Futures Rally Fizzles As Fed Looms

I futuri di i Stati Uniti sò stati mischiati à l'iniziu di un'altra settimana impegnata di guadagni è decisioni chjave di u bancu centrale, dopu avè publicatu u so megliu rally di duie settimane da nuvembre 2020, cù l'investituri chì si preparanu per a riunione di a Riserva Federale è un'altra settimana occupata di guadagni. I futuri S&P 500 sò calati da 0,4 à 7:30 am in New York, dopu chì l'indici hà chjusu 2,4% più altu u venneri, mentre chì i futuri Nasdaq 100 cadenu 0,7%. I dui gauge sò disposti à parà i guadagni per uttrovi, chì hè statu u megliu mese da lugliu. A caduta di u mercatu hè stata guidata da i chipmakers è i stock chinesi. U rendimentu di u Treasury di 10 anni si stende attornu à 4,04% dopu a surging da nove punti di basa u venneri, ma hà retrocessu da circa 4,25% in a settimana passata; i rendimenti di i gilts di u Regnu Unitu eranu stabili davanti à ciò chì puderia esse u più grande aumentu di i tassi d'interessu di u Bank of England in più di 30 anni. U dollaru s'arrizzò cum'è u yen è a libbra anu riversatu assai di i guadagni di a settimana passata. Crypto spike inaspettatamente.

U granu hè cresciutu dopu chì a Russia abbandunò un accordu d'esportazione di granu ancu quandu i navi continuavanu à partì da l'Ucraina.

L'assi brasiliani sò pronti à debilitatu u luni dopu chì Luiz Inacio Lula da Silva hà vintu l'elezzioni presidenziale. L'estensione di a caduta di u mercatu dipenderà se u presidente Jair Bolsonaro cuncederà postu chì una elezzione contestata pruvucarà perdite più grande.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di l'impresa petrolifera brasiliana Petrobras, quotate in i Stati Uniti, anu cascatu finu à l'11% dopu chì Luiz Inacio Lula da Silva hà vintu l'elezzioni presidenziale, in mezzu di preoccupazioni per l'impattu di u puliticu di manca à a ditta. In altre mosse di premercatu, i stock chinesi elencati in i Stati Uniti anu diminuitu dopu chì i casi di Covid anu sbulicatu in tuttu u paese mentre l'attività di fabbrica è di servizii si debilitatu più di ciò chì era previstu. I chipmakers di i Stati Uniti sò cascati dopu chì Foxconn Technology Group, u più grande fabricatore di iPhones in u mondu, hà dettu chì puderia aumentà a capacità in siti alternativi per mitigà a putenziale disrupzione in a so principale pianta affettata da Covid in Cina. Altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Y-mAbs Therapeutics (YMAB US) anu diminuitu finu à u 38% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, postu chì l'azzioni hè stata ridotta da Kempen è analisti di JPMorgan dopu chì a droga omburtamab di u sviluppatore di droghe ùn hà micca vintu un capu da un pannellu FDA, cù Kempen micca. aspittendu u trattamentu per vince l'appruvazioni di a FDA è Cowen chjamendu u risultatu di u votu "sfurtunatu".
• I stock chinesi elencati in i Stati Uniti diminuinu in u cummerciu di premercatu dopu chì i casi di Covid anu sbulicatu in tuttu u paese mentre l'attività di fabbrica è di servizii si debilitatu più di ciò chì era previstu.
• Alibaba (BABA US) cade 1,9%, Baidu (BIDU US) -2,8%, Pinduoduo (PDD US) -1,5%, Li Auto (LI US) -4,2%, Nio (NIO US) -1,4%
• Selina Hospitality (SLNA US) cresce di 36% in u cummerciu di premarket in i Stati Uniti. L'azzioni sò stati volatili da quandu anu debutatu u ghjovi dopu a fusione cù BOA Acquisition Corp. L'azzioni hà chjusu 63% u venneri dopu chì una prima sessione hè finita cù u stock chì cresce 348% da u prezzu BOA chjusu.
• Hanesbrands (HBI US) cade 3.6% in u cummerciu di premarket dopu chì Wells Fargo hà duppiu-downgrade à underweight basatu annantu à i risichi crescente da a prospettiva macro è u bilanciu di a cumpagnia.
• Mantene un ochju nantu à Ceridian (CDAY US) cum'è Barclays hà risuscitatu a ricunniscenza di u stock à uguali-pesu da u pesu sottumessu, citendu a strategia di espansione internaziunale di a cumpagnia, cambià à più investimenti in nuvola è prudutti.
• Fighjate l'azzioni di Gilead Sciences (GILD US) cum'è hè stata elevata à u pesu uguale da u pesu sottumessu à Barclays, chì vede una forte esecuzione cummerciale chì justificà stimi più alti. Intantu, u brokerage hà tagliatu a so qualificazione nantu à Amgen (AMGN US) à underweight da uguale-pesu.

Sparking dibattitu annantu à un'altra divisione trà i fundamenti è i tecnichi , i stock di i Stati Uniti anu finitu a settimana passata cù guadagni considerablei malgradu i guadagni assai deludenti da i giganti tecnologichi cumpresi Meta, Amazon è Microsoft. Dice questu, a stagione generale di i guadagni hè stata abbastanza pusitiva (grazie à i taglii forti di stima in l'ultime settimane), cù a maiuranza di e cumpagnie chì anu battutu l'estimazioni, ancu s'è menu menu cà in l'ultime stagioni. Intantu, certi dati ecunomichi, cumpresi i venditi di casa, anu indicatu chì a lotta di a Riserva Federale contr'à l'inflazione funziona, alimentendu a speranza di un pivotu più prestu di u previstu in a pulitica di tariffu.

"U mercatu hà un prezzu in a primavera prossima un tassu di u 5% di u fondu Fed – questu hè un ciculu di strettu massivu, unu di i più veloci in a storia, è pensu essenzialmente, hè in u prezzu avà", disse Yves Bonzon, Julius Baer. U CIO di u gruppu nantu à Bloomberg TV, avvistendu chì ancu s'è a Fed si mette in pausa, a stretta quantitativa cuntinueghja in realtà.

