Futures Dead Cat Bounced As BTFDers Emerge On Turnaround marti

L'implacabile rotta chì hà sguassatu $ 3.4 trilioni da u Nasdaq 100 in u mese passatu si è fermata in Turnaround Marti, postu chì i nomi di tecnulugia battuti cumpresi i "generali" di marca anu attrattu cumpratori spargugliati, ma nunda (ancora) cum'è u buyfest BTFD cumpletu osservatu in mesi passati. . I futuri nantu à l'indici tech-heavy anu aumentatu finu à l'1,4% cum'è i cacciatori d'affare sò tornati dopu chì u Nasdaq 100 hè cascatu à u più bassu da nuvembre 2020 u luni, limitendu trè ghjorni di perdite rotulanti. I futuri S&P 500 eranu 0.7% più alti à 4,016 dopu avè risuscitatu quant'è 1.2% prima, ma ancu dopu à immersi finu à 3,961.

Dopu avè risuscitatu finu à u 3.20% u luni, i rendimenti di u Treasury di 10 anni sò cascati per un secondu ghjornu, sbulicatu sottu à 3.0% è furnisce più sollievu à l'azzioni di a tecnulugia . U dollaru hà sguassatu una perdita è i Treasuries anu più altu, signalendu u ritornu di una certa dumanda di paradisu in mezzu di nervosità annantu à a strada di a pulitica di a Riserva Federale. I bonds europei si sò riuniti.

L'indice di forza relativa (RSI) di 14 ghjorni di u Nasdaq hà chjusu à 33 u luni, avvicinandu più vicinu à u nivellu di 30 , chì per certi analisti indica chì una sicurità hè oversold è hè pronta à cresce. Un altru selloff forte "pare improbabile senza un trigger esternu", hà dettu Ulrich Urbahn, capu di strategia multi-assi è ricerca in Berenberg. "In ogni casu, finu à chì i prublemi persistanu, ùn aspittemu micca una grande ricuperazione è avemu utilizatu a manifestazione di succorsu per trasfurmà a nostra esposizione à l'equità à neutrale".

Infatti, i cummircianti sò stati chjappi trà una inflazione ostinatamente alta chì erode i valori di l'attivu è u strettu di u bancu cintrali chì minaccia di rallentà a crescita ecunomica, o ancu spinghje alcune nazioni in recessione. Dati recenti di i Stati Uniti chì suggerenu chì a Riserva Federale stà nantu à una strada aggressiva di crescita di i tassi anu suscitatu l'ultimu attaccu di cummerciu di risichi. I novi focu di Covid in Cina, è e misure strette di a nazione per cuntrullà elli, anu aggravatu u sentimentu.

"Per avà, l'investituri anu da esse preparatu per a volatilità cuntinua", hà scrittu Solita Marcelli, CIO di UBS Global Wealth, in una nota. Ella aghjunse "u sentimentu hè bearish" ma micca capituling.

In u cummerciu di premarket, i pruduttori di veiculi elettrichi eranu in crescita, cù Tesla, Rivian è Lucid pronti à ricuperà dopu avè persu $ 188 miliardi in trè ghjorni. AMC Entertainment hè 6.4% più altu dopu avè riportatu risultati trimestrali megliu cà l'aspittatu cum'è successi cum'è "Spider-Man: No Way Home" hà attiratu a ghjente in i cinema. L'azzioni bancarie sò più alti in u cummerciu di premercatu in mezzu di un rimbalzu più largu per i mercati azionari dopu a caduta di u luni. I futuri S&P 500 sò in crescita di circa 0.8% sta matina, mentre chì u rendimentu di i Stati Uniti à 10 anni si ritira per un secondu ghjornu à pusà à circa 3%. In a nutizia corporativa, BlackRock hà dettu chì ùn sustene micca i sforzi di l'azionisti chì provanu à microgestionà e cumpagnie nantu à u cambiamentu climaticu. Intantu, Bitcoin hà rimbursatu annantu à $ 30 000 dopu à pocu pressu sottu à u nivellu attentamente osservatu. Eccu alcuni di i più grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• A maiò parte di i grandi capitali di a tecnulugia di i Stati Uniti è di l'internet anu aumentatu in u cummerciu di premarket, in sicuru per ricuperà alcune di e pesanti perdite chì anu patitu in una forte vendita in l'ultime trè sessioni. Apple (AAPL US) hè sopra 1.2%, Microsoft (MSFT US) + 1.2% è Meta (FB US) + 2.8%.
• AMC Entertainment (AMC US) hè in crescita di 3.8% in u cummerciu di premarket dopu avè riportatu risultati trimestrali megliu cà l'aspittatu, postu chì successi cum'è "Spider-Man: No Way Home" anu attiratu a ghjente in i cinema.
• I pruduttori di veiculi elettrichi Tesla (TSLA US), Rivian (RIVN US) è ​​Lucid (LCID US) sò rimbalzati dopu avè persu $ 188 miliardi in trè ghjorni di vendita pesante in a tecnulugia è i stock di crescita.
• Shockwave Medical (SWAV US) pò muvimenti dopu avè elevatu a so guida di rivenuti per l'annu sanu, cù l'analisti chì dicenu chì a prestazione di a cumpagnia hè stata stimulata da a so attività coronaria. L'azzioni anu aumentatu 11% in u cummerciu allargatu u luni.
• L'azzioni di Upstart Holdings (UPST US) scendenu di 48% in u cummerciu di premarket dopu chì a piattaforma di prestitu di intelligenza artificiale basata in nuvola hà tagliatu a guida di entrate per l'annu tutale nantu à incertezze macro. Piper Sandler hà tagliatu u stock à neutru.
• Novavax (NVAX US) hè in calata di 21% prima di u mercatu, cù l'analisti chì dicenu chì i rivenuti di l'impresa biotecnologica per u primu trimestre mancavanu l'aspettattivi.
• L'azzioni di Plug Power (PLUG US) sò 5.6% più bassu di premarket dopu chì a cumpagnia di celle di carburante hà riportatu i rivenuti netti per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista, cù KeyBanc nutendu a pressione nantu à i marghjini è i costi più alti.
• L'azzioni di i video games ponu muvimenti dopu chì i guadagni di Sony ùn sò micca stati stimati in mezzu di limitazioni di fornitura è di carenza di cumpunenti. Fighjate l'azzioni in Activision Blizzard (ATVI US), Electronic Arts (EA US) è ​​Take-Two Interactive (TTWO US).

