I futuri scendono mentre u dollaru rimbalza da u minimu di 8 mesi

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò stati prima di a festa di u ghjornu di MLK, mentre chì l'equità glubale sò state pocu cambiate dopu à u megliu principiu di un annu in una generazione, l'investitori anu valutatu se u recente torridu rallye hè andatu troppu luntanu datu a prospettiva per l'inflazione, a crescita è i guadagni. L'azzioni europee anu aumentatu, mentre chì l'azzioni asiatiche calanu, sguassendu i guadagni prima.

Da 8 ore di matina, i futuri di l'equità di i Stati Uniti anu scambiatu intornu à 4 010, in calata di 0,2% da a fine di u venneri è sguassendu modesti guadagni precedenti. I futuri sò calati mentre u dollaru hà fattu una striscia di perdite di trè ghjorni è hà invertitu una caduta precedente chì l'hà spinta à un minimu di 8 mesi, prima di guadagnà 0,2% contr'à una cestera di valute, mentre l'investituri aspettanu una mansa di dati ecunomichi di i Stati Uniti, discorsi da u presidente di u BCE. Christine Lagarde è una riunione di pulitica da u Bancu di u Giappone induve u capu uscente Kuroda pò espansione u cuntrollu di curva di rendimentu di u BOJ da 0,50% à 1,00%.

L'Indice MSCI ACWI hà sbulicatu per a prima volta in sette ghjorni dopu avè publicatu u più grande anticipu per e prime duie simane in dati chì tornanu à u 1988.

Mentre l'inflazione in i Stati Uniti pare avè u piccu, u strettu di a pulitica cuntinuata da a Riserva Federale "solu per assicurà" è altri banche cintrali risichi di spinghje l'economia glubale in una recessione chì puderia ferisce i profitti corporativi. U Bancu Mondiale a settimana passata hà aghjustatu à a prospettiva lugubre, avvistendu di "unu di i rallentamenti più forti chì avemu vistu in l'ultime cinque decennii".

"U timore di smarrà attualmente rapprisenta un mutore chjave per l'azioni", i strateghi di Credit Agricole CIB guidati da Jean-François Paren anu scrittu in una nota. "U mercatu hè un pocu davanti à ellu stessu avà."

L'azzioni europee anu ripigliatu induve anu lasciatu a settimana passata, aghjunghjendu u so megliu iniziu di l'annu registratu. Stoxx 600 cresce 0.2% cù immubiliare, assistenza sanitaria è servizii finanziarii chì guidanu guadagnà mentre i viaghji è i minatori cascanu. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei u luni:

• L'azzioni di Temenos aumentanu quant'è 6,4% cum'è l'investituri salutanu u cambiamentu CEO di a cumpagnia di software svizzera cum'è un pusitivu; ZKB dice chì a mossa duveria aiutà à ricustruisce a fiducia di l'investituri in u tempu
• L'azzioni di Yspomed aumentanu finu à u 12% dopu chì Credit Suisse hà risuscitatu l'azzioni di a cumpagnia svizzera per superà, dicendu chì hè a più rapida crescita di a cumpagnia di tecnulugia media europea di media capitalizazione.
• L'azzioni di Verbund aumentanu finu à u 2,8% dopu à esse elevate à neutrali da un rendimentu inferiore in Credit Suisse, cù u broker dicendu chì l'azzioni di l'impresa di energia austriaca parenu avà abbastanza valutate.
• L'azzioni di Sika aumentanu finu à l'1,3% dopu chì u fabricatore svizzero di materiale di custruzzione hà accunsentutu à vende alcuni attivi di additivi di béton à Ineos per vince l'appruvazioni per l'acquistu di MBCC Group.
• L'azzioni di Covestro cadenu finu à 5,1% dopu i risultati preliminari chì l'analista anu dettu chì parevanu debbuli è prubabilmente metteranu pressione nantu à i dividendi di a cumpagnia chimica.
• L'azzioni Just Eat è HelloFresh cadenu in u principiu di u cummerciu di u luni dopu chì Exane BNP Paribas hà riduciutu i dui stock à neutrali, pigliendu una postura più prudente in u settore di l'alimentazione in linea.
• Proximus hè cascatu finu à 6,1% dopu chì l'operatore di telecomunicazioni belga hà dettu chì riducerà u so dividendu à a mità da u 2024 per riduce u leverage.
• ITM Power hà calatu finu à u 19% dopu avè emessu un avvisu di prufittu, chì RBC hà dettu chì mostra chì ci sò sempre incertezze ligati à u timing di grandi ordini di compra è i costi di ramp-up.
• L'azzioni di u Gruppu Tecan cadenu finu à u 5,6% dopu chì l'analista di Kepler Cheuvreux Maja Pataki hà tagliatu a ricunniscenza di mantene da cumprà, citendu "limitatu à u terminu più vicinu"
• AutoStore cade finu à u 14% dopu chì DNB hà iniziatu a copertura di l'azzioni cù una raccomandazione di vendita, chjamendu una "cumpagnia eccitante cù una valutazione eccessivamente allungata".
• L'azzioni IQE scendenu finu à u 21% dopu chì u fabricatore di prudutti di wafer di semiconductor hà dettu chì a dumanda di i clienti esistenti puderia piglià un successu da "alcuni destocking" in tutta l'industria.

