Futures Steady Ahead Of Powell Testimonie

U futuru di l'indici azziunarii americani era pocu cambiatu, cummercializendu solu 1% sottu u so massimu di tutti i tempi, mentre chì l'azzioni mundiali anu allargatu a so ripresa marti da i minimi di quattru settimane, quandu l'investitori si sò concentrati nantu à e prospettive di crescita economica post-pandemia, mettendu paure di una Fed falcosa. in u specchiu retrovisore ancu mentre aspettavanu a testimunianza di u presidente Fed Jerome Powell davanti à u Cungressu. Nasdaq 100 futures estende aumentà finu à 0,3%, u più altu per a sessione di marti, cù cuntratti nantu à l'S & P 500 chì aumentanu 0,1% da 7: 15 am in New York.

In premarket trading, meme stock Torchlight Energy Resources hà saltatu 10,5% nantu à u voluminu pesante dopu à una crescita di 58% à un record lunedì, quandu a sucietà hà aumentatu a so offerta d'azzione dopu chì e so azzioni anu radduppiatu u valore a settimana scorsa per l'interessu di i trader individuali. Altre scorte meme si scambianu per suprattuttu più altu cù ContextLogic (WISH) chì cresce 3.3% è Clover Health (CLOV) guadagna 1.9%.

Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Adial Pharmaceuticals (ADIL) cresce 28% in u cummerciu di premarket dopu una menzione positiva di a cumpagnia in un postu nantu à u situ d'investimentu Alpha Seeking.
• Microvision (MVIS) affonda 9% dopu avè dichjaratu chì pò offre di tantu in tantu finu à 140 milioni di dollari in azzioni via Craig-Hallum Capital Group.
• Nikola (NKLA) scende 2% dopu avè registratu azzioni per a vendita potenziale da u detentore Tumim Stone Capital.
• L'azzioni criptografiche cumpresi i minatori Riot Blockchain, Marathon Patent Group, Ebang International è MicroStrategy Inc sò calati trà 2% è 3% cume a ripressione di a Cina à a minera bitcoin s'hè allargata in a pruvincia di Sichuan.

U Dow hà saltatu più di 500 punti u luni dopu à a vendita di a settimana scorsa, u so megliu ghjornu da u principiu di marzu, cù a più grande parte di membri di S&P chì avanzanu dapoi aprile 2020.

I participanti à u mercatu si sò accatastati in energia, finanziaria è scorte industriali quandu i funziunarii di a Fed, cumpresu u presidente di a Fed di San Luigi James Bullard è u presidente di a Fed di Dallas, Robert Kaplan, anu tonificatu a so retorica falcosa chì hà acceleratu a rotta di a settimana scorsa.

"A riunione FOMC di a settimana scorsa hè stata una surpresa falcosa, ma ùn cambia micca e nostre prospettive di mercatu. U cummerciu di a riflazione hà sperimentatu un forte ritornu tecnicamente guidatu, ma aspettemu chì u cumerciu riprende è vede sta mossa cum'è un'occasione per aghjunghje l'esposizione à l'azzioni cicliche è e materie prime ", Anu dettu in una nota i strategisti di JPMorgan.

E azzioni europee parenu di custruisce nantu à i guadagni in i mercati asiatici cume i futuri EuroSTOXX 50 aumentanu 0.4% è i futuri FTSE aumentanu 0.3%. A calata di l'azzioni di i pruduttori di automobili è di e banche compensanu i guadagni in l'azzioni immubiliari. U sottogruppu di viaghji è passatempi Stoxx 600 d'Europa hè cresciutu finu à 0,8%, chì face u sicondu megliu settore in l'indice di riferimentu, dopu chì The Times hà dettu chì u Regnu Unitu hà da annunzià una rivisizione di e restrizioni di viaghju ghjovi. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Kingspan crescenu finu à u 6,1% cù Morgan Stanley (uguale pesu) dicendu chì a chjave pusitiva da u so aghjurnamentu cummerciale hè a forte prestazione di margine.
• E azzioni BT guadagnanu quant'è 2,1%, trà i migliori artisti di l'Indice Stoxx Telecom, dopu à un raportu chì Rupert Murdoch's News UK cerca una cunnessione cù BT Sport.
• L'azzioni di Bossard guadagnanu quant'è 5% à un puntu record. U mudellu di cummerciale di a cumpagnia hè "incomprensitu" da u mercatu è hè un ghjocu di nicchia nantu à a crescita di l'automatizazione industriale, Berenberg scrive in una nota chì inizia u stock à compra cù un altu di a strada CHF340 PT.
• L'azzioni di Casinò crescenu quant'è 2% dopu à un raportu chì dice chì u magnatu di vendita Micheal Klein hà cuminciatu à custruisce una pusizione minoritaria in a sucietà brasiliana GPA, dopu à una mossa simile da u miliardariu Abilio Diniz.
• L'azzioni di DS Smith cadenu finu à u 3,1% dopu avè segnalatu un prufittu operativu rettificatu chì hà mancatu a stima media di l'analista.

