Futures Slide Cum’è Euphoria Fizzles On Renewed Lockdown Fears

L'azzione glubale hè scappata da i massimi record, è i futuri azziunarii di i Stati Uniti sò inciampati venneri, arrestendu una manifestazione alimentata da speranze di stimulu, à mezu à una rinuvata preoccupazione di l'investitori per restrizioni più strette è allargate di coronavirus dopu chì Hong Kong hà annunziatu chì chjuderia 150 edifici residenziali in una offerta "senza precedente" per cuntene un focu di covid, accumpagnatu da l'avvertimentu di Joe Biden chì a morte di i Stati Uniti hà da toccu 500.000 u prossimu mese. I Treasuries anu aumentatu è u dollaru hà rinfurzatu per a prima volta sta settimana. Bitcoin hà rimpiazzatu bruscamente da a notte à a notte, aumentendu finu à 32 000 $ dopu à falà guasgi 20% ghjovi è falendu sottu à 29 000 $.

I futuri di S&P sò calati di 0.8%, o 29 punti, à 3.817. Trà i principali mutori c'eranu Intel chì battevanu nantu à EPS è guadagnà guadagnà ghjustu prima di a fine prima di paring per scambià più bassu di 4% in u pre-mercatu dopu chì a sucietà hà svelatu i piani di mantene a produzzione di chip in casa finu à u 2023 mentre IBM hè cascatu 8,2% in cummercializazione di premarket u venneri, dopu avè segnalatu rivenuti di u quartu trimestru chì mancavanu l'aspettative. L'analisti sò stati largamente delusi da i risultati, chì era vistu cum'è l'ultimu segnu di debule prospettive di crescita. L'azzioni esposte à a criptovaluta anu allargatu e perdite in a cummercializazione di u premercatu venneri, cù Bitcoin chì si mantene fermu sottu à 32 000 $ durante una settimana chì hà vistu una calata di circa 13% per l'attivu digitale.

L'umore risicu-off hà seguitu un periodu di sollievu dopu a transizione di u putere in i Stati Uniti, culminendu in l'inaugurazione di Biden mercuri è forti aspettative chì u stimulu di i Stati Uniti furnisce un supportu continuu per l'assi glubali. U presidente Joe Biden, chì spinge per 1,9 trilioni di dollari in spese addiziunali, hà svelatu una strategia per luttà contr'à u virus, avvertendu chì a pandemia aggraverà prima di migliurà. E restrizioni si sò intensificate da a Germania è u Regnu Unitu à Hong Hong, è a Banca Centrale Europea hà avvertitu chì a zona euro hè diretta à una recessione à doppiu spassu.

"U flussu di nutizie recenti nantu à a pandemia ùn hè micca statu favurèvule", hà dettu Jean-Francois Paren, capu mundiale di ricerca di u mercatu di Credit Agricole. "Dopu à l'onda d'ottimisimu postelezionale di i Stati Uniti, i mercati sò stati lasciati di fronte à a realità di a distribuzione di vaccini è di e novi misure di chjusura, è à a prospettiva di una doppia immersione in Europa".

"U fattu chì ci sarebbe stimulu di i Stati Uniti era ben cunnisciutu è a dimensione di u pacchettu è i dettagli assai alti di ciò chì volenu cun u pacchettu era ben cunnisciutu qualchì tempu fà", hà dettu James Athey, direttore d'investimenti in Aberdeen Standard Investments. "A realità di ciò chì hè prubabile di esse realizabile relativamente rapidamente ùn sustene micca solu l'acquistu à a cieca di l'assi ciclichi. Ci hè assai più sfumature è assai più pulitica da fà prima di ghjunghje".

L'indice di capitale mundiale MSCI era 0.2% più dolce dopu à trè sessioni dirette di guadagni chì l'anu spintu à un record.

L'Euro STOXX 600 era 0.8% più debule in quantu l'investitori anu digeritu letture PMI flash più debule per ghjennaghju. Restrizioni di bloccu per cuntene a pandemia di coronavirus colpiscenu l'industria di servizii dominante di u bloccu cun Lagarde avvisendu chì l'Europa era in una recessione in Q4. Tutti i settori di l'industria eranu in rossu, cù i viaghji, l'energia è e risorse chì guidanu a calata. L'indice FTSE 100 hà scappatu 0,5% postu chì i dati mostranu chì i rivenditori britannichi anu luttatu per recuperà in Dicembre da un bloccu parziale di coronavirus u mese precedente, mentre i PMI di u Regnu Unitu sò calati bruscamente.

L'indice Stoxx 600 Energy hè cascatu finu à 1,9%, toccu u più bassu dapoi u 6 di ghjennaghju, dopu chì i prezzi di u crudu sò cascati nantu à u pessimisimu di e prospettive di dumanda. I principali petroliferi Shell, BP è Total eranu tutti più bassi è trascinavanu nantu à l'indice; u fabricatore di pipa Tenaris hè u peghju performer di l'indice, finu à 5,1%.

