L’investimenti ESG affrontanu ostaculi finanziarii

Scritta da Felicity Bradstock via OilPrice.com,

• L'investimenti in ESG, popularizzati in 2020 è 2021, vedenu ritorni deludenti, chì causanu preoccupazione trà l'esperti finanziarii.

• I tendenzi recenti mostranu ritirati da i fondi sustinibili, cù cumpagnie cum'è Blackrock è State Street Corp.

• Malgradu i sfidi, alcune imprese sò ri-strategizendu, lanciandu prudutti ESG specifichi in a speranza di megliu risultati finanziarii.

Dopu à parechji anni di entusiasmu intornu à l'investimentu ambientale, suciale è di guvernanza (ESG), certi esperti finanziarii diventanu sempre più pessimisti nantu à u ritornu di l'investimentu. Ci hè stata una grande hype intornu à l'investimentu sustenibile o ESG in 2020 è 2021, postu chì i guverni di u mondu anu dimustratu un grande sustegnu per una transizione verde globale. L'imprese d'investimentu anu etichettatu rapidamente parechji di i so fondi cum'è sustinibili, è ancu di creà novi fondi ESG, per attruverà cumpagnie chì cercanu di "andà verdi".

In ogni casu, un poviru ritornu di l'investimentu annantu à l'ultimi dui anni hà fattu assai sperti finanziarii attenti à cuntinuà à investisce in questi tipi di fondi, postu chì ùn sò micca disposti à piglià l'approcciu d'aspittà è vede.

L'ESG hà guadagnatu più attenzione in l'ultimi anni, postu chì i guverni è i cunsumatori incuraghjenu l'imprese à migliurà e so pratiche ESG. Questu hè statu più acceleratu in i Stati Uniti dopu l'intruduzioni di a pulitica climatica di l'Inflation Reduction Act (IRA) l'annu passatu, chì furnisce incentivi finanziarii è scontri fiscali à e cumpagnie chì investenu in energia è tecnulugia verde. I cunsumatori aspettanu sempre di più e cumpagnie di migliurà e so pratiche ESG in cunfurmità cù e norme è e aspettative suciali, cù parechje shopping intornu à l'opzioni più rispunsevuli suciale di u mercatu. L'ambizione di u guvernu di decarbonisà è l'introduzione potenziale di tasse di carbone in certi paesi anu ancu incuraghjitu un investimentu maiò in ESG.

In ogni casu, l'investimenti ESG chì sò andati à l'industria di l'energia pulita è di a tecnulugia vedenu menu di un ritornu à l'investimentu di ciò chì era spertu prima. Parechji prughjetti di l'energia rinnuvevuli necessitanu enormi quantità d'investimentu per migliurà è diventà più efficaci, ma puderia piglià anni per fà una scuperta chì avarà un impattu significativu nantu à u ventu, u solare o altre operazioni di energia verde.

Intantu, più è più finanziamentu sò stati pompati in u settore postu chì l'investituri restanu in modu d'aspittà è vede.

Avà, certi gestori di fondi anu fattu un passu daretu à i so impegni ESG. U vicepresidentu di S&P Global, Dan Yergin, hà dettu

"Se site in un affari di gestione di soldi, avete bisognu di ritorni". Yergin spiegò,

"È avemu vistu chì cù più fondi nordamericani chì, iè, vulemu fà a transizione energetica, vulemu fà ESG. Ma avemu veramente bisognu di ritorni ancu. E questu hè cambiatu – l'attitudine – ci hè un tipu di più realismu ".

In u sicondu trimestre di u 2023, l'investituri ritiravanu $ 635 milioni da i fondi sustenibili di i Stati Uniti, secondu un rapportu Morningstar. È, annantu à l'annu passatu, un totale di $ 11,4 miliardi hè statu ritiratu da questi fondi. Alcune cumpagnie d'investimentu parenu esse ritirate da certi fondi sustinibili in tuttu. Per esempiu, in settembre, Blackrock hà dettu à i regulatori chì hà pensatu à chjude un paru di fondi di bonu di i mercati emergenti sustinibili cù un attivu tutale di circa $ 55 milioni. Cumpagnia cum'è State Street Corp., Columbia Threadneedle Investments, Janus Henderson Group Plc è Hartford Funds Management Group Inc. anu tutti tiratu soldi da i so fondi ESG questu annu.

À ghjugnu di questu annu, ci era un rapportu di 656 fondi sostenibili in i Stati Uniti, più bassu di l'anni precedenti, postu chì a quantità di soldi ritirata per ESG in a prima mità di u 2023 hè stata più altu ch'è i trè anni precedenti cumminati. Ci era inizialmente assai hype intornu à i fondi sustenibili o ESG in 2020 è 2021 dopu chì i guverni è a cumunità internaziunale anu spintu fermamente l'idea di una transizione verde globale. I gestori di fondi anu etichettatu rapidamente parechji di i so fondi cum'è sustinibili, è anu apertu novi fondi. Ma dopu à dui o trè anni d'investimentu pisanti, parechji sò disappuntu da i poveri rendimenti chì vedenu.

Ùn ci hè nunda di simplice per invistisce in l'energia rinnuvevuli, cù i costi di parechji prughjetti di energia verde chì aumentanu per via di disrupzioni di a catena di supply chain è u prezzu crescente di metalli è minerali. Per esempiu, i costi di u ventu offshore anu cresciutu di 40 per centu annantu à l'ultimu annu, cù parechje cumpagnie di l'energia eolica affruntendu sfidi severi quandu si tratta di prufitti. E mentri l'investimentu glubale in energia pulita è tecnulugia hà righjuntu circa $ 1.3 trilioni in 2022, l'Agenzia Internaziunale per l'Energia Rinnovabile hà dichjaratu chì l'investimenti annuali duveranu quadruplicà per ottene un aumentu massimu di a temperatura globale di 1.5oC.

Ancu s'è certi gestori di fondi si alluntananu da l'investimenti ESG, altri sò simpliciamente re-strategising quandu si tratta di fondi sostenibili. Parechje cumpagnie chjudenu prudutti chì ùn anu micca riesciutu à attruverà i livelli d'interessu previsti è lancianu novi prudutti più specifichi per incuragisce più investimenti in un mercatu incertu. Questu pò esse vistu attraversu u lanciu di BlackRock di dui ampi fondi ESG scambiati in borsa (ETF) in 2023, un ETF di soluzioni ambientali cù circa $ 3.7 milioni è un fondo mutuale globale sustenibile cù circa $ 10 milioni.

Mentre chì a prospettiva per i fondi ESG è sustinibili pare menu ottimistiche chè durante u rebote ecunomicu post-pandemia, e cumpagnie d'investimentu ùn si alluntananu micca completamente da questi tipi di fondi. Siccomu l'investimenti in ESG diventanu più cumuni, e cumpagnie d'investimentu piglianu lezioni amparate per lancià novi fondi specifichi, cù u scopu di un più grande ritornu di l'investimenti, per incuragisce l'imprese à cuntinuà à investisce in energia verde è tecnulugii cunnessi.