ind'ella ; U ritornu di l'armi nucleari ùn hè micca un ricattamentu ma una salvaguardia. Dice chì e discussioni per risolve u cunflittu in Ucraina anu da principià avà, un cessamentu di u focu senza precondizioni deve esse dichjaratu.
• U Kremlin di Russia dice chì u presidente Russu Putin hà da tene una riunione "impurtante" di u Cunsigliu di Sicurezza oghje; Ministeru di l'Affari Esteri Lavrov per prisentà un novu cuncettu di pulitica estera Russian. Parlarà à u presidente bielorussu a settimana prossima nantu à a chjama di Lukashenko per discussioni di pace immediata, cContinuazione di l'operazione militare speciale hè l'unicu modu per ghjunghje i scopi à u mumentu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Ingressu persunale di ferraghju, stima 0.2%, prima di 0.6%
  • Spesa Personale, est. 0.3%, prima 1.8%
  • Spesa Personale Reale, est. -0.1%, prima di 1.1%
• 08:30: Febbraio PCE Deflator MoM, est. 0.3%, prima 0.6%
  • Febbraio PCE Core Deflator YoY, est. 4.7%, prima 4.7%
  • Febbraio PCE Deflator YoY, est. 5.1%, prima di 5.4%
  • Febbraio PCE Core Deflator MoM, est. 0.4%, prima di 0.6%
• 09:45: March MNI Chicago PMI, est. 43.0, prima 43.6
• 10:00: March U. of Mich. Sentiment, est. 63.2, prior 63.4
  • Cundizioni attuali, est. 66.4, prima 66.4
  • Aspettative, est. 61.4, prima 61.5
  • Inflazione di 1 annu, stimata 3.8%, prima di 3.8%
  • Inflazione di 5-10 anni, est. 2.8%, prima di 2.8%

Banche Centrali

• 15:05: Williams di a Fed Parla à Housatonic Community College
• 17:45: U Cook di a Fed Discute l'Ecunumia è a Politica Monetaria di i Stati Uniti
• 22:00: Waller di a Fed discute a curva di Phillips

Karthik Nagalingam di DB compie l'involucro di notte

Per un quartu ghjornu consecutivu, u cumpurtamentu di u mercatu era piuttostu benignu cù u sentimentu di risicu chì restava pusitivu è a volatilità diminuì. L'indici di l'equità in i Stati Uniti è in l'Europa anu aumentatu moderatu, mentre chì i rendimenti sovrani di più longu in e duie regioni divergenu mentre i dati di l'inflazione tornanu à u primu pianu. L'inflazione europea più calda di l'espertu hà purtatu à una vendita di bonds, è oghje avemu da ottene più dati di inflazione da i dui lati di u stagnu.

Data a narrativa di u mercatu più calmu intornu à u sistema bancariu glubale, u focu oghje serà nantu à i dati di u PCE di i Stati Uniti. I membri di a Fed anu avutu un'approssimazione di ciò chì u PCE parerebbe datu stampe recenti di CPI è PPI quandu anu aumentatu i tassi di 25bps a semana passata, ma vede cumu i cumpunenti sottostanti seguitanu pò furzà i participanti di u mercatu à rifocalizà e pressioni di i prezzi. In ogni casu, u mercatu hè prubabile di circà à traversu qualcosa, ma una stampa straordinaria, datu chì a crisa bancaria recente ùn serà micca riflessa in i dati. I nostri economisti americani vedenu un avanzu di + 0.36% per u core PCE in ferraghju (+0.57% in ghjennaghju) è m / m diminuite sia per l'ingudu (-0.1% vs + 0.6% in ghjennaghju) sia per u cunsumu (-0.6% vs + 1.8%). ).