L'azzioni di i Stati Uniti è in particulare u Nasdaq 100 sò stati schiacciati quist'annu (in mezzu à una tirata settimanale infaticabile da Marko Kolanovic di JPM per cumprà ogni immersione) postu chì l'investituri si preoccupanu di i risichi di recessione da a Riserva Federale chì si imbarcanu in una stretta monetaria aggressiva in mezzu di l'inflazione crescente. In l'ultimi cumenti pulitichi, u presidente di a Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, hà dettu chì favurizeghja à cuntinuà à elevà i tassi per mezu di muvimenti di u puntu piuttostu cà qualcosa di più grande. Ellu disse chì e probabilità per una crescita di 75 punti di basa sò bassu, ma hà aghjustatu chì ùn piglia nunda da a tavula.

L'azzioni europee cumercianu bè, cù a maiò parte di l'indici di cassa guadagnanu più di 1% per ricuperà circa a mità di e perdite di u luni quandu l'indice hè cascatu à u so livellu più bassu in dui mesi. L'Euro Stoxx 50 s'arrizzò quant'è 1,75%, FTSE MIB supera ligeramente, FTSE 100 lags, ma aghjunghje ancu 1%. A custruzzione, i banche è l'auto guidanu i guadagni settoriali Stoxx 600. L'indici di l'energia Stoxx 600 sò più bassi, essendu unu di i settori di peghju rendimentu in un mercatu più largu in crescita per i stock europei, postu chì u petroliu cuntinueghja a caduta. Shell diminuisce quant'è 1,5%, TotalEnergies SE -1,6%, Equinor -4,5%. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• Azioni di lussu cum'è Kering (+0.5%) è Watches of Switzerland (+4.2%) anu rimbalzatu dopu à i cali di e sessioni precedenti, cù l'investitori sperendu chì a situazione di Covid-19 in u mercatu chjave di a Cina pò esse ligeramente migliurà.
• Hermes cresce quant'è + 1.6%, LVMH + 2.4%
• Airbus guadagna quant'è 3,7% in u cummerciu di Parigi dopu avè statu rialzatu per cumprà da a holding à Societe Generale, cù u broker chì mette in risaltu l'incrementu di pruduzzione pianificatu di a famiglia A320 "altamente prufittuosa".
• Swedish Match cresce finu à u 28% dopu chì Philip Morris International hà dettu chì hè in discussioni per cumprà a cumpagnia. Mentre chì un accordu averia un sensu strategicu, una contra-offerta ùn pò esse esclusa, anu dettu l'analista.
• Centrica scala quant'è 6.5%, u più grande da u 25 di ferraghju, dopu chì a cumpagnia hà guidatu l'ingrossu aghjustatu per parte per esse à a cima di u cunsensu.
• L'Euroapi cresce in quantu à 9,5% dopu chì u spinoff Sanofi hè iniziatu cù una raccomandazione di compra è u prezzu di u prezzu EU20 in Deutsche Bank, chì vede "bon valore" è un affari attraente.
• L'azzioni di l'e-commerce aumentanu in Europa, cù parechje superendu l'indice Stoxx 600 di riferimentu, sustinutu da i compratori di dip chì tornanu à a crescita è a tecnulugia chì sò stati battuti quist'annu.
• Zalando hà aumentatu finu à 4,9%, Home24 + 12%, Moonpig + 3,6%

