I Futures Flutter Cum’è E Stocchi Glubali Slide À 6 Week Low, l’Asia Entrata in Correzione

U futuru di i patrimonii di i Stati Uniti hà fluctuatu – prima crescendu dopu scorrendu per una sessione 4th – in una sessione volatile di notte chì hà vistu i stock globali scendere à un minimu di sei settimane cume e paure di l'inflazione anu continuatu à depressà u sentimentu di l'investitore. Un ghjornu dopu chì u S&P abbia subitu u so più grande percentuale di calata di un ghjornu dapoi u mese di farraghju, si sente quasi impussibile quant'ellu hà cambiatu u sentimentu è chì u S&P hà toccu u massimu di i tempi 4 ghjorni fà u luni. Hè vendutu senza parà da tandu.

E perdite di sta settimana anu tiratu u S & P 500 4% di u so record fermendu altu u venneri, mentre chì u Nasdaq tech-heavy hè circa 8% sottu u so massimu di u 29 d'aprile. A 700 am ET, i Dow e-minis eranu calati 144 punti, o 0.43%, i S&P 500 e-minis eranu invariati è i Nasdaq 100 e-minis aumentavanu di 40.25 punti, o 0.29%. U dollaru hè andatu à u massimu di una settimana è i renditi sò stati stabili, postu chì l'investitori aspettavanu i dati di i prezzi di pruduttori, un altru calibru di l'inflazione, per vede se una crescita di i prezzi seria abbastanza forte da induce un aumentu di i tassi d'interessu più prestu di u previstu.

"I mercati anu persu un pocu di cunfidenza chì a Fed hà u cuntrollu di l'inflazione" è a preoccupazione era chì a banca centrale puderia aspittà troppu per affruntà a crescita, Victoria Fernandez, strategista di u mercatu Crossmark Global Investments, hà dettu in Bloomberg TV. "Ùn sò micca sicuru chì u mercatu sia estremamente cunfortu cun quellu à questu puntu."

Alcuni notevoli mutori di premarket:

• Tesla hè andatu à u massimu di u premarket dopu à a caduta di prima finu à 3,1% prima dopu chì u CEO Elon Musk hà dichjaratu chì a sucietà suspende l'acquisti cù Bitcoin, fendu un U-Turn da quellu annu, quandu u fabricatore di veiculi elettrichi hà dettu di prevede di accettallu cum'è un pagamentu.
• E cumpagnie esposte à a criptovaluta anu riduttu e so perdite in u premarket di i SU mentre i cuntratti futuri nantu à u Nasdaq 100 è u S&P 500 anu cancellatu e so calate. Coinbase hè avà calatu solu 2,2% dopu à cascà quant'è 6% nanzu, Marathon Digital -12% dopu à calà quant'è 18% nanzu, Riot Blockchain -8,8%, Bit Digital -5,3
• E azzioni in u petroliu maiò Exxon Mobil è u minatore di rame Freeport-McMoran sò calate, traccendu una calata di i prezzi di e materie prime, mentre i finanziatori, cumpresi Bank of America è Goldman Sachs anu calatu 0.8% è 1.7% in cummerciu di premarket.
• U pruprietariu di app di appuntamentu Bumble hà scappatu 1% malgradu a previsione di i rivenuti di u trimestre attuale sopra à e stime. U stock hà spurtatu circa u 19% di u so valore in l'ultimi trè sessioni.
• L'azzione di Walt Disney hà calatu 1,6% davanti à i so risultati di u secondu trimestre dopu à a campana di chiusura.

U MSCI World Index hà affunditu per un quartu ghjornu, perdendu 0.6% in u più longu selloff da settembre. I cuntratti S&P 500 anu calatu 0.4%, mentre chì l'azzioni asiatiche è europee anu vistu perdite più forte. L'azzione asiatica hà intrutu in una currezzione tecnica dopu chì l'Indice MSCI Asia Pacific hè cascatu finu à 1,5%, allargendu e perdite da u piccu di u 17 di febbraiu à u 10%. L'oliu hè calatu quandu u più grande gasoline di i Stati Uniti hà ripresu u serviziu. Bitcoin hè cascatu versu 50 000 $ mentre Tesla Inc. hà suspesu l'acquisti aduprendu a criptovaluta.

L'azzioni europee si sò lampate ghjovi, traccendu una vendita di notte in Wall Street, cume una rapida crescita di l'inflazione di i Stati Uniti hà spaventatu l'investitori, mentre una calata di i prezzi di e materie prime pesava nantu à i minatori pesanti. L'indice europeu STOXX 600 hè calatu 1,4%, alluntanendu si da un massimu storicu chì hà toccu à principiu di questu mese; ferma quasgi 10% finu à questu annu quandu e prospettive di ripresa economica è forti guadagni anu attiratu i cumpratori di azzioni. E risorse di basa è i settori di u petroliu è di u gasu, trà i dirigenti di u mercatu recenti in u spinu di una crescita di i prezzi di e materie prime, sò calati circa 3%. I pruduttori di l'automobile anu ancu più di 3%, mentre i nomi difensivi cum'è l'assistenza sanitaria è e telecomunicazioni anu publicatu piccule perdite. L'Index Stoxx Europe 600 Basic Resources Index (SXPP) scende quant'è 2,7%, postu chì i futuri di minerale di ferru affondanu à mezu à e preoccupazioni crescenti di l'inflazione è in i muvimenti cinesi per pruvà à cuntrullà a crescita di i prezzi di e materie prime.