Davanti à a stampa di u PCE ci era una mansa di parlanti Fed ieri, tutti i quali anu evidenziatu u fattu chì l'inflazione restava troppu calda. U presidente Collins di a Fed di Boston (non votante), mentre chì in una cunferenza in Washington DC, hà dettu: "L'inflazione resta troppu alta, è l'indicatori recenti rinforzanu a mo visione chì ci hè più travagliu da fà". Separatamente, u presidente di a Fed di Minneapolis, Kashkari (votante), hà dettu chì l'estresse nantu à u settore bancariu puderia durà più di l'espertu, ma hà dettu ancu chì "a parte di i servizii di l'ecunumia ùn hè ancu rallentata è … a crescita di u salariu hè sempre più veloce di ciò chì hè. coherente cù u nostru scopu di inflazione di 2% ". Infine, u presidente di Richmond Barkin (non-votante) hà dettu chì "se l'inflazione persiste, pudemu reagisce cù l'aumentu di i tassi più", è hà dettu chì u cumitatu hà discututu una crescita di 50bp pocu settimane fà. Ùn avia micca preferenza dichjarata nantu à a dimensione di una futura crescita di tariffu, ma hà dettu chì cuntinuà à luttà contra l'inflazione era a priorità.

Questi cumenti anu fattu pocu per cambià i futuri alimentati ieri, cum'è u prezzu di u mercatu in solu un extra + 4.0bps per a tarifa dopu à a riunione di a Fed di dicembre, aumentendu l'expectativa à 4.387%. Hè u so livellu più altu di chjusu dapoi u 10 di marzu – u ghjornu di u colapsu di Silicon Valley Bank. L'aspettativi intornu à a riunione di maghju anu aumentatu marginalmente, cù i futuri ora i prezzi in una probabilità di 55% di una crescita di 25bp, da u 47% u ghjornu prima. Mentre i parlanti alimentati ùn parenu micca pronti à parlà di i tassi di tagliu, u mercatu hè sempre à i prezzi in più di dui taglii di tassi di 25bps à a fine di l'annu dopu avè culpitu un tassu di terminale in maghju.

In questu sfondate, u rendimentu più sensibile di a pulitica US 2yr era + 2.1bps à 4.12% – vultendu à pocu pressu induve eranu prima di a più recente crescita di i tassi di a Fed in u 21 di marzu. Intantu, u rendimentu di i Stati Uniti 10yr hè cascatu -1.5bps dopu à cummerciu in un strettu intervallu di 6bp tuttu u ghjornu, ancu s'è i renditi sò ligeramente tirati (+1.51bps) per a notte mentre andemu à stampà. Era una storia sfarente in Europa, cum'è 10yr bund yields s'arrizzò + 4.6bps à 2.37% è German 2yrs aumentò + 9.5bps à 2.75%, u so livellu più altu da a terza settimana di marzu. L'OAT 10yr (+5.2bps) è i BTP (+8.5bps) anu sottumessi, mentre chì i rendimenti di 10yr gilts anu aumentatu ancu di + 4.6bps.

Comu nutatu sopra, u selloff in i bonds europei hà iniziatu dopu chì a stampa di l'inflazione tedesca hà dimustratu una accelerazione inespettata di a crescita di i prezzi, cù l'IPC tedescu finu à + 0.8% (vs + 0.7% previstu) mese à mese, è + 7.8% annu- annantu à l'annu (vs + 7,5% previstu) nantu à a misura harmonizata da l'UE. I dati di l'IPC di l'Eurozona per marzu più tardi oghje cumpletaranu a stampa, è i nostri economisti europei aspettanu chì l'IPC harmonisatu in l'UE di l'eurozona falà da 8,6% in ferraghju à 7,1% annu annu, ma cù i risichi ligeramente à l'upside dopu à u tedesco. stampa. Vede a so nota quì.

Dopu à a sorpresa positiva annantu à l'IPC tedescu, a tarifa terminale di u BCE valutata da swaps d'indici overnight per a riunione di dicembre hà cullatu + 10.7bps à 3.44%, i prezzi in appena alcuna taglia (5bps) à a fine di u 2023 cù a tarifa terminal prevista per uttrovi. à 3,49%.

