Sound Money vs. Valuta Fiat: U cummerciu è u creditu sò i carte salvatichi

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Avemu bisognu di cumincià à pensà fora di u sistema attuale, chì ùn hà micca suluzione.

E nostre cunvinzioni nantu à i soldi sò quasi-religiosi: l'eretichi sò brusgiati à u palu. Ùn sò micca sicuru à quale stake seraghju ligatu, perchè tutte e scelte cunvinziunali – munita fiat, soldi sonu (oru, Bitcoin) o munita senza debitu (aka MMT) – sò tutti fatali difetti.

Per capiscenu perchè, cunzidira i salvatiche in ogni sistema monetariu: u cummerciu mundiale è u creditu. Cuminciamu cù u creditu, chì cum'è David Graeber spiegà in u so libru Debt: The First 5,000 Years , hè statu un cumpunente integrale di l'accordi monetari da l'alba di a civilizazione.

L'impositi deve esse pagatu è a semente acquistata per u prossimu cultu, è cusì u creditu in una certa forma – bastoni intagliati, fatture di vendita, ordini di compra, prestiti – hè a vita di u cummerciu è di i rivenuti statali. U creditu si divide naturalmente in creditu cummerciale à cortu termine – creditu allargatu finu à chì i beni o pagamentu sò consegnati – è un creditu più longu assicuratu da a garanzia.

In l'ecunumia tradiziunale in quale l'oru è l'argentu sò soldi, u creditu era generalmente limitatu à u cummerciu , cum'è u creditu basatu nantu à i surplus d'oru è l'argentu era limitatu da a scarsità di quelli metalli. Ma a dumanda di creditu ùn diminuì; piuttostu, hà aumentatu, chì hè per quessa chì i picculi banche (chì spessu andavanu in fallimentu) emergenu in l'anni 1820 in America per risponde à a dumanda di e piccule imprese di creditu per espansione.

In una ecunumia in quale l'oru hè l'unicu soldi, u creditu hè limitatu à un percentinu di l'oru tenutu in riserve, postu chì a maiò parte di e riserve deve esse tenute per finanzà i rimborsi / ritirati di i clienti. Questu limita a dispunibilità di creditu.

In un sistema bancariu di riserva fraccionaria cum'è u nostru, una onza d'oru tenuta in riserva hè una garanzia sufficiente per un prestitu 10 volte u valore di a riserva: $ 2,300 in oru permette l'emissione di $ 23,000 in soldi novi, vale à dì un prestitu di $ 23,000, cum'è ogni prestitu hè soldi novu creatu da l'attu di emissione.

Chì succede à u "soldi sustinutu d'oru" quandu u creditu espansione l'offerta di soldi si espande 10 volte? E riserve d'oru sò avà sparghje nantu à una quantità di soldi assai più grande. U valore attuale di l'oru chì sustene ogni unità di soldi diminuisce à una frazzioni di u so valore iniziale.

In altri palori, se u creditu hè permessu di creà soldi, allora a valutazione di "gold-backed" di ogni unità hè massivamente diluita. Se u creditu hè limitatu à u surplus d'oru / argentu prestatu à interessu, a summa di creditu hè una frazione chjuca di tutti i soldi in circulazione.

L'antica Roma offre un esempiu di un sistema in quale solu l'oru-argentu eranu soldi.

Quandu i minieri d'argentu di l'imperu in Spagna sò stati sbulicati, l'approvvigionamentu di soldi novi si secca è a scarsità hà obligatu à l'autorità à rasà u cuntenutu d'argentu attuale di a munita, a moneta più vechja di più valore hè stata rapidamente accumulata è lasciò a circulazione: questa hè a lege di Gresham, chì u male. soldi caccià i boni soldi fora di circulazione.

Roma offre ancu un esempiu di l'impattu di u cummerciu nantu à i soldi.

I ricchi di Roma – chì naturalmente finiscinu cù a maiò parte di a ricchezza di "soldi sani" di l'imperu – spendevanu liberamente in lussu di u cummerciu esteru cù l'Africa, l'India è a China distante: seta, incensu, pietre preziose, ecc. è l'argentu, chì era trasferitu oltremare per cumprà i lussu.

In altri palori, i sbilanciamenti di u cummerciu drenanu l'importatori di u so oru / argentu.

U presidente Nixon ùn hà micca finitu a cunvertibilità di u dollaru americanu à l'oru per un capriccio; per via di l'aumentu di i deficit di u cummerciu di i Stati Uniti, l'oru di l'America saria statu sbucatu à zero in pochi anni. Hè ciò chì succede à i "soldi sani" quandu i deficit di u cummerciu ùn ponu micca esse cuntrullati: quelli chì correnu i deficit di u cummerciu mancanu d'oru-argentu è cessanu di impurtà merchenzie.