"U dibattitu nantu à ciò chì farà a Fed continuerà, è avemu vistu in termini di mercatu chì dopu à i picchi di a crescita economica, tende à esse una pausa per sei mesi o più", hà dettu Frederique Carrier, capu di a strategia d'investimentu. à RBC Wealth Management. "Pensemu chì i rendimenti saranu modesti à u megliu durante i prossimi sei mesi. U mercatu puderia andà di latu è ci pò esse più volatilità ".

Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Telefonica salta finu à u 4,6% dopu à i risultati di u 1T cù Citi sottolineanu chì l'operatore hà prufittatu di a crescita di i prezzi in Spagna. U mercatu pò vede i guadagni cun sollievu, ancu se probabilmente rimarrà preoccupatu da basi debuli, dice u broker.
• Pirelli guadagna quant'è 2% in u cummerciu di Milanu è hè u megliu esecutore di u ghjornu nantu à u benchmark di FTSE MIB dopu à stime di battaglia di 1Q. Aghjurnamentu di Mediobanca, nutendu un risicu limitatu di downside.
• Burberry cala quant'è 10% dopu à a guida di u margine FY22 delusi. A guida suggerisce chì e stime di consensu per u margine operativu seranu tagliate da almenu 50 bps, hà dettu Morgan Stanley.
• In a Spia cala finu à u 12% dopu chì u venditore in linea di vacanze imballate hà dichjaratu chì stende u periodu di vendita per e vacanze da u 30 di ghjugnu à u 31 di aostu, dopu l'annunziu di sta settimana di u guvernu di u Regnu Unitu nantu à u sistema di semafori per viaghji di piacè.
• BT cala quant'è 5,9%, u peghju ghjornu da lugliu scorsu, dopu à i risultati di u traspurtadore mancatu e stime di l'Ebitda.
• Hargreaves Lansdown cade quant'è 6% dopu à un aghjurnamentu trimestrale chì suggerisce a nurmalizazione di i volumi di cummercializazione, secondu Morgan Stanley.

U dulore era ancu peghju nanzu à a sessione, quandu l'indice MSCI Asia Pacific hè cascatu per un terzu ghjornu, eliminendu i guadagni di questu annu; l'indice hè cascatu finu à 1,5%, estendendu e perdite da un piccu di u 17 di febbraiu à 10%, è entrendu in una currezzione tecnica. A tecnulugia, i servizii di cumunicazione sò stati i più impurtanti per u benchmark asiaticu.

L'azzioni di a Cina si sò slittate, seguitendu e perdite in l'azzione statunitense nantu à i dati di l'inflazione più alti di quelli previsti, postu chì u settore di i materiali hè cascatu dopu chì u guvernu abbia dumandatu misure per affruntà i prezzi "eccessivamente veloci" di e materie prime. L'Index CSI 300 di benchmark hè finitu 1% più bassu, trascinatu da un 4,2% di piombu in a subgauge di i materiali chì era u più grande in sette settimane. I più grandi declinatori 10 in l'indice principale sò stati tutti di u settore, cù Aluminium Corp of China affundendu 9,2% per esse u peghju performer. L'azzioni discreziunali di u cunsumadore sò calate di 2,7%, cù u Gruppu Gongniu trà i più grandi ritardati dopu chì a sucietà abbia dichjaratu ch'ella era in sonda monopolistica da un guvernu lucale. A Cina hà bisognu di trattà in modu efficace cù a crescita di i prezzi di e materie prime è di rinfurzà a coordinazione di e pulitiche monetarie cù altre misure per assicurà u funziunamentu stabile di l'ecunumia, hà riferitu l'agenzia di stampa Xinhua, citata da una riunione di u Cunsigliu di Statu, u cabinet di u paese, u marcuri.

L'azzione giappunese hè cascata per un terzu ghjornu, cù l'azzione Nikkei 225 guasgi cancellendu u so guadagnu per u 2021 postu chì hà affruntatu a peghju perdita settimanale dapoi aprile 2020 in una continuazione di vendite nantu à e preoccupazioni per alte valutazioni è inflazione crescente. SoftBank Group Corp hà calatu guasi 8%, u più grande cuntributore à e perdite in u Nikkei 225, postu chì u mercatu ùn era micca impressiunatu cù u so prufittu trimestrale record. U calibre blue-chip hè calatu 2,5%, spinghjendu a so perdita di trè ghjorni à 7%, è hè oramai menu di cinque punti da induve hà principiatu l'annu. Elettronica è telecomunicazioni sò stati i più impurtanti per Topix ghjovi. A recente debolezza di u mercatu ùn hè micca dovuta à fattori naziunali ma hè stata "piuttostu scatenata da l'ansietà glubale di pressione inflazionista è da e banche centrali mondiali chì anu bisognu di adattà a so politica monetaria prima di ciò previstu", hà dettu Takeo Kamai, capu di servizii di esecuzione in CLSA Securities Japan Co "Ci vulerà à cuntinuvà à fighjà assai attente à e mosse di e materie prime è di i rendimenti, ma l'impetu si sente cum'è pudemu esse duvuti per una currezzione à cortu andà".

