U Scenariu “Flash-Crash On Steroids”.

Scrittu da Bruce Wilds via u blog Advancing Time,

Un modu interessante per esercite u cervellu hè di imaginà ciò chì alcuni di noi puderanu cunsiderà l'inimaginable. Hè ciò chì vi dumandu di fà avà. Parechji investituri cuntinueghjanu à crede chì ancu s'è u mercatu di borsa scende, seranu abbastanza intelligenti per esce dopu avè pigliatu solu un successu minore. L'altri pensanu solu chì ùn esiste micca manera per questi mercati di cascà avvistendu una mancanza di alternative d'investimentu è ciò chì vedenu cum'è a Fed mette in daretu.

Dopu à a crisa finanziaria in u 2008, quandu u mercatu hà pigliatu oscillazioni disgraziati è viulenti, parechji investitori sò ghjunti cù a sensazione chì anu amparatu uni pochi di cose chì li permettenu di saltà in salvezza prima ch'ellu sia troppu tardi. Chì ci porta à oghje.

Quasi tutti accunsenu chì dopu à anni di muvimenti sempre ascendenti stu mercatu di toru hè longu in u dente. Oghje cù l'ecunumia rallenta rapidamente è u debitu in u mondu hà splutatu, pare chì ogni opportunità di panicà l'orsi ùn deve esse micca sfruttatu. Hè in questu sfondate chì unu permette à l'ottimisti di pensà, sta volta hè diversu.

A cosa chì parechji investitori ùn anu micca pigliatu in cunsiderà hè chì, se u mercatu cascanu cum'è un crash flash in steroidi, puderanu esse intrappulati. Ci hè statu assicuratu chì ùn pò micca accade perchè i circuit breakers sò stati messi in piazza per arrestà i muvimenti in panicu, però, imaginate un mercatu chì cade, u cummerciu hè fermatu, è u mercatu simpricimenti ùn si riapre per ghjorni o ancu settimane. Per quanto possa sembrare remoto, ricordate che a borsa di Giappone ùn hà micca riesciutu à ghjunghje à l'altitudine chì hà fattu decennii fà. Oghje u Nikkei 225 cumercia intornu à 25,750 ancu cù u BoJ cumprà enormi quantità di ETF. Vede u graficu 1980 à 2015 quì sottu.

U Nikkei 225 di u Giappone ùn hà ancu ghjunghje à l'altitudine chì hà fattu decennii fà

Inoltre, per piacè pigliate un mumentu per cunsiderà a pussibilità è e ramificazioni largu di e scorte chì cascanu da a grazia. Micca solu l'investitori attivi di u mercatu di borsa si feranu martellati, ma i pensioni, i piani 401, è una mansa di altri prugrammi d'investimentu seranu affettati. Mentre immaginate stu scenariu, capite chì a borsa di l'America hè u standard d'oru è cunsidereghja quantu i mercati glubali menu stabili reagiscenu in paesi cum'è Cina è Brasile.

Per un bellu pezzu, aghju pruvatu à sviluppà un scenariu per un "super crash" di u mercatu è una mappa raghjone chì ghjunghje à una tale situazione. Dice chì sò negativu annantu à questa ecunumia hè un sottovalutazione grossa. Aghju vistu l'ultima bolla di l'abitazione chì vene è predichendu u crash. Continuu à sustene chì ùn avemu mai ricuperatu da a Gran Recessione o currettu i numerosi prublemi chì perseguite i nostri sistemi finanziarii, cum'è i derivati ​​è l'obligazioni di u debitu collateralized. Printendu soldi, implosendu i tassi d'interessu, è splodendu u deficit di u Guvernu Federale avemu solu ritardatu u "grande".

Queste duie citazioni nantu à a stabilizazione macroeconomica è a crisa parlanu assai. Prima, da Macresilience;

"Cum'è Minsky hà documentatu, a storia di l'intervenzioni macroeconomiche post-WW2 hè stata a storia di a prevenzione ancu di i più chjuchi snapbacks chì sò inerenti à u prucessu di distruzzione creativa. U risultatu hè u nostru sistema finanziariu attuale chì hè cusì strettu cum'è pò esse. , in un statu di fragilità induve ogni snap-back serà catastròficu ".

