Hè cusì chì Swisscom prepara u matrimoniu Fastweb-Vodafone Italia
U gruppu svizzeru di telecomunicazioni Swisscom compra u 100% di Vodafone Italia per 8 miliardi in cash per una fusione cù Fastweb. L'operazione hà da creà u sicondu operatore fissu italianu dopu à Tim. Fatti, numeri è cumenti
Vodafone vende a so attività italiana à a cumpagnia svizzera Swisscom chì poi fusiona cù Fastweb.
U giant svizzeru di telecomunicazioni Swisscom hà firmatu accordi vincolanti cù u gruppu Vodafone per l'acquistu di u 100% di Vodafone Italia per 8 miliardi nantu à una basa di cash è senza debitu cù u scopu di integrà dopu cù Fastweb, a so filiale italiana. Questu hè statu annunziatu in e duie note da Swisscom è Vodafone. A transazzione, sottumessu à l'appruvazioni regulatori è altri abitudini, hè prevista per chjude in u primu trimestre di u 2025. Ùn serà micca bisognu di un votu di l'azzioni di Swisscom.
Vodafone Italia è Fastweb sò rispettivamente u sicondu è u quartu operatore più grande di u paese, cun un fatturatu cumminatu di circa 7 miliardi d'euros annu, Bloomberg nota. L'accordu hà da creà u sicondu operatore fissu talianu daretu à Tim, l'ultimu implicatu in a vendita di a reta fissa à u fondu americanu KKR.
L'operazione hè stata promossa da i mercati: in Londra Vodafone hà saltatu (+4,2% à 68,93 pence) in seguitu à l'accordu. In Zurich, Swisscom hà saltatu + 2,9% à 518,60 franchi svizzeri.
I DETAILS DI L'UPERAZIONE
L'acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom si farà in cash è hè prevista per generà sinergie di circa 600 milioni.
A fusione trà e duie cumpagnie "permetterà à a nova entità di sbloccare un valore significativu per tutti i stakeholders, sustene l'investimenti in u mercatu di telecomunicazioni italianu è offre servizii cunvergenti innovativi è à prezzi competitivi, migliurà u rendiment" indica a nota Swisscom.
COSA FAI NEWCO
U newco chì nascerà, chì hà da creà u primu operatore in Italia per ftth (fibra à a casa), è u gruppu Vodafone, spiega a nota Fastweb, stipulerà certi accordi di serviziu transitori è longu, cumpresu un accordu di licenza chì permette l'usu di a marca Vodafone in Italia per un massimu di cinque anni dopu a chjusura. Vodafone furnisce alcuni servizii per un costu iniziale di serviziu tutale annuale di 350 milioni d'euros, chì si prevede di diminuisce cù u tempu.
In l'ultimi dieci anni, Fastweb hà registratu una crescita di più di 50% in termini di clienti, fatturatu è Ebitda ajustatu è s'hè stabilitu cum'è unu di i principali operatori in u mercatu talianu, cuntinueghja a nota Fastweb, specificendu chì "Vodafone Italia hè un rete mobile di qualità cù una grande basa di clienti. Cumminendu i punti di forza di Fastweb in a connettività fissa cù a dirigenza di Vodafone Italia in i servizii mobili, NewCo hà da pudè generà benefici significativi per i cunsumatori, l'imprese è u paese ".
"Questa operazione – hà commentatu u CEO di Fastweb Walter Renna – marca un puntu di svolta per Fastweb è generà un valore significativu per tutti i stakeholder". Per Christoph Aeschlimann, CEO di Swisscom, "Fastweb è Vodafone Italia rapprisentanu una combinazione ideale per generà un altu valore aghjuntu per tutti i stakeholder".
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Vodafone è Swisscom, a nota annuncia, anu ancu esploratu una relazione cummerciale più stretta per permette a cullaburazione in una larga gamma di spazii oltre l'Italia.
FERMENTA IN A STOCK MARKET
Fermenta in Auropa in u settore di e telecomunicazioni, cù u subindici Stoxx 600 chì marca u megliu rendimentu in u Vechju Cuntinente cù un incrementu di 0,9%, informa Radiocor .
A nutizia di l'accordi dà un impetu à l'azzioni di Vodafone, chì guadagnanu 4,3% in Londra (FTSE 100 + 0,03%) è cummerciu à 68,92 lire per parte, dopu avè righjuntu un altu di 69,76 liri. L'azzioni di Swisscom anu migliuratu ancu, in crescita di 2,6% in Zurich (Smi à -0,04%) è scambià à 516,6 franchi svizzeri per parte.
PIANI DI GRUPPI VODAFONE
Per a so parte, u Gruppu Vodafone hà annunziatu oghje a fase finale di u dimensionamentu di a cartera annunziatu in maghju 2023, per mezu di l'accordu vincolante per a vendita di u 100% di e so attività in Italia à Swisscom. Cusì, "a prisenza europea hè rimodellata, focu annantu à i mercati di crescita, cù pusizioni forti è scala lucale".
