BTFD Arrive: Futures Rebound, Europe Surges Mentre l’Asia Cala nantu à Evergrande Paure

Ancu se a Cina hè stata chjusa per un secondu ghjornu, è ancu se u dramma Evergrande ùn hè nunda più vicinu à una risoluzione cun una obbligazione predefinita imminente è cun Pechino mutu nantu à cume risolverà u potenziale "momentu Lehman" ancu quandu l'agenza di rating S&P hà dichjaratu un predefinitu hè prubabile è ùn s'aspetta micca chì u guvernu di a Cina "furnisca un sustegnu direttu" à u sviluppatore di pruprietà privata, da a notte à a notte, l'equipaggiu di BTFD hè andatu in piena forza, è futuri ramped in mezu à una speculazione crescente chì Pechino salverà u sviluppatore in difficultà …

Algos per andà in furia

– zerohedge (@zerohedge) 21 di settembre, 2021

… spinghjendu i spoos quasi 100 punti di più da i so minimi di u luni, è l'azzioni europee eranu solidamente in u verde – malgradu e azzioni asiatiche chì anu toccu u minimu di un mese – mentre l'investitori anu pruvatu à scunvurà e paure di cuntagiu da un putenziale crollu di l'Evergrande cinese, ancu se i guadagni sò stati limitati da e preoccupazioni, a Riserva Federale puderia stabilisce un calendariu per affinà u so stimulu in a so riunione dumane. U dollaru hè cascatu da u massimu di un mese, i rendimenti di u Tesoru sò aumentati è i cryptos anu rimbursatu da a rotta d'ayer.

Per esse sicuru, u "questu ùn hè micca un momentu Lehman" cantò era in piena forza, cum'è indicatu da sta nota da l'analisti di Mizuho chì anu scrittu chì "mentre a saviezza di strada hè chì Evergrande ùn hè micca un" risicu Lehman ", hè per nimu striscia di l'imaginazione ogni cunfortu significativu. Puderia finisce per esse a proverbiale casa di carte di a Cina … cù venti di testa trasversali digià risentuti in materiali / merci ".

A 7:00 am ET, S&P 500 e-minis aumentavanu di 34,00 punti, o 0,79% è Nasdaq 100 e-minis 110,25 punti, o 0,73%, mentre i futuri chì seguitavanu u Dow saltavanu 0,97%, un ghjornu dopu chì l'indice cadesse 1,8% in u so peghju ghjornu da a fine di lugliu, suggerendu un ribombu in u sentimentu dopu à e preoccupazioni per u cuntagiu da i prossimi guai predeterminati di u Gruppu Evergrande in u mercatu mercoledì luni. Dip-cumpratori in l'ultima ora di cummerciu di u luni hà aiutatu u S & P 500 à parà alcune perdite, ancu se l'indice hà sempre publicatu a più grande calata da maghju.

U ribombu hè vinutu ancu dopu chì u S&P 500 sia calatu assai sottu à a so media mobile di 50 ghjorni – chì avia servutu da pavimentu resistente per l'indice quest'annu – u luni, a so prima violazione maiò in più di sei mesi. I parcorsi minieri di Freeport-McMoRan più alti cù un saltu di 3%, dopu à un 3,2% di piombu in l'indice di sfruttamentu S&P un ghjornu nanzu chì i prezzi di u ramu anu toccu u minimu di un mese. E azzioni bancarie sensibili à i tassi d'interessu anu ancu rimbalzatu, traccendu una crescita di i rendimenti di u Tesoru. Eccu alcuni di i più grandi mutori americani oghje:

• L'azzioni cinesi elencate à i Stati Uniti cumincianu à ricuperà da a calata di u luni in u cummerciu di premarket in quantu i venduti globali moderanu. Alibaba (BABA US), Baidu (BIDU US), Nio (NIO US), Tencent Music (TME US) è ​​Bilibili (BILI US) sò trà i vincitori
• Verrica Pharma (VRCA US) scende 30% in u cummerciu di premarket dopu avè mancatu l'approvazione FDA per VP-102 per u trattamentu di molluscum contagiosum
• L'azzione ReWalk Robotics (RWLK US) salta 43% in u cummerciu di premarket di i SU in mezu à una crescita di volume in u stock. Esse discuttu nantu à StockTwits
• Aprea Therapeutics guadagna 21% in u cummerciu di premarket americanu dopu chì a sucietà abbia segnalatu una remissione completa in un paziente cun cancru di vescica in a prova clinica di Fase 1/2 di eprenetapopt in combinazione cù pembrolizumab
• L'azzioni di Lennar (LEN US) sò calate di 3% in u cummerciu post-mercatu di u luni dopu chì u costruttore hà previstu 4Q novi ordini sottu à u cunsensu di l'analisti feriti da sfide senza catena di fornitura senza precedenti
• ConocoPhillips (COP US) cresce più in u cummerciu di premarket americanu dopu avè accettatu di cumprà l'assi di u Bacinu Permianu di Shell per 9,5 miliardi di dollari in contanti, accelerendu u cunsulidamentu di u più grande patch oliu di i Stati Uniti
• SmileDirect (SDC US) ligeramente più altu in u cummerciu di premarket dopu chì hà dichjaratu luni chì pensa à entre in Francia cù un locu iniziale in Parigi
• L'azzioni di KAR Global (KAR US) sò calate 4,6% in u cummerciu post-mercatu luni dopu chì a sucietà si sia ritirata hè una prospettiva finanziaria di tuttu l'annu citendu perturbazioni causate da a scarsità di chip
• L'azzioni di Sportradar (SRAD US) anu saltatu 4,5% in u cummerciu di u luni dopu a vendita, dopu chì a cumpagnia hà dettu chì a legenda di basket Michael Jordan servirà da cunsiglieru speciale à u so cunsigliu è hà ancu aumentatu u so investimentu in u fornitore di servizii di scumesse è intrattenimentu, efficace da subitu
• Orbital Energy Group (OEG US) hà guadagnatu 6% dopu à u mercatu dopu u luni dopu chì una unità hà vintu un cuntrattu per custruisce 1.910 chilometri di rete à banda larga rurale in Virginia. I termini ùn sò micca stati divulgati