U Nikkei 225 di ferraghju hà righjuntu u livellu di 30.000 per a prima volta dapoi u 1990, alimentatu da stimuli mundiali è speranza per una ripresa ecunomica da a pandemia. U calibre blue-chip hè avà preparatu per una currezzione tecnica, falendu 9.9% da u so piccu trè mesi fà. Ancu cù a diapositiva recente, hè sempre cummerciale à 19,1 volte 12-mesi stimi di guadagni in avanti paragunatu cù a so media di 10 anni di 16,3 volte. E cumpagnie incluse in Nikkei 225 anu battutu l'analisti per stima di guadagnà per azzione per l'ultimu trimestre da un 93% cumportatu finu à sta stagione di segnalazione. "In più di i muvimenti di l'investitori per esce di l'azzioni cicliche precoce, chì era ciò chì accadia ieri, l'aghjustamenti di valutazione significeranu prezzi più bassi di l'azzioni per l'elettronica, l'informatica è e cumunicazioni-servizii", hà dettu Takashi Ito, un mercatu di capitale strategist in Nomura Securities. "Una volta chì i rendimenti si calmanu, l'investitori ponu turnà a so attenzione à valutà i guadagni di e cumpagnie."

In i tassi, i tesoru eranu più calmi è pocu cambiatu u cummerciu vicinu à a fine di a gamma di mercuri, cù una curva leggermente più piatta, dopu avè cancellatu i guadagni. I renditi di u Tesoru di 10 anni intornu à 1.697% sò menu di 1bp più alti u ghjornu; bunds lag by 3bp, gilts by 4bp in vacanze di u ghjornu di l'Ascensione in certi paesi di a zona euro cumpresi l'Allemagne è a Francia. L'acquistu di dip hè emergutu durante una sessione attiva in Asia in cui i volumi di cassa è futuri eranu guasi u doppiu di a media recente. U ciclu di vendita à l'asta di u Tesoru si conclude cù una vendita di obbligazioni di 30 anni da $ 27b à 1pm ET; U 10 anni di mercuri si hè firmatu da più di 1bp; u rendimentu WI di 30 anni hè di circa 2,395% hè sopra à l'asta di l'asta da nuvembre di u 2019 è 7,5 bp più economicu cà quellu di u mese scorsu, chì si hè fermatu di 1,6 bp. E curve di resa in Auropa portanu più forte. I BTP si allarganu attraversu a curva à i bunds, cummercializendu intornu à i minimi di a sessione dopu una accolta dolce in l'asta d'oghje.

In FX, l'indice Bloomberg Dollar hè statu fermu intornu à i migliori livelli di mercuri. Un calibru di a volatilità implicita di u dollaru hè cullatu à u massimu di un mese dopu à una stampa sorprendentemente forte di l'inflazione di i Stati Uniti chì hà incuraghjitu i trader à ricalibrà e scumesse per una crescita di i tassi d'interessu. Eppuru, i trader di opzioni ùn anu micca determinatu se ciò rende un dollaru più forte. U dollaru australianu hè cascatu à u più bassu in più di una settimana quandu i futuri di u minerale di ferru sò calati dopu chì u primu ministru cinese Li Keqiang hà urdinatu à u paese di trattà a crescita di i prezzi di e materie prime è u so impattu. U yen è u francu svizzeru anu purtatu l'avanzate chì l'azzioni mundiali sò calate à u minimu di sei settimane è chì i futuri azziunarii americani si sò ritirati. NOK è AUD sò i peghju artisti in G-10, u CHF supera. EUR / USD prova brevemente 1.21 prima di paring gains. TRY lags in EMFX. Bitcoin resta ~ 8% più bassu dopu a so calata di a notte.

In merchenzie, i futuri grezzi di u primu mese scendenu più di 2%: WTI scambia torna nantu à un manicu di 64 $, Brent torna sottu à 68 $. Scuprite u cummerciu d'oru vicinu à $ 1,814 / oz, tenendu un intervallu strettu vicinu à i livelli peggiori di mercuri. I metalli di basa sò in rossu cù u nickel LME falendu vicinu à 3

Intantu, Bitcoin hè calatu finu à 15% dopu chì Elon Musk hà twittatu chì Tesla ùn accettava più a muneta digitale per l'acquistu di veiculi per via di prublemi ambientali. Dopu hà recuperatu gran parte di e so perdite.

Dopu à u shocker CPI d'eri, i dati di u Dipartimentu di u travagliu mostranu chì i prezzi di i pruduttori americani sò aumentati di 0.3% u mese scorsu dopu à un guadagnu di 1% di marzu. Un rapportu separatu deve indicà chì e rivendicazioni per i prestazioni di disoccupazione statunitensi eranu inferiori à 500,000 l'ultima settimana, per a terza volta di fila.