A PRESENZA EUROPEA REDESIGNATA
Vodafone hà annunziatu i piani di unisce a so attività di telefuninu cù Three UK, di u cunglomeratu di Hong Kong CK Hutchison, in u ghjugnu . CK Hutchison pussede a cumpagnia di telecomunicazioni italiana Wind Tre. Dopu in uttrovi, u gruppu di telecomunicazioni britannicu hà vindutu Vodafone Spagna à u fondu Zegona Communications per un valore di 5 miliardi d'euros, di quale almenu 4,1 miliardi d'euros in cash è finu à 900 milioni d'euros in azioni preferenziali redimitable in sei anni da a chiusura. L'accordu spagnolu hà marcatu l'ultima parte di u pianu di raziunalisazione di l'affari di a cumpagnia dopu chì l'azzioni sò cascati à i minimi di 20 anni prima di questu annu, è seguita l' annunziu di maghju 2023 di 11,000 tagli di travagliu, secondu Reuters .
Allora a decisione di Vodafone di esce da u mercatu talianu cù a vendita di Vodafone Italia à Swisscom, invece di Iliad. À a fine di ghjennaghju, a multinaziunale britannica hà rifiutatu a pruposta di Iliad di cumminà l'attività di e duie cumpagnie in Italia in una joint venture 50/50 sottu chì u gruppu britannicu averia ricivutu 6,6 miliardi d'euros in cash per un valore di l'impresa di 10,45 miliardi. euro – hà fattu cunnosce chì a "vendita à Swisscom" hè a "megliu suluzione per l'azionisti" "In quantu à a creazione di valore, a prucedura è a certezza di l'affare".
COMPRA PER L'ACCIONARI
« La vente de Vodafone Italia à Swisscom crée une valeur significative pour Vodafone et garantit le maintien de sa position de leader en Italie », a déclaré Margherita Della Valle, CEO de la multinationale britannique, ajoutant que « nos transactions en Italie et en Espagne fourniront 12 milliards d'euros de prucede in cuntanti in anticipu è avemu l'intenzione di rinvià $ 4 miliardi à l'azionisti per via di riacquisti ".
In particulare, a vendita, interamente in cash, à Swisscom per 8 miliardi d'euros rapprisenta "7,6 volte l'EbitdaaL ajustatu per consensus per l'annu fisicu 2024", spiega a nota Vodafone. Cù u novu quadru di allocazione di capitale, cumpresu u dividendu chì serà abbassatu à 4,5 centesimi per parte da u fisicu 2025, ci hè 4 miliardi di euro di capitale chì tornerà à l'azionisti per via di a compra di azioni è una nova gamma di leva di 2,25x – 2,75x.
I PROGETTI DI U GRUPPU ELVETICU
Passendu à Swisscom, cù sta transazzione, u gruppu svizzeru rinfurza significativamente a so prisenza in Italia, induve opera cù successu dapoi u 2007 attraversu Fastweb. Swisscom hà dettu u mese passatu chì l'accordu aumenterà u so flussu di cassa è avè "un impattu pusitivu nantu à a so pulitica di dividend".
Cum'è Reuters ricorda, a so filiale italiana Fastweb furnisce attualmente servizii mobili nantu à a reta di Wind Tre (proprietà di Hutchison) è e duie cumpagnie anu un accordu per implementà e rete 5G.
L'acquisizione hè prevista per creà un valore sustanziale per l'azionisti di Swisscom, esse un flussu di cassa liberu neutrale per Swisscom in u primu annu è accrescitivu à u flussu di cassa liberu à partesi da u secondu annu dopu a chiusura.
L'acquisizione serà interamente finanziata da u debitu, aumentendu a leva di Swisscom à 2,6x (debitu netu/Ebitda) à a fine di u 2025, mantenendu un bilanciu forte. Swisscom hà ancu l'intenzione di portà u dividendu annuale à pagà in 2026 à 26 franchi per azione per l'annu 2025, cù l'ambizione di una crescita di dividendu ulteriore sustinuta da a realizazione di sinergie è sottumessu à l'evoluzione di u free cash flow.
U SUPPORTU DI U GUVERNU Svizzeru
Infine, l'operazione hà l'appruvazioni di u guvernu svizzeru.
A Confederazione Svizzera, chì hè l'azionista di maiuranza di Swisscom, hà dettu separatamente chì sustene l'accordu. L'operazione stessu avia suscitatu cuntruversia trà i partiti pulitichi in Svizzera, cum'è riportatu da Startmag . "U Cunsigliu Federale hè statu infurmatu à tempu nantu à l'intenzione di compra. U guvernu svizzeru hà truvatu chì l'acquistu di Vodafone Italia ùn hè micca contru à i so obiettivi strategichi è hà stabilitu diverse cundizioni per mitigà i risichi. Swisscom hà cunfirmatu ch'ellu li soddisfa tutti ", precisa a nota.
"Una di l'aspettativa più impurtante espressa da u Cunsigliu Federale riguarda a separazione strutturale è urganisazione trà l'attività in Italia è quelle in terra svizzera. L’interdizione di Swisscom per piglià mandati di serviziu universale à l’estero resta valida. A decisione di prucede cù a transazzione hè di cumpetenza è rispunsabilità esclusiva di u Cunsigliu di Amministrazione di Swisscom. Indipendentemente da l’acquisizione, a strategia di u pruprietariu di a Cunfederazione serà esaminata durante l’annu in corso, cum’è esige da i principii di u guvernu corporativu di a Cunfederazione. Questu esame include tematiche relative à a privatizazione o privatizazione parziale di a cumpagnia ", dice u guvernu di Berna.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/ecco-come-swisscom-apparecchia-le-nozze-fastweb-vodafone-italia/ u Fri, 15 Mar 2024 11:58:09 +0000.