"Tantu sta infurmazione hè dighjà cunnisciuta chì ùn pensemu micca chì serà necessariu di mette in opera una onda di prublemi", hà dettu in Bloomberg TV John Bilton, capu di a strategia glubale multi-asset in JPMorgan Asset Management. "Sò più preoccupatu per u sentimentu knock-on in un mumentu quandu u sentimentu di l'investitore hè un pocu fragile. Ma quandu guardemu à i fundamenti – a crescita generale, è a direzzione in l'ecunumia più larga – ci sentimu sempre ragionevolmente sicuri chì a situazione si dirigerà ".

Al di là di e preoccupazioni per a capacità di Evergrande di rimpiazzà 300 miliardi di dollari di passività, l'investitori si piazzanu dinò per a riunione di dui ghjorni di a Fed à partesi di marti, induve i decisori pulitichi sò attesi di cumincià à mette e basi per stimulare a parità.

L'indice Stoxx 600 d'Europa hà scalatu più di 1%, ripresentendu da u più grande calatu in dui mesi, cù e cumpagnie energetiche chì guidanu l'avanzata è tutti i settori di l'industria in u verde. Royal Dutch Shell s'arrizzò dopu chì a sucietà offrisse à l'azionari un pagamentu da a vendita di campi petroliferi di schiste. L'azzione di Universal Music Group BV s'hè alzata in u so debut in borsa dopu à esse scartata da Vivendi SE. E cumpagnie aeree europee altre azzioni ligate à i viaghji crescenu per un secondu ghjornu dopu à a decisione di i Stati Uniti di permette prestu l'entrata à a maiò parte di i viaghjatori aerei stranieri basta ch'elli sianu cumplettamente vaccinati contr'à Covid-19; IAG, genitore di British Airways, alza 6,9%, allungendu u salitu di 11% di u luni. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Stagecoach salta finu à u 24% dopu chì a sucietà hà cunfirmatu ch'ella hè in trattative di presa cù National Express.
• Shell cresce finu à u 4,4% dopu a vendita di i so assi di u Bacinu Permianu à ConocoPhillips per 9,5 miliardi di dollari.
• Bechtle guadagna quant'è 4,3% dopu chì UBS hà iniziatu a cupertura à compra.
• Husqvarna hè cascatu finu à 9% dopu chì a sucietà abbia dichjaratu di dumandà una dumanda à Briggs & Stratton in i Stati Uniti per ùn avè micca furnitu abbastanza motori per tosaerba per a stagione 2022.
• Kingfisher si lampa finu à 6,4% dopu chì u rivenditore DIY hà publicatu risultati 1H è prevede profitti più alti quest'annu fiscale.

L'umore hè statu decisamente più acru nanzu à a sessione, quandu e scorte asiatiche sò calate per un secondu ghjornu in mezu à e preoccupazioni cuntinue nantu à u settore immubiliare di a Cina, cù u Giappone chì cunduce e calate regiunali chì u mercatu hà riapertu dopu una festa. L'Indice MSCI Asia Pacific hè in calata di 0,5%, si dirige versu u so puntu più chjucu dapoi u 30 d'Agostu, cù Alibaba è SoftBank i più impurtanti. China Evergrande Group hà scappatu più in i mercati azionarii è di creditu marti dopu chì S&P hà dichjaratu chì u sviluppatore hè à u principiu di u default. I mercati in Cina, Taiwan è Corea di u Sud eranu chjusi per vacanze. Preoccupazioni per u risicu di cuntagione da i prublemi di u debitu di u sviluppatore cinese è e ripressioni in corso di Pechino, cumbinate cù a preoccupazione per a diminuzione di a Riserva Federale, anu mandatu azzioni mondiali chì falanu lunedì. U MSCI All-Country World Index hè cascatu di 1,6%, u più da u 19 di lugliu.