U sentimentu in Europa era dighjà più prudente dopu a riunione di a Banca Centrale Europea di u ghjovi, in u quale u missaghju di a banca era percepitu cum'è più falcu di u previstu. U rendimentu di l'obligazioni italiane di 10 anni hà toccu u più altu da u principiu di nuvembre nantu à e segnalazioni chì u primu ministru Giuseppe Conte pò esse tentatu da a prospettiva di una elezzione rapida.

L'indice più largu di MSCI di l'azzioni di l'Asia Pacificu fora di u Giappone hè statu 0.8% più bassu mentre l'investitori anu pausatu per respirà dopu à una recente serie di salite à massimi record freschi in mezu à e preoccupazioni per l'ultime restrizioni relative à u coronavirus. L'indice cumunitariu cumunitariu di a China hè sciddicatu 0.4%, mentre l'indice blue-chip CSI300 hà aumentatu 0.1%. TSMC hè stata a più grande resistenza à l'Indice MSCI Asia Pacificu dopu chì u CEO entrante di Intel s'impegna à ritruvà a testa di a cumpagnia in patatine fritte, cù u scopu di spustà a maiò parte di a fabricazione internamente da u 2023. L'azzioni di Hong Kong sò calate 1,6% dopu chì u South China Morning Post riportessi u guvernu chjudarà decine di millaie di residenti in parte di Kowloon in un sforzu per limità a diffusione di Covid-19. L'azzioni filippine sò calate per un sestu ghjornu di fila. L'azzione di a Nova Zelanda hà scunfittu i calati regiunali, scalendu dopu chì l'inflazione di u paese sia stata più soda di l'economisti previsti per u quartu trimestre.

Dati da u Giappone durante a notte dimustranu chì l'attività di a fabbrica hè scappata in cuntrazione in ghjennaghju è u settore di i servizii era più pessimistu cume e misure d'urgenza per luttà contr'à una rinascita COVID-19 anu colpitu u sentimentu.

U futuru di u Tesoru stava vicinu à a cima di u rangu di u ghjornu nantu à u voluminu luminu, affinchendu i renditi di cassa più ricchi di 2bp-3bp à longu andà di a curva. L'aversione à u risicu hè un mutore, postu chì e restrizioni glubali relative à u virus sò di novu in focus. U rendimentu di 10 anni intornu à u 1,09% era più riccu di ~ 2bp u ghjornu, guidatu da e donne è bundle à mezu à a debulezza di l'azzioni europee, è pocu cambiatu a settimana; guadagni guidati à longu andà appiattanu a curva, cù 5s30s in ritirata da u più altu livellu dapoi nuvembre 2016. Cù e opzioni di u Tesoru di Farraghju anu da scadenza, un grande interessu apertu in 137 greve nantu à u cuntrattu di futuri di 10 anni appena sottu à quellu livellu pò aiutà à limità u muvimentu luntanu da ellu. Les rendements sur les bunds allemands ont diminué, tandis que les obligations italiennes ont diminué après que Corriere della Sera a rapporté que le premier ministre italien Giuseppe Conte pourrait chercher de nouvelles élections, ajoutant à un selloff suscité jeudi par les préoccupations sur le rythme des achats de obligations de la BCE.

Cù a Cina riporta 103 casi COVID-19 venneri. i piani di viaghju eranu in limbu per decine di milioni di persone in e cità di u nordu di a Cina. Sò stati sottumessi à un certu tipu di chjusura in mezu à e preoccupazioni chì e infezioni à coronavirus scupertu pudianu sparghjesi rapidamente durante a festa di u Capu d'annu lunare, chì hè solu à settimane.

In FX, l'Indice di u Dollaru Bloomberg hà avanzatu è u dollaru hè statu più altu contr'à i gruppi di 10 sensibili à u risicu mentre u cummerciu hè pocu cambiatu versus l'euro è u francu svizzeru. U dollaru americanu hà fattu una pausa dopu à trè ghjorni dritti di perdite, ancu s'ellu era sempre in traccia di a so più grande perdita settimanale da a mità di dicembre. A so recente diapositiva hè stata guidata da investitori chì aranu soldi in valute à rendimentu più altu per ottimisimu nantu à una rapida ripresa economica guidata da u stimulu di i Stati Uniti. L'euro hà toccu una sessione alta di $ 1,2190 dopu à dati PMI leggermente megliu cà previsti, solu per trimà quelli guadagni dopu chì u PMI di a zona euro ùn hà micca offertu a stessa sorpresa positiva. A libbra era ancu più bassa dopu à una stampa PMI deludente è debuli dati di vendita al dettaglio; Boris Johnson hà rifiutatu di scartà a chjusura di u Regnu Unitu durendu l'estate. Nokkie, Aussie è Kiwi anu chjappu tutti trè ghjorni di guadagni contr'à u dollaru.