E speranze per un pivot di a Fed anu aumentatu dopu à una crescita di tariffu più bassa di l'espertu da u Bancu di Canada a semana passata è un cambiamentu di tonu percepitu da u Bancu Centrale Europeu. I Tweets di Nick Timiraos u venneri scorsu anu ancu suscitatu una inversione di sentimentu dovish. A bocca di a Fed di u WSJ hà cercatu di annullà una parte di l'euforia durante u weekend, cumu avemu discututu quì.

"A riunione di a Fed di sta settimana hè critica per a manifestazione per cuntinuà, pausa o ancu finisce cumplettamente", i strateghi di Morgan Stanley guidati da Michael Wilson anu scrittu in una nota u luni, nutendu chì l'indicatori macro-ecunomichi "supportanu un pivot Fed più prestu chè tardi".
In Auropa, u Stoxx 600 hè statu pocu cambiatu, cù i viaghji è i finanzii superati, mentre chì i settori di u cunsumu è di i commodities anu cascatu. In l'Asia, i stocks avanzanu, stimulati da l'azzioni di a tecnulugia di Hong Kong, cù guadagnà ancu vistu da u Giappone à l'Australia.

U presidente di a Fed, Jerome Powell, "duverebbe esse un pocu menu falco" in a so cunferenza di stampa di u marcuri cumparatu dopu à l'ultima riunione, secondu Yardeni Research. Cù l'aspettativa chì un altru 75 punti di basa hè scrittu in questa settimana, "Powell duverà ricunnosce chì a tarifa di i fondi federali hè avà più in territoriu restrittivu è serà ancu più cusì vene a riunione di dicembre di u FOMC", hà dettu in una nota.

In Auropa, u Stoxx 600 hè statu pocu cambiatu, cù i viaghji è i finanzii superati, mentre chì i settori di u cunsumu è di i commodities anu cascatu. L'azzioni minerarii è energetichi anu sottumessi in Europa, induve u benchmark hà fluttuatu. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei:

• I servizii di distribuzione internaziunali aumentanu quant'è 8,7%, u più intraday in quasi un annu, dopu chì u guvernu britannicu hà dettu chì ùn piglià più azzione sottu à una lege di sicurezza naziunale in relazione à un potenziale aumentu di a participazione da Vesa Equity di u miliardariu cecu Daniel Kretinsky. Investimentu.
• L'azzioni di Credit Suisse aumentanu finu à u 5% dopu avè annunziatu i termini previsti per a so crescita di capitale è dopu chì u Bancu Naziunale di Saudi hà escludutu di aumentà a so participazione per u mumentu.
• L'azzioni bancarie di u Regnu Unitu, cumprese NatWest è Lloyds, aumentanu dopu chì u Sunday Times hà dichjaratu chì u guvernu britannicu hè improbabile di cercà più tasse invintate nantu à i profitti bancari.
• Sapete chì l'IT guadagna finu à u 7,8%, estendendu i guadagni in un terzu ghjornu, dopu chì u ghjornu di l'affari svedese Dagens Industri hà etichettatu l'azzioni di a cunsulenza IT "affare", dicendu chì a cumpagnia beneficerà assai di "megatrends" cum'è u cambiamentu à a digitalizazione.
• Loomis cade quant'è 6.7%, prima di paring a goccia, dopu chì Carnegie hà tagliatu a so raccomandazione per a cumpagnia svedese di gestione di cassa di mantene da cumprà dopu à un forte rendimentu annu à a data, dicendu chì l'azzioni s'avvicinanu à u valore ghjustu.
• Pandora cascà quant'è 2,7% dopu chì u gioielli danese u 30 d'ottobre hà dettu chì un focu hà affettatu u so centru di distribuzione europeu in Hamburg, Germania.
• L'azzioni di l'Exmar cadenu quant'è 11%, sguassendu un guadagnu post-earnings u venneri, dopu chì un analista di ING scrive chì u guadagnu potenziale tutale di u libru in un disinvestimentu da u trasportatore di gasu pò esse più bassu di l'aspittatu.
• Verbund cade quant'è 5,3% dopu chì Credit Suisse dice chì aspetta chì l'impresa di putenza sia affettata negativamente da l'aumentu di i tassi d'interessu, è ancu u risicu di l'intervenzione pulitica avversa è a caduta di i prezzi di u putere.
• Fresenius SE guadagna quant'è 4,6% dopu chì a cumpagnia di salute tedesca hà publicatu una figura trimestrale megliu cà temutu.
• EMS-Chemie hè cascatu finu à u 4,8% dopu chì Berenberg hà tagliatu u stock per tene da cumprà, dicendu chì a valutazione di a cumpagnia chimica hè "troppu caru".

L'inflazione in l'area di l'euro hè cresciuta à un novu altu di tutti i tempi, mentre chì l'ecunumia di u bloccu hà persu u momentu – rinfurzendu i timori chì una recessione hè avà quasi inevitabbile. Hè dopu chì un indicatore core di l'inflazione di i Stati Uniti hà acceleratu in settembre, rinfurzendu u casu per più strettu.

In l'Asia, i stocks avanzanu, stimulati da l'azzioni di a tecnulugia di Hong Kong, cù guadagni ancu vistu da u Giappone à l'Australia, cum'è l'ottimsimu nantu à i profitti corporativi è un ascense da Apple cumpensu a delusione cù i dati ecunomichi chinesi. L'indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à 1,1% prima di metà l'avanzata in u cummerciu di dopu meziornu. I mercati tecnulugichi di Corea di u Sudu è Taiwan anu vistu l'indici crescenu più di 1%, mentre chì i calibri chjave in Cina è Hong Kong anu allargatu a rotta di a settimana passata. Samsung, TSMC è altri fornitori Apple in Asia anu rializatu una manifestazione dopu chì u fabricatore di l'iPhone hà saltatu quasi 8% u venneri, alimentendu i guadagni in Wall Street. I risultati di Apple sò stati visti cum'è pusitivi in ​​cuntrastu cù l'annunzii recenti deludenti da altri giganti tecnologichi.