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu allargatu u so calatu à un settimu ghjornu, postu chì u spettru di u rapidu strettu di u creditu in i Stati Uniti è i blocchi prolungati in e cità cinesi anu incitatu à alcuni investitori in a regione à riduce i possessi di assi più risicatu. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à u 2,1% à u so livellu più bassu da lugliu 2020, hà pisatu l'azzioni di a tecnulugia dopu una vendita di trè ghjorni in u Nasdaq 100. L'Indice Hang Seng di Hong Kong hà finitu 1,8% più bassu quandu u mercatu hà riapertura dopu una festa. , anche se i punti di riferimentu in a Cina continentale anu rimbursatu da i minimi di u cummerciu iniziale nantu à a speranza per e cundizioni monetarii più faciuli.

• L'indice MSCI Asia-Pacifique en baisse de 0,7 %
• L'indice Topix di u Giappone hè 0,9%; Nikkei 225 in calata di 0,6%
• L'Indice Hang Seng di Hong Kong hè in calata di 1,8%; Hang Seng China Enterprises falà 2,2%; Shanghai Composite up 1.1%; CSI 300 in crescita di 1,1%
• L'indice Taiex di Taiwan hè in crescita di 0,1%
• L'indice Kospi di a Corea di u Sud hè in calata di 0,5%; Kospi 200 in calata di 0,5%
• L'S&P/ASX 200 di l'Australia calanu 1%; L'S&P/NZX 50 di Nova Zelanda hè in calata di 1,3%
• L'indice S&P BSE Sensex de l'Inde a diminué de 0,2 % ; NSE Nifty 50 in calata di 0,4%

"Ùn ci hè nudda parte per scappà cusì hè abbastanza dura", hà dettu Yuya Fukue, un trader in Rheos Capital Works. "I dati ecunomichi parenu esse deteriorati tardi, ancu s'ellu pareva esse pocu nutatu mentre i mercati eranu cusì cuncentrati in a pulitica di a Fed. Sembra chì u ghjocu hè cambiatu ". Trà i giganti tecnulugichi chinesi, Alibaba hà cascatu 4,8% in Hong Kong, mentre Tencent hè cascatu 2,3%. I cali righjunali eranu largu, cù l'investitori chì sguassate ancu l'azzioni di l'energia stella di quist'annu cum'è i prezzi di u petroliu calanu. L'indice Straits Times di Singapore è l'S&P/ASX 200 di l'Australia sò tutti dui calati circa 1%. U benchmark filippinu hà finitu 0.6% più bassu, ricuperendu dopu à skiding più di 3%, dopu chì Ferdinand Marcos Jr. hà vintu una vittoria svelta in l'elezzioni presidenziale di u paese. L'azzioni di a Cina continentale anu chjusu più altu dopu chì u Bancu Populare di Cina hà ripetutu un impegnu per affruntà in modu proattivu a pressione ecunomica crescente è hà evidenziatu una calata di i tassi di depositu, chì puderia spinghje i banche à calà u costu di prestitu per a prima volta in mesi . "U mercatu era un pocu oversold. Inoltre, PBOC menziona ancu una calata di i tassi di depositu, aumentendu l'aspettattivi di più spaziu per i banche per aumentà i prestiti ", disse Aw Hsi Lien, un stratega di Tokai Tokyo Research.