Bitcoin s'hè stabilitu, hà rimbursatu finu à 32 000 $ dopu à prima falà sottu à 30 000 $ venneri in una ritirata chì hà suscitatu dumande fresche nantu à a sustenibilità di u boom di a criptocurrency.

In materie prime, i prezzi di u petroliu sò stati pisati da e preoccupazioni chì e nuove restrizioni di pandemia in Cina freneranu a dumanda di carburante in u più grande importatore di petroliu in u mondu. U futuru grezzu Brent hè cascatu di 2,3% à 54,81 $ u barile, mentre chì WTI era 2,4% più bassu à 51,87 $ u barile. L'oru spot hè calatu 0.7% à 1.845 à unza.

In vista di u ghjornu avanti, i PMI Markit di Dicembre è e vendite di case esistenti sò u puntu culminante principale. Schlumberger hè trà e cumpagnie chì segnalanu guadagni.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,6% à 3.821,25
• MXAP in calu di 0,7% à 213,09
• MXAPJ scende di 0,9% à 718,03
• Nikkei hà calatu 0.4% à 28.631,45
• Topix falà 0.2% à 1.856.64
• Indice Hang Seng in calata di 1.6% à 29.447,85
• Shanghai Composite scende da 0,4% à 3.606,75
• Sensex scende 1.6% à 48.848,02
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,3% à 6.800,37
• Kospi hà calatu 0.6% à 3.140.63
• STOXX Europe 600 scende di 1% à 406,97
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 0.6 bps à -0.502%
• Euro in crescita di 0,07% à 1,2172 $
• U rendimentu 10Y talianu hè aumentatu 6.6 bps à 0.574%
• U rendimentu spagnolu 10Y hè aumentatu 1.2 bps à 0.138%
• Futures Brent falanu 1,4% à $ 55,33 / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,5% à 1.860,70 $
• L'Indice di u Dollaru US hà cambiatu pocu à 90,17

Top Notte Overnight da Bloomberg

• L'ufficiali di a BCE anu dumandatu à u persunale di prupone novi modi per misurà e cundizioni finanziarie in a zona euro, aiutendu potenzialmente e decisioni future nant'à quantu stimulu hà bisognu l'ecunumia colpita da a pandemia di a regione.
• I mercati di obbligazioni europei sò sempre attenti chì a Banca Centrale Europea puderà solu allentà u gasu dopu chì a presidente Christine Lagarde hà enfatizatu chì tuttu u pacchettu di stimulu pandemicu di 1,85 miliardi di euro di a banca centrale pò esse micca necessariu, in casu chì e cundizioni di finanziamentu in a zona euro restino favorevoli
• L'ufficiali di a Riserva Federale riuniti a settimana prossima sò prubabili di rimandà qualsiasi cambiamentu in u so prugramma di compra d'obligazioni finu à u 2022, quandu una diminuzione di l'acquisti pò inizià, secondu l'economisti intervistati da Bloomberg News.
• U fondu di pensione di u Giappone, u più grande di u mondu, stabilisce l'impattu di FTSE Russell chì aghjusta u debitu di u guvernu cinese à u so puntu di riferimentu di bonu, secondu Masataka Miyazono, u presidente di u Fondu d'Investimentu di Pensione di u Guvernu
• I dirigenti europei anu fattu un quadru cupu di l'emergenza sanitaria di u cuntinente, avvisendu chì e ceppi mutanti di coronavirus daranu risultati in blocchi più lunghi è potenzialmente più stretti senza un sensu chjaru di quandu puderanu finisce
• L'Iran hà iniziatu à aumentà a so pruduzzione di petroliu è aspetta di ghjunghje à i livelli di pre-sanzioni in un o dui mesi, hà dettu u vice-ministru di u Petru Amir Hossein Zamaninia