"I paesi asiatichi, in particulare Taiwan è a Corea di u Sud, anu una parte alta di cumpagnie chì furniscenu à Apple per chì l'Asia ùn pò esse lasciata fora di a manifestazione guidata da Apple in i Stati Uniti", hà dettu Lee Jae-Mahn, stratega di Hana Financial. Investimentu. L'investituri anu digià un prezzu in una probabilità di 75 punti di basa di a tarifa da a Riserva Federale sta settimana, aghjunse. L'equities in Cina continentale è Hong Kong anu finitu dopu avè vistu grandi oscillazioni u luni, cù l'Index Hang Seng China Enterprises chjusu à u più bassu da a fine di u 2005 . U sentimentu hè calatu cum'è l'attività di fabbrica è di servizii in a più grande economia di l'Asia cuntratta in uttrovi in ​​mezzu di regule strette di Covid è di un calamentu di a pruprietà in corso, mentre chì a Cina cuntinuava à impone blocchi. Ancu cù u guadagnu di u luni, u calibre MSCI asiaticu chjave hè prontu per una perdita di quasi 2% in uttrovi, u so terzu calatu mensile consecutivu. L'indice hè cummerciale vicinu à u so livellu più bassu da aprile 2020

U dollaru s'arrizzò è u yen hè cascatu cum'è i cummircianti posizionati per un'altra grande crescita di i tassi d'interessu da a Riserva Federale sta settimana, allargendu a divergenza pulitica cù u Bancu di u Giappone. L'euro è a libbra anu ancu diminuitu

In i tassi, i Treasuries di i Stati Uniti sò caduti, spinghjendu u rendimentu di dui anni 6 punti di basa più altu, ancu s'ellu hè u peghju di u ghjornu chì porta à a sessione di i Stati Uniti; i rendimenti fermanu più prezzu da u front-end à l'intermedii, appiattendu a curva. U rendimentu di l'annu 10 di i Stati Uniti più prezzu di 3.5bp in u ghjornu à circa 4.03% cù bunds underperforming per un puntu di basa supplementu annantu à a prima sessione europea; e perdite sò state ridutte in a prima sessione di i Stati Uniti dopu à 10 anni hà cullatu à 4.075%. Long-end outperforms, flattening 5s30s da 4.2bp in u ghjornu cù rendimenti di 30 anni pocu cambiatu da a fine di u venneri. Perdite più larghe vistu in tutta a curva tedesca mentre i gilts superanu. U slate d'emissione di u Dollaru viotu finu à avà; L'estimazioni di sta settimana sò di $ 15b à $ 20b, caricate in fronte prima di a decisione di a tarifa Fed di u marcuri. I bunds tedeschi cadunu, alzendu u bund yield di 10 anni 3.9 punti basi più altu è steepening a curva di rendiment. I gilts britannichi sò stati mischiati.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà risuscitatu quant'è 0.5%, allargendu i guadagni da a fine di a settimana passata cum'è a speculazione si rinfriscà chì a Fed pò signalà un ritmu più lento di strettu monetariu. Tali speculazioni prima di uttrovi avianu incitatu a vendita in u greenback, mettendu l'indici in traccia per u so primu mese di decadenza da maghju.

I commodities sò sottumessi à pressione cum'è u USD raccoglie è seguitanu i PMI chinesi debuli è i prublemi di COVID in corso. WTI è Brent sò più bassi di appena 1% in mezzo à i fattori sopra, è postu chì l'attenzione si rivolge sempre più à i mandati americani di a settimana prossima è rimarche da i funzionari americani, cumpresu u presidente Biden. U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì e cumpagnie petrolifere chì si lamentanu ch'ellu si piglia "ùn anu vistu nunda", secondu Reuters. U CEO di QatarEnergy hà dettu chì e discussioni sò in corso cù parechji cumpratori asiatichi cum'è partenarii di valore aghjustatu nantu à l'espansione di u Campu Nordu è chì i partenarii di a cumpagnia di petroliu internaziunali occidentali sò stati tutti annunziati, mentre chì u CEO hà dettu chì parechji accordi di furnimentu sò discututi in relazione à l'espansione è l'annunziu saranu. fattu in tempu debitu, secondu Reuters. US Energy Envoy Hochstein dice chì i Stati Uniti anu dumandatu à i pruduttori di petroliu per aumentà a pruduzzione, parlendu à ADIPEC; bisognu di più investimentu in u settore di u petroliu è di u gasu avà è dumane. Tutti i metalli preziosi è di basa sò più bassi datu u cummerciu di u USD è più dolce in Cina

U gasu naturale europeu hè cascatu dopu à dui ghjorni di guadagnà postu chì u clima inusualmente caldu riduce a dumanda è allevia a preoccupazione di a penuria per l'inguernu è u petroliu hà diminuitu, postu chì i dati ecunomichi debbuli da a Cina suscitanu preoccupazioni per a dumanda di energia, ma era sempre stabilitu per u primu anticipu mensile dapoi. Maghju nantu à i taglii di furnizzioni previsti da l'OPEC +.

Bitcoin hè pressatu nantu à a sessione ma si trova in un intervallu ristrettu circa. USD 400 sopra u manicu di USD 20k è cusì hè bè in i paràmetri recenti.