L'indice più largu di MSCI di e azzioni Asia-Pacificu fora di u Giappone hè aumentatu di 0,4%, passendu sopra i minimi di quattru settimane di u luni è notchendu un guadagnu di 4% finu à questu annu, mentre l'indice MSCI Asia Pacific più largu hè aumentatu di 0,9%, u mette in traccia per u so megliu ghjornu dapoi u 25 di Maghju. L'azzione giappunese hà purtatu l'avanzata in Asia, postu chì e preoccupazioni di l'investitori nantu à u ritmu di a stretta di a pulitica monetaria statunitense è di l'inflazione crescente si sò allentate. Avà hè prontu à chjappà quattru ghjorni dritti di calati. L'andamentu fluttuante vene dopu chì u presidente di a Riserva Federale, Jerome Powell, hà ripetitu da a notte à l'altru chì l'inflazione hà ripresu, ma duverebbe retrocede versu l'obiettivu di 2% di a banca centrale di i Stati Uniti una volta risolti i squilibri di l'offerta. U presidente di a Fed di New York hà dettu ancu ch'ellu cuntinueghja à cunsiderà a recente crescita di l'inflazione cum'è un fenomenu tempurale. L'azzioni cicliche si sò recuperate da a vendita recente, cù l'industriali è i materiali chì guidanu l'accusa. L'azzione giappunese hà ripresu, cù u Topix scalendu da u più in un annu un ghjornu dopu chì u BOJ hà intervene per cumprà ETF per a prima volta dapoi aprile. L'investitori aspettanu largamente chì u mercatu borsariu di l'Asia sia rimanente resistente malgradu e prospettive di una diminuzione graduale di liquidità globale è di un dollaru rinascitu. A sustegnu à l'equità di a regione sò valutazioni attraenti, cascate di Covid-19 è livelli relativamente bassi di rendimenti di bonu. U benchmark di l'azzioni ferma più di 6% sottu à un puntu record chì hà righjuntu in Farraghju. "Esperemu chì l'Asia ferma largamente nantu à una strada sana di ricuperazione" sustinutu da una crescita larga in l'esportazioni è a produzzione industriale, Alex Wolf, capu di a strategia d'investimentu per l'Asia in JPMorgan Private Bank, hà scrittu in una nota. "Pensemu chì trè fattori seranu chjave per guardà u restu di u 2021: u prugressu di a vaccinazione, e esportazioni – in particulare i semiconduttori, è a ripresa di a Cina".

Oghje, tutti l'ochji seranu nantu à a Catedra Fed Powell, chì testimunieghja à 2 ore dopu meziornu ET davanti à u Sottumitatu Selettivu di a Camera di i Rappreżentanti per a crisa di coronavirus, induve hà da parlà di a risposta di a Riserva Federale à a pandemia. In rimarche preparate distribuite tardi a notte scorsa, Powell rimane ottimistu per a ripresa, dicendu chì "i guadagni in u travagliu duveranu ripiglià in i mesi chì venenu quandu e vaccinazioni aumentanu, allentendu alcuni di i fattori relativi à a pandemia chì attualmente li pesanu". Ellu disse ancu chì l'inflazione hà " aumentatu notevolmente in l'ultimi mesi" ma hà cunsideratu chì u saltu recente hè probabile di svanisce . U presidente Powell hà ricunnisciutu chì "l'inflazione hè aumentata notevolmente in l'ultimi mesi … Quandu questi effetti transitorii di l'offerta diminuiscenu, l'inflazione hè prevista di ritruvà versu u nostru scopu à longu andà". A natura transitoria di l'inflazione hè sicura chì serà un puntu chjave di e dumande da alcuni Rappresentanti oghje.

"Powell ripeterà chì l'inflazione hè transitoria è rinfriscerà" quandu questi effetti di furnimentu transitori diminuinu ", hà dettu Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank. "Quantu tempu avemu prima chì l'effetti di u supply diminuinu hè una grande pregunta".

"Ci serà forse qualchì ritornu è ritornu quì", hà dettu Tracie McMillion, Wells Fargo Investment Institute capimachja di a strategia glubale di attribuzione d'assi. «Ci ​​hè assai soldi à fiancu avà. Unipochi di quelli seranu destinati à andà in i mercati, è pensemu chì u megliu postu avà per investisce hè in i mercati azionari ".