L'azzioni di u Giappone si sò unite à u venditore marti mentre e preoccupazioni di l'investitori crescenu nantu à u settore immubiliare di a Cina è a diminuzione di a Riserva Federale, cù u Nikkei 225 chì scorre 2.2% – a so più grande calata in trè mesi, recuperendu i perditi in i pari mundiali dopu una vacanza – dopu una manifestazione di quattru settimane stimulata da l'aspettative per e pulitiche ecunomiche favurevuli da un novu guvernu. I pruduttori di l'elettronica sò stati i più impurtanti per Topix, chì hà calatu 1,7%. U Gruppu SoftBank è Fast Retailing eranu i più grandi cuntributori à una perdita di 2,2% in u Nikkei 225. I stocks giappunesi cù alta esposizione à a China cumprese Toto è Nippon Paint anu ancu calatu.

"A reazione eccessiva in i mercati mundiali pò esse una funzione d'avè troppu incertezze cullate in stu periodu", hà scrittu Eugene Leow, macro strategista di DBS Bank Ltd., in una nota. "Probabilmente ùn aiuta micca chì a presa di risicu (in particulare in azzioni) sia andata per un periodu allargatu è pò esse vulnerabile à una correzione".

"A proporzione di e esportazioni di u Giappone in Cina hè più grande di quelle versu i Stati Uniti o l'Europa, chì a rendenu sensibile à qualsiasi preoccupazione di rallentamentu in l'ecunumia cinese", hà dettu Hideyuki Ishiguro, strategu senior in Nomura Asset Management in Tokyo. "U mercatu di i valori ùn hà ancu fattu un prezzu cumpletu in a pussibilità di una bancarotta da u Gruppu Evergrande".

U Nikkei 225 hè statu u calibru di maghjine più performante in u mondu stu mese, in crescita di 6,2%, stimolatu da e speranze per e pulitiche favurevuli da un novu guvernu è da un afflussu di cassa straniera. Topix hè in crescita di 5,3% finu à settembre in settembre.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè calatu più bassu è u dollaru hè cascatu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10 cume un selloff in l'azzioni mundiali in l'ultime duie sessioni diminuitu; l'euro hà volatu mentre e valute di e materie prime guidate da a corona norvegese eranu i migliori artisti à mezu à una avanzata di i prezzi di u petroliu crudu. A corona di a Svezia hè stata pocu cambiata dopu chì a Riksbank si sia alluntanata da signalà ogni rinfurzamentu post-pandemicu, perchè ùn ferma micca cunvintu chì una recente crescita di l'inflazione durerà. A sterlina hà sbulicatu una striscia di perdita di trè ghjorni quandu l'appetitu di risicu glubale hà rinvivitu, mentre chì l'investitori guardanu a riunione di u Bancu d'Inghilterra di ghjovi per indizii di pulitica. U yen hà cancellatu i guadagni precedenti cum'è segni chì u risicu di l'appetitu stabilizza a domanda smorzata di beni paradisu. In listessu tempu, e perdite sò state limitate per l'incertezza nantu à a gestione di a crisa di u debitu Evergrande da a Cina.

In i tassi, i Tesoreri sò stati più bassi, ancu se i pessimi livelli di u ghjornu chì i futuri azziunarii americani si recuperanu intornu à a mità di e perdite di u luni mentre l'azzioni europee scambianu cù un forte tonu di offerta. I renditi sò più economici finu à 2,5bp in tutta a fine di a curva, rinfrescendu 5s30s spargugliati da 1,2bp; Rendimenti à 10 anni intornu à 1,3226%, più economicu di 1,5 bp u ghjornu, ritardi di bundle è daveri da 1bp-2bp. A longa fine di a curva lags avant di riapertura di u bonu di $ 24b 20 anni. U Tesoru metterà à vendita $ 24b obbligazioni di 20 anni in a prima riapertura à 1pm ET; U rendimentu WI ~ 1.82% hè sottu à l'asta di l'asta fin'à ghjennaghju è ~ 3bp più riccu cà u novu risultatu di u mese scorsu

In merchenzie, i futuri crudi crescenu, cù u primu mesi WTI in crescita di 1,5% vicinu à 71,50 $. Brent si stalla vicinu à 75 $. L'oru spot scambia una gamma stretta vicinu à $ 1,765 / oz. I metalli di basa sò soprattuttu in u verde cun l'aluminiu LME u megliu esecutore

Fighjendu u ghjornu chì vene avà, è i comunicati di dati includenu l'alloghju in i Stati Uniti è i permessi di custruisce per aostu, cù e finanze publiche di u Regnu Unitu per settembre. Da e banche centrali, sentiremu da u vicepresidentu di Guindos di a BCE. Osinnò, u Dibattitu Generale principierà à l'Assemblea Generale di l'ONU, è l'OECD publica e so Prospettive Economiche Interim.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 cresce 1.0% à 4.392,75
• STOXX Europe 600 aumenta 1,1% à 459,10
• MXAP calà da 0,5% à 200,25
• MXAPJ cresce di 0,2% à 640,31
• Nikkei hà calatu 2.2% à 29.839,71
• Topix falà da 1,7% à 2.064,55
• Indice Hang Seng in crescita di 0,5% à 24 221,54
• Shanghai Composite cresce di 0,2% à 3.613,97
• Sensex cresce di 0,4% à 58 751,30
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce da 0,4% à 7.273,83
• Kospi cresce 0.3% à 3.140.51
• Brent Futures cresce 1,6% à 75,13 $ / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,1% à 1.761,68 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu in 93,19
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 5.0 bps à -0.304%
• Euro pocu cambiatu à $ 1,1729