L'indice di l'equità di l'India hè cascatu à un minimu di dui mesi in mezzu di una tendenza più debule in Asia cum'è l'aumentu di i prezzi di u petroliu è e pressioni inflazionistiche pisanu u sentimentu di l'investituri. L'S&P BSE Sensex hè cascatu 0.2% à 54,364.85 in Mumbai, dopu avè oscillatu trà guadagnà è perdite parechje volte durante a sessione. L'indice NSE Nifty 50 hè cascatu da 0,4% à 16 240,05. Questa hè a terza sessione consecutiva di decadimenti per l'indici chjave. Sedici di i 19 sub-indici di u settore cumpilati da BSE Ltd. Reliance Industries Ltd. slipped 1.7% à un minimu di sette settimane è era u più grande trascinamentu di u Sensex, chì hà vistu 18 fora di i so 30 membri di azioni cummerci più bassu. In earnings, trà e 27 cumpagnie Nifty 50 chì anu annunziatu risultati finu à avà, 10 anu mancatu stime mentre 17 anu superatu o cumpletu e previsioni.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu 0.1% dopu avè cullatu à un altu di dui anni u luni, è u greenback era stabile o più debule contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10. L'euro s'hè cunsulidatu è i rendimenti di a regione sò cascati mentre i bonds italiani guidanu un avanzu. A libbra era stabile contr'à u dollaru è l'euro mentre i gilts anu superatu i pari. L'attenzione domestica hè nantu à u discorsu di a Regina chì stabilisce l'agenda di u guvernu per a prossima sessione parlamentaria è i risichi di Brexit dopu à i rapporti chì u Regnu Unitu si prepara à scaccià parti di u protocolu di l'Irlanda di u Nordu. A vendita di u retail in u Regnu Unitu hè in calata annuale per a prima volta da u principiu di l'annu passatu, postu chì a crisa di u costu di a vita sfraccia a fiducia di i cunsumatori è frena a spesa. E valute scandinave anu purtatu guadagnà trà e coppie G-10 dopu chì e duie valute sò cascate à u livellu più debule in circa dui anni versus u dollaru u luni. I dollari australiani è neozelandesi anu rimbalzatu ancu i minimi di dui anni, postu chì l'indici di azioni anu tagliatu un calatu intraday. I guadagni di l'Aussie sò stati temperati mentre u minerale di ferru hè cascatu per un terzu ghjornu per portà u slide di trè ghjorni à circa 15%. U yen hà diminuitu mentre i rendimenti di u Treasury si sò recuperati da una forte caduta di notte. I Bonds anu diminuitu u guadagnu prima dopu a vendita di u debitu di 10 anni. U direttore esecutivu di u Bancu di u Giappone, Shinichi Uchida, dice chì l'allargamentu di a fascia di destinazione di rendimentu di u bancu cintrali equivalerebbe à un aumentu di i tassi è ùn saria micca favurevule per l'ecunumia di u Giappone.

In i tassi, i Treasuries anu aumentatu in u principiu di u cummerciu di i Stati Uniti cù i guadagni di u ventre è a curva appiattendu modestamente dopu à u toru di u luni. I rendimenti sò più ricchi di ~ 4bp à traversu in u ventre di a curva, steepening 5s30s sparghje da ~ 3bp cum'è i rendimenti longhi lag; Cummerciu di 10 anni à circa 3%, più riccu di ~ 3bp in u ghjornu, trailing gilts da ~ 7bp in u settore. I tassi europei core superanu guidati da i gilts mentre chì i stocks è i futuri di i Stati Uniti recuperanu una parte di e forti perdite di u luni. Bunds bull-flatten, mentri spreads perifèricu strinciuti à Germania cù BTP a cortu-dated outperforming. U ciclu di l'asta di u Tesoru principia cù a vendita di nota di 3 anni, è parechji parlanti di a Fed sò previsti. U ciculu di l'asta di i Stati Uniti hè custituitu da una nota di $ 45b à 3 anni, seguita da vendite di 10 è 30 anni u mercuri è u ghjovi. U rendimentu di 3 anni di WI ~ 2.800% hè più altu di l'asta d'asta dapoi u 2018 è ~ 6bp più prezzu di u mese scorsu, chì si ferma da 0.1bp. Libor in dollari à trè mesi + 0,13 pb à 1,39986%

In i commodities, i futuri crudi sò mossi, u WTI torna in u rossu chì hè stallatu vicinu à $ 104. A prospettiva di u crudu resta annebbiata dopu chì l'Unione Europea hà ammorbiditu alcune sanzioni pruposte à a Russia. In cryptocurrencies, Bitcoin hà cumerciatu vicinu à $ 31,300 dopu avè prima sliding below $30,000. L'oru spot cresce ~ $ 9 vicinu à $ 1,863/oz. A maiò parte di u cumplessu di metalli di base si cummercia pocu. U ramu LME supera, mantenendu in u verde, ma fora di i migliori livelli dopu una prova di $ 9,400 / MT.

Bitcoin ricunquistò u manicu di $ 31K, ma hè ancu da fà un muvimentu concertatu più altu.