Hè un principiu tranquillu di a settimana, cù solu u PMI d'ottobre di Chicago, è l'attività di fabricazione di Dallas Fed in u calendariu. I parlanti di u bancu cintrali includenu Visco è Lane di u BCE parranu cù a Fed sempre in un periodu di blackout prima di u FOMC di u marcuri. Avemu guadagnatu da Stryker, NXP Semiconductors

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,7% à 3,885.50
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 410,02
• MXAP aumenta di 0,5% à 136,23
• MXAPJ cresce di 0,1% à 433,17
• Nikkei hà aumentatu 1.8% à 27,587.46
• Topix up 1.6% à 1,929.43
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,2% à 14 687,02
• Shanghai Composite calata da 0.8% à 2,893.48
• Sensex hà aumentatu 1.0% à 60,575.58
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 1,1% à 6 863,46
• Kospi hà aumentatu di 1,1% à 2.293,61
• U rendimentu tedesco 10Y aumenta da 1,7% à 2,14%
• L'euro hè calatu di 0,4% à $ 0,9924
• Brent Futures cala di 0,5% à $ 95,34/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,5% à $ 1,637.02
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,40 % à 111,20

Top News Overnight da Bloomberg

• Luiz Inacio Lula da Silva hà vintu l'elezzioni presidenziale di u Brasile in una rimonta drammatica per u puliticu di sinistra chì stava languidendu in una cellula di prigiò per corruzzione solu trè anni fà.
• L'inflazione in l'area di l'euro hè cresciuta à un novu altu di tutti i tempi, mentre chì l'ecunumia di u bloccu hà persu u momentu – rinfurzendu i timori chì una recessione hè avà quasi inevitabbile.
• E preoccupazioni di u granu è i PMI debbuli di a Cina anu ricurdatu à i mercati di u luni chì micca tuttu hè bè. In ogni casu, cù u presidente di a Fed Powell prubabilmente cunfirmà a speranza di una diminuzione di dicembre in u ritmu di l'aumentu di i tassi, l'umore puderia esse optimu finu à i dati di l'impieghi di i Stati Uniti u venneri.
• Dapoi mesi, l'investituri anu aspittatu ansiosamente un pivot di pulitica di a Riserva Federale. Ma avà, almenu per alcuni, puderia vene troppu prestu.
• I stocks europei anu fluttuatu è i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò cascati à l'iniziu di una altra settimana impegnata di guadagnà è decisioni chjave di u bancu cintrali.
• I stock asiatichi anu seguitu i guadagni di u venneri in i Stati Uniti in mezzu di ottimisimu annantu à i guadagni corporativi in ​​a regione. U dollaru hà cullatu cum'è i cummircianti posizionati per un'altra grande crescita di i tassi d'interessu da a Riserva Federale sta settimana.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu anu scambiatu per suprattuttu pusitivu cù l'impulsu da a manifestazione di u venneri scorsu in Wall St, ancu s'è alcuni di i guadagni sò stati limitati da i dati PMI chinesi deludenti è i disgrazii persistenti di COVID-19, mentre chì i participanti si preparanu ancu per una settimana carica di avvenimenti di risicu cumpresi l'ultimi. Reunione FOMC è dati di travagliu NFP. ASX 200 hà cummercializatu positivamente cù l'avanzati guidati da a surperformance in a tecnulugia, ma cù un ulteriore upside limitatu da a debulezza in i settori ligati à e commodità è mentre i participanti aspettanu a riunione di pulitica RBA di dumani. Nikkei 225 hè statu rinforzatu dopu chì u Gabinettu di u Giappone hà appruvatu formalmente un pacchettu di stimulu ecunomicu di JPY 71.6tln u venneri è cù l'indici chì sguassate i dati misti di Produzione Industriale è Vendita Retail. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati mischiati cù a pressione di u cuntinente dopu chì i dati PMI chinesi anu dimustratu cuntrazzioni sorpresa in l'attività di fabbrica è di servizii, mentre chì Hong Kong era un pocu agitatu in mezzu di una pléthora di rilasci di guadagni cumpresi i grandi 4 banche è cù i nomi di casinò colpiti dopu l'imposizione di Macao. trè ghjorni di teste rapidi di COVID è chjusu u resort MGM Cotai.

Top Notizie Asiatiche

• U guvernatore di PBoC, Yi, hà riiteratu chì a Cina hà da cuntinuà cù a so pulitica monetaria prudente per mantene u valore di u yuan stabile è hà dettu chì a Cina hà e cundizioni per mantene a pulitica monetaria convenzionale per u più longu pussibule, mentre chì Yi hà ancu riaffirmatu per rinfurzà u sustegnu à u reale. ecunumia, secondu Caixin è Reuters.
• U Cunsigliu di Statu di a Cina hà reiteratu u sustegnu à l'ecunumia digitale di a Cina è hà prupostu un approcciu in ottu punte, secondu SCMP.
• Cina hà chjamatu Chen Yixin, chì hè un confidente di longu tempu di u presidente Xi, cum'è u novu ministru di a sicurezza statale in l'ultima scumessa di dirigenza, secondu SCMP.
• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà parlatu oghje cù u Ministru di l'Affari Esteri di a Cina Wang Yi è hà discututu a necessità di mantene e linee di cumunicazione aperte è di gestisce in modu rispunsevule a relazione US-Cina, mentre chì Blinken hà risuscitatu u sughjettu di a guerra di Russia in Ucraina è a minaccia chì rappresenta per a sicurità glubale. è stabilità ecunomica, secondu u Dipartimentu di Statu.
• Shanghai Disney Resort hà sospesu l'operazioni oghje per via di i cuntrolli COVID, secondu Global Times.
• Macao hà dumandatu à i residenti di passà trè ghjorni di test rapidi di Covid è chjusu u resort di casinò di MGM China (2282 HK) Cotai, ancu s'ellu hè statu ancu informatu chì i residenti di a Cina continentale puderanu viaghjà à Macao da u 1u di nuvembre per via di u prucessu di visa intelligente, secondu. à Reuters.
• Macao hà da inizià a prova di massa di l'acidu nucleicu COVID u 1 di nuvembre, via Bloomberg.
• A pianta di Foxconn (2354 TT) Zhengzhou pò vede finu à u 30% di i spedizioni di nuvembre di a fabbrica di iPhones Apple (AAPL) affettati da a situazione COVID-19 è travaglia per aumentà a produzzione di iPhone in a so fabbrica di Shenzhen, secondu una fonte.
• U Giappone hà da stabilisce un novu cumandamentu cumunu per gestisce l'operazioni di e forze d'autodifesa terrestri, maritime è aeree cù u guvernu chì mira à stabilisce u novu cumandamentu cumuni di e forze d'autodifesa in 2024, secondu Nikkei. Hè statu ancu informatu separatamente chì u Giappone pensa à allargà a so gamma di missili d'alta velocità per difende l'Isule Senkaku / Diaoyu, secondu SCMP.
• Almenu 153 persone sò morti è altri 150 sò stati feriti durante una stampida dopu chì una grande folla hè ghjunta in una strada stretta in u distrittu di vita notturna Itaewon di Seoul, secondu un ufficiale di u focu citatu da YTN. U presidente sudcoreanu Yoon hà dichjaratu un ghjornu di dolu naziunale è hà dettu ch'ellu hà da vene cù misure per prevene a recurrenza di incidenti simili, secondu Yonhap.
• Almenu 132 persone sò morti è parechji sò sempre mancanti dopu chì un ponte sospesu hè cascatu in u statu indianu di Gujarat, secondu a BBC.
• RBNZ hà dettu chì a prova di stress di solvibilità bancaria mostra a resistenza à un scenariu di stagflazione è ancu se i buffers di capitale seranu ridotti in un scenariu di stagflazione, fermanu sempre sopra à u minimu regulatori, secondu Reuters.