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Lael Brainard hè un candidatu principale per esse u cani di guardia bancariu di a Riserva Federale è hè ancu discuttu per appuntamenti amministrativi più impurtanti di Biden, ancu per rimpiazzà u presidente di a Fed Jerome Powell è, potenzialmente, per u secretariu di u Tesoru se Janet Yellen si lascia
• Jerome Powell, presidente di a Riserva Federale, sta settimana affronterà a sfida di cunvince l'investitori chì i piani di ridimensionà l'acquisti di l'assi ùn sò micca una pista per elevà i tassi d'interessu per a prima volta dapoi 2018
• Luis de Guindos, vicepresidente di a BCE, dice chì ci hè una "bona nutizia" in quantu à a ripresa di a zona euro dopu un forte sviluppu in u secondu è u terzu trimestre
• A BCE hà da cuntinuvà à cumprà u debitu suvranu grecu cunvalidatu ancu dopu à a crisa di pandemia, secondu u membru di u Cunsigliu d'Amministrazione è u capu di a banca centrale greca Yannis Stournaras
• L'imprestazione di u guvernu britannicu hè stata assai sottu à e previsioni ufficiali in i primi cinque mesi di l'annu fiscale, furnendu un cumplimentu per u Cancelliere di u Tesoru Rishi Sunak mentre si prepara per una revisione di l'impositu è ​​di a spesa u mese prossimu
• U segretariu d'affari di u Regnu Unitu, Kwasi Kwarteng, hà avvistatu chì i prossimi ghjorni seranu sfidanti mentre a crisa energetica si approfondisce, è i pruduttori di carne luttanu cun una crisi in u fornimentu di anidride carbonica
• U debutu in u ligame verde di u Regnu Unitu hà battutu i record di dumanda per u debitu di a nazione mentre l'investitori anu saltatu nantu à l'attivu sterlinu tantu anticipatu. A nazione offre un bonu verde maturendu in 2033 via e banche marti à 7,5 punti basi nantu à u doru di u 2032 di ghjugnu. Ùn hà micca datu un obiettivu di dimensione esatta per a vendita, chì hà attiratu un record di più di 90 miliardi di sterline (123 miliardi di dollari) in ordini
• A Germania hà riduttu e vendite di debiti previste in u quartu trimestre da 4 miliardi di euro (4,7 miliardi di dollari), suggerendu chì a crescita di i prestiti scatenati da a pandemia di coronavirus sta diminuendu
• U cuntagiu di u Gruppu China Evergrande hà cuminciatu à ingutuppà u debitu ancu più sicuru in Asia, pruvucendu u peghju soldoff sustenutu di i tituli dapoi aprile. Primi nantu à i liami asiatichi di u dollaru d'investimentu anu allargatu 2-3 punti basi marti, secondu i trader di creditu, dopu à un saltu di 3,4 punti basi luni
• I decisori pulitichi di a Banca Naziunale Svizzera chì guardanu l'effetti di i tassi d'interessu negativi annantu à l'ecunumia si preoccupanu di a bolla immubiliare chì a so pulitica aiuta à favurisce
• E banche centrali mondiali anu bisognu di definisce strategie chjare per affrontà i rischi di l'inflazione postu chì l'ecunumia mundiale sperimenta aumenti di costi più rapidi di quelli previsti à mezu à una ripresa irregulare da a pandemia, hà dettu l'OECD

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione asiatica hà cummercializatu cun prudenza dopu à l'ultimu appetitu di risicu glubale per via di a preoccupazione di cuntagione di Evergrande chì hà purtatu à u peghju ghjornu per Wall Street dapoi u mese di maghju, cù a regione chì cuntene ancu cundizioni diluite per e vacanze per via di e chjusure in corsu in Cina, Corea di Sud è Taiwan . ASX 200 (+ 0,2%) hè statu indecisu cù un ribombu in i settori cunnessi à a minera controbilanciati da sottoperformance in utilità, finanziarii è tecnulugia, mentre chì ci sò state ancu segnalazioni chì l'area di Byron Bay in u Novu Galles di u Sud serà sottumessa à sette ghjorni chjusu da sta sera. Nikkei 225 (-1,8%) hè statu assai pressu è rinunciatu à u statutu di 30k mentre ghjucava à ritruvà u ritardu di u cuntagiu à u ritornu da u weekend allungatu cù recenti entrate di muneta dannuali chì cuntribuiscenu ancu à e perdite per l'esportatori. Hang Seng (-0,3%) hè statu agitatu in mezu à l'assenza cuntinua di i participanti di u cuntinente cù i mercati induvinendu se l'autorità cinesi interveneranu in casu di colapsu Evergrande, mentre l'azzioni di u sviluppatore più indebitu di u mondu fluttuavanu è eliminavanu un primu rimbalzu, Ancu se a filiale Evergrande Property Services è altri nomi di pruprietà sò andati megliu dopu chì Sun Hung Kai hà disputatu i rapporti di a Cina chì pressuranu i sviluppatori di Hong Kong è cù Guangzhou R&F Properties stimulati da i rapporti chì i principali azionisti anu prumessu fondi in a Cia. Infine, 10GB JGB sò stati più alti à mezu à u sottoperformance di l'azzioni giappunesi è cun l'Associazione di Securities Dealers di Giappone recentemente notendu chì i fondi mundiali anu acquistatu i ligami giapponesi più lunghi dapoi u 2014, ancu se u rialzu era limitatu à mezu à una dumanda più dolce à l'asta di liquidità aumentata per 2yr- 20yr maturities è cù u BoJ kickstarting a so reunione pulitica di dui ghjorni.