Turnendu à l'equità, l'S&P 500 era + 0.57% cù tutti, ma 3 di i gruppi di l'industria 24 chì guadagnanu u ghjornu. I semiconduttori (+ 1.61%), u retail discretionary di u cunsumu (+ 1.21%), è l'immubiliare (+ 1.19%) anu superatu. A surperformance di a tecnulugia hà cuntinuatu, purtendu u NASDAQ (+0.73%) per mantene a so trajectoria per u so megliu trimestre da u 2020. L'unicu trè industrii S&P 500 in u ghjornu eranu finanziarii diversificati (-0.13%), cunsumu durable (-0.21%). ) è banche (-1,00%). U underperformance in i banche hè stata principarmenti guidata da i regiunale cù a Prima Republica (-4.0%) u chjaru ritardatu, mentre chì Fifth Third (-2.6%), Zion (-2.4%), è M&T Bank (-2.3%) eranu in u prossimu. livellu di underperformers. I banche più grande anu superatu cù Citi (+0.3%) l'unicu cumpunente di u bancu S&P più altu in u ghjornu, mentri JPM (-0.3%) è BofA (-1.3%) anu vistu perdite più chjuche.

Dopu à i mercati chjusi, a Fed hà publicatu i so dati di bilanciu settimanale H.4.1 chì mostranu cumu i banche anu utilizatu a nova facilità di prestitu bancariu di a Fed è a finestra di scontu. Durante a settimana precedente, u prestitu di a finestra di sconti hè diminuitu da $ 110 miliardi à $ 80 miliardi, ùn ci era più estensione di creditu à SVB o Signature, è u prugramma di finanziamentu di u termine bancariu hà vistu un prestitu più altu di $ 64 miliardi da $ 54 miliardi a settimana precedente. A facilità di repo straniera, FIMA, hà vistu l'usu caduta da $ 60 miliardi à $ 55 miliardi. In generale, questu mostra una modesta mellura in u cumplessu è deve aghjunghje à a narrativa chì u dulore hè soprattuttu cuntenutu.

In Auropa, u STOXX 600 hà guadagnatu in u stessu ghjornu (+1.03%), cù l'immubiliare (+3.74%) è a tecnulugia di l'informatica (+2.54%) chì guidanu u rendiment. Alimentazione è Bevande (-0.47%) era l'unicu gruppu di l'industria più debule da u spinu di i dati CPI tedeschi, postu chì i dettagli più fini di a liberazione dimustravanu l'inflazione di u prezzu per l'alimentu inched più altu. Inoltre, à u cuntrariu di i Stati Uniti, i finanziarii europei cuntinueghjanu à rializà ieri cù i banche europei cullà + 1.84% è sò avà + 6.62% annantu à l'annu. Fighjendu in altre borse, u CAC è u DAX sò stati + 1.06% è + 1.26% rispettivamente.

Questa matina, i mercati di l'equità asiatica anu purtatu i guadagni di notte in Wall Street. In tutta a regione, l'Hang Seng (+1.46%) guidanu i guadagni cù u KOSPI (+1.06%), Nikkei (+1.01%), CSI (+0.35%) è u Shanghai Composite (+0.33%). In u cummerciu di notte, i futuri di l'equità di i Stati Uniti indicanu più guadagnà cù quelli nantu à l'S&P 500 (+ 0.28%) è u NASDAQ 100 (+ 0.34%).

L'equità di a China anu superatu dopu à u PMI di fabricazione ufficiale chì batte l'aspettattivi à 51,9, è u PMI non-manufacturing chì cresce à 58,2 in marzu. Questu hè u più altu livellu di l'indici non-fabbricazione da maghju 2011. Questa data suggerisce chì a ricuperazione ecunomica in a seconda ecunumia più grande di u mondu ferma nantu à a strada ancu in mezu à a dumanda glubale più debule è à una calata continua di u mercatu di immubiliare.

