Tech Tops, Dow Drops, Bonds Flop Cum’è Segnali d’inflazione Hawkish Mandanu e probabilità di crescita di i tassi in crescita

I dati ecunomichi di i Stati Uniti anu sorpresu à l'alza sta settimana – ma soprattuttu in quantu à i segnali di inflazione chì mostranu avà segni di tendenza più bassa …

Fonte: Bloomberg

E mentri l'inflazione core NOWCAST hà calatu un smidge, ferma à un chilometru di distanza da i livelli mandati da a Fed – è a caduta s'hè fermata…

Fonte: Bloomberg

Chistu hà vistu u mercatu ripruduce assai l'intera curva di i tassi à cortu termine cù 100% di probabilità di un'altra crescita in lugliu è i prezzi di i tassi sò solu 25bps più bassu da ghjennaghju 2024 (da 125bps più bassu ghjustu dopu à u FOMC) …

Fonte: Bloomberg

Ma, realisticamente, i mutori di l'azzione sta settimana in i mercati eranu i tituli di u tettu di u debitu è ​​a tappa di euforia di a bolla AI.

U Fear-o-Meter di Debt-Ceiling hè cresciutu per inizià a settimana, ma s'hè calatu un pocu oghje (ancu s'ellu un accordu era assente) …

Fonte: Bloomberg

È chì hà aiutatu i stocks un pocu in u weekend, ma u veru mutore era NVDA è qualsiasi menzione di IA chì hà mandatu Nasdaq literalmente à a luna.

I cummircianti 0-DTE sò stati chjappi fora di ghjocu in NVDA cù una copertura massiccia di mette sta matina è dopu cumprà e chjamate tardi …

Fonte: SpotGamma

Solu una cosa da ricurdà, avemu vistu questi ordini massivi di patatine fritte prima (durante COVID) …

Fonte: Bloomberg

È grazia à u colpu di l'IA perseguita da FOMO, Nasdaq hè più di 5.5% da a fine di u marcuri . U Dow hà finitu a settimana in calata di 1% cù Small Caps è S&P intornu à unch …

In una nota laterale, i cummircianti 0-DTE vendevanu tuttu u ghjornu cù un flussu di delta negativu massivu.

Fonte: SpotGamma

A tecnulugia – ovviamente – hà superatu massivamente sta settimana, cù solu Consumer Discretionary uniscenduli in u verde. Tutti l'altri settori eranu rossi nantu à a settimana cù Staples and Financials lagging ….

Fonte: Bloomberg

Questa era u più grande rendimentu settimanale di Nasdaq annantu à u Dow da u principiu di marzu (è questa hè a quinta settimana chì Nasdaq hà superatu u Dow) …

Fonte: Bloomberg

L'ultima volta chì u Nasdaq hà scambiatu à più di 8x Small Caps ùn hè micca finitu bè …

Fonte: Bloomberg

L'S&P 500 ponderatu uguale hè avà sottu à l'acqua per l'annu mentre chì l'S&P ponderatu à u tappetu hè in crescita di circa 10% …

Fonte: Bloomberg

Questa hè a più grande divergenza in almenu 30 anni per questu tempu di l'annu…

Fonte: Bloomberg

A diffusione di u rendiment di 3 mesi trà l'S&P 500 è l'S&P 500 Equalweight hè u più largu chì hè statu da dicembre 1999. pic.twitter.com/EJq1vVIBGA

– Bespoke (@bespokeinvest) 25 di maghju di u 2023

I Banchi Regionali si sò stretti à a resistenza, ma sò sbulicati più tardi in a settimana prima di i dati di depositu di sta sera…

1D-VIX hè cresciutu oghje più altu, torna una volta à ricuperà cù VIX mentre i dubbii di u tettu di u debitu restanu…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru sò stati scaricati tutta a settimana, ma oghje hà vistu qualchì compra torna in u longu, lascendu u short-end (2Y) in 30bps in a settimana, mentre chì i rendimenti 30Y eranu solu 3bps …

Fonte: Bloomberg

È quellu cambiamentu hà purtatu à a più grande curva settimanale (2s10s) appiattita da aprile 2022 à a so più invertita da u piccu di a crisa SVB…

Fonte: Bloomberg

Prima di lascià a terra di ubligatoriu, ci hè questu – a relazione tradiziunale trà rendimenti più alti è rendimenti tecnologichi (azioni di longa durazione) hè cumplettamente sbulicata …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà riunitu per a 3a settimana consecutiva (5 di l'ultimi 6), ma hà finitu a settimana cù a pressione di vendita …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà finitu a settimana senza cambiamenti, stendu intornu à $ 26-27,000 …

Fonte: Bloomberg

U petroliu hà gestitu modesti guadagni nantu à a settimana, ma NatGas hè stata machjata cum'è un sigillo di zitellu cum'è rame è PM.

Fonte: Bloomberg

In generale, i commodities gridanu a recessione … i stocks ùn sò micca tantu (o sò stati chì gridanu QE implicatu in recessione ? … in quale casu perchè e commodities ùn facenu micca u listessu?) …

Fonte: Bloomberg

Infine, cum'è l'ottimisimu si basa di un accordu di u tettu di u debitu, ricordate, ricordate, l'estiu di u 2011…

Fonte: Bloomberg

Averemu "vendemu a nutizia" a settimana prossima nantu à un trattu à cortu termine ?… dopu un rimbalzu, dopu un verificatu di realità chì l'estensione di cortu termine ùn durà micca?