In vista di u ghjornu avanti, i punti culminanti di dati includeranu a lettura PPI d'aprile da i Stati Uniti, è ancu e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu. Parlani di a banca centrale includenu u guvernatore di BoE Bailey è u viceguvernatore Cunliffe, Barkin di a Fed, Waller è Bullard, Centeno di a BCE è u guvernatore di a BoC Macklem. Infine, e versioni di guadagni includenu Disney, Airbnb è Alibaba.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,5% à 4.039,50
• MXAP falatu 1.5% à 198.62
• MXAPJ scende 1,4% à 667,78
• STOXX Europe 600 scende -1,36% à 431,97
• Nikkei hà calatu 2.5% à 27.448,01
• Topix falà 1.5% à 1.849,04
• L'indice Hang Seng hè falatu di 1,8% à 27 718,67
• Shanghai Composite hà calatu 1.0% à 3.429,54
• Sensex scende di 1,0% à 48.690,80
• L'Australia S & P / ASX 200 scende da 0,9% à 6.982,72
• Kospi hà calatu 1,3% à 3.122,11
• Brent Futures scende di 2,2% à 67,79 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce di 0,0% à 1.815,77 $
• L'Indice di u Dollaru US hà cambiatu pocu à 90,72
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 1.9 bps à -0.105%
• Euru cambiatu pocu à $ 1,2084

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A lotta trà i militanti di Israele è di a Striscia di Gaza si sparghje in scontri cumunali in Israele, induve decennii di lagnanze accanite è u naziunalisimu anu splusatu in violenza mob trà Arabi è Ghjudei.
• Elon Musk, Chief Executive Officer di Tesla Inc., hà dichjaratu chì u fabricatore di veiculi elettrichi suspende l'acquisti cù Bitcoin, attivendu una diapositiva in a valuta digitale
• A Corea di u Sud hà svelatu i piani di spende circa 450 miliardi di dollari per custruisce a più grande basa di fabbricazione di chip in u prossimu decenniu, unendusi à a Cina è à i Stati Uniti in una corsa globale per dominà a tecnulugia chiave.
• I prezzi à i cunsumatori di i Stati Uniti crescenu u più in decennii, chì, da per ellu, puderianu suggerisce prublemi per a più grande economia di u mondu postu chì pare recuperà da a pandemia Covid-19. Tuttavia, l'Americani liberanu simultaneamente spaziu nantu à e so carte di creditu cum'è mai prima, ciò chì li puderebbe permette di suppurtà megliu à tali accrescimenti in almenu un segnu chì una spirale ascendente sustenuta in l'inflazione ùn pò esse scartata cusì facilmente.

I mercati azionarii asiatici sò stati pressurati dopu à e perdite in i Stati Uniti quandu l'IPC di i Stati Uniti hà stampatu a so lettura più alta da u 2009 chì hà stimolatu un aumento di i rendimenti è l'estensione di e perdite in i principali indici sia cù u S&P 500 è DJIA chì publicanu u so peghju 3-day prestazione in più di 6 mesi. ASX 200 (-0,9%) hà cummercializatu negativamente cù l'indice pesatu da sottoperformance in tecnulugia è debule in i nomi di pruprietà ancu se u puntu negativu per u puntu di riferimentu lucale hè statu derivatu da a forza in l'assistenza sanitaria dopu à e segnalazioni chì l'Australia hà accettatu di acquistà una dose totale di 25 mln di u Moderna (MRNA) Vaccinu COVID-19 finu à l'annu prossimu è u Ministru di a Salute hà ancu nutatu chì sò in discussioni cù Moderna per fabricà lucalmente u so vaccinu. Nikkei 225 (-2,5%) hà guidatu una volta di più e calate in a regione postu chì i rilascii di i risultati ùn anu riesciutu à alzà l'umore cun l'investitori SoftBank delusi da a mancanza di estensione di u prugramma di riacquistu di azzioni è dopu chì a Cumpagnia hà annunziatu ch'ellu hè autofinanziatu u so U Fondu di Visione per taglià i pagamenti di i grandi investitori, ma espone ancu u gruppu à pesanti perdite in casu di una crisi impurtante. Hang Seng (-1,8%) è Shanghai Comp. (-1,0%) hà cunfurmatu u ritrattu sottumessu in tutta a regione cù un appetitu per u risicu micca aiutatu dopu à ulteriori critiche da parte di i SU in quantu à l'abusi di i diritti umani da parte di a Cina cumpresu in u Rapportu annuale Internaziunale di Libertà Religiosa, è dopu à l'ultimi dati di prestiti è finanziamenti cinesi à pocu pressu di stimi, mentre chì u TAIEX (-1,4%) hà recuperatu brevemente e prime perdite dopu à i raporti lucali dichjaratu chì Taiwan vede una probabilità più chjuca di elevà l'alerta COVID-19 ancu se a recuperazione hè stata breve. Infine, i 10GB JGB sò stati più bassi in mezzu à a vendita spillover da u venditore di tesoru vizioso chì hè statu scatenatu da a lettura più alta di inflazione statunitense in più di un decenniu è dopu à una decente asta di 10 anni US hà fattu pocu per aiutà à recuperà e perdite. Tuttavia, i rendimenti Asia-Pac sò stati relativamente stabili durante a notte dopu à risultati misti à l'asta di 30yr JGB è cù i rendimenti australiani senza mutà da l'acquisti regulari di QE di RBA.