Top News Asiatiche

• U più riccu bancheru dice chì Evergrande hè u "Momentu Lehman" di a Cina
• Hong Kong Tycoons, Casino Giants Truvate Respite in Stock Rebound
• I Talibani Aghjunghjenu Più Ministri Maschili, Dicenu Includerà E Donne Più tardi
• L'azzione asiatiche falanu à u livellu u più bassu stu mese; U Giappone Dirige Perdite

L'azzioni europee (Stoxx 600 + 1,1%) si scambianu nantu à un pianu più fermu chì prova à ripiglià alcune di e perdite d'eri cù micca assai in u modu di flussu di notizie incrementale chì guidanu u rialzu. Malgradu u tentativu di recuperà alcuni di i terreni persi di a sessione precedente, u Stoxx 600 hè sempre più bassu di circa 1,6% a settimana. A sessione Asia-Pac hè stata carattarizata da a prudenza è i chjusi di u mercatu righjunali cù a Cina chì ferma luntanu da u mercatu. U focu fermu nantu à se Evergrande scuntrerà 83 milioni di dollari in pagamenti di interessi pagati ghjovi è chì azzioni l'autorità cinesi puderebbenu piglià per limità u cuntagiu da a cumpagnia in casu di ulteriori prublemi. À u statu, i futuri sò ancu nantu à una basa più ferma cun qualchì ligera superazione in u RTY (+ 1,2%) vs. pari (ES + 0,8%). Di novu, ùn ci hè micca assai in a strada di a pusitività fresca chì cunduce u rinculu è invece i guadagni sò probabilmente più un sottoproduttu di acquistu dip; L'attenzione per i Stati Uniti hè destinata à diventà sempre più orientata à l'annunziu di a politica FOMC di dumane. I settori in Europa sò più sodi in tuttu u bordu cù una surperformance in i nomi Oil & Gas in mezu à una ripresa in u cumplessu crudu è guadagnani in Shell (+ 4,4%) dopu a nutizia chì a Cumpagnia hà da vende i so assi di u Bacinu Permianu à ConocoPhillips (COP) per 9,5 miliardi di USD in numeru. Altri settori superiori includenu Tecnulugia, Assicuranza è Risorse di Base. IAG (+ 4,1%) è Deutsche Lufthansa (+ 3,8%) si trovanu tramindui in cima di u Stoxx 600 chì a Cumpagnia cuntinueghja à gode di e ripercussioni da a decisione d'eri da i Stati Uniti di permette viaghjà da i passeggeri vaccinati di l'UE è di u RU. Swatch (-0,7%) hè in ritardu in u spaziu di lussu dopu à un downgrade à RBC, mentre chì i dati mostranu chì l'esportazioni di orologi svizzeri eranu + 11,5% Y / Y in Aostu (prev. 29,1%). Infine, National Express (+ 7,7%) hà da cunsiderà una ripresa di Stagecoach (+ 21,4%), chì hè stimatu à circa 370 mln GBP.

Top News europee

• U Regnu Unitu Avverte di Pochi Ghjorni Difficuli mentre a Crisa Energetica si approfondisce
• A Germania Limita a Vendita di u Debitu Pianificatu quandu l'Impattu Pandemicu Cessa
• U debutu Green Bond di u RU attira una dumanda record di 123 miliardi di dollari
• Goldman Pianifica 1,5 miliardi di dollari di Petershill Partners IPO in Londra

In FX, tutti i segni sò costruttivi per un ritornu classicu marti quandu si tratta di fortune Loonie chì u sentimentu di risicu largu si migliora notevolmente, WTI si cunsulida in un intervallu fermu intornu à USD 71 / brl paragunatu à i risultati sub-Usd 70 bassi è entranti d'eri da u Canada l'elezzioni generali indicanu a vittoria per u partitu liberale in funzione chì hà da assicurà un terzu mandatu per u primu ministru Trudeau. Dunque, hè megliu u diavulu chì sapete cum'è tale è Usd / Cad si ritiranu più luntanu da a so spike indotta da u stop à solu pips corti di 1.2900 per sonda 1.2750 in una tappa prima di rimbalzà davanti à i dati di i prezzi di a casa nova per aostu. À u cuntrariu, a Corona Svedese sembra un pocu riluttante à lasciarsi trasportà cù l'umore di u mercatu assai megliu dopu l'ultima riunione di politica Riksbank hà ricunnisciutu solu significativamente più forte di i dati previsti di l'inflazione in passaghju, è u percorsu di u tassu di repo hè statu radicatu à u zero per centu per l'orizonte pienu di previsione. in cunsequenza. Tuttavia, Eur / Sek hè scappatu torna per pruvà 10.1600 offerte / supportu dopu à un primu rialzu à quasi 10.1800, indipendentemente da una crescita di u disimpiegu.