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu cummercializatu cun prudenza dopu à u cumandamentu mischju da Wall St induve a maiò parte di l'indici si sò stallati à livelli record à parte da u Nasdaq chì hè statu rinfurzatu da a forza cuntinua in e grande tecnulugie cumpresi i guadagni di l'imprese in Intel chì anu annunziatu i so risultati prima di a campana di chiusura è batte nantu à i dui linee di cima è di fondu è cù Apple dinò stimulatu da l'ottimisimu da Morgan Stanley in quantu à u prossimu rapportu di guadagni di u gigante tecnologicu . Tuttavia, u cummerciu in tutta a regione Asia-Pac hè statu sottumessu cù ASX 200 (-0,3%) pressatu da pesanti perdite in u settore energeticu è cume i stock tecnologichi più chjucu sò stati scappati à l'ombra di i giganti di l'industria globale, cun una diminuzione più grande di quella prevista in Vendite al dettaglio aghjuntu à l'umore glum. Nikkei 225 (-0,4%) hè statu negativu dopu à l'inflazione dolce, chì ùn era micca male cum'è temutu, ma hà sempre registratu u ritmu u più veloce di decadenza da settembre 2010. In più, ci hè statu un primu rapportu chì u guvernu giappunese hà dettu avè privatu hà cunclusu chì l'Olimpiadi di Tokyo duveranu esse annullate per via di a pandemia è l'accentu serà nantu à a securità di ghjochi per Tokyo à u prossimu annu dispunibule in u 2032, ancu se u Primu Ministru Suga hà più tardu rinviatu contr'à questu è hà dichjaratu ch'elli sò decisi à realizà l'Olimpiadi. Hang Seng (-1,6%) è Shanghai Comp. (-0,4%) hà cunfurmatu u ritrattu bassu cù Hong Kong pisatu da l'aspettative di un duru lockdown da esse impostu da questu weekend per certi distretti è cun CNOOC u peghju performer dopu chì MSCI hà annunziatu ieri chì cancellerà a Cumpagnia da u so MSCI ACWI è MSCI China All Share Indexes. Ci sò stati ancu cumenti recenti da u nomu di u secretariu à u Tesoru di i Stati Uniti Yellen chì hà suggeritu chì i Stati Uniti aduprà una gamma completa di strumenti per cuntrastà e pratiche abusive è illegali di a Cina, mentre ella aghjunghjenu chì ùn cambieranu micca i tariffi di a Cina finu à chì l'alliati sò stati consultati è chì un novu approcciu hè necessariu per una pressione significativa nantu à a Cina. Infine, i 10GB JGB sò più bassi dopu u so ritruvamentu da a resistenza vicinu à u puntu focale 152.00 è accantu à un cummerciu simile scarsu di note T, cù i prezzi ignurendu i risultati migliorati è una dumanda più forte vista à l'asta di liquidità rinfurzata per i JGB chì vanu da 2yr- 20yr maturità.

Top News Asiatiche

• Shiseido hè in discussioni per vende l'imprese di cura personale à CVC
• L'azzioni di Hong Kong Cadenu nantu à u Rapportu Cità per Chjudisce Alcuni Edifici
• Oil Giant Cnooc Turns Index Pariah After US Blacklist Parent

I Corsi in Auropa cuntinueghjanu à allargà si per perdite (Euro Stoxx 50 -1,1%) postu chì a riduzzione di e prestazioni APAC ripercorre in a regione in mezu à i guai di ulteriori chiusure dovute à l'aggravamentu di focolai COVID-19 . Questa riserva di sentimentu hè stata riflessa ancu in e figure PMI di EZ è UK chì anu diminuitu M / M. L'umore di risicu hè chì l'Europa s'hè infiltrata ancu in futuri azionarii americani chì sò ancu ammaccati – cù l'ES -0,6%, NQ -0,5%, RTY -0,9% è YM -0,8%. I corsi di cassa in Europa vedenu in particulare perdite à grande basa cù pochi outliers – FTSE di u Regnu Unitu (-0,7%) vede una diminuzione più cuntenuta cù l'aiutu di dinamiche sterline favorevoli, FTSE MIB di l'Italia (-2,1%) supera in quantu COVID-teme si fondenu cù agitazioni pulitiche cum'è i rapporti via Corriere anu suggeritu chì u primu ministru talianu Conte pensa à pensà à a pussibilità di l'elezzioni, è diventa di più in più tentatu da u votu anticipatu à causa di u statu attuale di i scrutini. Intantu, e perdite in u SMI (-0,2%) sò ammortizzate da flussi difensivi di risicu in nomi farmaceutici. Cusì a Salute risiede cum'è unu di i settori più performanti di a regione. À l'altra estremità di u spettru, Oil & Gas hè u ritardu à mezu à l'azzione di i prezzi in u cumplessu grezzu (vede a sezzione di e merchenzie), cù Travel & Leisure ancu culpitu in una vena simili in più prublemi di bloccu. E banche risiedenu versu u fondu di a pila contr'à u fondu di un ambiente di rendimentu inferiore è trascinanu da e banche italiane colpite politicamente, cù UniCredit (-3%), Bper Banca (-2,8%) è Intesa Sanpaolo (-2,6%) tutti versu u fondu di l'indici di riferimentu talianu. U settore informaticu sente ancu qualchì pressione malgradu metriche positive da Intel (-4% pre-mkt) ma guadagni sottovalutanti da IBM (-7,5% pre-mkt) – cun alcuni suggerendu ancu di guadagnà / vendere u fattu ghjucà dopu à u recenti rally tecnologicu. In termini di mutori individuali, DAX Siemens pesanti (+ 4,5%) hè rinfurzatu è à u so turnu deriva svantaghju in DAX (-0,5%) dopu à stellari prelim-guadagni in cui i ricavi Q1 aumentavanu 5% Y / Y, superendu e aspettative. Airbus (-0,1%) hè relativamente piattu dopu à un aghjurnamentu mista ma hà rimarcatu chì i tassi di produzione generali devenu rimanere più bassi per più tempu.