In i tassi, i Tesoreri à 10 anni si sò stabiliti, cummercializendu à 1,49% l'ultimi. I rendimenti eranu più ricchi in tutta a curva, cù 5s30s più piatti da ~ 1bp; L'annu 10 intornu à 1,48% supera i fasci è e donne ligeramente A dumanda regiunale hè emersa durante a sessione d'Asia, rinnuvendu a tendenza d'abbattimentu di toru chì si hè stallata luni. L'asta di u Tesoru include $ 60b nota di 2 anni, seguita da 5 è 7 anni Mercuri è Ghjovi. U rendiment di WI à 2 anni à ~ 0,257% hè più altu ch'è l'asta ferma da marzu 2020 è 10,5bp più economicu cà quellu di u mese scorsu, chì si hè fermatu da 0,7bp

In i mercati di valuta, l'Indice spot di u dollaru s'hè alzatu quandu u dollaru scambiava più altu chè tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 è u rendimentu di u Tesoru di 10 anni era in giru à 1,49% A libbra hè cascata per un quintu ghjornu in sei sessioni nantu à a forza di u dollaru largu è cum'è l'investituri aspittàvanu signalazioni nantu à e prospettive di l'inflazione di a Banca d'Inghilterra ghjovi. A corona norvegese hè cascata à un minimu di sessione postu chì l'oliu Brent si hè ritiratu dopu à a prima volta à 75 $ u barile per a prima volta in più di dui anni. A valuta di l'Australia hà purtatu perdite cù u minerale di ferru chì si estende a calata di u luni. U yen hè cascatu à u cummerciu intornu à 110,50; i ligami anu ancu calatu è una vendita à l'asta di cinque anni hè stata più debule di quella prevista.

"U mondu sanu era mega cortu da u dollaru americanu, è questu hè in bona parte hè statu probabilmente pulitu dighjà, è avà pigliemu un soffiu nanzu à a prossima avanzata", hà dettu l'analista di valuta Westpac Imre Speizer.

In materie prime, WTI era piattu à 73,7 $ u barile è u crudu Brent si hè ritiratu dopu à a prima volta in cima à 75 $ / bbl per a prima volta in più di dui anni dopu a crescita di u luni in reazione a una pausa in discussioni per finisce e sanzioni americane à u crudu iranianu. U sentimentu di u mercatu di u petroliu hè statu aiutatu da e speranze per una rapida ripresa di a dumanda di petroliu in i Stati Uniti è in Europa. OPEC + hà dettu di discute si di prumove di più a pruduzzione postu chì u mercatu di l'oliu pare sempre di più strettu. L'oru spot hà aghjuntu 0.3% à 1.787,61 $ l'oncia.

Bitcoin s'hè affunditu più vicinu à 30 000 $ dopu chì a China hà intensificatu a so criptovaluta di riduzzione.

Fighjendu u ghjornu nanzu avà, u puntu culminante principale serà u testimoniu sopra citatu da a Fed Chair Powell à u Cungressu. Altrimenti, avemu da sente ancu da Mester è Daly di a Fed, è ancu da Rehn, Lane è Schnabel di a BCE. I dati publicati da i Stati Uniti includenu e vendite di case esistenti di maghju è l'indice di fabbricazione di a Richmond Fed per ghjugnu, mentre chì in a zona euro ci hè a lettura anticipata di cunfidenza di u consumatore per ghjugnu.

Istantanea di u Mercatu

• S & P 500 futures down 0.1% à 4.207,75
• STOXX Europe 600 scende -0,3% à 453,94
• MXAP cresce da 0,9% à 206,17
• MXAPJ hà cambiatu pocu à 687.97
• Nikkei cresce 3,1% à 28 884,13
• Topix cresce 3,2% à 1.959,53
• Indice Hang Seng in calata di 0,6% à 28 309,76
• Shanghai Composite cresce di 0.8% à 3.557.41
• Sensex cresce 0.3% à 52.715.63
• L'Australia S & P / ASX 200 aumenta 1,5% à 7.342,20
• Kospi cresce 0.7% à 3.263.88
• Brent Futures scende di 0,4% à 74,63 $ / bbl
• U rendimentu 10Y di Germania hà aumentatu 2.2 bps à -0.149%
• Euro falatu di 0,2% à $ 1,1899
• U puntu d'oru scende di 0,3% à 1.777,25 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0,14% à 92,03