E borse europee anu cuminciatu a settimana modestamente più ferma, ancu s'ellu si hè dimustratu di corta durata è u cumplessu hà pivotatu per esse mischiatu in generale in misura cù a consegna APAC in mezzu di PMI, COVID, a fine di u mese è prima di una settimana impegnata. In particulare, Euro Stoxx 50 + 0.10% mentre i settori sò mischiati in modu simile è presentanu una certa efficienza in a difesa mentre l'Energia è e Risorse di Basi sò in ritardo trà e preoccupazioni è a pressione COVID in Glencore. In i Stati Uniti, i futuri sò sottu più pressione, ES -0.5% cum'è i renditi piglianu un toccu, NQ -0.7% ritarda ligeramente, davanti à u FOMC di u marcuri induve hè prevista una crescita di 75bp è cum'è l'aghjurnamenti corporativi cuntinueghjanu.

Top Notizie Europee

• Secondu The Telegraph, u primu ministru britannicu Sunak pensa à cungelà l'aiutu straneru per dui anni addiziunali per aiutà à equilibrà e finanze di u guvernu britannicu.
• U guvernu di u Regnu Unitu hà annullatu i suggerimenti chì cunsiderà un impositu inadminutu nantu à e banche cum'è una di e misure per chjappà un buccu in e so finanze in u budget di u mese prossimu, secondu u Sunday Times.
• U Sicritariu di l'Internu di u Regnu Unitu Braverman hè sottumessu à una pressione crescente in quantu à e violazioni di a sicurità dopu chì hè apparsu chì hà pigliatu parechje ore per avvisà u primu funziunariu di u Regnu Unitu di un "errore di ghjudiziu" in quantu à i documenti sensibili, secondu FT.
• I sviluppatori di l'abitazioni di u Regnu Unitu anu avvistatu chì e novi regule è tasse aghjunghjenu GBP 4,5 miliardi à i costi annuali, secondu FT, citendu un rapportu da a Federazione di i Construttori di Casa.
• E cumpagnie ferroviarie è i sindicati di u Regnu Unitu anu da tene discussioni per prevene più greve, secondu FT.
• L'ONS di u Regnu Unitu hà cunclusu a revisione di classificazione di a garanzia di u prezzu di l'energia. I pagamenti seranu classificati cum'è sussidi à i prudutti, pagati da u guvernu à i fornitori. I prezzi di unità di energia ridutta spinghjanu l'inflazione più bassu chè s'ellu ùn esiste micca u schema.
• U primu ministru irlandese Martin hà dettu chì u bloccu puliticu in l'Irlanda di u Nordu chì hà purtatu Londra à annunzià chì hà da chjamà novi elezzioni in l'Irlanda di u Nordu, dimostra chì u sistema di guvernanza per u sistema ùn hè micca adattatu per u scopu è deve esse riformatu, secondu FT.
• U Knot di u BCE hà dettu chì u BCE ùn hè micca fattu cù a nurmalizazione di a pulitica monetaria è chì u BCE hà da aumentà significativamente i tassi di novu in dicembre chì puderia esse da 75bps, ma hà nutatu chì u prossimu passu di interessu serà probabilmente trà 50bps-75bps. Knot hà aghjustatu chì i seguenti passi di i tassi d'interessu seranu prubabilmente più chjuchi da u principiu di u 2023, mentre chì hà aghjustatu chì u BCE ùn hè mancu à a mità di a so lotta contru l'inflazione è chì a prospettiva di una recessione in a zona euro hè diventata sempre più probabile, Reuters.
• L'ufficiali di l'UE anu prupostu una pruibizione larga di a vendita di merchenzie fatta cù u travagliu furzatu, u pianu hè in i primi tempi è puderia piglià anni per entra in vigore, WSJ rapporti.

FX

• USD hè rinforzatu da u tonu di risicu generale, a pressione di Yuan post-PMI è l'ultimu pezzu di Timiraos di WSJ; DXY à un piccu di 111.20+, ancu s'ellu hè calatu ligeramente è mantene ghjustu sopra a figura.
• USD / JPY alzatu oltre 148.00 à mezu à a forza di USD cù pocu impetu da i so propii inputs di dati, anche se l'upside hè apparentemente capped before 148.50.
• L'EUR hè pressatu datu l'azzione di sopra, ancu s'ellu hà vistu pocu reazzione à u CPI EZ più caldu di l'aspittatu per uttrovi, cù u prezzu di u mercatu fermu à circa una chance di 90% di 50bp in dicembre; munita unica trà 0,9915-0,9965.
• Dopu à u JPY, GBP hà purtatu u pesu di l'avanzati di u USD cù EUR / GBP modestamente offerta cum'è tali cù a pulitica di u Regnu Unitu assai in focus mentre cuntamu à u BoE; attualmente, Cable tene intornu à a sessione di 1.1550.
• Petro-FX hà dentatu nantu à i prezzi di riferimentu più morbidi mentre chì l'antipode sò sensibilità à a pressione APAC in particulare in Cina, ancu s'è u Kiwi deriva un pocu di supportu da e teste di stress domesticu.
• L'ex presidente brasilianu Lula hà vintu u turnu di l'elezzioni presidenziale brasiliana cù 50,9% di voti versus Bolsonaro à 49,1% di voti, secondu a BBC.