Top News europee

• L'UE avverte a cità di Londra chì l'affare di finanza di Brexit hè luntanu
• A BCE Circa Novi Calibri di Marzu per Aiutà i Piani di Stimulu Pandemicu
• U Brexit Sparks Rallentisce u Regnu in e consegne, Colpendu a Risultatu di u RU
• U Regnu Unitu Pensa à Pagà a Persone per Stà in Casa à mezu à e Brecce

In FX, ci hè stata una altra recessione in u sentimentu di risicu largu, i prezzi più dolci di u grezzu è di i beni anu cumbinatu cù una ritirata in parechje controparti di valuta per salvà u Buck da un ulteriore crollu, mentre chì i tori perma ponu ancu uttene più incuragimentu da u fattu chì u DXY hà difendutu fora di l'ultimu tentativu di sviutà l'offre sottostanti è psiculugiche in 90.000, ancu se più strettu (à 90.039 vs 90.043 ieri). In effetti, l'indice è Greenback in generale restanu depressi, cù ribombi chì si trovanu in offerte à livelli sempre più bassi è prontamente, cioè 90.286 finora paragunatu à 90.454 u ghjovi è 90.699 u ghjornu prima. Davanti, i PMI preliminari di Markit di i Stati Uniti è e vendite di case esistenti sò previste è puderebbenu furnisce un impetu, ma forse nantu à a bona nutizia hè male è viceversa mantra per u Dollaru abbattutu.

• GBP / CAD / AUD / NZD – A scrittura era nantu à u muru per a Sterlina dopu a prima delusione di i dati di u Regnu Unitu in forma di vendite al dettaglio è finanze di u settore publicu, ma i cosiddetti PMI flash ùn eranu nunda, è anu vistu Cable rinunzià u 1.3700 manighjà, mentre chì Eur / Gbp hà rimessu à 0.8900+ da u so pre-BCE bassu intornu à 0.8830. In altrò, u ritruvamentu citatu in l'oliu è forse una certa inquietudine davanti à e cifre di cunsumu canadianu anu aggravatu a inversione di Loonie à circa 1.2700 da 1.2590 o giovedì, mentre una diminuzione più grande di quella prevista in e vendite al dettaglio australiane è u tonu di risicu negativu anu trascinatu Aud / Usd torna sottu 0.7750. À u cuntrariu, u Kiwi tene solu marginalmente megliu in seguitu di un CPI NZ più forte di u previstu è di un altru aghjurnamentu di prospettiva di u tassu RBNZ (Kiwibank ùn cerca più un OCR sub-zero) in virtù di un retracement in a croce Aud / Nzd per testà 1.0750.
• EUR / CHF / JPY – Più volatilità post-BCE per l'Euro, ancu se sopra 1.2150 vs u Buck, cum'è una deteriorazione significativa in l'attività di u settore di i servizii francesi chì anu cuntrattu digià superava a forza di a fabricazione in cuntrastu strettu cù a Germania chì hà cumpensatu abbastanza per mantene a pan Euro Zona stampa vicinu à u cunsensu. Tuttavia, un declassamentu ufficiale di u PIL tedescu per u 2021 è a resistenza tecnica davanti à 1.2200 per mezu di u 21 DMA (1.2196) tappanu Eur / Usd, mentre Eur / Chf hè più dolce torna sub-1.0780 nantu à l'incertezza pulitica italiana rinuvata in mezu à e segnalazioni chì u primu ministru Conte sta contemplendu chjamà una elezzione anticipata per dà à Usd / Chf l'impetu di violà 0.8850. À u latu inversu, micca assai in modu di dumanda di rifugiu sicuru per u Yen dopu fraccionariamente menu deflazionariu di i dati anticipati di l'inflazione giappunese, cume Usd / Jpy salta da sottu 103.50 versu 103.75 fighjendu un interessu di scadenza d'opzione decente trà 103.40-50 (1 bn).
• SCANDI / EM – U Nok rilassa a forza post-Norges Bank à fiancu à u retracement in i prezzi di u crudu à 10.3345 vs 10.2120+ contru à l'Eur, mentre u Mxn hà ancu da luttà cù più muvimenti di u Guvernu chì metterebbenu u rispunsèvule nantu à Banxico per spazzà eccessu Usd è altre riserve di valuta estera. Tuttavia, a Krona è u Peso ùn sò micca svalutati quant'è alcuni nantu à u risicu o u posizionamentu avversu prima di u weekend.