Top Notte Overnight da Bloomberg

• I fondi sfruttati anu aumentatu i corti di u dollaru netu cù 21 347 contratti in a settimana finita u 15 di ghjugnu, u più da a mità di ghjennaghju, secondu i dati di a Commodity Futures Trading Commission.
• A Germania hà aumentatu a quantità di vendite di obbligazioni previste per u terzu trimestre di 2 miliardi di euro (2,4 miliardi di dollari) per aiutà à copre u finanziamentu per i generosi prugrammi d'aiutu di a coalizione dirigente per cumpensà l'impattu di a pandemia di coronavirus
• A ripressione di a criptovaluta intensificante di a Cina hà lasciatu à Bitcoin flirtà cù 30.000 $, un livellu di prezzu vistu cum'è chjave per a prospettiva à breve termine per a più grande valuta virtuale
• A Russia hà cunsideratu di prupone un aumentu di a pruduzzione petrolifera OPEC + in a riunione di u gruppu a settimana prossima perchè a nazione vede un deficit di offerta in u mercatu, secondu i funzionari familiarizati cù a materia
• Mario Draghi hà rinfurzatu a so pusizione in Italia è i so cumpagni pulitichi cumincianu à suppone ch'ellu fermerà à u putere finu à chì u so mandatu finisca in u 2023. Questa hè a valutazione di una mezza dozzina di alti funzionari di tutti i principali partiti è di u guvernu
• L'Ungheria hà da diventà a prima nazione di l'Unione Europea à stringhje a pulitica monetaria quist'annu, cù a banca centrale largamente prevista di aumentà i costi di u prestitu marti in un tentativu di frenà l'inflazione crescente
• Una settimana di dati ecunomichi deludenti da a China a settimana scorsa, in particulare a lenta ripresa di u cunsumu, hà incuraghjitu l'ecunumisti à taglià e so stime per a pruduzzione di a China in u 2021.

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione Asia-Pac hà fattu un ribombu da a vendita di u ghjornu precedente quandu a regione hà reagitu à u rallye vistu in Wall Street, induve u DJIA hà supperformatu mentre chì a crescita di u Nasdaq hè stata impedita da a ripresa di i rendimenti. Durante a notte, i futuri di i patrimonii di i Stati Uniti anu scambiatu pianu è vicinu à i migliori livelli di a sessione precedente davanti à u testimoniu di a Fed Chair Powell – ma prima, Mester, votante di u 2022, hè prontu à fà rimarche nantu à a pulitica monetaria davanti à u cummentariu da u votante Daly 2021. In i mercati APAC, l'ASX 200 (+ 1,5%) hè statu sustinutu da i so settori Telecomunicazioni è Finanziari mentre u Nikkei 225 (+ 3,1%) hà tagliatu alcune di e pesanti perdite di a sessione precedente cum'è i rapporti di l'acquisti di BoJ ETF chì furniscenu à Tokyo qualchì ventu di coda. U KOSPI (+ 0,7%) hà vistu guadagni prudenti quandu Yonhap hà riferitu chì a Corea di u Sud è i Stati Uniti stanu riflettendu per finisce u gruppu di travagliu nantu à a pulitica di a Corea di u Nordu, mentre chì a Corea di u Nord hà diminuitu l'aspettative di dialogu cù i Stati Uniti. Hang Seng (-0,6%) è Shanghai Comp (+ 0,8%) varienu cù i primi pressurati dopu chì i Stati Uniti anu ripresentatu a so preoccupazione per l'autonomia di Hong Kong, mentre chì l'ultimi restavanu in l'intervalli recenti. Cum'è una nota laterale, i mercati criptò anu vistu ancu un ribombu dopu à u bagnu di sangue d'eri, ancu se Bitcoin è Ethereum sò stati rispettivamente sottu 35k è 2k. Infine, i JGB si scambianu strettamente più dolci in tandem cù i futuri UST è Bund diminuendu di i migliori livelli.

Top News Asiatiche

• Tabloide di 26 anni di Jimmy Lai Tuttu Ma Mortu Dopu à Sfidatu a Cina; Carrie Lam difende l'arresti quotidiani di Apple, prevene i media
• GIC hà dichjaratu vicinu à l'affare per cumprà una participazione in l'ospedale Sunway di Malesia
• File di Maghju di u Turismu Chine per Elencu di Hong Kong Questa Settimana: IFR
• Korea Curve Steepens, China Repo Rises, Rupiah Bonds Halt Drop