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core sò pressati cum'è entremu in una settimana duminata da numerosi aghjurnamenti di u Bancu Centrale.
• L'UST sò più bassi di 13 ticks cù u rendimentu 10yr chì supera u 4.05% di u venneri megliu è vicinu à u piccu 4.08 di ghjovi prima di 4.10%; azzione chì si faci davanti à u FOMC di u mercuri è dopu à l'ultimu pezzu WSJ.
• Bunds ritardanu à mezu à i fattori di sopra è dopu à dati di vendita domestica megliu cà l'aspittatu prima di un'altra stampa calda EZ CPI, anche se a reazione à l'ultime hè stata limitata dopu a liberazione tedesca di a settimana passata; attualmente, tenendu circa 20 ticks sopra à 138.20 trough.

Commodities

• I commodities sò sottumessi à pressione cum'è u USD raccoglie è seguitanu i PMI chinesi debuli è i prublemi di COVID in corso.
• In particulare, WTI è Brent sò più bassi di appena l'1% à mezu à i fattori sopra è postu chì l'attenzione si rivolge sempre più à i mandati americani di a settimana prossima è rimarche da i funzionari americani, cumpresu u presidente Biden.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì e cumpagnie petrolifere chì si lamentanu ch'ellu si piglia "ùn anu vistu nunda", secondu Reuters.
• U CEO di QatarEnergy hà dettu chì e discussioni sò in corso cù parechji cumpratori asiatichi cum'è partenarii di valore aghjustatu nantu à l'espansione di u Campu Nordu è chì i partenarii di a cumpagnia di petroliu internaziunali occidentali sò stati tutti annunziati, mentre chì u CEO hà dettu chì parechji accordi di furnimentu sò discututi in relazione à l'espansione è l'annunziu saranu. fattu in tempu debitu, secondu Reuters.
• US Energy Envoy Hochstein dice chì i Stati Uniti anu dumandatu à i pruduttori di petroliu per aumentà a pruduzzione, parlendu à ADIPEC; bisognu di più investimentu in u settore di u petroliu è di u gasu avà è dumane.
• Tramindui i metalli preziosi è di basa sò più bassi datu u cummerciu di u USD è più dolce in Cina; L'oru spot resta sottu à u manicu di USD 1650/oz, mentre chì u ramu LME hè cascatu sottu à 7.5k USD/T.

Geopolitica

• Fonti ufficiali ucraine dicenu chì trè missili sparati da Bielorussia sò stati abattuti nantu à a pruvincia di Volyn, à l'ouest di u paese, via Al Jazeera.
• A Russia hà annunziatu a sospensjoni di l'accordu di granu di l'ONU cù l'Ucraina dopu avè accusatu l'Ucraina di un attaccu massivu di droni à a flotta di u Mari Neru in Sebastopol, Crimea. U Ministeru di a Difesa di Russia hà dichjaratu chì i droni utilizati per attaccà a Flotta di u Mari Neru di a Russia sò stati recuperati è analizati, mentre chì hà dichjaratu chì i droni anu utilizatu moduli di navigazione canadese è sò stati lanciati da l'Ucraina vicinu à Odesa, secondu Reuters.
• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì a sospensjoni di l'accordu di l'esportazione di granu da a Russia hà bisognu di una forte risposta internaziunale da l'ONU è u G20, mentre chì hà suggeritu chì a Russia ùn appartene micca à u G20 perchè deliberatamente prova di pruvucà a fame. Inoltre, Zelensky hà commentatu separatamente chì e forze ucraine anu respingutu una feroce offensiva da e forze russe in a regione di Donetsk.
• U Capu di Staff di u presidente ucrainu hà accusatu a Russia di ricattamentu è di falsi attacchi terroristi à e so propie strutture in risposta à l'accusazioni russe chì l'Ucraina era daretu à l'esplosioni in Crimea u sabbatu, secondu Reuters.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì a decisione di a Russia di suspende a participazione à l'accordu di granu hè scandalosa, secondu Reuters.
• L'OTAN hà dumandatu à a Russia di riconsiderà a so decisione è rinnuvà l'accordu di granu urgente, mentre chì hà dettu chì u presidente Russu Putin deve cessà di armi l'alimentu è finisce a guerra illegale in Ucraina, secondu Reuters.
• U Sicritariu Generale di l'ONU Guterres hà ritardatu a so partenza per a Summit di a Lega Araba in Algeri di un ghjornu per fucalizza nantu à l'accordu di granu di u Mari Neru è cuntinueghja à impegnà in cuntatti intensi destinati à finisce a sospensjoni di a participazione di a Russia à l'accordu, secondu un portavoce citatu da Reuters.
• L'ONU hà dettu chì e delegazioni ucraine, turche è di l'ONU anu accunsentutu dumenica per un pianu di muvimentu di 16 navi u 31 d'ottobre sottu l'iniziativa di granu di u Mari Neru è accunsentutu chì l'ispezioni seranu furnite u luni à 40 navi in ​​uscita, mentre chì l'ONU hà aghjustatu chì a delegazione russa hà dettu. statu infurmatu di i dui piani, secondu Reuters.
• U Ministru di a Difesa di Turchia hè in discussioni cù i so omologhi in Kiev è Mosca per ripiglià l'accordu di granu è ricurdò à i partiti l'impurtanza di cuntinuà l'accordu di granu per tutta l'umanità, mentri Turchia hà da cuntinuà à fà a so parte per a restaurazione di a pace in a regione. secondu u Ministeru di a Difesa citatu da Reuters.
• U Ministru di l'Affari Esteri Russu Lavrov hà dettu chì a dirigenza russa, cumpresu u presidente Putin, resta prontu à negocià nantu à l'Ucraina, secondu l'Agenzia Anadolu.
• A Russia hà da piglià in contu a mudernizazione di e bombe nucleari di i Stati Uniti in Europa in a so pianificazione militare, secondu a RIA citendu u Vice Ministru di l'Affari Esteri Grushko.
• U Ministeru di a Difesa Russu hà dichjaratu chì i rapprisentanti di una unità di a marina britannica anu fattu saltà i gasodotti di u Nord Stream, ancu s'ellu ùn hà micca furnitu alcuna prova per e so affirmazioni, mentre chì u Ministeru di a Difesa di u Regnu Unitu hà dettu chì si trattava di "false rivendicazioni di una scala epica" è chì a Russia hè fendu falsi dichjarazioni per sminuisce a so disastruosa gestione di l'invasione illegale di l'Ucraina. Inoltre, u Ministeru di l'Affari Esteri francese hà dichjaratu ancu chì l'accusazioni russe contr'à a Gran Bretagna ùn anu micca una basa è sò parte di una strategia per alluntanassi l'attenzione da a sola rispunsabilità di Mosca per a guerra in Ucraina, secondu Reuters.
• U guvernu di i Stati Uniti hè statu invitatu à apre una investigazione in quantu à l'allegazioni di pirate di u telefonu di l'anzianu Primu Ministru Truss mentre era secretaria di l'Affari Esteri, mentre chì The Mail on Sunday hà dettu chì l'agenti suspettati di travaglià per a Russia eranu rispunsevuli di a presunta pirateria, citendu fonti senza nome.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 09:45: Ottobre MNI Chicago PMI, est. 47.0, prima di 45.7
• 10:30: Ottobre Dallas Fed Manf. Attività, est. -18,5, prima -17,2