In u futuru, avemu a stampa d'aprile NFIB Small Business Optimism (93.2, Exp. 92.9), Chinese M2, Speeches from Fed's Williams, Waller, Bostic, Barkin, Kashkari, Mester, ECB's de Guindos & BoE's Saunders, Supply from the US. Guadagni da Norwegian Cruise Line è Warner Music. Biden parla di l'inflazione crescente à 11 ore EDT. Biden s'incontrerà ancu cù u Primu Ministru talianu Draghi à a Casa Bianca, è l'apertura di u Parlamentu di u Statu di u Regnu Unitu si svolge, induve u guvernu delinea u so prugramma legislativu per l'annu à vene. Di sicuru, u grande avvenimentu hè dumani matina quandu vene a stampa CPI di i Stati Uniti.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 1,1% à 4 031,75
• STOXX Europe 600 in crescita di 1,2% à 422,32
• MXAP calata di 0,8% à 159,98
• MXAPJ calata di 0,8% à 523,71
• Nikkei calata da 0,6% à 26 167,10
• Topix calata 0,9% à 1,862.38
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,8% à 19 633,69
• Shanghai Composite in crescita di 1.1% à 3,035.84
• Sensex hà aumentatu 0.4% à 54,674.30
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,0% à 7 051,16
• Kospi calata di 0,5% à 2 596,56
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.07%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0564
• U Brent Futures hè in crescita di 0,8% à $ 106,83/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,5% à $ 1,862.69
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 103,65

Top News Overnight da Bloomberg

• L'UE cunsidereghja l'emissione di u debitu cumunu per finanzià a ricustruzzione à longu andà di l'Ucraina, chì pò finisce per costà centinaie di miliardi d'euros, secondu un ufficiale di l'UE familiarizatu cù u pianu.
• E pruvince di a Cina sò disposte à vende una quantità storica di novi obbligazioni speciali à a fine di ghjugnu cum'è parte di una spinta d'investimentu in infrastrutture destinata à salvà una ecunumia ostadata da i focu è i blocchi di Covid.
• I discorsi di u primu ministru ungherese Viktor Orban cù u capu di l'UE nantu à e sanzioni pruposte à l'impurtazioni di petroliu russu anu fattu un prugressu, ma ùn anu micca ghjuntu à una svolta, secondu e duie parti.
• A fiducia di l'investitori in a ripresa di a pandemia di Germania hè migliorata, ma hè rimasta assai negativa postu chì a guerra in Ucraina scurisce a prospettiva per a più grande ecunumia d'Europa. U calibre di l'aspettattivi di l'Istitutu ZEW hà risuscitatu à -34.3 in maghju da -41 u mese precedente, sfidendu l'aspettattivi per una terza deteriorazione diretta. Un indice di e cundizioni attuali hà peghju
• U ministru di u petroliu di l'Arabia Saudita hà avvistatu chì a capacità di riserva hè in diminuzione in tutti i settori di u mercatu di l'energia, postu chì i prezzi di i prudutti da u crudu à u gasoliu è u cummerciu di gas naturale à o vicinu à i massimi pluriennali in seguitu à l'invasione di l'Ucraina da a Russia.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac era per suprattuttu negativu dopu a ripresa di a vendita in Wall St induve l'S&P 500 hè cascatu sottu à u livellu 4,000 per a prima volta da marzu 2021 . ASX 200 rinunziò brevemente à u statutu di 7 000 cù un rendimentu notevuli in i settori energetichi è minieri. Nikkei 225 hè cascatu da l'apertu, ancu s'ellu s'hè alluntanatu da i so minimi mentre i participanti digerivanu i dati di spesa di a famiglia più forte di l'aspittatu è dopu chì l'Uchida di BoJ hà rifiutatu e prospettive di un tweak à a banda di destinazione di rendimentu di 50bps di u BoJ. Hang Seng è Shanghai Comp si sò inizialmente uniti à a vendita cù perdite pesanti in u settore tecnulugicu chì cuntribuiscenu à u underperformance in Hong Kong à u ritornu da u weekend allargatu, anche se u svantaghju in u cuntinente hè statu dopu annullatu dopu à i recenti sforzi di sustegnu di pulitica da a Cina. MIIT è CBIRC.

Top Notizie Asiatiche

• China Tech Stocks Slide cum'è Woes di crescita, Global Rout Grip Traders
• Guida di l'investitori per l'elezzioni presidenziale filippine 2022
• ArcelorMittal Evaluating Bidding per ACC, Ambuja: ET Now
• L'azzioni filippini falanu mentre i cummircianti pesanu Marcos Win, Global Rout

L'aziende europee sentenu una certa ripresa dopu a vendita di a sessione precedente; Euro Stoxx 50 + 1,2%. Guadagni relativamente larghi sò veduti à traversu i maiori cù qualchì ligeru underperformance in u FTSE 100. I settori mostranu alcuni di i settori più difensivi in ​​u fondu di u gruppu – à fiancu à l'energia – mentre a Custruzzione, l'Autos, i Banchi è i Beni Industriali residenu cum'è u i vincitori attuali. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più fermi in tuttu u bordu, ES + 1.0%, cù u NQ strettu superendu i pari dopu avè sottumessu ieri.