Nanzu à u cash open, i futuri indici europei indicanu una stella marginalmente più ferma à a sessione. Tuttavia, quandu i mercati di cassa si sò aperti, u sentimentu hà diminuitu è ​​e azzioni sò state spinte in u rossu (Eurostoxx 50 -0,3%) senza un veru catalizatore evidenti daretu à a mossa . U futuru di l'indici americani hà diminuitu à u listessu tempu cù qualchì minima sottupperformance iniziale in e-mini Nasdaq pesante di tecnulugia, ancu se i movimenti sò stati limitati à e gamme recenti chì i mercati aspettanu un ulteriore impetu davanti à una settimana particolarmente impegnata di Fed parlanu. Dapoi, avemu vistu una modesta ripresa in u futuru chì li porta più vicinu à a marca immutata di a sessione, ma mantenendu sempre un pregiudiziu negativu in generale. In quale, Fed Chair Powell hà da testimunià à u Cungressu oghje à 1900BST / 1400ET. U testu pre-publicatu era una reiterazione di recenti rimarche, tuttavia, u segmentu di Q&A puderia offre qualchì opportunità per a Presidenza di esse spinta nantu à a strategia di uscita di u FOMC è i recenti oratori falchi, per esempiu Bullard; altri parlanti di a Fed includenu oghje 2022-votante Mester è 2021-votante Daly. In Auropa, i settori sò un pocu mischiati cù Oil & Gas cima di a pila in mezu à i recenti avances in u cumplessu grezzu ancu à a luce di a pressione d'oghje nantu à un potenziale ramping up di a produzione OPEC + (vede materie prime), mentre chì i tecnichi è l'assistenza sanitaria parenti cù l'anzianu ostaculatu da u mini-rinvivimentu vistu in i renditi dapoi u principiu di a settimana chì hà vistu chì i 10 anni US scappavanu inizialmente sottu à 1,4%. Kepler Cheuvreux hà fattu calà u settore bancariu europeu à neutralu da u soprappesu cù analisti di l'impresa cuncernata chì u cummerciu di riflazione ùn hè micca una cunclusione foregone in un cuntestu induve a rinfurzazione di a curva di rendimentu in USD pare esse stanca. In termini di specificità di l'azzioni, BT (+ 0,6%) hè leggermente più fermu nantu à a sessione in mezu à e segnalazioni chì Rupert Murdoch's News UK stia cercando di legà cun BT Sport. Infine, i nomi di viaghji è passatempi cumpresi Ryanair (+ 1,1%) è IAG (+ 1,0%) sò stati furnuti qualchì sustegnu à mezu à suggerimenti chì i ministri di u Regnu Unitu anu da rilassà e restrizioni di viaghju da aostu per quelli chì sò stati vaccinati cumpletamente.

Top News europee

• U Regnu Unitu Inizia Negociazioni per Unisce à u Blocu di Cummerciu Trans-Pacificu
• A Germania aumenta l'Emissione di Obligazioni di u Terzu Trimestru di 2 miliardi di Euro
• Aston Martin Sues Dealer Over Deposits for $ 3.5 Million Valkyrie
• Tech Stocks Tumble cum'è Prosus Falls, Decadenza di i Vincitori Pandemichi

In FX, ci era qualchì calma dopu à a sessione relativamente animata di u lunedì in mezu à un cummerciu APAC pronunziatu di risicu prima di una ripresa costante di u sentimentu chì hà pruvucatu una ritirata in rifugi sicuri in poche nutizie o dati freschi. Tuttavia, u DXY hà furmatu una basa sottu 92.000 è attualmente si cunsulida intornu à u so novu pivot in una gamma 91.890-92.139 in a gamma 91.826-92.375 d'eri in attesa di più direzzioni chì puderebbenu vene da u trio d'oghje di parlanti Fed o macro release in forma di casa esistente vendite è Richmond Fed letture cumposte. Nota, tuttavia, u testu di a testimonianza di u presidente Powell à u Cungressu hè digià statu publicatu, dunque tuttu u novu vene da a sezione Q&A.

• AUD / GBP – Pò esse troppu prestu per etichettà u ghjornu un cambiamentu di marti per l'Aussie è a Pound, ma tramindui anu sbulicatu un pezzu di i so guadagni contr'à u Buck dopu avè beneficiatu di a so fragilità ieri, è Aud / Usd porta ancu u pesu di un'altra calata di i prezzi di u minerale di ferru mentre lotta per stà à poca distanza da u manicu 0.7500. Nota ancu, i salarii prelimichi è i dati di guadagnu sò stati più debuli di i stampi precedenti durante a notte davanti à i PMI flash stasera. Intantu, Sterling hà rinunciatu à u statutu di 1.3900+, è forse in parte per via di una perdita di slanciu tecnicu postu chì Cable hà sbulicatu solu sali timidi di u 100 DMA (1.3941 vs 1.3937 altu), mentre a croce Eur / Gbp hà tenutu intornu à 0.8550 prima di saltà.
• CAD / CHF / NZD / EUR / JPY – Un ritruvamentu in WTI versu USD 73 / brl in seguitu di e segnalazioni chì a Russia puderia spinghje per una più alta OPEC + pruduzzione grezza in u summit di a prossima settimana, hà minatu u Loonie davanti à e vendite al dettaglio canadesi mercuri , cù Usd / Cad back-up in a zona alta 1.2300, mentre chì u Franc hè sottu 0.9200 seguitu à e previsioni ecunomiche abbastanza ottimiste da u KOF di a Svizzera. In altrò, u Kiwi tene trà i parametri 0.6995-63 dopu à un marcatu ritruvamentu in a spesa di a carta di creditu NZ è cume Aud / Nzd guarda 1.0750 à u puntu negativu chì hè statu capped circa 1.0800, l'Euro hè à cavallu 1.1900 è Yen si hè ritiratu attraversu 110.50 contr'à u fondu di i più alti rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti è a curva di rinfurzà.