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

L'introdu più unuriginale chì possu aduprà sta matina data a data di l'oghje hè di speculare se a Fed offre trucchi o tratti sta settimana. In verità, una settimana cù l'ultime FOMC è i salarii hè improbabile di esse sguassate, è puderia "spook" u mercatu, soprattuttu dopu à un periudu di 10 ghjorni chì era principalmente fattu di discussioni pivot dovish. In ogni casu, questu momentum stalled un pocu dopu chì l'inflazione europea fugliata u venneri hà temperatu un pocu di l'entusiasmu per u cummerciu. Allora tuttu per ghjucà. Avemu ancu una riunione di BoE (ghjovi) chì, ancu s'ellu hè menu pivotale ch'è puderia esse uni pochi di settimane, hè sempre qualcosa chì pò influenzà i mercati mundiali. Ricurdativi chì a settimana dopu vede US mid-terms (marti) è CPI (ghjovi). Allora una seria di grandi avvenimenti chì venenu cum'è ghjunghjemu l'ultimu ghjornu di u mese.

Altre liberazioni di dati chjave includenu l'indici ISM in i Stati Uniti (dumani è ghjovi). L'attività industriale è l'indicatori di u mercatu di u travagliu seranu ancu liberati in Europa. I guadagni di l'impresa saranu Saudi Aramco, BP, Pfizer, Starbucks, Toyota è Qualcomm dopu i risultati deludenti di a settimana passata da l'imprese Big Tech.

A fine di settimana, a Russia hà annunziatu chì esce da l'accordu internaziunale chì permette à i navi di granu di lascià i porti ucraini di u Mari Neru, in risposta à ciò chì chjamava un grande attaccu di droni ucraini vicinu à u portu di Sebastopol in Crimea. A mossa brusca da a Russia hà causatu una protesta internaziunale postu chì a decisione mina i sforzi per allistà una crisa alimentaria glubale. Mosca hà dumandatu una riunione cù u cunsigliu di sicurezza di l'ONU oghje per discutiri u prublema. I mercati di granu anu reagitu à questu sviluppu cù u futuru di u granu di Chicago chì cresce + 5.47% à $ 8.75 un bushel dopu avè culpitu un altu di $ 8.93 un bushel in early trade. Inoltre, u Corn (+2.2%) è a soia (+0.75%) anu ancu spustatu più altu. Allora unu à fighjà.

Passendu à e nutizie pulitiche, u capu di a sinistra brasiliana Lula hà scunfittu per pocu l'estrema destra in carica Bolsonaro in una elezzione estremamente stretta per diventà u prossimu presidente cù 50,9% di voti contru 49,1% per Bolsonaro. Lula serà ghjuramentu u 1 di ghjennaghju di u 2023.

Torna à sta settimana chì vene è in quantu à a Fed, un quartu 75bps consecutivu hè statu longu inchiodatu, ma u percorsu sussegwente di l'altitudine hè avà da piglià è serà u focu chjave da a riunione di sta settimana. Ci si sente inconcepibile per noi, datu quantu a guida spettaculare in avanti hè stata rotta in i mercati glubale in l'ultimi mesi 12, chì Powell pruvarà à guidà in modu troppu aggressivu per dicembre, soprattuttu cù duie paghe (una sta settimana) è dui CPI per vene prima. si scontranu di novu. I nostri economisti attualmente credenu chì 75bps hè sempre prubabile in dicembre (vede "Negà à a Fed u so downshift di dicembre"), ma quellu ghjennaghju puderia marcà un downshift mentre vede ancu i risichi per l'aspettazione di a tarifa terminale di 5% datu i recenti dati di inflazione è evidenza. chì a r-star hè cresciuta (vede "(R-)Star regarding: Macro drivers suggerenu chì a tarifa neutra reale pò esse aumentata"). Ancu WSJ Timiraos hà tweetatu u weekend "I cunsumatori anu un grande cuscinettu di risparmiu. E corporazioni anu riduciutu i so costi di serviziu di u debitu. Per a Fed, un settore privatu più resistente significa chì quandu si tratta di l'aumentu di i tassi, a tarifa massima o "terminale" di a pulitica pò esse più altu di l'aspittatu. Per esse ghjustu in u so articulu WSJ chì hè diventatu virali 10 ghjorni fà, hà dettu chì e previsioni di a Fed 2023 puderanu esse aghjurnatu. Tuttavia, u mercatu principarmenti fucalizza nantu à e pussibulità di downshift à pocu pressu.

