“Woke” Asset Managers Stung Da l’Appeal ESG di Silicon Valley Bank

Ùn hè mai statu più chjaru quantu l'investimentu ESG hè diventatu inutile chè in u casu di Silicon Valley Bank. U bancu, chì hà donatu à e cause di Black Lives Matter è hà spessu prumuvutu a so diversità virtuosa è e pulitiche di equità, hà sbulicatu un buccu direttamente attraversu l'allocatori di capitale "svegliati" chì l'anu cercatu per questu appellu.

… à u cuntrariu di … sapete … a qualità di l'assi di u bancu è a so capacità di generà soldi.

"Centinaia" di i gestori di l'ESG sò stati puniti da u colapsu di u Silicon Valley Bank, Bloomberg hà dettu . Un novu rapportu dice chì "915 fondi registrati sottu a regulazione di l'Unione Europea cum'è "promuzione" ESG o dichjarà cum'è u so "ughjettu" avianu esposizione" à a banca.

U bancu hà "marcatu [ed] parechje scatuli" per questi gestori, cumprese una bassa impronta di carbonu. Tuttavia, u "G" in ESG – chì significa governance – pareva piglià un postu in daretu à l'"E" è u "S".

Sasja Beslik, un veteranu di finanze sustinibili chì hè avà u capu d'investimentu in NextGen ESG hà dettu à Bloomberg : "Ci sò assai gestori di asset pigri chì piglianu i punteggi ESG per scontati. U fallimentu di u bancu era un signu chì i gestori chì si mettenu "all in u carbone ùn sò micca necessàbbili di gestisce altri risichi".

L'anzianu bancarista di HSBC Rebecca Self hà dettu chì u prublema hè di cuncentrazione solu in un cumpunente di u moniker ESG. Ma Rebecca – ciò chì hè mai accadutu à u bonu ole ''invistisce per ritorni', avemu da dumandà?

Avà, a mancanza di SVB di un capu di u risicu hè stata esaminata da a Riserva Federale è altri regulatori incaricati di realizà un post-mortem nantu à a banca è i so azionisti. L'antica CRO di u bancu era Laura Izurieta, hà scrittu Bloomberg, chì hè stata rimpiazzata da CRO Kim Olson à a fine di u 2022.

Shivaram Rajgopal, un prufessore di cuntabilità in a scola di cummerciale di l'Università di Columbia, hà aghjustatu: "A ghjente si preoccupa di 'G' solu in una crisa, nimu ùn parla di 'G' quandu i prezzi di l'azzioni aumentanu".

"Fate u "G" sbagliatu è minà tuttu u restu", disse Paul Clements-Hunt, chì hà aiutatu à cullà u terminu ESG in u 2004. Amundi SA, a filiera di gestione di l'assi di BNP Paribas SA è BlackRock Inc. avianu tutte esposizioni à SVB. per via di u so appellu ESG.

Clements-Hunt hà cunclusu: "Per SVB per ottene una alta valutazione ESG generale basatu annantu à a so tecnulugia è a tecnulugia pulita senza una considerazione profonda di 'G' hè solu una analisi povera".

U gestore di patrimoniu basatu in Hong Kong, Alp Ercil, hà aghjustatu chì ci era "un prublema di governanza massiva". Ercil hà cunclusu: "È serà un studiu di casu enormu chì sperendu chì Wharton scriverà nantu à u cumpunente "G" di ESG".

Ùn reteremu micca u nostru fiatu aspittendu chì …