Top Notizie Europee

• I flussi di gas russu à l'Europa restanu fermu nantu à i ligami chjave
• L'inflazione più alta in trè decennii aumenta l'aumentu di i tassi in Repubblica Ceca
• BPER Banca cresce dopu à u battutu di i guadagni, cù i tariffi cum'è Highlight
• L'ecunumia di a Russia face a peghju cuntrazione dapoi u 1994

FX

• U Dollar conserva una offerta sottumessa ferma davanti à una altra mansa di parlanti Fed; u sentimentu di risicu resta fluidu è fragile.
• U francu svizzeru hà culpitu un novu piccu 2022 versu u Greenback; USD / JPY si cunsolida intornu à 130.00.
• L'EUR / USD ùn era micca sbulicatu da i dati ZEW tedeschi misti, ma dopu persu terra sottu 1.0550.
• U cable gira in ogni latu di 1.2350 in attesa di Brexit / N. Notizie d'Irlanda, ulteriori ricadute politiche è più cumenti da BoE hawk Saunders.
• Crude è commodity FX anu aghjustatu un gradu di trazione da ricuperazioni parziali o stabilizazione in i prezzi sottostanti.
• CBRT è u regulatore anu dumandatu à i banche di fà transazzione FX cù i clienti corporativi trà 10: 00-16: 00, quandu u mercatu hè liquidu, via Reuters citando i banchieri.

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core rimbalzanu più in più dopu un brevi respiro prima, cù pocu in modu di fundamenti freschi daretu à l'upside.
• I massimi iniziali sò stati sbiaditi prima di l'emissione di u Regnu Unitu / Tedesco; Una volta chì questu hè sbulicatu, Bunds è Gilts sò stati elevati à 152.50+ è 119.00+ picchi.
• In i Stati Uniti, i UST sò rinfurzati, ma luntanu da u megliu, cù a curva chì si riappatta in a vendita di 3 anni d'oghje è ancu più Fed parla.

Commodities

• I futuri crudi sò stati sottumessi à una pressione rinnuvata in u cummerciu recente dopu avè vistu qualchì guadagnu in a matina europea.
• U svantaghju iniziale coincide cù i rapporti ZEW di Germania mista à fiancu à u cummentariu downbeat da Ungheria in quantu à una imminente prohibizione di l'oliu; sippuru, i benchmarks sò off overnight USD 100.44/bbl è USD 103.19/bbl rispettivi minimi.
• U Ministru di l'Energia di l'Arabia Saudita dice chì hè "sbagliante" perchè l'enfasi hè nantu à i prezzi elevati di u petroliu è micca nantu à a benzina, u diesel o altri. U mondu hà bisognu à svegliate à una realità esistente chì hè esce da a capacità energetica à tutti i livelli, via Reuters.
• U Ministru di l'Energia di l'UAE dice chì i prezzi di u petroliu puderanu duppià o triplicate in u mercatu "caoticu".
• L'ufficiali americani anu dumandatu à a Petrobras di u Brasile in marzu per aumentà a pruduzzione, ma a cumpagnia di petroliu hà dettu chì ùn pudia micca, secondu fonti Reuters.
• Shenghong Petrochemical di a Cina hà iniziatu una operazione di prova in u so cumplessu di raffinazione greenfield (320k BPD) in Cina orientale, secondu fonti Reuters.
• Si dice chì a Germania si alluntanassi da i piani per una riserva strategica di carbone naziunale, secondu e fonti citate da Reuters.
• L'oru spot mantene un guadagnu ligeru mentre DXY si ritirava da i freschi alti YTD stabiliti ieri.
• I futuri di LME anu un guadagnu moderatu dopu à u scontru di ieri cù u mercatu chì pare sempre un pocu fragile.

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Hè oghje ghjornu di foto di a scola. Dopu avè discututu cù i mo figlioli a notte scorsa, li aghju dettu chì scavà e mo foto di a scola antica per pudè vedemi à a scola. Senza esitazione è cù una faccia dritta Maisie disse: "Sò in biancu è neru Daddy?". Eru mezzu divertitu è ​​mezu depressu.

I mercati sò abbastanza neri in u mumentu cù pocu biancu in mostra. In realtà l'unicu culore luminoso hè un mare di rossu. In effetti, dopu à uni pochi di settimane rocciose in i mercati, ci hè stata una ulteriore rotta in l'ultime 24 ore, postu chì i nervosi di l'investitori annantu à e prospettive di crescita globale anu continuatu à cresce. Ci hè statu un pocu di tregua in Asia, ma i mercati restanu assai tremuli. Ùn ci era micca veramente un unicu catalizzatore per i forti cali di ieri, ma in fine, ci hè statu un scetticismu crescente in i mercati in quantu à se a Fed è l'altri banche cintrali seranu veramente capaci di ottene un atterraggio dolce senza una recessione mentre cercanu di calà l'inflazione. . Un sviluppu interessante, però, era chì i tassi si sò riuniti cum'è a calata di l'equità s'intensificava, piuttostu chè sia vende cum'è hè statu a norma in l'ultime settimane.