Top News Asiatiche

• A Cumpagnia di Pruprietà Cinese si affonda annantu à u Pianu Spinoff, Titulari di Spooking Bond
• Evergrande Raccoglie 1,4 miliardi di dollari di Azioni di Vendita in Unità EV (2)
• U Senatu Panel Advances Bill to Counter China in Bipartisan Vote
• L'azzione asiatiche sò messe à entre in correzione per l'inflazione, i guai per i virus

I corsi à traversu l'Europa scambianu cù perdite, ancu se fora di i pessimi livelli (Euro Stoxx 50 -1,5%) chì a regione ghjoca à u ritornu di a rotta di scorta in Wall Street chì hà continuatu à u cummerciu APAC in mezu à e preoccupazioni di l'inflazione aggravate da l'IPC di i Stati Uniti, mentre l'intensificazione u cunflittu in Israele / Gaza aghjusta à l'umore acide . I trader teneranu un ochju attente à e rivendicazioni senza travagliu di i Stati Uniti più tardi oghje per qualsiasi sfumature chì puderebbenu pressione a Fed accantu à a stampa PPI. I futuri azziunarii americani si sò riuniti à a vendita dopu qualchì cunsulidazione di a notte, cù a NQ, YM, RTY, è ES stampendu sottu à i rispettivi minimi d'eri chì u rendimentu US 10yr ferma vicinu à i massimi d'eri. Torna à l'Europa, cù Scandi è i mercati svizzeri luntanu in osservanza di u ghjornu di l'Ascensione, i restanti borse vedenu largamente perdite à grande basa cù u DAX cash è futuri sottu 15k è FTSE 100 (-2,0%) u restrittu restrittu cum'è perdite in i so giganti minerarii pisà. U settore di e Risorse di Base hè u ritardu chjaru postu chì i prezzi di u ramu è di u minerale di ferru vedenu un ritornu impurtante dopu à e so recenti corse di toru. In generale, i settori riprisentanu un tonu più difensivu è un umore "risicu", cù Staples, Utilities, è Healthcare tutti andendu ligeramente megliu cà i so omologhi, ancu se u settore Healthcare vede ancu i giganti Roche è Novartis fora di azzione per via di a festa publica . In termini di mutori individuali, Burberry (-8,0%) risiede à u pede di u Stoxx 600 malgradu a ripristinazione di u so dividend è a segnalazione di un rimbalzu di vendite mentre u focu si rivolge à u mercatu cinese in i mesi avanti in mezu à u boicottaggiu di Burberry à a luce di i cummenti fatti sopra A pulitica di i diritti umani di a China. Prudenziale (-5,5%) hà acceleratu e perdite dopu avè annunziatu l'intenzione di arricà 2,5-3 miliardi USD in capitale. Intantu à u vantaghju, Telefonica (+ 2,7%) hè unu di i più grandi artisti di grande tappu dopu à una battaglia di guadagni in tuttu u pianu.

Top News europee

• U Rendimentu di 10 anni in u RU cresce à 0,92%, u più altu da marzu 2020
• L'obligazioni d'Italia falanu davanti à a vendita di u debitu; Grande Schernu Vendutu Vistu
• Barclays Vede Valore in Rinnovabili, Ma Dice Stà Selettivu
• Rolls-Royce Pins Speranza in a Seconda Parte Cù Big Jets Sidelined

In FX, u cumerciu scumpientu è qualchì cunsulidazione dopu à i dati di l'IPC di i Stati Uniti chì sò sparati mercoledì, cù u DXY succumbendu ancu à un pocu di resistenza è offre in 91.000 cume parechji livelli tecnichi chjave si trovanu à u cavallu di u numeru tondu, cumpresu u 21 DMA (90.932 ), 100 DMA (91.062) è 21 WMA (91.087). Tuttavia, questu hè statu relativamente breve è dopu una pausa per respira in seguitu di u so rapidu è impurtante aumentu da 90.153 à 90.798 ieri, l'indice è Greenback in generale avanzanu dinò cume u Tesoru è altri rendimenti di u debitu restanu elevati è u Buck mantene una impresa offerta sottostante nantu à a prima di risicu off data a scadenza in corso in i mercati azionari mondiali nantu à vibrazioni di riflessione aumentate. Inoltre, parechje scadenza di grande opzione puderanu tene u Dollaru sustenutu vs parenti maiò è u DXY aloft in un intervallu più altu 90.909-587. Davanti, rivendicazioni senza travagliu, PPI, a tappa finale di u Rimborsu Trimestrale è ancu di più cummentarii Fed.