In merchenzie, WTI è Brent anu vistu cuntrastu, -0,5% è -0,4% rispettivamente, dopu à quella chì era una sessione APAC relativamente incessante per i punti di riferimentu. A pressione hè ghjunta subitu dopu à l'apertura di l'equità di cassa europea, chì era più dolce di quella chì l'avvenimenti avianu implicatu, à mezu à e segnalazioni chì a Russia pensa à prupone un aumentu di a produzzione petrolifera OPEC + à a riunione di u 1u di lugliu, secondu i funziunarii. Cum'è a Russia aspetta chì a carenza di l'offerta glubale persiste annantu à l'orizonte à mediu termine; nota, u vicepresidente russu Novak hà da scuntrà oghje cù varie cumpagnie petrolifere naziunale. Stu raportu hà suscitatu pressione in i punti di riferimentu mandendu futuri WTI è Brent August'21 sottu à USD 73,00 / bbl è USD 75,00 / bbl rispettivamente – un picculu episodiu di pressione ulteriore hè statu vistu nantu à e sorgenti successive chì hè pussibule aumentà l'offerta gradualmente da aostu. Una tale alterazione seria adatta à a più recente IEA MOMR chì hà scrittu chì "OPEC + hà bisognu d'apre i rubinetti per tene i mercati petroliferi mundiali furniti adeguatamente; a crescita di a pruduzzione à u ritmu attuale ùn serà micca vicinu à i livelli necessarii per prevene ulteriori tiraggi di stock ». Cum'è un ricordu, e attuali quote OPEC + chì sò state stabilite in aprile prevedenu 700k BPD è 850k BPD di oliu chì rientranu in u mercatu rispettivamente in ghjugnu è lugliu. Trascendendu à i metalli, l'oru spot è l'argentu sò modestamente più dolci nantu à a sessione data in alzata sia in u USD è rende sta mattina; in ogni casu, a magnitudine di e gammi per i metalli preziosi sò cuntenute quandu si compara cù l'azione vista in l'ultima settimana. À l'oru, JP Morgan conserva a so visione bearish à longu andà nantu à u metallu à a luce di l'aghjurnamenti FOMC di a settimana scorsa è cercanu i prezzi di u ramu per calà in H2 mentre i sbilancii di l'offerta / dumanda si risolvenu, pigliendu a vista chì u metallu hà fattu u so piccu in Q2.

Calendariu di l'eventi US

• 10:30 am: Mester di a Fed Discute Politica Monetaria è Finanziaria …
• 11 ore di mane: Daly di a Fed parla à l'eventu di l'Istitutu Peterson
• 2 ore dopu meziornu: Powell testimone à u Cungressu di Risposta Covid-19 è Ecunumia

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura overgnight

Quandu simu andati à pressà eri matina sò statu lasciatu assai cunfusu per quessa chì i rendimenti di i 10 anni di i Stati Uniti s'eranu affunditi ancu più da a notte à circa 1,36% da 1,44% à l'apertura asiatica. Ci hè parsu chì puderia esse u ghjornu più longu di l'annu in i mercati è in termini di luce di ghjornu. Eppo 4 ore dopu avianu turnatu à 1,44% è dopu à 1,49% dopu à 6 ore prima in a sessione di i Stati Uniti – apprussimatamente induve anu chjusu è induve si scambianu avà in Asia. Per esse ghjusta l'azzione vera cuntinueghja à esse in a parte di a curva di 30 anni chì s'hè aperta in Asia ieri à 2,01%, s'hè riunita à 1,925% ma poi hà cambiatu u cursu tutta a ghjurnata è hà flirtatu cù 2,10% postu chì l'Europa hè andata in casa prima di chjude à 2,11% (2,12% in Asia). Ùn ci era micca una nova nutizia vera, dunque l'azzione di prezzu prima indica forse chì ci puderebbenu esse stati qualchi prublemi di pusizionamentu / liquidazione quì eri per spiegà tali oscillazioni. Questu hè parte di u mutivu per chì ùn pruvà micca di analizzà in più e implicazioni macro di queste mosse in u mumentu. Sembra esse assai cose tecniche chì succedenu in u mumentu cumpresu u Tesoru chì scorri i so pussibuli in contanti à a Fed. Per quessa, pensu chì sia troppu prestu per suggerisce chì l'azione di u prezzu riflette una visione chì a Fed hà fattu un errore di pulitica mercuri scorsu.