• NOK / AUD / NZD – Ùn ci hè micca scrupuli per a Corona Norvegese chì Brent si trova vicinu à a cima di una banda Usd 75.18-74.20 / brl è a Norges Bank hè largamente, se micca universale, per diventà a prima grande Banca Centrale chì si trasforma in u strettu modalità di ghjovi, cù Eur / Nok chì abbraccia a basa di una gamma 10.1700-10.2430. In altrò, l'Aussie è u Kiwi parenu allevati piuttostu ch'è ringiovaniti per contu soiu datu minuti RBA dovish, una deteriorazione in u sentimentu di u consumatore NZ di Westpac è quasi inversione in a spesa di a carta di creditu da 6.9% y / y di lugliu à -6.3% u mese scorsu. Invece, Aud / Usd è Nzd / Usd anu ripresu à mezu à a ripresa in l'appetitu di risicu chì hà minatu u so rivale americanu à u top 0.7380 è 0.7050 rispettivamente à u megliu.
• GBP / CHF / EUR / JPY / DXY – A sterlina aghjusta u ritrattu in corsu di u Dollar è fondu di più supportu in altrò per parà perdite sottu 1.3700, mentre u Franc continua a so rinascita à 0.9250 o tantu è quasi 1.0850 contr'à l'Euro ancu se u SNB hè obligatu di verificà u so passu à a prossima rivista di pulitica, è a moneta unica hè ancu furmendu una basa più ferma sopra 1.1700 vs u Buck. In effetti, u rimpiazzamentu cullettivu in tutti i cumpunenti di u panaru di u Greenback, barra di u Yen nantu à a diminuzione di a dumanda di paradisu sicuru, hà spintu l'indici finu à 93.116 da 93.277 à l'apex precedente, è u liceu elevatu 93.455 perch, mentre Usd / Jpy si trova à cavallu 109,50 è affiancatu da un interessu di scadenza di una opzione decente da ogni parte. In quella nota, 1,4 miliardi risiede in a greva 109.00 è 1,1 miliardi trà 109.60-70, mentre chì ci sò 1.6 miliardi in Usd / Cad bang in 1.2800.
• EM – Qualchì riposu à traversu u bordu dopu à u cumbugliu d'eri à mani di u pusizionamentu risicu in favore di l'USD, mentre chì u Czk hè statu sustinutu da più cummentarii commentarii CNB chì Holub face ribombu à u Guvernatore favurendu una alzata di 50 bp à a fine di settembre è altri 25-50 bp in nuvembre.

In materie prime , WTI è Brent sò più forti in u postu di a matina europea guadagnani più di 1,0%, ancu se i punti di riferimentu sò fora di i massimi dopu una prima incursione chì hà vistu Brent Nov'21 eclissi USD 75,00 / bbl, per esempiu. Mentre ci hè statu un flussu di notizie per u cumplessu, principalmente da vari ministri di l'energia, ùn ci hè statu assai esplicitu per u grezzu per cambià u dial; cusì, i punti di riferimentu sò apparentemente in muvimentu in tandem cun sentimentu di risicu più largu (vede azzioni). In termini di cummentariu energeticu, u ministru di u Qatar hà dettu ch'elli ùn pensanu micca à rientre in OPEC + mentre u ministru di i EAU hà parlatu di a situazione di u gasu. À questu, i rapporti in a stampa russa suggerenu chì a Russia puderia permettà à Rosneft di furnisce 10bcm di gas à l'Europa à l'annu in virtù di un accordu d'agenzia cù Gazprom "cum'è esperimentu", l'evoluzione di questu serà attentamente attentiva per qualsiasi indicazione chì puderia serve per facilitate a situazione attuale di u gasu. Fighjendu avanti, avemu u rapportu di l'inventariu privatu settimanale chì si prevede affissà un tiraghju principale di 2,4 mln è attende, ancu se di una magnitudine più chjuca, sò previsti ancu per distillati è benzina. Trascendendu à i metalli, l'oru spot hè marginalmente più fermu mentre l'argentu supera cù i metalli di basa chì ripiglianu in tuttu u bordu da e prestazioni scarse viste ieri chì, per esempiu, anu vistu u ramu LME sottu à a marca USD 9k. Nota, l'azzione hè più di una stabile da e prestazioni di ieri di ieri cà qualsiasi vantaghju notevuli, cù gusti di rame bè in i parametri di u lunedì.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Aug. Permessi di Costruzione MoM, est -1.8%, precedente 2.6%, rivedutu 2.3%
• 8:30 am: Aug. L'alloghju inizia MoM, est. 1.0%, prima -7.0%
• 8:30 am: Permessi di Costruzione di Agostu, est. 1.6m, prima 1.64m, rivedutu 1.63m
• 8:30 am: Aug. L'alloghju inizia, est.155m, prima 1.53m
• 8:30 am: 2Q Saldo di Contu Corrente, est – $ 190.8b, prima – $ 195.7b

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

I mercati glubali si sò lampati à traversu u bordu ieri in quellu chì hè statu unu di i peghju ghjorni di l'annu cum'è una serie di preoccupazioni nantu à e prospettive riunite. A crisa in Evergrande è in u settore immubiliare cinese era u catalizatore di a maiò parte di a ghjente chì parlava, ma a verità sia detta, a rotta di u mercatu chì vedemu riflette un inseme di rischi più largu chè a pruprietà cinese, è vene dopu à e dumande crescenti esse dumandatu se e valutazioni attuali puderebbenu sempre esse ghjustificate, cun parlà di una correzione potenziale chì ripiglia.