• CHF / JPY / NZD – U Franc, u Yen è u Kiwi si tenenu un pocu megliu cà i so omologhi G10 di fronte à a rinuvata forza di u Greenback è à un bellu gradu di cunvergenza diffusa trà i ligami svizzeri, giapponesi è NZ vs USTs furnisce un buffer. Di conseguenza, Usd / Chf rimane tappatu appena menu di 0.9100, Usd / Jpy hè svanitu intornu à 109.79 è Nzd / Usd torna sopra à 0.7150 dopu un breve dip sottu.
• EUR / AUD – Tramindui parenu suscettibili à una svalutazione più forte contr'à u so rivale US, cù l'Euro solu recuperendu da un stop-chase attraversu u 21 DMA (1.2064) in tempu per evità più ordini di vendita chì si trovanu à o sottu 1.2050. Tuttavia, Eur / Usd face ancu un interessu di scadenza di opzioni pesanti è stratificati da u numeru rotondu sopra à 1.2150, cumprendu 1.3 miliardi à 1.2100, 1 miliardi da 1.2115-35 è a stessa dimensione trà 1.2140-50. Intantu, l'Aussie prova à tene l'indicatori nantu à a maniglia 0.7700 cù l'aiutu di 1 bn scadenza partendu da 0.7690 è finendu à a greva dopu à calà accantu à u rame è à altri metalli di basa durante a notte, ma duverà fà assai bè per recuperà più terreni persi. data di scadenza al di là di 0.7750 (à 0.7760-65 è 0.7790-95 in 1 bn ogni pezza) è u fattu chì u numeru di a mità rotonda ùn hè micca statu perforatu prima.
• GBP / CAD – A sterlina gira intornu à 1.4050 dopu avè finalmente perdutu di vista 1.4100 in a cascata di i dati di l'inflazione post-Stati Uniti, in attesa di impetu indipendente è direzzione via i diffusori BoE, mentre chì u Loonie hà ripresu da 8 anni freschi più o menu picchi di a settimana in tandem cù un retracement in i prezzi grezzi trà i parametri 1.2104-57 è ancu circà l'ispirazione di a Banca Centrale via u guvernatore BoC Macklem.

In materie prime , WTI è Brent, i futuri di u primu mese vedenu perdite forti in i primi scambii europei cù u cumplessu sottumessu mentre u premiu Coloniale Pipeline si rilassa, mentre chì u tonu acru in i mercati aggrava e perdite. WTI Jun si vede da ogni latu di USD 64,50 / bbl (vs altu 65,81 / bbl) mentre Brent July hà scuppiatu USD 68 / bbl (vs altu USD 69,04 / bbl). Dittu chistu, u paisaghju geopoliticu ferma riscaldatu à mezu à l'intensificazione di u cunflittu israelianu / Gaza induve i Stati Uniti si sò affiancati à a prima è a Russia à a seconda, intantu, Israele hè prontu à aumentà a so offensiva militare cun una invasione terrestre di Gaza più tardi oghje secondu raporti. Inoltre, rapporti separati suggerenu chì i ribelli guidati da Houthi anu realizatu "una grande operazione offensiva cumuna" contr'à Saudi, cù e strutture Aramco trà i target. In altrò, a JCPOA hà pigliatu un pocu di postu in u mumentu datu u focu di u mercatu nantu à a narrativa di l'inflazione è a geopolitica in u Mediu Oriente, ancu se i funziunarii anu nutatu chì e negoziazioni duveranu piglià u ritmu per ghjunghje à un accordu in settimane. In più di i metalli, l'oru spot è l'argentu restanu suppressi da i rendimenti post CPI è u Buck, cù u primu intornu à USD 1,815 / oz (vs altu 1,822 / oz) mentre chì l'argentu spot hè calatu sottu USD 27 / oz (vs altu USD 27,24 / oz) . In termini di metalli di basa, u futuru di rame è di minerale di ferru si hè allentatu dopu à a recente corsa di u toru, cù u ramu LME torna sottu à USD 10.500 / t cume chì u tonu di risicu acutu si cappia.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Richieste iniziali di travagliu senza maghju, est.490.000, prima 498.000; Richieste Continuhe, est. 3.65m, prima 3.69m
• 8 ore è mezu di mattina: Dumanda PPI d'aprile Dumanda MoM, est 0.3%, prima 1.0%; PPI Demanda Finale YoY, est. 5.8%, prima 4.2%
• 8:30 am: April PPI Ex Food, Energy, Trade MoM, est. 0.3%, precedente 0.6%; 8:30 am: PPI Ex Food, Energy, Trade YoY, est. 4.3%, precedente 3.1%
• 8:30 am: PPI d'aprile Ex Food and Energy MoM, est 0.4%, precedente 0.7%; PPI Ex Food and Energy YoY, est. 3.8%, prima 3.1%

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Bè, bè, bè. Hè statu un ghjornu eccitante per travaglià in i mercati finanziarii. Quella stampa di l'IPC di i Stati Uniti ci avvicina più à u cambiamentu di regime di inflazione chì avemu chjamatu per questu annu? Hè periculosu di leghje troppu in un numeru ma a forza larga ci dà cunfidenza chì questu ùn hè micca solu una storia transitoria. Un'altra parolla buzz per noi hè stata cumu questu annu serà "cumplicatu" per i mercati soprattuttu una volta chì a riapertura accade. Questa liberazione personifica quellu prucessu di penseru. Puderete uttene periodi sordi, ma questu annu serà una grande battaglia trà a bullishness di riapertura di massa / stimulu da una parte è e cunsequenze inflazionistiche da l'altra. Aspettatevi tasche regulare di vol. Aghju sempre appughjatu assai nantu à u campu inflazionista ma a realità hè chì a battaglia hè sempre in i primi stadii è chì i non-inflazionisti saranu sempre capaci di aduprà l'argumentu transitoriu per parechji mesi in più.