In commodities, WTI è Brent prima mese futures cuntinueghjanu à arrizzà più bassu in i primi scambii europei in una continuazione di l'azzione di u prezzu vistu da a notte, chì u sentimentu hè affundatu da alcuni sviluppi di l'offerta è di a dumanda. Prima di tuttu, u cumplessu hè statu abbattutu da u corsu postu chì a gravità di i novi focoli COVID-19 anu incitatu altre economie à impone misure di chjusura, cù Hong Kong l'ultimu per limità i residenti di a cità per a prima volta, mentre u primu ministru britannicu Johnson hà suggeritu u chjusu di u RU. puderia corre in l'estate. Da u latu di l'offerta, u guvernatore OPEC di l'Iran hà dettu chì u paese hà iniziatu à aumentà a pruduzzione di petroliu, chì vene quandu Biden hà pigliatu u timone di a Casa Bianca – cù a speranza chì e sanzioni iraniane sianu sbulicate. Dittu chistu, ùn avemu ancu vistu un impegnu fermu da l'amministratore di Biden è a reazione da i capi de facto di l'OPEC + – Saudi è Russia, vale à dì a prima dopu à i tagli volontarii di 1 mln BPD annunziati in ghjennaghju per Feb è Mar. L'Iran hè attualmente esentatu da e quote ma flussi aumentati in u mercatu durante l'ascesa di e varianti COVID-19 ùn ponu micca augurà bè cù i so cumpagni di pruduzzioni. Brent hà rinunziatu a so maniglia USD 55 / bbl in quantu estende a so calata da USD 56.20 / bbl massimi, mentre chì u so omologu WTI hè calatu à sudu di USD 52 / bbl (vs altu USD 53,13 / bbl). Fighjendu avanti, oghje vede una liberazione ritardata di e scorte settimanali di EIA (esp. Cruda -1.167mln bbl) date a festa MLK di u luni è l'inaugurazione di i mercuri di i Stati Uniti. In altrò, l'oru spot è l'argentu spot sò più dolce chì u Dollaru ripiglia a trazione è allarga i so guadagni, cù u primu intornu à USD 1860 / oz cù livelli vicini cumpresi u 50 DMA (1859.50 / oz), USD 1850 / oz è 200 DMA (USD 1846.4 / oz). In termini di metalli di basa, u ramu LME hè cambiatu in mezu à una prestazione simile in Shanghai in mezu à a rinascita di u virus causendu nervi à a dumanda prima di e vacanze lunare di Capu Novu u prossimu mese in Cina. Un svantaghju simile hè statu ancu vistu in i futuri di u minerale di ferru Dalian durante a notte, cun prospettive à breve termine influenzate ancu da un indebolimentu di i margini d'acciaio.

Calendariu di l'eventi US

• 9:45 am: Markit US Manufacturing PMI, est.55.5, precedente 57.1; 9:45 am: Markit US Services PMI, est.54.4, precedente 54.8
• 10 ore di mattina: Vendite di case esistenti, est. 6.56m, prima 6.69m; Vendite di case esistenti MoM, est -1,94%, prima -2,5%

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Torna à e bolle, è u tempu dirà se e valutazioni d'oghje si dimostranu durevuli, ma l'azzioni statunitensi anu vistu ancu di più registri eri chì l'azzioni di grande tecnulugia di tappu anu alimentatu u NASDAQ (+ 0,55%) à novi massimi storichi è anu trascinatu u S&P 500 (+ 0,03% ) à una fresca ancu. I guadagni d'eri sò stati guidati da Tech Hardware (+ 2.85%) è Semiconduttori (+ 2.21%). I grandi laggards di u ghjornu eranu in realtà i stock più ciclichi cum'è Energia (-3,34%), Trasporti (-1,95%) è Banche (-1,29%). I muvimenti ponu indicà un cummerciu ciclicu affullatu per avà chì i prezzi di u petroliu eranu abbastanza piatti – u crudu Brent era calatu appena -0,12% – è i tassi eranu più alti cù e curve di rendiment più pronte. Infatti u cummerciu di riflazione era vivu è bè in redditu fissu, cù 10yr US breakevens chì colpiscenu ancu un altru 2-annu massimu di 2.18% è in su abbastanza sustanziale + 5.6bps è in una distanza toccante di 6 anni massimi ancu se una nova 10yr TIPS aste assai à fà cù a mossa. Inoltre a curva di u Tesoru 5s30s hà rinfurzatu à u so più altu in più di 4 anni, cume 10yr si rendenu stessi aumentavanu + 2.6bps. L'umore hè statu ulteriormente rinfurzatu da alcuni dati ecunomichi pusitivi fora di i Stati Uniti, cù e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu per a settimana finu à u 16 di ghjennaghju chì venenu à un 900k inferiore di u previsto (vs. 935k previsti), mentre u numeru di a settimana precedente era rivista -39k più bassa. In più di questu, l'alloghju principia in Dicembre hà toccu un tassu annualizatu di 1.669m (vs. 1.560m previsti), purtendu li à livelli micca visti dapoi 2006, cume i permessi di custruisce à 1.709m (vs. 1.608m previsti).