Ci era ancu una serie di dati ecunomichi fora di u Giappone chì indicanu chì l'inflazione in Tokyo hè sempre sopra à a tendenza dopu avè vinutu à + 3.3% y / y in March (vs + 3.2% previstu) paragunatu à + 3.4% registratu u mese passatu. À u listessu tempu, u core Tokyo CPI hà aumentatu + 3.2% y / y (vs + 3.1% previstu) in marzu, dopu un piccu di + 4.3% in dicembre. Allora più migliuramentu ma micca quantu u mercatu cercava. E cundizioni di u mercatu di u travagliu si sò sbulicate ligeramente, postu chì a taxa di disoccupazione hè inesperu aumentata à + 2.6% in ferraghju da + 2.4% in ghjennaghju, mentre chì u rapportu di l'impieghi à i candidati si moveva più bassu à + 1.34 (vs + 1.36 previstu). A vendita di vendita al dettaglio hà saltatu + 1.4% m / m in u frivaru, paragunatu à l'aumentu di ghjennaghju rivisatu in diminuzione di + 0.8%. Intantu, a produzzione industriale hà rimbursatu + 4.5% m / m in u frivaru (vs + 2.7% previstu) nantu à l'allentamentu di i buttiglii di supply for carmakers.

Era un grande ghjornu per a liberazione di dati ieri. A partesi da i Stati Uniti, e richieste di disoccupazione settimanali sò ghjunte à 198,000 (vs 196,000 previste) chì suggerenu un ligeru ammorbidimentu in un mercatu di travagliu altrimenti strettu. L'affirmazioni cuntinue eranu più bassu di l'aspittatu (1,689k vs 1,700k previstu), essendu rimasti in un intervallu strettu in l'ultimi mesi. A terza rivisione di u PIB di i Stati Uniti 4Q'22 hà vistu u PIB annualizatu trimestrale riduciutu à 2.6% (2.7% prima) in u spinu di u cunsumu persunale più bassu (1.0% vs 1.4% prima). 4Q'22 PCE hè stata rivista + 0.1pp più altu à 4.4%.

In Europa, avemu avutu parechji punti di dati di cunfidenza per marzu in l'Eurozona chì dimustranu un ligeru debilitamentu relative à ferraghju. A cunfidenza ecunomica era falata à 99.3 (vs 100 previstu), a fiducia industriale hè diventata negativa à -0.2 (vs 0.5 previstu) è a fiducia di i servizii hè cascata una decima à 9.4 (vs 10 prevista). A cunfidenza di i cunsumatori hè stata ferma à -19,2. Questu cuntrastà cù a migliione guidata da i servizii in i PMI per marzu. Fighjendu à u livellu individuale di u paese, l'IPC spagnolu hà aumentatu + 1.1% mese à mese (vs + 1.6% previstu) è + 3.1% annu annu (vs + 3.7% previstu) annu annantu à l'UE. – misura armonizata. L'IPP di ferraghju italianu hè ghjuntu à -1.3% mese à mese, è 10% annu à annu.

Infine nantu à i commodities, l'oliu hè tornatu sbarcatu ieri per u so terzu guadagnu fora di l'ultimi 4 ghjorni, cum'è Bloomberg hà dettu chì hè assai improbabile chì l'esportazioni da l'Iraq ripiglià sta settimana. L'ufficiali di u guvernu regiunale di u Kurdistan sò disposti à rientra in discussioni cù i funzionari iracheni à principiu di a settimana prossima. I cuntratti di crudo WTI anu aumentatu + 1,92% à $ 74,37 / bbl, mentre chì u crudo Brent hà cullatu $ 79,27 / bbl dopu a scalata + 1,26%.

Avà à u ghjornu avanti. Avemu un bellu ghjornu di dati sàviu, cù i dati di u deflatore di u PCE di i Stati Uniti, u March MNI Chicago PMI è i dati di spesa persunale è ingressu di ferraghju. Da u Regnu Unitu avemu u barometru di l'affari di March Lloyds è u saldu di u contu Q4. In Europa, avemu i dati di l'IPC di marzu di l'Eurozona è u disoccupazione di ferraghju. Videremu ancu a liberazione di l'IPC di marzu talianu è l'indici industriale di ghjennaghju, u cambiamentu di disoccupazione di marzu tedesca, a vendita di vendita di ferraghju è l'indice di i prezzi d'impurtazione, è infine l'IPC di marzu francese. CPI di ferraghju è spesa di cunsumatori. Infine, avemu da sente da parechji banchieri cintrali, cumpresi Lagarde è Kazaks di u BCE, è ancu Williams, Waller è Cook di a Fed.