Michael Burry Nukes u so Portfolio, esce da tutte e pusizioni ribassisti

Finu à avà, "u big short" Michael Burry era più cunnisciutu per a numinazione periodica è inspiegabile di u so contu Twitter , è dopu prontamente restauratu uni pochi di ghjorni dopu. Pudemu avà aghjunghje a so cartera d'investimentu à a lista di e cose chì u famosu subprime shorter tende à nuke ogni tantu.

Cum'è un ricordu, dui quarti fà Burry's 13F hà causatu una agitazione in i banchi di cummerciale quandu u "Big Short" hà revelatu una putenza maiò di Tesla, chì cun un valore nominale di $ 534 milioni è chì rapprisenta pocu più di 800K azioni sottostanti, era a pusizione più grande di Burry in Q1. Hè notevuli ancu u posizionamentu aggressivu di Burry per una crescita di l'inflazione (per ricurdà, Burry hà avvistatu in ferraghju chì l' iperinflazione di Weimar hè ghjunta), chì da u 31 di marzu hà cummercializatu cusì:

• PUT nantu à u TLT 20+ Year TSY bond ETF, equivalente à circa 1,266 MM di azioni o $ 171,5 milioni
• CALL nantu à u TBT 20+ Year Treasury Ultrashort ETF, equivalenti à 2.536MM azioni o $ 55.1 milioni
• CALL nantu à u TTT 20+ Year Treasury Ultrashort ETF, equivalente à 100K azioni o $ 4.6 milioni
• CALL nantu à u 3x levered TMV 20Y Treasury Bear ETF, equivalente à 38,400 azioni o $ 3,1 milioni
• Abbastanza longu in u TBT 20Y Treasury Ultrashort ETF, chì ammonta à 300 000 azioni o $ 6,5 milioni.

Un'altra pusizioni notevuli, è forse inusual, era a scumessa rialzista di Burry nantu à i giganti FAAMG Alphabet è Facebook, induve Scion pussede un pocu più di $ 160 milioni in Call premium, o un equivalente di 80 000 azioni di GOOGL è 550 000 di FB.

Avanzate rapidamente trè mesi, avemu trovu una altra grande sorpresa in u secondu trimestre 13F di Scion Asset Management : una grande scumessa ribassista contru unu di i più grandi cacciatori di bolle di Wall Street – Cathie Wood.

Cumu avemu infurmatu à l'epica , da u 30 di ghjugnu, Scion pussede i cuntratti Puts contru 235 500 azzioni di l'ARK Innovation ETF. Cum'è ognunu sapi ormai, u fondu emblematicu di scambii di Cathie Wood è a so ditta Ark Investment Management hè apparsu cum'è a versione americana di SoftBank, investendu miliardi in qualcosa cù una "storia", catturà ogni cuteddu tecnulugicu caduta chì pò truvà, è scumesse per una crescita praticamente perpetua in innumerevoli scorte di crescita è di momentum cun cero considerazione per l'inflazione crescente. Mentre l'Arca di Wood hà battutu u mercatu in u 2020, grazia à i so investimenti "tematichi" pesanti in azioni tecnologiche, Wood è Ark anu luttatu per mantene u so momentu quist'annu, in mezzu di preoccupazioni per valutazioni elevate è accelerazione di l'inflazione. Ma u più impurtante, malgradu u cortu aggressivu di Burry contr'à Ark, u stock ùn hè andatu nulla in l'ultimi 6 mesi, cummerciu in un intervallu ristrettu trà $ 110 è $ 130, purtendu à a morte di i put-holders da mille tagli theta postu chì u stock hà rifiutatu di fà. goccia.

In più di l'Arca è di Tesla, Burry hà aghjustatu assai di e so pusizioni da l'ultimu trimestre, sbattendu a so pusizioni di Facebook Call da 71%, mentre aghjunghje modestamente à e so chjama Alfabetu.

Ci era una rotazione sizable in altrò, cù u fondu chì apre novi pusizioni di chjama in McKesson, Walmart, Cardinal Health, è dinò una nova pusizione di scorta in u pruduttore d'energia Ovintiv mentre liquida i so pusizioni in Occidental, Precision Drilling; Burry hà aghjustatu ancu à u fornitore di strutture correctionale GEO Group, mentre liquidava a so modesta participazione in Lumen, Genco Shipping, RPT Realty, Now Inc, NetApp, Meredith è altri.

In tuttu, a cartera di Burry hà avutu un valore nominale di pocu più di $ 2 billion da u 30 di ghjugnu, ma cum'è a solitu a maiò parte di questu hè in forma di call and put value-equivalents; u valore attuale à risicu per Burry in questi nomi hè assai più bassu.

Allora cù quellu preambulu longu fora di a strada, andemu à u 13F appena liberatu di Scion per u terzu trimestre finitu u 30 di settembre , chì era più notu per … esse quasi viotu. Cum'è mostra in u tavulu sottu, dopu avè custruitu in modu aggressivu u so portafoglio in l'ultimi trimestri, cumprese miliardi di nozioni in chjamate è mette, Burry pareva avè sbulicatu a so cartera in Q3 quandu fora di 22 pusizioni totali (incluse l'opzioni) à a fine di Q2, l'anzianu duttore avia solu 6 holdings, tutti i stock longhi (di sicuru, pò tene bè i shorts, ma Burry hè più cunnisciutu per fà una leva aggressiva per cumprà calls è puts, tramindui chì hà da rapportà, è questu trimestre ci era nimu) .

In verità, dopu avè sbulicatu i so shorts più grandi, cumpresu u so TSLA considerableu (chì quasi certamente hà persu soldi), u so grande ARK ETF Put, è u so grande TLT Put – è ancu i so chjami bullish nantu à Facebook è Alphabet, Burry hà avutu un mischjable sive longs in. u so 13F: CVS Health, GEO Group, Corecivic, chì eranu holdovers da Q2, è ancu trè novi pusizioni in Lockheed Martin, Now, è Scynexis.

Mentre ùn sapemu micca se qualcunu di e pusizioni chì Scion chjusu eranu prufittuali, avemu digià saputu chì Burry hà chjusu u so Tesla pusatu u mese passatu cumu hà dettu à CNBC, nutendu chì a pusizione era solu un cummerciu. Irnicamenti, ùn era micca finu à a settimana passata chì e scorte TSLA finalmente slumped in un mercatu bears, ma era troppu tardi per aiutà Burry chì avia digià chjusu a so pusizioni da allora.

E postu chì hè improbabile chì alcuna di e scommesse ribassisti sopra dimustratu esse estremamente lucrative, pudemu dì sicuru chì a caccia di Burry per u prossimu "big short" cuntinueghja, finu à avà senza successu, è se l'esperienza catastròfica recente da Russell Clark hè una indicazione. (Per ricurdà, l'anzianu CIO di Horseman Global hà appena annunziatu ch'ellu chjuderà u so fundu di hedge bearish dopu à esse riscattatu fora di l'industria), Burry deve esse prubabilmente attentu à ùn seguità micca i passi di Clark…