L'attivu europeu ùn hà micca avutu un ghjornu cusì forte, chì a BCE hà fattu alcuni rumori moderatamente falchi in a so ultima riunione politica. Mentre u Cunsigliu Governativu hà lasciatu i so tassi di pulitica principali senza cambià cum'è previstu, ci era una nova sezione in a dichjarazione nantu à a flessibilità simmetrica di u so prugramma d'acquistu di emergenza pandemica, chì hà dettu chì "Se cundizioni di finanziamentu favorevoli ponu esse mantenute cù flussi d'acquistu di beni chì ùn esaurisce a busta annantu à l'orizonte di compra netu di u PEPP, a busta ùn deve micca esse usata in tuttu. Altrettantu, a busta pò esse ricalibrata se necessariu per mantene e cundizioni di finanzamentu favurevuli per aiutà à cuntrastà u scossa pandemica negativa à u percorsu di l'inflazione ". Questa accennata à u fattu chì l'enveloppa puderia micca esse usata in tuttu ùn era micca in sè nova nova, postu chì hè stata menzionata in u verbale di a riunione di dicembre di a BCE, ma a so inclusione in a dichjarazione hà ancu sottolineato u puntu falcu. Mentre i nostri economisti europei anu vistu u messagiu annantu à a simmetria intornu à a busta PEPP cum'è un novu puntu significativu, anu ancu messu in risaltu u presidente Lagarde accentuendu a natura cundiziunale di sta simmetria. U significatu chì e condizioni finanziarie olistiche necessitanu di ghjunghje à una certa soglia prima chì u supportu sia allentatu. Pensanu chì a dichjarazione implica chì a BCE vede i rendimenti sovrani abbastanza bassi attualmente, ma avà l'attenzione hè passata à assicurà chì u stimulu sia passatu à tutta l'ecunumia. Vede a so nota cumpleta di reazione quì.

In stu quadru, l'euro hà rinfurzatu + 0,48% contr'à u dollaru eri è i rendimenti di i bonds suvrani sò cresciuti in tuttu u cuntinente, cù quelli in bunds 10yr (+ 3,3bps), OATs (+ 3,6bps) è BTP (+ 6,7bps) chì si movenu più in altu . I renditi BTP italiani sò cullati à i più alti livelli in pocu più di dui mesi, questu vene ancu quandu i raporti cuntinueghjanu à mustrà u Primu Ministru Conte chì hè capace di cullà una coalizione di guvernu. I mercati azionarii si sò indebuliti in tuttu u ghjornu, cù u STOXX 600 chì riporta u so intraday altu di + 0,76% dopu à l'apertura per ottene un guadagnu di ghjustu + 0,01%.

Unu di i punti culminanti principali oghje serà a liberazione di i PMI flash da tuttu u mondu, chì ci darà una prima indicazione di cume l'ecunumia glubale si comporta in u 2021. Cù a rinascita di u virus in Europa è e restrizioni fresche, u cunsensu punta à ulteriori calate da i numeri di dicembre, ancu se a fabricazione face megliu chè i servizii cum'è hè statu u casu in tutta a pandemia. Overnight avemu digià avutu a liberazione da l'Australia è u Giappone cù a fabricazione giappunese (à 49.7 vs. 50 u mese scorsu) è i servizii (à 45.7 vs. 47.7 u mese scorsu) PMI nantu à u latu più dolce quandu u paese hà impostu un statu d'emergenza in parechji prefetture. I PMI d'Australia eranu un pocu più mischiati cù servizii più dolci à 55.8 (vs. 57.0 u mese scorsu) mentre a lettura di a fabricazione hà miglioratu à 57.2 (vs. 55.7 u mese scorsu). In altri dati di a notte, l'IPC di u Giappone (-1,2% yoy vs. -1,3% yoy) è u CPI core (-1,0% yoy vs. -1,1% yoy) entrambi sò venuti più debuli di l'aspettative.

I mercati asiatichi sò cummercializati più dolci sta mane cù Nikkei (-0,21%), Hang Seng (-1,22%), Shanghai Comp (-0,61%) è Kospi (-0,05%) tutti falati. A mancanza di prestazione di u Hang Seng vene nantu à u spinu di e nutizie chì a cità hà da chjude per a prima volta decine di migliaia di residenti in Yau Tsim Mong, u core distrettu urbanu di Kowloon, per cuntrullà a diffusione di u focu di coronavirus. L'avvenimenti nantu à u S&P 500 sò ancu cummercializati -0,25% mentre chì i prezzi di u petroliu Brent sò calati -1,12%.