Arricurdatevi chì u 68% di i rispondenti à a mo inchiesta a settimana scorsa (ligame quì) anu pensatu ch'elli serianu almenu una currezzione di 5% in i mercati azziunali prima di a fine di l'annu. Dunque questu hè statu davanti è centru di a mente di e persone ancu se u catalizatore ùn hè micca statu chjaru. Avemu tutti sapiutu di i guai di Evergrande è di quantu era grande per un pezzu, ma ùn hè micca stata finu à a storia di u venneri di a ripressione reguladora cinese chì si estende in pruprietà chì hà cristallizatu a storia in implicazioni più ampie. Cum'è aghju nutatu in a mo carta di u ghjornu ieri ligame quì Cinese USD HY s'era allargatu aggressivamente in l'ultimi dui mesi, ma IG hè statu abbastanza solidu. Ùn ci era ancu micca segni naziunali di cuntagiu à a fine di l'attività venneri. In ogni modu, oghje, probabilmente ci saranu da a riapertura di e vacanze dopu dumane chì riflette a rapidità di a storia chì hà evolutu ancu senza assai novità.

Prima di ghjunghje à l'ultime novità nantu à questu, nutate chì avemu sempre un paru di parechje settimane in u calendariu per passà, cumprese a decisione di a Fed dumane, chì vene cum'è una putenziale putenza di u guvernu è a lotta di u soffiu di u debitu sò in vista , à fiancu à i grandi dibattiti nantu à quantu spende i Democratici riesceranu effettivamente à passà.

Ci hè statu qualchì rinfriscamentu durante a notte cù futuri S&P 500 + 0.58% più alti è 10y UST rende + 1.5bps à 1.327%. I prezzi di u petroliu crudu sò ancu in crescita c. 1%. In Evergrande, S&P Global Ratings hà dettu chì a sucietà hè in traccia di difettu è chì u so fallimentu hè improbabile chì resulti in un scenariu induve a Cina serà obligata à intervene. hè un cuntagiu di grande portata chì faci falli più sviluppatori maiò è chì pone risichi sistemichi per l'ecunumia ". U Hang Seng (-0,32%) hè più bassu ma l'indice di e Proprietà Hang Seng hè alzatu (+ 1,59%) è rimbalza i 5 anni più bassi chì hà toccu ieri. In altrò l'ASX (+ 0,30%) è l'Indianu Nifty (+ 0,35%) anu ancu avanzatu. I mercati cinesi è sudcoreani sò chjusi per vacanze, ma u Nikkei hà riapertu è hè di -1,80% è ripiglia a mossa glubale d'eri.

In vista di i muvimenti d'eri in più prufundità, i nuvuli di tempesta chì si riuniscenu anu vistu chì u S&P 500 perde -1.70% in u so peghju ghjornu da u 12 di maghju, cù l'industrie cicliche chì guidanu i calati è cù solu 10% di i membri di l'indici S&P 500 chì guadagnanu. Ci hè statu un ritardu di ritardu à a fine di a sessione di cummercializazione di i Stati Uniti chì hà vistu indici azziunali rimbalzà da i so minimi, cù u S&P 500 (-2,87%) è u NASDAQ (-3,42%) entrambi chì parevanu di registrà i so pessimi ghjorni dapoi Ottobre 2020 è fine di ferraghju 2021 rispettivamente. Tuttavia, eri era sempre u quintu peghju ghjornu per u S&P 500 in u 2021. Riflettendu u tonu di risicu, i picculi tappi anu patitu in particulare cù u Russell 2000 chì cascava -2,44%, mentre chì l'azzioni tecnulugiche eranu un altru sottupperformatore chì u NASDAQ perde -2,19% è l'indice FANG + di l'imprese tecnulugiche 10 megacap anu vistu una diminuzione ancu più grande -3,16%.

Per l'Europa era assai a stessa storia, cù u STOXX 600 (-1,67%) è altri bursi cumprese u DAX (-2,31%) videndu perdite significative à mezu à a sottoperformanza ciclica. Hè stata a peghju prestazione di u STOXX 600 dapoi a mità di lugliu è u 6th u peghju ghjornu di l'annu in generale. Inutile, ci era ancu un spike significativu di volatilità, cù l'indici VIX scalendu + 4.9pts à 25.7 – u so più altu livellu di chjusura da a mità di maghju – dopu a cummercializazione sopra 28.0pts midday.

In cunfurmità cù u più largu muvimentu di risicu, in particulare e obbligazioni sovrane si sò riunite assai mentre l'investitori anu calatu a so valutazione di e prospettive ecunomiche è si sò spostati à u prezzu di e probabilità di aumentu di tassi à breve termine. À a fine di u cummerciu, i rendimenti di i Tesori di 10 anni eranu calati -5.1bps à 1.311%, cù livelli di inflazione inferiori (-4.1bps) chì guidanu a maiò parte di e calate. Intantu in Auropa, i rendimenti nantu à 10yr bunds (-4.0bps), OATs (-2.6bps) è BTPs (-0.9bps) anu calatu dinò, ancu s'ellu ci hè statu un allargamentu di spreads trà core è periferia mentre l'investitori si sò più prudenti.