Ancu s'è u ghjornu ùn mancava un unicu catalizzatore, i movimenti di u mercatu di ubligatoriu parenu giranu in u stessu tempu chì u presidente di a Fed d'Atlanta, Bostic, parlava. Hà pigliatu induve u presidente Powell hà lasciatu e cose dopu a cunferenza di stampa di a settimana passata. Bostic hà signalatu chì l'aumentu di + 50bp era parte di a so vista di core, pusendu probabilità bassu nantu à qualcosa più grande, dicendu chì l'aumentu di + 50bp era "dighjà una mossa abbastanza aggressiva". Cum'è l'altri parlanti di a Fed, hà signalatu un desideriu di ottene a pulitica neutrale è poi valutà. Mentre ùn hè micca un votante quist'annu, a so voce porta u pesu à a fine di u cumitatu, cusì l'azzione di u prezzu probabilmente riflette u mercatu crede chì un cunsensu cuntinueghja à custruisce per 50bps, è micca 75bps, ancu trà i falchi.

I ligami sovrani anu vistu in realtà una forte vendita prima di i so cumenti, ma si sò riuniti abbastanza ferocemente da circa u stessu tempu. I rendimenti di u Treasury 10yr anu culpitu un altu intraday di 3.20% durante a matina europea (+ 7.5bps in u ghjornu) ma hà finitu per chjude -9.3bps più bassu à 3.03%, chì mostra chì l'ampii intervalli intraday è a volatilità cuntinueghjanu à chjappà u mercatu. Cù a Fed cuntinueghja à mette un tettu percepitu nantu à u ritmu vicinu à l'altitudine, i rendimenti di 2yr si sò riuniti -13.7bps in u ghjornu cù a curva chì stende un altru + 5.3bps. A quantità di Fed aumenta i prezzi da a riunione di dicembre da -15.5bps. Mentre scrive, i rendimenti di i Stati Uniti di 10 anni sò abbastanza flat in Asia.

A mossa hà rimbursatu in Europa, induve i bunds di 10 anni si sò riuniti -3.5bps à 1.09%. A mossa più larga di risichi hà significatu chì ci hè statu un ulteriore allargamentu di i spreads ieri, cù u distaccu trà i BTP italiani di 10 anni sopra i bunds allargati da + 4.9bps à 205bps, chì hè u più largu chì sò stati da maghju 2020. vistu ancu da u latu di creditu, induve iTraxx Main si move sopra à 100bps per a prima volta da aprile 2020 in u cummerciu, prima di ritruvà un pocu per stabilisce à 98bps (+1.4bps).

In questu sfondate, l'S&P 500 hè cascatu da un -3,20% chì porta l'indice à u so livellu più bassu in più di un annu. Chì vene à u spinu di 5 pèrdite settimanali consecutivi, chì hè digià a più longa durata in più di una dicada, è datu a prestazione di ieri, ci vole à un forte ritornu annantu à i quattru ghjorni restanti sta settimana per evità chì a corsa si estenda à 6 settimane. Vede u mo Chart of the Day ieri (link here) per più nantu à quantu raru hè statu per vede una corsa di 11 anni senza una decadenza settimanale di 5 successivi.

L'energia hè stata u settore di i Stati Uniti u peghju, cadutu un sorprendente -8.30%, in u so peghju performance di un ghjornu da ghjugnu 2020, dopu a caduta di u petroliu (più sottu). U settore hè sempre di granu u settore S&P più performante YTD, + 36.79%, cù tutti l'altri settori in u rossu. Malgradu u rally rate, era un ghjornu cattivu per mega-cap è altri stocks di tecnulugia di crescita. Infatti, u NASDAQ hè cascatu un altru -4.29% à u so livellu più bassu da nuvembre 2020, mentre chì l'indice FANG + di 10 stocks tech megacap hè cascatu ancu più grande -5.48%. Per riferimentu, chì avà porta a calata di l'indici FANG + da u so altu di u tempu in Novembre à un massivu -38,22%. Ancu un cumpunente d'alta qualità cum'è Amazon hè avà calatu -35,75% dapoi u 29 di marzu è hè tornatu quasi à i livelli pre-covid. À l'altra parte di u stagnu, l'Europa hà vistu ancu una diminuzione considerableu, cù u STOXX 600 in calata -2,90% per lascià l'indice micca luntanu da i so minimi recenti à principiu di marzu.

