“Vendite Mortimer”: Short Squeeze Turmoil Triggers Market Rollercoaster

È pensà chì hè partutu cusì bè.

À mezu à i raporti mediatici di "ottimisimu" di l'investitori nantu à u spinu di più stimuli fiscali è di covid vaccin rollouts (quandu in realità dicia chì i media ùn eranu chè un scopu di circà una narrativa per i futuri più alti di a notte), l'Emini partì solidamente in u verde, è à un puntu sò stati messi à fà un tentativu di sfruttamentu à u massimu di tutti i tempi di 3.859,75, arrivendu à 8 punti …. quandu esattamente à 10h45, una trappola s'hè aperta sottu à u mercatu, è l'Emini hà cascatu 60 punti enormi in menu di minuti …

… una mossa catalizata da un muvimentu in muntagna russa in i nomi i più corti, u più grande di i quali – cun 140% di u so float cortu – era Gamespot, è chì hà splusatu finu à 159 $, un livellu chì hà toccu pocu minuti prima chì a trappula si aprissi sopra, è hà mandatu u stock chì si precipitava. In fattu, dopu à più di radduppià pocu dopu l'apertura, GME à un certu puntu cascò finu à 100 $, diventendu rossu nantu à a sessione prima di recuperà perdite …

… quandu un raportu di nutizie hà indicatu chì, malgradu u muvimentu massiccia più altu, l'Interessu Cortu in GME avia appena sbuccatu è era sempre à ~ 140% di u galleggiante, induve era statu duie settimane prima.

E mentre GME era l'attrazione stella di u ghjornu chì a scossa corta insana continuava, praticamente tutte e scorte più shorted splusavanu più altu, cù un bsket di e cumpagnie 11 Russell 3000 chì u Short Interest hè 50% + di u float (chì avemu listatu venneri ) …

… splusendu per registrà massimi oghje.

I tremori mentre Reddit / WSB / Robinhood hà pigliatu a folla di fondi hedge stabiliti hà purtatu à a prima vittima ufficiale, quandu avemu amparatu chì Gabe Plotkin di Mevlin Capital, chì scumetteva pesantemente contr'à alcuni di i nomi corti più pupulari, riceve un salvamentu di 2,75 $ (margine chjamata) da investitori precedenti Citadella è Point72, chì sò stati ubligati à triplicà o vedenu vaporizà u so investimentu iniziale di $ 1 miliardi.

È mentre e azzioni anu fattu a so cosa, a vera storia di u ghjornu hè chì a Fed hà ruttu tantu u mercatu, chì una mansa di adolescenti armati di " stimmy checks" ponu assumere gestori emblematici di fondi di hedge è trasfurmalli in impunità.

Una osservazione menu rimarchevuli, ancu sì notevuli, hè venuta da Bespoke, chì nota chì oghje u mercatu hà finitu una striscia di 51 ghjorni di cummercializazione in chì più di u 70% di l'azzioni S&P 500 scambiavanu sopra i so 50-DMA – "a più longa striscia da settembre 2009 . "

In altrò, u VIX s'hè alzatu cum'è si puderebbe aspettà, aumentendu finu à 26.63 per coincide cù a calata di u mercatu, prima di svanisce più di a metà di u muvimentu …

… mentre 10Y cede – è a curva in generale – spaventata da u brusgiu selloff in stock, calatu in un volu per a sicurezza …

… chì hà ancu spintu u dollaru più altu

Mentre i beni eranu relativamente noiosi, ci hè stata una crescita significativa in i futuri di soia, chì hà ripresu modestamente …

… dopu à a calata di a settimana scorsa chì hà vistu una cascata di 31 centu marti a settimana scorsa, a più grande calata d'un ghjornu per u cuntrattu. Cum'è u rapportu The Bear Traps nota, "a pioggia in Brasile hè stata favurevuli è u paese hè in traccia per una cultura record di 4,89B. Nurmalmente, questu seria ribassista per i prezzi di a soia di i Stati Uniti, ma l'offerta hè cusì stretta, i prezzi sò stati finu à a tendenza alza, ma cumincianu à vede segni di debbulezza ".

È iè, cù i prezzi chì crescenu in tuttu u settore di e merchenzie, l'aspettative di l'inflazione continuanu à cresce, inducendu a dumanda quandu – micca se – a Fed intervenerà per cuntene stu tsunami di liquidità senza precedenti.

È parlendu di u rapportu Bear Traps, prima avemu nutatu chì, mentre ch'ellu hè faciule di culpà a turbulenza di u mercatu nantu à e massicce strette rotative, Larry McDonald hà avutu una visione diversa di ciò chì pò spinghje u ghjocu di e sedie musicali à fermassi bruscamente.

I nostri 21 Indicatori Sistemi Lehman gridanu più alti. I detenuti gestenu l'asiliu è a probabilità chì a Riserva Federale sparghi a so scatula di strumenti creativa "macro prudenziale" hè a più alta in anni. I banchieri centrali americani ùn sò più Trump limitati, u sistema bancariu hè forte ma u mercatu azionario hà assai più in cumunu cù Steve Wynn (Vegas) chè Warren Buffett (Omaha).

Pensemu chì a Fed manda un colpu nantu à l'arcu assai prestu. A nostra ghjustizia suciale, inugualità imbarazzata Fed ùn hè micca felice. A vuluntà ùn si affinerà ma ponu fà gravi minacce à i risichi. Avemu una splusione di emissione SPAC / IPO, $ 850B di debitu di margine o 75% sopra i livelli 2015, l'azzioni più corti in crescita di 75% vs 16% per l'S & P 500 da ottobre (toru chì currenu sopra l'orsi), record record vs .mette volume cù u tippu chjucu chì cunduce a carica VENDE Mortimer Sell. A ricumpensa di risicu hè atroce da una lunga prospettiva in azzioni statunitensi.

Impeachment Threat to Reflation: Passa à u pianu di u Senatu a settimana prossima. Impattu; 1. Spinge fora a cronologia fiscale. 2. Simile à u GOP chì prova immediatamente à abbandunà Obamacare, u successu di a firma di l'amministrazione precedente, u primu ghjornu di l'amministrazione Trump. A mossa hè stata Unwise è Ùn hè micca utile per u percorsu di a politica fiscale.

Arricurdatevi, e riduzioni fiscali ci sò state vendute cum'è una certezza in u primu trimestre 2017, ùn sò micca ghjunti finu à a fine di u quartu trimestre di quellu annu. In u nostru parè, questu parla à un manifestazione potenziale in obbligazioni / USD per e prossime settimane.

U megliu casu, avemu un pianu fiscale di $ 1.9T chì vene à a fine di ferraghju à l'iniziu di marzu cù l'attuale offerta / offerta da $ 800B à $ 1.9T. Tuttavia, qualsiasi variante / mutazioni addiziunali L'incrementu di u risicu Covid hà da ghjucà a diffusione in a direzzione di u latu di l'offerta se l'imputazione ùn sfrutta micca tuttu l'affare.