L'azzioni asiatiche anu diminuitu mentre l'investitori si preparanu per un'altra sorpresa pussibule da u Bancu di u Giappone più tardi sta settimana, mentre chì l'azzioni chinesi anu continuatu à rializà a speranza di riapertura è facilità di regulazione. L'Indice MSCI Asia Pacificu rinunziò guadagnà quant'è 0.6% per falà 0.4%, trascinatu da l'azzioni di u cunsumu discretionary è industriale. L'azzioni giapponesi anu sbulicatu mentre u yen hà rinfurzatu prima di a decisione di pulitica di u BOJ u marcuri . U mercatu cinese onshore è Filippine hà guidatu guadagnà in a regione. L'indice CSI 300 di a Cina hà saltatu di 1,6% à un altu di quasi cinque mesi, postu chì l'investitori d'oltremare anu intensificatu a compra di azioni di a nazione in mezzu di un ottimisimu più largu nantu à a riapertura di e fruntiere. Aumentà ancu u sentimentu chì Didi Global Inc. hà assicuratu u lume verde per ripiglià a firma di novi utilizatori, un altru signu chì a repressione tecnologica di a Cina hè finita.

Intantu, u Bancu Populare Chine hà aghjustatu menu cash di ciò chì era previstu in u sistema bancariu per via di prestiti pulitichi, mantenendu a tarifa invariata stu mese, ancu cù a dumanda di finanziamentu chì cresce in e vacanze di l'annu lunare. A manifestazione di riapertura di a Cina hà "più per andà" è "ci serà una rotazione in a regione, chì hè digià ghjucatu da l'India è l'Australia, chì eranu i capi in u 2022, à l'Asia di u Nordu, a Cina è a Corea", disse Sunil Koul. , Strategist di l'equità di l'Asia Pacificu in Goldman Sachs, in una entrevista Bloomberg TV. Mentre chì l'azzioni chinesi sò stati trà i più boni performati di a regione quist'annu, l'azzioni giapponesi sò classificate trà i peghju. L'investituri sò stati prudenti nantu à l'equità di u Giappone, postu chì u yen hà cullatu cù u BOJ chì aspettava di cuntinuà à alluntanassi da i so anni di pulitica monetaria ultra-facile dopu avè alzatu un tappu nantu à i rendimenti di i boni u mese passatu.

In FX, u Bloomberg Dollar Index hà sbulicatu u so livellu più bassu da aprile, prima di guadagnà 0.2% cum'è i cummircianti pesanu e prospettive di rallentà l'altitudine di a Fed. L'investituri aspettanu una mansa di dati ecunomichi di i Stati Uniti, discorsi da u presidente di u Bancu Centrale Europeu Christine Lagarde è una riunione di pulitica da u Bancu di u Giappone per più indizi nantu à quantu più a munita di i Stati Uniti pò debilitatu. L'euro hà righjuntu finu à 1,0874, u so più altu in ottu mesi, prima di rializà u cummerciu europeu.

A vendita in u greenback hà sbulicatu cum'è i cunti macro anu pigliatu dollari in u cummerciu sottile dopu à l'apertura di Londra, dicenu dui cummircianti basati in Europa, aghjustendu chì i volumi eranu intornu à u 70% di e medie recenti cum'è u mercatu di i Stati Uniti hè chjusu per u Martin Luther King Day.