Cù a Fed pronta à cuntinuà u so ciculu di caminata, cum'è u BCE stanu sempre riflettendu à quandu ancu principià l'altitudine è e prospettive di crescita di a Cina si sguassate, u dollaru americanu hà cuntinuatu à prufittà. Aieri, u Yen Giapponese (+ 0,21% vs USD) era a munita G10 più altu, in cunfurmità cù u so statu tradiziunale cum'è un rifugiu sicuru, ma Bitcoin hà cuntinuatu à perde a terra, falendu à u so livellu più bassu da u lugliu di l'annu passatu, dopu a caduta. à $ 31,562. Hè cascatu brevemente sottu à 30k sta matina. Hè statu interessante chì Bitcoin ùn hè micca assai menzionatu cù tutti i prublemi inflazionisti vistu in l'ultimi mesi. Sembra chì soffre di un dollaru più altu, rendimenti reali più alti è una vendita di tecnulugia ligata.

I mercati cuntinueghjanu à falà in Asia, ma i futuri di i Stati Uniti sò in crescita. Hang Seng (-3.06%) hè u più grande underperformer, ma hè paring e so perdite dopu à caduta più di -4% cum'è u mercatu vultò dopu una festa cù l'imprese tecnulugichi chinesi listati trà i più affettati. In altrò, u Nikkei (-0,93%) è u Kospi (-0,95%) sò calati. Intantu, l'azzioni di a Cina continentale sò cummercializati in territoriu pusitivu cù u Shanghai Composite (+ 0.17%) è CSI (+ 0.15%) ricuperendu un pocu da e perdite di apertura. In u futuru, i futuri S&P 500 (+0.56%), NASDAQ 100 (+0.92%) è DAX (+0.25%) si movenu più altu.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì a spesa di a famiglia di u Giappone hà diminuitu -2.3% a/y in marzu, a so prima goccia in trè mesi, anche se a caduta era menu di -3.3% stimata da Bloomberg è seguitava + 1.1% di crescita in ferraghju.

Torna à l'inflazione è un indicatore potenzialmente problematicu hè vinutu da l'ultima indagine di i cunsumatori di a Fed di New York, chì hà truvatu chì l'aspettattivi di l'inflazione mediana per 3 anni avanti sò aumentati à + 3.9%, chì hè u più altu da dicembre, è da + 3.5% in ghjennaghju. . Ùn hè ancu più altu cum'è a lettura di + 4.2% in settembre è uttrovi, ma serà ovviamente una nutizia sgradata per a Fed, chì u percorsu per un sbarcu suave hè in parte dipendente da l'aspettattivi di l'inflazione chì restanu ben ancorati intornu à u target.

Riguardu à a situazione in Ucraina, un avvenimentu di risicu chjave eri era statu a sfilata di u ghjornu di a Vittoria di Russia, induve si speculava chì u presidente Putin passava versu una mobilizazione generale. Tuttavia, in realtà, hà finitu cù una sorprendentemente pocu nutizie, è mentre ùn mostrava micca un percorsu versu a de-escalation, ùn hà micca mossa per intensificà e cose. Separatamente, Bloomberg hà informatu chì l'UE ammorbidiria u so pacchettu di sanzioni pruposte nantu à l'esportazioni di petroliu russu, cun un articulu chì diceva chì abbandunà a pruposta di pruibisce i navi di l'UE chì trasportanu u petroliu russu in paesi terzi. U pacchettu di sanzioni hè digià statu criticatu da alcuni stati membri, è l'articulu hà dettu chì l'Ungheria è a Slovacchia sò stati offerti un periodu di tempu più longu finu à a fine di u 2024 per rispettà e pruposte di pruibisce l'impurtazioni di petroliu russu, cù l'Ungheria in particulare dicendu di più. I discorsi eranu necessarii per sustene e sanzioni in u petroliu. Dunque, senza più escalazione è un ammollimentu di e sanzioni, i prezzi di u petroliu si sò rientrati significativamente à mezu à u debule appetite di risicu più generale. U crude Brent hè calatu -5,74%, mentri WTI hè cascatu -6,09%, chì seguita 2 guadagni settimanali consecutivi per i dui. Sta matina, i prezzi di u petroliu sò torna più bassu cù i futuri Brent è WTI -1.74% è -1.68% più bassu rispettivamente.

À u ghjornu avanti avà, è i parlanti di u bancu cintrali includenu Williams, Barkin, Waller, Kashkari è Mester di a Fed, cù u vicepresidentu di u BCE de Guindos è u presidente di u Bundesbank Nagel. I rilasci di dati includenu a produzzione industriale italiana per marzu è l'indagine ZEW di Germania per maghju. Infine da u latu puliticu, u presidente Biden scontru cù u Primu Ministru talianu Draghi à a Casa Bianca, è l'apertura statale di u Parlamentu di u Regnu Unitu si svolge, induve u guvernu delinea u so prugramma legislativu per l'annu à vene.