Intantu, Bitcoin chì hà ricevutu una valutazione di bolla 10/10 da u 50% di i rispondenti in a nostra indagine hè calatu finu à u -7,7% oghje à un certu puntu per scambià à 28 818 $ prima di saltà finu à 31,785 $ (+ 1,82%) mentre scrivemu. A cripto munita hè avà falata -24,3% da u so piccu di 41 981 $ arrivatu l'8 di ghjennaghju 2021. In altre nutizie, Google hà dettu ch'ellu hà da disattivà u so mutore di ricerca in Australia s'ella hè furzata à pagà l'editori lucali per e nutizie. Questu hè accadutu quandu l'Australia travaglia à una lege chì impone à Google di cumpensà l'editori per u valore di e so storie. Facebook hè l'unica altra sucietà al di là di Google chì hè destinata à sta legislazione. Facebook hà dettu ch'ella pensa à bluccà l'Australiani di sparte nutizie nant'à Facebook se a lege hè passata. Hè un picculu segnu chì u quadru regulatoriu / ghjuridicu per a grande tecnulugia cambia?

Nantu à a pandemia di coronavirus, a prima ghjurnata sana di u presidente Biden in ufficiu hà vistu una serie d'ordini esecutivi chì marcanu un cambiamentu d'approcciu da l'amministrazione precedente. L'azzioni esecutive cercanu di stabilizà e catene di fornimentu è di aumentà a capacità di u guvernu di dispiegà rapidamente vaccini in stati, ma l'amministrazione hà ancu ricunnisciutu chì avia bisognu di u Cungressu per passà legislazione per spese supplementari per fà un cambiamentu significativu in a traiettoria. Ci sò novi misure di quarantena per tutti i viaghjatori internaziunali. L'amministrazione Biden hà ancu bisognu di maschere in aeroplani, treni è altri modi di trasportu chì attraversanu e linee statali è in un brevi indirizzu, u Presidente hà urganizatu u vestitu maschile largamente è hà prumessu di pruvà à fà e vaccinazioni libere induve hè pussibule. Hà ancu temperatu e aspettative un pocu, avvertendu chì, "ci vularà à piglià mesi prima di pudè vaccinà a maggior parte di l'Americani". L'amministrazione hà u scopu di ottene 100mn di dosi amministrate in i presidenti i primi 100 ghjorni, è u Dr Fauci hà dettu ch'ellu s'aspetta chì u paese puderà prestu registrà un milione di dosi per ghjornu in un prossimu avvene, cù a maggior parte di l'Americani vaccinati da a mità di l'annu. In una nota cunnessa, hà annunziatu chì u vaccinu Johnson & Johnson averia dati sufficienti per analizzà à l'iniziu di ferraghju, cù l'autorizazione d'urgenza chì hà da piglià una settimana o più dopu dopu. U colpu di Johnson & Johnson hà u putenziale di accelerà a quantità di vaccinati in a pupulazione postu chì richiede solu un colpu paragunatu à i dui necessarii da i colpi Moderna è Pfizer. Overnight, J&J hà dettu chì hà scopu di avè 100 milioni di vaccini dispunibili per l'Americani da a primavera.

Osinnò, ci sò state qualchì nutizia pusitiva fora di u Regnu Unitu, induve più di 4,9 milioni di persone anu avutu avà a so prima dosa di vaccinu, cù a tarifa attuale chì mette u Regnu Unitu in traccia di risponde à l'obiettivu di u guvernu d'avè offertu una prima dosa di u vaccinu à i più di 70 anni, i travagliadori sanitarii è di l'assistenza suciale, è i clinichi estremamente vulnerabili da u 15 di frivaghju. Tuttavia, u Portugallu hà annunziatu chì e scole è università seranu chjose per almenu 15 ghjorni cumu avianu riportatu u so più altu numeru di morti ogni ghjornu dapoi u principiu di u pandemia. Durante a notte, a Cina hà pruibitu à i residenti di una zona di Shanghai di lascià a cità dopu à sei casi Covid truvati in u centru finanziariu, i primi casi quì in quasi dui mesi. U paese suspende ancu e scole in Pechino da sabbatu è un distrittu di Pechino è parechje cità in a vicina pruvincia di Hebei sò stati messi sottu chjusu postu chì l'attuale focu continua à cresce.

À u ghjornu avanti avà, è a liberazione sopra menzionata di i PMI flash di ghjennaghju serà u puntu culminante principale. Altre publicazioni di dati includenu dati di dicembre nantu à e vendite al dettaglio in u RU è e vendite di case esistenti in i Stati Uniti.