Per attraversà i tituli, a stampa CPI d'aprile hè ghjunta à un assai più forte di l'aspettatu + 0.8% annantu à basa mensile (vs. + 0.2% previstu), chì a so volta hà mandatu l'annu nantu à l'annu stampa à + 4,2%, chì era sopra à l'estimazione di tutti l'ecunumisti nantu à Bloomberg è a più alta hè stata da settembre 2008. L'inflazione core ùn hà mancu riposu, cù l'aumentu mensile di + 0,9% essendu u ritmu u più veloce di a crescita di i prezzi di core dapoi Sittembre 1981, mandendu u numeru annuale finu à + 3,0%, u più altu dapoi ghjennaghju 1996.

I renditi di i bonds sovrani sò sparati in risposta à a stampa da i dui lati di l'Atlanticu, cù rendimenti nantu à i tesori americani 10yr in crescita + 7.0bps à 1.692%. A mossa hè stata guidata da rendimenti veri più alti (+ 4.9bps) invece di aspettative di inflazione (+ 2.2bps), ma cù 10yr breakeven chì si chjude à 2.56%, un livellu micca vistu in più di 8 anni. Questa crescita di e aspettative di l'inflazione hè stata evidente in tutta a curva, cù u breakeven 5yr scalendu + 3.5bps à 2.75%, un livellu micca vistu dapoi u 2005. Eppuru l'aspettative di l'inflazione eranu ancu più alte intraday cù u breakyren 5yr rising + 11bps intraday, chì sarebbe statu u più grande aumentu cutidianu da quandu in Novembre quandu avemu avutu a prima nutizia di efficacia da i prucessi Pfizer.

Benintesa, i mercati sò oramai à fiancu à ciò chì puderebbe significà per a pulitica monetaria, ma i funzionari di a Riserva Federale chì avemu intesu d ieri prevedibilmente minimizavanu u rapportu è cuntinuavanu u so mantra chì ogni alza di l'inflazione si dimustrerebbe temporanea. U vicepresidentu Clarida hà dettu ch'ellu era statu surpresu da a lettura, ma u so discorsu hà sempre dettu ch'ellu s'aspittava chì "l'inflazione riturnassi – o forse un pocu sopra – u nostru scopu di 2 per centu più longu in 2022 è 2023", cun questu risultatu " cumpletamente cunsistenti »cù u novu quadru di a Fed. U guvernatore Bostic hà aghjustatu più tardi in u ghjornu chì ellu "aspittava assai volatilità almenu finu à settembre" nantu à e letture di inflazione cume l'effetti transitori è basi travaglianu per mezu di i dati. Ellu cuntinuau chì "allora duveremu vede ciò chì accade cù e perturbazioni di a catena di fornimentu è i prezzi di e materie prime è questi tipi di questioni". A Fed hà da avè un veru prublema di cumunicazione è pulitica se sta inflazione ùn hè micca transitoria. Stu numeru hè un tamantu mal di testa per elli indipendentemente da e dichjarazioni publiche.

U forte numeru di inflazione significava chì l'azzioni di i Stati Uniti cuntinuavanu a so calata per un ghjornu 3rd in esecuzione, cù l'S & P 500 in calà di un altru -2,14%, cume l'indice VIX di volatilità aumentava un ulteriore + 5.8pts à un frescu massimu di 2 mesi di 27.6pts. U S&P s'hè ritiratu ogni ghjornu sta settimana dopu à avè toccu un novu massimu venneri dopu a missa storica in u raportu di l'impieghi di i Stati Uniti. L'indice hè cascatu avà -4,01% sta settimana, u peghju strettu di trè ghjorni da l'ultima settimana d'ottobre. L'azzioni tecniche anu purtatu a calata cù u NASDAQ falatu -2,67%, ciò chì significa chì l'indici hà avà persu -7,8% dapoi u so massimu storicu à a fine di aprile. A vendita hè stata larga, cù u 94% di u S&P 500 di scambiu più bassu è 23 di i 24 gruppi di l'industria negativi ieri, cù 15 di questi vittimi perdendu più di 2,0%. L'azzioni energetiche (+ 0,06%) eranu a sola eccezione, stimolata da entrambi da Brent. u prezzu di u crudu (+ 1,12%) è di u WTI (+ 1,23%) chì si chjudenu à u so livellu più altu da quandu a pandemia hà iniziatu. Per l'Europa hè stata una stampa più luminosa però, cù u STOXX 600 recuperendu + 0,30% dopu u so peghju ghjornu finu à questu annu marti è chjude prima di l'ultima tappa di a vendita di i Stati Uniti. L'indice STOXX Banks hà avanzatu + 1,17% à un postu post-pandemicu cum'è i renditi di u bonu suvranu in Europa anu toccu massimi freschi.

Bunds 10yr (+ 3.8bps) è e donne (+ 5.3bps) hit livelli ùn si vedenu in quasi 2 anni, à -0.12% è 0.89% rispettivamente. I Breakevens sò andati più alti in tuttu u cuntinente, cù 10 anni tedeschi à u massimu di 7 anni di 1,48%, mentre u swap di inflazione in avanti 5y5y per a Zona Euro era in alza + 3,0bps à 1,63%, un livellu micca vistu in più di 2 anni.

