Morgan Stanley Riporta u Blowout Quarter Cementing the Best Year in the History di a Banca

In conclusione a grande bomba di l'aghjurnamenti Q4, sta mattina Morgan Stanley hà riportatu risultati per l'ultimu trimestre di 2020 è ùn serà probabilmente micca una grande sorpresa chì, cum'è Goldman ieri, eranu stellari.

Morgan Stanley hà riferitu un Rendimentu Nettu di $ 3,39BN, in crescita di 50% da $ 2,24BN un annu fà, resultendu in un EPS adattatu di 1,92 (a sucietà hà adupratu un tassiu di tassazione effettiva di 23% vs 15,7% un annu fà) sfruttendu e stime di 1,27, nantu à i rivenuti di splutazioni di 13.6BN, su 26% Y / Y è più di $ 2BN sopra l'estimazione di cunsensu di 11.54BN.

L'impressionante trimestre hè statu guidatu da risultati stellari in a divisione di i Tituli Istituzziunali di a banca (vale à dì, vendite & trading è ibanking), chì hà sfracellatu e speranze:

• Vendite di azioni è entrate di cummercializazione 2,50 miliardi $, + 30% y / y, stimanu 2,15 miliardi $
• FICC sales & trading revenue $ 1,66 billion, + 31% y / y, stimanu $ 1,51 billion
• I rivenuti di l'investimentu bancariu istituziunale 2,30 miliardi di dollari, stimanu 1,64 miliardi di dollari, cume a sottoscrizione di capitale più che radduppiata da un annu prima.

Alcuni più dettagli:

Investimentu Ba I rivenuti di nking crescenu 46% da un annu fà:

– I rivenuti di u cunsigliu anu aumentatu da un annu fà "guidati da transazzioni più alte M&A compie " .

– I rivenuti di sottoscrizione di l'equità anu aumentatu da un annu fà " guidatu da rivenuti più alti nantu à IPO, blocchi è offerte di seguitu " .

– I rivenuti di sottoscrizione à redditu fissu sò diminuiti da un annu fà " chì i volumi più bassi anu cuntribuitu à una calata di i rivenuti di obbligazioni, parzialmente compensata da una attività più alta guidata da eventi " .

I rivenuti netti di Vendite è Cummerciu crescenu 32% da un annu fà:

– I rivenuti netti di vendita è di cummercializazione anu aumentatu da un annu fà "riflettendu forti prestazioni à traversu i prudutti è e geografiche guidate da l'attività aumentata di i clienti, cù una forza particulare in derivati " .

– A vendita di i Rivenuti Fissi è i rivenuti netti di cummerciu anu aumentatu da un annu fà " chì riflette una forte prestazione in tutte l'imprese, prufittendu di un forte impegnu di i clienti è di una volatilità di u mercatu, cù una forza notevole in i prudutti di cambiu è di creditu"

L'altri rivenuti netti di vendita è di cummercializazione anu aumentatu da un annu fà, riflettendu i guadagni nantu à l'investimenti associati à certi piani di compensazione differita per l'impiegati.

Curiosamente, in i Tituli Istituzionali, è simile à Goldman ieri, a spesa di compensazione hè diminuita da un annu fà guidata da una compensazione discrezionale inferiore, parzialmente compensata da l'aumenti di u valore ghjustu di u pianu di compensazione differita riferiti investimenti. In listessu tempu, e spese di non compensazione sò aumentate da un annu fà guidate da spese cunnesse à volumi più alti, spese di litigazione più elevate, è da un aumentu di a prestazione per perdite di creditu nantu à impegni di finanzamentu senza finanzamentu.

U listessu ùn era micca veru per a banca più grande in generale, cù e spese di compensazione aumentendu 4,2% à 5,45 miliardi di dollari, è sopra i stimati 5,08 miliardi di dollari, mentre e spese senza compensazione 3,76 miliardi di dollari, + 30% a / a, stimanu 3,26 miliardi di dollari.

U gruppu icunicu di gestione di a ricchezza di Morgan Stanley hà ancu publicatu un quartu impressiunante, cù un rivenutu netu di 5,68 miliardi di dollari in crescita + 24% a / a, è battendu ancu stime di 5,01 miliardi di dollari. L'impresa s'appoghja nantu à a gestione di i soldi per l'individui ricchi è altri clienti per più di a mità di i so ricavi ogni trimestre, una impresa chì hè stimulata da e riprese di Eaton Vance Corp. è E * Trade Financial Corp.

U quartu di sbuffata hà aiutatu Morgan Stanley à rializà u so megliu annu annantu à u record, generendu $ 48.2BN in rivinuti è pocu menu di $ 11BN in redditu netu. Cum'è Goldman nota, dece anni dopu à u mandatu di Gorman in cima à l'impresa, hà realizatu dui di i più grandi affari da una banca di Wall Street. Ciò hè statu accumpagnatu da guadagni record è da una crescita di borsa chì hà elevatu a capitalizazione di u mercatu à più di 135 miliardi di dollari – finendu in modo efficace a reputazione di Morgan Stanley cum'è a più grande grande banca di Wall Street.

"L'impresa hà pruduttu un trimestru assai forte è registra risultati di l'annu sanu, cù una prestazione eccellente in tutte e trè imprese è geografiche", hà dettu James Gorman, CEO di Morgan Stanley, in una dichjarazione mercuri.

È à ghjudicà da a reazzione azziunaria, u mercatu accunsentì, cù l'azzioni MS chì aumentanu quant'è 3% di premarket dopu à l'ultimu quartu di splutazione da a banca.