I mercati azionarii parevanu piace un ritornu di rendimenti più normali postu chì sò stati un pocu scuzzulati da a reazione di u bonu postu u FOMC. Infatti à a fine di a sessione d'eri, u S&P 500 avia ripresu + 1,40% per rimette l'indice in 1% di a so chjusura di tutti i tempi a settimana scorsa. Cusì abbastanza a inversione da u so peghju spettaculu settimanale da ferraghju. Ancu u dollaru (chì hà vistu a so migliore prestazione dapoi settembre a settimana scorsa) hà cambiatu a marcia per chjude u -0,35% più bassu u ghjornu.

In mancanza di altri eventi nantu à u calendariu, i parlanti di a Fed sò stati focalizati ieri cù u presidente di St Louis Bullard (senza votante, culombu) è u presidente di Dallas Kaplan (senza votante, falcone) chì lancianu i procedimenti. In particulare, Bullard hà dettu chì a Fed duverebbe stabilisce u so taper per pudè esse adattata se necessariu, ciò chì alza a prospettiva chì u ritmu puderia cambià sicondu a forza di a ripresa economica è di i risultati di l'inflazione. È ellu stessu hà alluditu à l'incertezza in l'outlook, dicendu chì "Nimu ùn sà veramente cumu tuttu si svilupperà. Avemu da esse pronti per l'idea chì ci hè un risicu à l'altru per l'inflazione è per ch'ellu andassi più altu ". Spartamente, Kaplan hà dettu ch'ellu era favurevule à inizià u prucessu di diminuzione prima ch'è più tardi. Tuttavia a cronologia hè sempre incerta, postu chì più tardi in a sessione u presidente di a Fed di New York, Williams, hà dichjaratu ch'ellu vede sempre diminuisce cum'è "abbastanza fora". Williams prevede ancu chì l'inflazione tornerà à 2% l'annu prossimu è chì e tendenze à longu andà chì anu depressu l'inflazione in l'ultimi anni seranu a forza suprema una volta di più. Dopu un annu di messageria coordinata, pare chì ci sia più dispersione di opinioni chì esce da u cumitatu avà. Pensu chì questu hè più sanu.

Oghje, tutti l'ochji seranu nantu à a Catedra Fed Powell, chì testimunieghja à 7 ore di sera in Londra davanti à u Sottumitatu Selettivu di a Camera di i Rappreżentanti per a crisa di coronavirus, induve hà da parlà di a risposta di a Riserva Federale à a pandemia. In rimarche preparate distribuite tardi a notte scorsa, Powell rimane ottimistu per a ripresa, dicendu chì "i guadagni in u travagliu duveranu ripiglià in i mesi chì venenu quandu e vaccinazioni aumentanu, allentendu alcuni di i fattori relativi à a pandemia chì attualmente li pesanu". U presidente Powell hà ricunnisciutu chì "l'inflazione hè aumentata notevolmente in l'ultimi mesi … Quandu questi effetti transitorii di l'offerta diminuiscenu, l'inflazione hè prevista di ritruvà versu u nostru scopu à longu andà". A natura transitoria di l'inflazione hè sicura chì serà un puntu chjave di e dumande da alcuni Rappresentanti oghje.

Attraversendu i muvimenti di u mercatu ieri, l'azzioni di i Stati Uniti anu vistu un avanzamentu incredibilmente largu, cù e cumpagnie 482 chì si muvianu più in u S&P u ghjornu, chì rapprisenta notevolmente u più altu numeru di vincitori in più di un annu. I guadagni di S&P sò stati guidati da u cummerciu ciclicu / di riapertura mentre i rendimenti ripresentanu mentre i tituli tecnologichi anu lagsatu un pocu, cù u NASDAQ chì vede un avanzu più chjucu + 0.79%, ancu se quellu hà ancu lasciatu l'indice in 0,5% di u so massimu storicu. I tituli à piccula capità anu vistu ancu guadagni più grandi, chì u Russell 2000 era in crescita + 2,16%. In Europa, i mercati azionarii anu vistu u so propiu ribombu ligeramente più sottumessu cù u STOXX 600 chì finisce u ghjornu in più di + 0,70%.

Per i mercati di obbligazioni sovrani hè statu un ghjornu riccu cumu discuttu in cima, cù rendimenti chì si muvianu notevolmente più bassu prima di l'apertura in Europa prima di finisce u ghjornu più altu. Inoltre, avemu vistu chì e curve cumincianu à rinfurzà torna dopu à u primu appiattimentu a settimana scorsa, cù a curva US 2s10s in su + 4.8bps, è i 5s30s in su + 8.6bps. L'Europa hà vistu assai a stessa storia una volta chì a vendita globale hè iniziata, cù rendimenti nantu à bunds (+ 2.9bps), OATs (+ 0.5bps) è BTP (+ 0.4bps) chì tutti si movenu più altu.