Ci hè parechji segni di stabilisazione di i mercati da a notte à u futuru nantu à u S&P 500 + 0,33%. I mercati asiatichi si ritrovanu quantunque cun Nikkei (-1,60%), Hang Seng (-0,92%), Shanghai Comp (-0,74%) è Kospi (-0,73%) tutti cummercializati in rossu. I futuri azziunarii europei puntanu ancu à un apertu più debule postu chì i mercati quì aghjunghjenu l'ultima tappa di a vendita di i Stati Uniti eri sera. In altrò, Bitcoin hè calatu -6,83% da a notte à 50 759 $ dopu chì Elon Musk hà twittatu chì Tesla hà suspesu l'acquisti di veiculi aduprendu a muneta digitale per e prublemi ambientali in u so prucessu minerariu. Cum'è un ricordu da un CoTD chì avemu fattu prima di questu annu, se Bitcoin era un paese, aduprà circa a stessa quantità di elettricità à l'annu per mine cum'è a Svizzera face in tuttu. Ci sò sempre quelli chì dicenu chì assai di questu hè rinnovabile ma assai terribili ùn hè micca cusì bè! Vede quì per quellu CoTD. Musk hà aghjustatu chì Tesla ùn vende micca Bitcoin. U tweet avia mandatu a cripto muneta finu à -15% in un puntu in u tempu.

Un altru grande evenimentu eri hè stata a riunione trà u presidente Biden è i dirigenti di u Cungressu di i dui partiti nantu à e pruposte economiche di l'amministrazione. U presidente Biden hà cercatu d'offre ottimisimu, citendu a divisione partisana, dicendu ch'ellu vederia se puderà "ghjunghje à qualchì consensu nantu à un cumprumissu". Mentre i dui dirigenti ripubblicani, McConnell è McCarthy, dicenu chì ci eranu posti induve puderebbenu truvà u bipartidisimu, anu ripetutu ancu ch'elli eranu impegnati in un pianu assai più chjucu di u prughjettu di u presidente Biden di 4 trilioni di dollari. Una linea chì hè stata tracciata hè una crescita di l'impositu di l'imprese à 21% chì annulla e riduzioni fiscali di u 2017, cù McConnell dicendu chì sarebbe "a nostra linea rossa". Politicamente parlendu, i numeri più alti di l'inflazione anu aiutatu i punti di discussione repubblicani, chì anu dumandatu a restrizione di e pruposte ecunomiche, in parte per via di u risicu di prezzi più alti.

Ùn ci era micca assai nutizie annantu à a pandemia eri. U ramu esecutivu di l'UE hà dumandatu à i 27 Stati membri di promulgà una interdizione di viaghju indispensabile per l'India chì permette solu à i citadini di l'UE è à i residenti à longu andà di viaghjà. Cù tuttu u discorsu di ripartizioni in e catene di furnimentu, e nutizie fora di u Brasile chì sò prubabili di mancà l'ingredienti per u vaccinu Astazeneca à a fine di a settimana hè un prublema. In altrò, in i Stati Uniti, u CDC hà appruvatu u colpu Pfizer / BioNTech per quelli 12-15yrs vechji cù solu u segnu di a FDA necessariu prima chì i colpi ponu esse distribuiti. Attenti à i vaccinati, circadori di l'Università di Oxford anu riferitu in The Lancet medical journal chì e persone chì anu pigliatu una dosa di u colpu di AstraZeneca è un'altra di u vaccinu Pfizer anu segnalatu effetti collaterali di più corta durata, cum'è fatica è mal di testa, cù a maiò parte di elli lieve. I risultati sò i primi risultati di un studiu chì ùn hà ancu mostratu quantu un tale cocktail si difende da u virus.

In vista di l'altri dati d'eri, u puntu culminante principale hè statu a lettura di u PIB Q1 da u Regnu Unitu, chì hà mostratu una cuntrazione leggermente più chjuca di l'aspettata-1,5% (vs -1,6% prevista), cù a lettura mensile di u PIB per marzu di + 2,1% (vs. + 1,5% previstu) supera e aspettative. U nostru economistu di u Regnu Unitu hà rivisu a so previsione 2021 in risposta (ligame quì) è vede avà a crescita di u PIB quist'annu à + 6,7%. Separatamente in a zona euro, a produzzione industriale hè aumentata di appena + 0,1% in marzu (vs + 0,8% prevista), ancu se a Cummissione Europea hà aggiornatu e so proiezioni in e so ultime previsioni, chì vedenu avà a zona euro crescendu di + 4,3% quest'annu è 4,4% dopu (vs. + 3,8% per i dui anni in Farraghju).

À u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di dati includeranu a lettura PPI d'aprile da i Stati Uniti, è ancu e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu. Parlani di a banca centrale includenu u guvernatore di BoE Bailey è u viceguvernatore Cunliffe, Barkin di a Fed, Waller è Bullard, Centeno di a BCE è u guvernatore di a BoC Macklem. Infine, e versioni di guadagni includenu Disney, Airbnb è Alibaba.