Lettura necessaria per Investitori

Scrittu da James Rickards via DailyReckoning.com,

Chì ghjè u megliu modu per sopravvive à una crisa finanziaria cù a vostra ricchezza intacta ? A risposta vi pò sorprenderà.

Parechji investitori dicenu: "Vendite tuttu, è aspettate finu à chì hè finitu!" Hè quasi mai un bon cunsigliu.

In u primu locu, certi assi funzionanu bè in crisi, è duvete tene nantu à quelli. Siconda, cumu sapete chì una crisa hè veramente iniziata?

Ciò chì pare una crisa pò esse solu un colpu à cortu termini in a strada. È infine, cumu sapete quandu hè finitu ? Ci sò stati numerosi rally di 20 per centu durante a Grande Depressione, ancu quandu e scorte eranu grinding down in un crash di trè anni.

Affrontaraghju queste specifiche quì sottu, ma duverebbe indicà un aspettu impurtante prima: In ogni cundizione finanziaria o di u mercatu ci sò vincitori è perdenti. A diversificazione è u timing sò i chjavi per emergere cum'è vincitore.

A Grande Depressione hà fattu Fortune

Ci sò parechji esempi famosi di cummerci vincenti in recessioni. Eccu dui di i mo preferiti:

À a fini di l'anni 1920, Joseph P. Kennedy (babbu di u presidente John F. Kennedy), Big Mike Meehan è altri formanu anelli di manipulazione di stock. (Questu era prima di u passaghju di e lege muderne di securities in u 1933 è u 1934 è prima di a creazione di a SEC.)

Avarianu cunspiratu per fà una offerta per u prezzu di certi azioni, un prucessu chjamatu "rampa". Questu catturà l'attenzione di i cumpratori di vendita chì s'ammuccianu è guidanu u prezzu à valutazioni ridiculi. L'insiders sguassate allora u so stock à un prufittu enormu è u stock crash, lascendu i suckers di vendita cù e perdite.

Kennedy hà messu una ghiacciata nantu à a torta, videndu currettamente chì a borsa era in una bolla in u 1929. Scurciò i stocks prima di u crash è hà fattu una altra fortuna quandu u crash hè ghjuntu in uttrovi 1929.

Ddu crash di u 1929 era solu u principiu. L'azzioni ùn anu micca toccu u fondu finu à u lugliu di u 1932, à quale puntu era cascatu più di 80% da i massimi di u 1929. Kennedy hà campatu à a Gran Depressione cum'è unu di l'omi più ricchi in l'America è a fortuna di a famiglia Kennedy cuntinueghja finu à questu ghjornu.

L'iperinflazione pò esse grande – se pussede l'assi

I tecnichi precisi chì Kennedy hà utilizatu sò illegale oghje, ma a dinamica ecunomica cuntinueghja in forma di bolle di borsa. Jeff Bezos hè avà dumping u so stock di Amazon u più prestu pussibule. Ùn hè micca illegale, ma forse ci hè un missaghju per l'investituri di ogni ghjornu.

U mo altru esempiu preferitu hè Hugo Stinnes. Era un riccu industriale durante a Republica di Weimar in Germania à i primi anni 1920. Hà vistu bè chì a so valuta, u Reichsmark, era vulnerabile à l'iperinflazione.

Pigliò in prestito quantità enormi in Reichsmarks, è hà acquistatu assi duri cumpresi carbone, oru, navi di carica è ferrovie.

Quandu l'iperinflazione hà culpitu in u 1922-1923, i so patrimoniu duru righjunghjinu i valori astronomichi è i so debiti si sò ridutti à zero perchè eranu denominati in Reichsmarks chì anu finitu per esse spazzati in i fognari cum'è litteratura.

Hugo Stinnes hè ghjuntu per l'iperinflazione di Weimar cum'è l'omu più riccu in Germania mentre a maiò parte di l'altri sò stati sguassati.

U timing hè tuttu

U puntu di sti storii è assai altri cum'è hè chì pudete fà guadagnà enormi d'investimentu in recessioni se vede a recessione chì vene è fate i movimenti ghjusti à u mumentu propiu.

È micca ogni stock cade in una recessione o ancu un crash di u mercatu. Duranti a Great Depression, l'azzioni di u megliu rendimentu nantu à a Borsa di New York era Homestake Mining. Ancu cum'è l'azzioni cadevanu 80%.

Homestake hà riunitu perchè era una di e più grandi mine d'oru in u mondu. U prezzu di u dòricu di l'oru hà aumentatu 75% in u 1933-1934 quandu Franklin Delano Roosevelt hà svalutatu u dollaru da $ 20,67 per uncia d'oru à $ 35,00 per unza. Homestake hà pruduttu l'oru è u so prezzu di l'azzioni aumentava in cunseguenza.

"U timing hè tuttu" pò esse un cliché, ma hè vera. U vostru approcciu à l'investimentu in recessione hà da piglià in contu u timing di a recessione prima, durante è dopu.