A notte in Asia, i mercati seguitanu u cumandante di Wall Street cù Nikkei (+ 2,95%), Shanghai Comp (+ 0,78%) è Kospi (+ 0,77%) tutti chì guadagnanu. U Hang Seng (-0,01%) hè cummerciale largamente pianu. Fora di l'Asia, i futuri nantu à u S & P 500 aumentanu + 0,18% è quelli di u Stoxx 50 aumentanu + 0,35%.

In altrò, i prezzi di u petroliu Brent Crude (+ 1,89%) è WTI (+ 2,82%) sò cullati à livelli freschi di 2 anni di 74,90 $ / bbl è 73,66 $ / bbl rispettivamente. Infatti quella crescita per WTI ieri significa avà chì hè aumentata di più di + 50% per una basa YTD, chì face u primu attivu maiò in a nostra cistella di revisione di e prestazioni per ghjunghje à questu tappa quist'annu. Durante a notte, i prezzi di u petroliu di Brent anu attraversatu $ 75 per a prima volta dapoi aprile 2019. Altre commodità anu ancu realizatu decentemente ieri, cumpresu u rame (+ 0,65%), l'oru (+ 1,08%), l'argentu (+ 0,64%) è u granu (+0,61 %), cù tutti i 4 terreni in ripresa dopu à e perdite di a settimana scorsa. Parlendu di merchenzie, aghju fighjatu u cambiamentu di i vari prezzi in l'ultimi 2 anni in u mo schernu di u ghjornu ieri (ligame quì), sottolineanu chì, malgradu i calati da i so picchi recenti di questu annu, restanu sempre sopra i so livelli 2 anni fà. Cusì una certa perspettiva hè necessaria per e recenti cadute.

In termini di commodities di nova età, u selloff in crypto-assets hà pigliatu un'altra gamba più bassa ieri dopu a notizia chì a Cina hà convocatu una riunione di dirigenti di e so più grandi banche per ribadisce una interdizione di servizii di criptovaluta. Bitcoin cascò -9,05% à 32 582 $, u so livellu più bassu da a fine di ghjennaghju. Ethereu (-14,0%), Litecoin (-14,0%) è XRP (-12,6%) anu seguitu tutti.

In termini di l'ultime novità nantu à a pandemia, u Primu Ministru di u Regnu Unitu Johnson hà dettu chì per l'Inghilterra, "Pensu chì pare bè per u 19 di lugliu per esse quellu puntu terminale" quandu l'allentamentu di e restrizioni puderia esse fattu. Tuttavia, altri 10.633 casi sò stati segnalati ieri in u Regnu Unitu, chì hà purtatu a media settimanale à u più altu da a fine di ferraghju, à 9.778. U ritmu di crescita hè rallintatu quantunque. In Germania, u ministru di a Salute Spahn hà avvistatu chì a variante delta pò causà una 4a onda di infezioni, dicendu chì u guvernu fermerà prudente quandu u calendariu passerà à Autunnu è Invernu. Altrò, hè statu annunziatu chì i spettatori à l'Olimpiadi di Tokyo seranu limitati à 10.000 o 50% di capacità. Infine, a Casa Bianca hà annunziatu chì 150mn di Americani, o più di 45% di a pupulazione generale, sò oramai vaccinati in tuttu è 15 stati cù Washington DC anu raghjuntu avà u 70% di l'adulti cù almenu un colpu. In ogni casu ci hè stata una crescita di più di 30% in l'uspitalisazioni Covid-19 in Missouri, Arkansas è Utah – tutti i stati cun assai inferiori à i tassi di vaccinazione media – in l'ultima settimana cù l'aumentu guidatu da 18-29 anni, secondu u Dipartimentu di i Stati Uniti di dati Salute è Servizii Umani. I numeri assoluti restanu bassi è a capacità sanitaria ùn hè micca un prublema in questu momentu, tuttavia l'autorità lucali prestanu attenzione è anu citatu numeri bassi di prova cum'è una preoccupazione in più.

Infine, ùn ci era micca una grande quantità di dati ieri, ancu se l'indice di attività naziunale di a Fed di Chicago hè ghjuntu à 0.29 in maghju (vs. 0.70 previstu), in più da -0.09 in aprile.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu culminante principale serà a testimonianza sopra menzionata da Fed Chair Powell à u Cungressu. Altrimenti, avemu da sente ancu da Mester è Daly di a Fed, è ancu da Rehn, Lane è Schnabel di a BCE. I dati publicati da i Stati Uniti includenu e vendite di case esistenti di maghju è l'indice di fabbricazione di a Richmond Fed per ghjugnu, mentre chì in a zona euro ci hè a lettura anticipata di cunfidenza di u consumatore per ghjugnu.