È dopu da Nassim Taleb (autore di U cignu neru);

" I sistemi cumplessi chì anu suprimitu artificialmente a volatilità tendenu à diventà estremamente fragili, mentre chì à u stessu tempu ùn mostranu micca risichi visibili. In fattu, tendenu à esse troppu calmu è mostranu una variabilità minima cum'è i risichi silenziu s'accumulanu sottu à a superficia. Ancu l'intenzione dichjarata di i capi pulitichi è i pulitichi ecunomichi hè di stabilizzà u sistema inibendu i fluttuazioni, u risultatu tende à esse u cuntrariu ".

Queste citazioni suggerenu una analogia cù l'idee nantu à a gestione forestale quandu i fochi naturali sò suppressi. Se l'incendii casuali ùn sguassate micca periodicamente u boscu di u boscu, vedemu un accumulu di materiale infiammabile abbastanza per alimentà una conflagrazione massiva. Pensu certamente chì una verità equivalente s'applica à i mercati finanziarii. Più hè passatu da un colapsu doloroso, più grande hè a vuluntà di accumulà a leva è a cumplessità, cusì chì a prossima crisa diventa ingestibile. U "Too Big To Fail" è altre pulitiche implementate da u 2008 anu distortu i mercati in u globu è pusonu e basi per "The Big One", o ciò chì un ghjornu riguarderemu cum'è a mamma di tutte e vendite.

Nantu à l'anni ùn solu avemu assistitu à parechji casi di overreach di u guvernu è parechji cambiamenti di regule per prutege u sistema à a spesa di u populu. Ciò chì hè accadutu in Cipru anni fà duverebbe serve com'è un avvertimentu à tutti quelli chì pensanu chì i soldi in u bancu sò sicuru. Un cattivu haircut, in questu casu, significa chì avete statu robbatu. Questu pò esse u casu se u guvernu ghjunghje in un weekend longu è ruba soldi da u vostru contu bancariu. Questu hè un precedente horrible per stabilisce, è a peor parte pò esse quantu persone accettanu dicendu chì hè bè, sempre chì hè solu nantu à i cunti più grande è impacta solu u risparmiu di qualcunu altru! Hè assai impurtante di ricurdà chì sti tassi di interessu bassu venenu à un prezzu, un latu scuru esiste à a pulitica ecunomica attuale. À longu andà, i beneficii chì portanu pò esse superati da e distorsioni chì causanu.

Per ùn piglià micca passi per correggere parechji di i mali chì stanu in u nostru sistema finanziariu avemu aggravatu e cose. Assenti sò i cambiamenti strutturali attuali necessarii per a nostra ecunumia per diventà sustenibile. Invece, avemu messu u cinturione nantu à u cinturione, nantu à u cinturione mentre ciò chì era necessariu era l'amputazione di un membru malatu. Dopu à tutte e minacce chì stu mercatu hà evitatu, è sguassate, certi investituri sò venuti à pensà à ellu cum'è invincible. Stu mercatu hà superatu un euro in difficultà, u scogliu finanziariu, a fine di a Grecia cum'è a sapemu, una guerra cummerciale è una pandemia globale.

Torna in Aostu di u 2016, in un articulu simili, aghju avvistatu di esse cumpiacente in i tempi periculosi. I mo studii in "microecunumia", è l'osservazioni in u mercatu immubiliare attuale, sia cum'è un pruprietariu sia un pruprietariu praticu, mi permettenu di predichendu chì ùn avemu micca vistu nunda ! Mentre Sapennu un tali crash flash hè assai improbabile, hè impurtante chì cunsideremu chì puderia accade. Ricurdatevi, nimu di i cummercianti di petroliu hà previstu u contango di l'oliu chì hè accadutu in u 2020 è hà scuzzulatu l'industria petrolifera in u so core.