Questu indica a chjave per l'investimentu in recessione. Ci sò trè tappe distinti, è ogni tappa hà una dinamica di prufittu differente. Stage 1 hè u periodu di tempu prima chì a recessione principia. Questa hè a vostra ultima chance per abbandunà u teatru prima chì u focu principia.

Fà soldi in una recessione (una tappa à u tempu)

Duranti questa tappa, duvete riduce l'esposizione à l'equità (mentre chì i stocks sò sempre vicinu à i massimi), aumentà a vostra allocazione di cassa (per resistà à a tempesta è riduce a volatilità) è aumentà e vostre esposizione à i billeti di u Treasury di i Stati Uniti (chì si rally in deflazione senza risicu di creditu) è d'oru (a vostra copertura contr'à i rimedii inflazionisti di u guvernu).

A creazione di sti cummerci hè faciule, ma a previsione di una recessione hè sfida. Ci sò parechji indicatori tecnichi affidabili chì copre cumpresi curve di rendimentu invertitu, spreads di swap negativi, carenza di collaterali, strettu di i standard di creditu da i banche è prestiti cummerciale ridotti.

Questi indicatori ùn sò micca tipicamenti coperti da i media di l'affari chì tendenu à fucalizza più nantu à u tassu di disoccupazione (chì hè un indicatore ritardatu) è a Riserva Federale, chì sò sempre l'ultimi à sapè.

Hè ancu frustrante di pusizioni per una recessione mentre a borsa hè sempre in crescita è i vostri amichi è vicini si vantanu di i so grandi guadagni. Ùn si vantaranu micca quandu u crash vene.

Hè precisamente in questu stadiu induve a pacienza hè una virtù.

Stage 2

A Stage 2 hè quandu a recessione hà veramente colpitu è ​​site in u grossu. Sè avete fattu i movimenti ghjusti in u Stage 1, allora sarete bè. I vostri bonds di u Tesoru seranu rallye, i vostri soldi seranu u vostru polveru seccu per i novi investimenti à i minimi è a vostra cartera di azioni ridutta ùn sarà micca sguassate tutta a vostra cartera.

Hè quì chì entra in una scelta attenta di stock.

Hè cumplettamente pussibule di guadagnà soldi in a borsa mentre chì u mercatu in generale hè in crashing. A tene di fondi indici ùn vi aiuterà, ma l'investimentu attivu serà. A chjave hè di sceglie settori chì facenu bè ancu in un ambiente di recessione. Aghju inclusi i stock di difesa in questa categuria.

I Stati Uniti anu sbulicatu i so arsenali mandendu armi à u sforzu perde in Ucraina. Quelli arsenali anu da esse rimpiazzati cù novi acquisti di obusi d'artiglieria, veiculi blindati, batterie anti-missile, missili da crociera è più.

Inoltre, novi sistemi d'arme cumpresi droni è robots assistiti da AI seranu dumandati. I principali attori in u cumplessu militare-industriale è ancu parechji novi attori cù l'ultime tecnulugia farà bè.

L'altri settori chì ponu esse bè ancu in una recessione sò l'industria di l'oliu è di u gasu naturale, u settore agriculu è a minera.

Stage 3

Questu ci porta à a Stage 3 di a recessione, chì hè u fondu cum'è i stocks sò per inizià un novu mercatu bull. Questu hè induve pudete aduprà e vostre riserve di cash per piglià affari in settori battuti cum'è Big Tech, beni di cunsumazione durable, elettronica di cunsumu, viaghji è divertimentu, finanziarii, moda, beni di lussu è sport.

Questu hè ancu un bonu tempu per alluminà i vostri tituli di u Tesoru di i Stati Uniti, postu chì i tassi d'interessu tendenu à cresce in una ecunumia in crescita è chì pruvucarà pèrdite in i prezzi di i boni.

Per i cunsumatori cù impieghi è soldi, i recessioni ponu esse in realtà i tempi boni perchè i prezzi sò più bassi (o almenu micca cresce quant'è), più bè sò dispunibili è tende à esse più capacità in destinazioni di viaghju, ristoranti, locu di l'arti di scena è altre attrazioni. .

Di sicuru, u cuntrariu hè veru. Per quelli chì perdenu l'impieghi o sguassate u risparmiu, una recessione rapprisenta i tempi duru induve parechji acquisti è attività di lussu o discretionarii cascanu à a strada.

U fondu hè chì ci sò l'uppurtunità di guadagnà soldi in recessioni, ma unu deve distingue trà e trè tappe è perseguite diverse strategie in ogni stadiu.

A Stage 1 hè duminata da u cash è Treasuries è dodging the recession bullet. A Stage 2 hè duminata da a selezzione selettiva di stock chì spots i settori chì facenu bè in i tempi duru. A tappa 3 hè a pesca di fondu in i stocks più largamente per preparà per u prossimu rallye. L'oru hà un rolu in tutti i trè tappe.

A chjave hè di stà diversificatu è esse agile!