I participanti di u mercatu sò sempre più aspittendu più debule in u dollaru, datu a cunfidenza crescente chì a Riserva Federale pò mette in pausa l'aumentu di i tassi d'interessu in i prossimi mesi. L'aspettattivi di inflazione di i Stati Uniti à cortu termine si sò rinfriscati à principiu di ghjennaghju à u livellu più bassu da aprile 2021, a lettura di l'indagine preliminare di l'Università di Michigan hà dimustratu.

"U sentimentu di risicu pusitivu è a speculazione crescente di una pausa imminente di a Fed hà guidatu u dollaru americanu in modu stabile in a settimana passata", Alvin Tan, stratega di RBC Capital Markets, hà scrittu in una nota. U dollaru puderia esse in più perdite sta settimana se una serie di dati ecunomichi di i Stati Uniti, cumprese a vendita di vendita al dettaglio, a produzzione industriale PPI è u Beige Book di a Fed, suggerenu chì e pressioni di i prezzi cuntinueghjanu à calà. Focus sarà ancu nantu à dui discorsi da Lagarde di u BCE più tardi in a settimana à u Forum Economicu Mundiale in Davos.

"I mercati sò disposti à prestà una grande attenzione à e rimarche di Lagarde dopu à l'evidenza chì a pressione di i prezzi si riduce in parechji paesi in u mondu sanu è datu l'ulteriore apprezzazione EUR / USD à l'iniziu di u 2023", anu scrittu l'analista Unicredit in una nota. In vista di a so previsione rivista di u BCE per elevà i tassi più di a Fed questu annu, Unicredit hà elevatu i so miri EUR / USD à 1.12 per Q4 23 è 1.16 per Q4 24, cumparatu cù i so miri previ per 1.07 è 1.12, rispettivamente. "Una sfarenza più stretta trà i dui tassi di pulitica di questu annu è ancu di più in 2024 richiede un EUR-USD più altu", scrivenu.

A rivisione di i tassi di u Bancu di u Giappone u marcuri serà ancu un focusu chjave, postu chì l'investituri restanu in alta alerta per ulteriori tweaks di pulitica dopu a decisione di scossa di dicembre per elevà a barra nantu à i movimenti di rendiment.

In i tassi, i bonds europei diminuiscenu cù i costi di prestitu à 10 anni in Germania è in u Regnu Unitu chì scalanu rispettivamente 4bps è 5bps. I futuri di u tesoru sò ancu più bassi, senza negoziu di cash oghje per via di a festa di Martin Luther King Jr.

In i commodities, u WTI scende 0.3% più bassu per u cummerciu vicinu à $ 79.60. L'oru spot cade circa $ 3 per u cummerciu vicinu à $ 1,917/oz.

Bitcoin hè cascatu sottu à $ 21,000 dopu à un rebote durante u weekend, quandu si sbulicò in mezzu di l'ottimisimu chì puderia avè u fondu.

Mentre u calendariu di i Stati Uniti hè viotu u luni cù i Stati Uniti chjusi per u ghjornu di MLK, i guadagni seranu un catalizzatore chjave per avanzà mentre i cummircianti valutanu se l'imprese anu pussutu navigà i venti contrari, cumpresi i tassi d'interesse più alti. A settimana occupata serà ancu puntuata da i guadagni corporativi, cumprese i principali banche Goldman Sachs è Morgan Stanley.

Inoltre, una mansa di ufficiali di a Fed parleranu sta settimana, dendu più piste per l'investituri. A riunione annuale di u Forum Ecunomicu Munniali hà iniziatu in Davos, in Svizzera, cù parlanti chì includenu a presidente di u Bancu Centrale Europeu Christine Lagarde è Kristalina Georgieva di u Fondu Monetariu Internaziunale.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,4% à 4 002,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 453,40
• MXAP calata di 0,3% à 165,60
• MXAPJ cresce di 0,3% à 545,98
• Nikkei calata di 1,1% à 25 822,32
• Topix calata 0.9% à 1,886.31
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 21,746.72
• Shanghai Composite in crescita di 1.0% à 3,227.59
• Sensex calata di 0,3% à 60 087,56
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,8% à 7 388,18
• Kospi hà aumentatu di 0,6% à 2 399,86
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.20%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0819
• Brent Futures cala di 0,5% à $ 84,87/bbl
• Brent Futures cala di 0,5% à $ 84,87/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,915.19
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,16% à 102,37

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