A manu di Nixon era furzata da i bisogni di una munita di riserva glubale, u dollaru americanu. Ciò chì hè spessu trascuratu in discussioni di soldi hè a necessità di e valute di riserva per esse "esportate" à l'ecunumia glubale à scala, cusì ci hè abbastanza unità chì fluttuanu per finanzià u cummerciu è u creditu.

Se ùn ci hè micca abbastanza munita dispunibule in u sistema glubale, a munita ùn pò micca funziunà cum'è una munita di riserva per via di a so scarsità. Cum'è l'ecunumia glubale hà aumentatu in grandezza, i sume di dollari americani necessarii anu ancu aumentatu, esigendu un deficit cummerciale permanente cum'è u mezzu per "esportà" a munita in u sistema finanziariu glubale.

Parechji pensanu chì sbarazzà di u statutu di riserva di u USD seria un plus, ma quelli nazioni mercantilisti chì esportanu in i Stati Uniti ùn anu micca d'accordu, postu chì una volta chì u cummerciu si secca, u so trenu di salsa finisce. Ùn hè micca dettu ancu a realità chì parechje nazioni anu da impurtà l'alimentu è l'energia, è i so deficits cummerciale sò cusì inevitabbili.

Un'ecunumia glubale cun creditu è ​​cummerciale severamente limitati serà una ecunumia assai sfarente di quella chì avemu avà, senza dubbitu megliu in termini di cunsumu ridottu, ma questu ùn pò micca esse cumplettamente accoltu o inaugurà una era di stabilità. U sistema ideale seria quellu chì permette una transizione à una nova ecunumia glubale chì ùn impoverisce micca u fondu di u 90%.

Curiosamente, a cunvertibilità à l'oru ùn hà micca frenatu i ravages di l'inflazione. Fighjate à u graficu di u putere di compra di u USD dapoi u 1900 è nutate chì u valore hè cascatu da $ 25 à $ 5 durante u periodu chì u USD era cunvertibile in oru.

L'afflussu di l'oru è l'argentu di u Novu Munnu via Spagna in l'anni 1500 è 1600 anu ancu deflatu u valore di metalli preziosi in Europa.

U puntu più grande hè u putere di compra è u prezzu di tuttu hè stabilitu da i mercati mundiali: u valore relative di metalli preziosi, muniti, commodities, travagliu, risicu, creditu – tutti sò stabiliti da i mercati mundiali. Ogni statu-nazione chì presume d'ancora un prezzu chì cunvene à i so decisori pulitichi crea solu un mercatu neru per tuttu ciò chì prova di cuntrullà.

I monete Fiat sò ghjunti per scappà di e limitazioni di "soldi sani" generati da u creditu è ​​u cummerciu. I prublemi di fiat currencies sò cunnisciuti: a tentazione di creà più munita hè irresistibile. Se a valuta hè simplicemente stampata, per a Teoria Monetaria Moderna (MMT), aka munita senza debitu, finisci cù bills di miliardi di dollari perchè l'aumentu di a valuta sopra è oltre l'aumentu di a produzzione di beni è servizii riduce u valore di ogni unità. di munita.

Prestu soldi in esistenza vendendu i boni di u Tesoru serve per limità u colapsu di e valute, ma impone pagamenti d'interessi (principalmente pagati à i ricchi chì pussede u 90% di a ricchezza finanziaria di a nazione) chì drenanu l'ecunumia di vitalità, purtendu à stagflation / decadenza.

Ci vole à principià à pensà fora di u sistema attuale, chì ùn hà micca suluzioni : i soldi senza debiti portanu à bills di miliardi di dollari, "soldi sani" (oru o bitcoin, ùn importa micca) finiscinu in manu di i ricchi è u prestitu di soldi in l'esistenza porta à a stagnazione cum'è l'interessu crescente succhia l'ecunumia secca.

Aghju esploratu i soldi in dui libri:

Money and Work Unchained and A Radicalment Beneficial World , chì prupone un sistema chì crea un novu soldi à u fondu di a piramide di ricchezza-putere invece di a cima. Iè, capiscu chì questu hè assai impraticabile in u zeitgeist attuale, ma tutti i sistemi monetari cunvinziunali s'immuccianu nantu à i so limiti / difetti intrinseci, avemu da principià in un locu altru ch'è u statu quo.

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