Investitori à u Retailu anu inundatu in Stocchi Lunedì Appena U Sentimentu Prufessiunale hè diventatu u più Bearish Dapoi u Ottobre scorsu

Una settimana fà, quandu avemu vistu l'ultima volta a calata di a participazione di u retail in u mercatu, avemu citatu Vanda Research chì hà dettu chì sta tendenza hà aumentatu a probabilità di calate più gravi se i grandi investitori continuanu à ritirassi.

"Mentre avemu vistu un ritruvamentu in ETF chì compra sta settimana, a magnitudine hè stata un pocu sottumessa paragunata à i venditi precedenti", anu scrittu Ben Onatibia è Giacomo Pierantoni. "Questa diminuzione di l'appetite per sustene a manifestazione di l'equità aumenta a probabilità di un selloff più grande se l'investitori istituzionali continuanu à vende".

In retrospettiva, avianu ragiò, ancu se invece di una currezzione cumpleta di 10% avemu appena ottenutu una modesta mità " corr ", chì hà vistu chì u S&P soffre u so primu 5% di diminuzione dapoi u 2020.

Ripigliannu à questu, sta mattina Susquehanna fighjendu l'ultimi dati da l'Opzioni Clearing Corp. è hà dettu chì i cosiddetti trader principianti – quelli chì compranu o vendenu contratti 10 o menu à a volta – anu continuatu à ridimensionà a so compra di opzione chjamata di capitale. à quasi un minimu di 17 mesi entrendu in a rotta …

… una mossa chì secondu Bloomberg paria piuttostu intelligente cù u S&P 500 in calata di 1,7% u luni è scumesse ribombose nantu à a traiettoria di u mercatu in crescita.

D'appressu à Christopher Jacobson di Susquehanna, a ghjente di vendita chjamata "soldi mute" avia riduce i so appetiti di compra di chjamate cù investitori prufessiunali, benchè per raghjone appena sfarente. Quest'ultimu u face per paura chì a manifestazione di quest'annu di quant'è 21% perda vapore, mentre chì a prima persegue un rallye in beni più caldi cume e criptovalute. Qualunque sia a ragione, u scetticisimu sincronizatu pò dà uttimisimu à l'idea chì u colpu di selloff à u mercatu ùn serà micca severu cumu puderia esse altrimenti.

Tuttavia, ci hè stata una forte divergenza trà ciò chì investitori prufessiunali è cummercianti al dettaglio anu fattu lunedì quandu e scorte cadevanu in mezu à e paure crescenti di a cuntagione di Evergrande: da una parte, ci era un diluviu di opzioni bearish cun ~ 5,3 milioni di cuntratti bearish nantu à u SPDR S&P 500 ETF Trust cambiendu di mani eri, u più da ghjugnu di l'annu scorsu, i dati compilati da Bloomberg mostranu. Chì cum'è u voluminu di contatti di chjamata hà righjuntu u più altu da 2013.

Questu era probabilmente dovutu à i prufessiunali di Wall Street chì scumettenu chì a diapositiva di u lunedì stava appena principiatu, un sentimentu sottolineato da l'ultima stampa di l'indagine AAII, chì hà mostratu chì u sentimentu hà scintillatu i minimi chì ùn si vedenu micca dapoi u 2020 cum'è chì u difettu trà e letture di sintimu ribassista è rialistu hà toccu u livellu u più largu da uttrovi 2020 … è hà toccu u puntu chì hè statu storicamente assuciatu à l'acquistu di opportunità. Infatti, sicondu RBC Capital Markets, quandu u difettu era più largu ca minus-10 in u passatu, u S&P 500 hà riunitu 86% di u tempu in i prossimi 12 mesi, guadagnendu 15% in media.

E mentre per alcuni, cum'è Matt Maley di Miller Tabak, u sentimentu negativu in alza ùn era micca sufficiente per sembrà un chjaru – dopu tuttu ùn avemu micca avutu un ghjornu quandu a Cina era tornata da e vacanze è ùn avemu micca idea di cume risponde à u focu d'artificiu Evergrande – nutendu chì "duveremu vede chì l'attività scende è scuntrà u nivellu più bassu di bullishness prima ch'ella segnalessi un cambiamentu", l'investitori retail avianu vistu abbastanza, è dopu avè pisatu l'acqua per i pochi Settimane dopu à a discarica d'eri, i cummercianti di u ghjornu di vendita al dettaglio anu apprufittatu di u selloff per accatastassi in alcuni di i più grandi fondi scambiati in borsa è azzioni bancarie di i Stati Uniti, dendu una spinta d'acquistu à l'azzione scivolante è arricchendu e preoccupazioni chì u gruppu lasciassi falà l'azzioni.

Sicondu l'ultima nota di ricerca di Vanda, i investitori individuali anu compru un valore di beni di 1,93 miliardi di dollari, u quartu più grande acquistu netu da u principiu di a pandemia .

Vanda hà trovu chì l'acquistu da a ghjente di cummerciu di ghjornu era principalmente concentratu in ETF indici popolari cum'è SPY, è u QQQ chì avianu entrate cumbinate di 337 milioni di dollari, mentre i dati separati da Fidelity mostranu u fondu SPY è l'azzioni di Apple eranu l'attivu più compru nant'à a so piattaforma u luni.

Grandi banche d'investimentu – cum'è Citigroup è Bank of America – eranu ancu trà e cumpagnie più cumprate, mentre chì i più grandi investitori istituzionali eranu probabilmente venduti, hà dettu Vanda.

I dati suggerenu chì cum'è l'investitori prufessiunali stavanu pusiziunendu per un ulteriore svantaghju per una crescita di l'acquistu di put, l'investitori al dettaglio anu pigliatu l'altru latu di u cummerciu, è si sò precipitati in i mercati più largu, in particulare in stock di megacap tech, per aumentà e so participazioni malgradu un saltu di volatilità.

Ci hè stata una surpresa in i dati di Vanda chì anu trovu chì l'individui vendianu azzioni di cumpagnie aeree cum'è American Airlines Group è Delta Air Lines; U scrittore Vanda Ben Onatibia hà scrittu. Questa vendita "significa chì l'investitori istituzionali eranu di l'altra parte di u cummerciu, custruendu esposizione à u cummerciu di riapertura".

Fideli à a forma, i daytraders anu aghjustatu ancu azzioni di meme stocks malgradu u peghju ghjornu di u gruppu in mesi. I preferiti cum'è AMC Entertainment è GameStop anu vistu interessu continuu, ma i principianti cum'è SmileDirectClub sò stati ancu comprati, mostranu i dati di Fidelity. I trè tituli eranu trà e cumpagnie più scambiate u luni è anu più altu u marti.

Nicholas Colas, cofundatore di DataTrek Research, hà dichjaratu chì u ritornu di i cummircianti di vendita al dettaglio chì anu compru u dip era una "osservazione impurtante", datu u so impattu nantu à i mercati borsarii in u 2021, è una continuazione di ciò chì avemu dettu di maghju 2020 quandu avemu spiegatu " Cumu Investitori à u Retailu anu pigliatu a Borsa. "