In altrò, e commodità anu pigliatu un colpu postu chì e preoccupazioni crescianu nantu à e prospettive ecunomiche, cù l'indice Spot di Commodity di Bloomberg (-1,53%) chì perde terra per una terza sessione consecutiva. Dice questu, i prezzi europei di u gasu naturale (+ 15,69%) sò stati una eccezzione massiccia una volta di più, cù l'ultimu afflussu chì li porta sopra u piccu da mercuri scorsu, è purtendu cusì i guadagni di prezzu da u principiu di aostu à + 84,80%. Quì in u Regnu Unitu, u Segretariu d'impresa Kwarteng hà dettu ch'ellu ùn s'aspettava micca à un'emergenza in quantu à l'approvvigionamentu energeticu, ma hà ancu dettu chì u guvernu ùn salvaria micca e cumpagnie fallite. Intantu, i ministri di i trasporti è di l'energia di l'UE si riuniscenu da dumane per una riunione informale, à a quale a crescita massiccia di i prezzi hè prubabile di esse discutita.

Da a notte à a sera, avemu e prime pruiezioni di l'elezzioni federali canadesi cù CBC News prughjettendu chì i liberali vinceranu abbastanza posti per furmà un guvernu per a terza volta ancu se probabilmente un guvernu minoritariu. Cù u cuntu sempre in corsu, i liberali sò attualmente previsti per guadagnà 156 sedi mentre i cunservatori sò previsti per guadagnà 120 posti. Entrambi i partiti sò attualmente previsti per guadagnà un postu menu di l'ultima volta. U dollaru canadianu hè in crescita + 0,44% per a notte chì i risultati eliminanu qualchì incertezza eletturale.

Dopu à a pandemia, a nutizia principale d'eri era chì i Stati Uniti anu da rilassà e so regule di viaghju per l'arrivi stranieri. U presidente Biden hà annunziatu a mossa eri, mandendu chì tutti i visitatori adulti mostranu prove di vaccinazione prima d'entrà in u paese. L'azzioni di e compagnie aeree anu superatu assai in risposta, cù e compagnie aeree S&P 500 (+ 1,55%) essendu unu di i pochi gruppi di l'industria chì anu avanzatu eri. Inutili, avemu intesu da Pfizer è BioNTech chì i so prucessi di vaccinazione annantu à i zitelli di 5-11 anni avianu pruduttu una risposta d'anticorpi trà quellu gruppu d'età. A dosa era solu un terzu di quella aduprata in quelli di 12 anni è più, è anu dettu ch'elli avianu previstu di sparte i dati cù i regulatori "u più prestu pussibule". Inoltre, anu dettu chì i prucessi per e coorte più giovani (2-5 è 6m-2) sò previsti appena Q4.

In Alimagna, ci fermanu solu 5 ghjorni à l'elezzioni avà, è l'ultimu scrutinu di l'Insa prima di u votu hà mostratu un ligeru strettu in a corsa, cù u SPD di centru-sinistra un puntu finu à 25%, mentre u bloc CDU / CSU era in più di 1,5 punti à 22%. In modu nutevuli, questu puderebbe ancu rimette a corsa ind'u +/- 2,5% di margine d'errore. I Verdi sò stati invariati à u terzu postu nantu à 15%.

Stendu cù a pulitica è tornendu à i Stati Uniti, ci hè stata nutizie eri sera chì i dirigenti demucratici di u Cungressu cercanu di ligà a sospensione di u votu di u soffittu di u debitu di i Stati Uniti à a fattura di spesa chì hè prevista per a fine di questu mese. Se a fattura di spesa ùn hè micca promulgata, scatenerebbe una chiusura di u guvernu, è se u tettu di u debitu ùn hè alzatu, causerebbe pagamenti per pagamenti federali appena d'ottobre. U capu di a maggioranza di u Senatu Schumer hà dichjaratu chì a Casa passerà un prugettu di spese chì finanzerà u guvernu finu à u 3 di Dicembre è chì a "legislazione per evità una chiusura di u guvernu includerà ancu una sospensione di u limitu di u debitu finu à Dicembre 2022". I Ripubblicani puderanu cuntrastà à a seconda misura, postu chì averia da caccià a questione da u tavulinu finu dopu l'elezzioni à mezu termine di u 2022 di nuvembre di quellu annu.

There wasn't a great deal of data out yesterday, though German producer price inflation rose to +12.0% in August (vs. +11.1% expected), marking the fastest pace since December 1974. Separately in the US, the NAHB's housing market index unexpectedly rose to 76 in September (vs. 75 expected), the first monthly increase since April.

To the day ahead now, and data releases include US housing starts and building permits for August, along with the UK public finances for September. From central banks, we'll hear from ECB Vice President de Guindos. Otherwise, the General Debate will begin at the UN General Assembly, and the OECD will be publishing their Interim Economic Outlook.