U dibattitu di downshift continuerà ancu finu à a riunione ancu cù uni pochi di dati impurtanti per a Fed per scaccià in u mischju prima di a so dichjarazione finale è u tonu sussegwenti in a cunferenza di stampa. U PMI di Chicago (47.6 previsione versus 45.7 prima) oghje tweak estimi per l'ISM di fabricazione di dumane (DB à 49.8 vs 50.9 l'ultimu). L'ultime puderia calà sottu à 50 per a prima volta da maghju 2020. I nostri economisti notanu chì a serie di l'impieghi di i dui serà impurtante, soprattuttu in a settimana di i salari. U mese passatu, u cumpunente di l'impieghi di u Chicago PMI hà sbulicatu 14,4 punti à 40,2 – a più grande calata di u mesi in u recordu, mentre chì l'equivalente in l'ISM di fabricazione hè cascatu da 5,5 punti à 48,7 u mese passatu. Stendu cù l'impieghi, i JOLTS di dumane sò sempre un indicatore chjave di a strettezza di u mercatu di u travagliu, ancu s'ellu hè un mesi dopu à altre versioni. Dopu à u FOMC, i servizii ISM (DB à 55.3 versus 56.7 l'ultimu) puderia ancu tweak stimi di salari. U cumpunente di l'impieghi hà rimbalzatu da 50.2 à 53 u mese passatu, ma i servizii flash PMI indicanu chì i risichi per a prospettiva di l'impieghi sò à u latu.

In quantu à i salarii, u cunsensu di u capu hè à + 190k (DB à + 225k versus + 263k prima) cù privatu à + 195k (DB à + 225k vs + 288k prima). DB aspetta chì a taxa di disoccupazione stà à 3.5%, ma u cunsensu aspetta chì tick up à 3.6%. I guadagni orari medii sò previsti da a strada per calà da 5% à 4.7% (DB à 4.6%)

Torna quì in Auropa, a decisione di u BoE ghjovi serà in u focu dopu un mesi tumultuous da a so ultima crescita di tariffu u 22 di settembre. I nostri economisti di u Regnu Unitu anticipanu a riunione quì è aspettanu chì u bancu cintrali cresce da + 75bps, pigliendu a tarifa di u Bancu. à 3%. Al di là di a riunione di ghjovi, a squadra vede un tassu terminale di 4.5% in mezzu à una consolidazione fiscale crescente. A so sequenza attesa di alti oltre u ghjovi hà + 50bps in dicembre è ferraghju è + 25bps in marzu è maghju. Per u BCE, Lagarde parla duie volte (ghjovi è vennari) è pò firmà o rimette in a riunione un pocu più dovish a semana passata di ciò chì s'aspittava. Serà influenzatu da i numeri di l'inflazione europei di u venneri chì anu vistu l'inflazione tedesca à 11,6% YoY contr'à l'aspettattivi di 10,9%, l'Italia à 12,8% versus 9,9% previstu è a Francia 7,1% versus 6,5% previstu? L'IPP d'Italia era à 53,0% YoY versus 50,5% previstu. Ùn era micca solu l'energia ligata è e stime core per a lettura cumpleta di l'EA seranu probabilmente aghjurnatu datu i numeri di u venneri. Chief Economist Lane parla ancu oghje.

Riguardu à i guadagni avà, cù 255 di i membri S&P 500 avà rappurtati è dopu à i disappuntu di Big Tech, a lista di risultati occupata di sta settimana include numeri chjave da imprese chjave di petroliu è gasu, salute è cunsumatori. Hè stata una stagione interessante finu à quandu i nostri strategisti di l'equità anu rivisu in u weekend quì. Cummentanu chì l'ampiezza è a dimensione di i battiti di i guadagni di u Q3 sò vicinu à e medie storichi, ma sò stimi fora chì anu cuntinuatu à esse tagliatu. L'estimazione blended per u Q3 earnings (cumbinendu l'attuali più u cunsensu per quelli chì anu da rapportu) in u risultatu, hà appena ticked più altu è hè significativamente sottu à a trajectoria tipica ascendente in questa fase di a stagione di earnings. Inoltre, l'estimi di cunsensu per u Q4 anu cascatu più di -2% da u principiu di sta stagione di earnings, assai più grande di u tipicu -1%, è seguitanu taglii di -6% in i trè mesi prima. L'estimazioni di u 2023 sò cascate da -2% in sta stagione di guadagnu purtendu i taglii da aprile à -7%. U cunsensu EPS 2023 hè avà à $ 234, sempre significativamente più altu di a previsione di a nostra squadra di $ 195 chì incorpora una previsione di recessione l'annu prossimu. A previsione di cunsensu per un'altra banda pare à incarnà un atterraggio suave.

In quantu à sta settimana, per u petroliu è u gasu, avemu da sente da Saudi Aramco è BP dumane, seguitu da ConocoPhillips, Cheniere, Enel è EOG u ghjovi. In a salute, i risultati saranu da Eli Lilly, Pfizer (dumani), Novo Nordisk (mercuri) è Moderna (ghjovi), frà altri. Dopu qualchì rendimentu forte da staples sta settimana, i guadagni di Mondelez (dumani) è Starbucks (ghjovi) seranu in focus. L'automobilisti fora di i Stati Uniti anu annunziatu ancu, cumprese Toyota (dumani), Ferrari (mercuri) è BMW (ghjovi). I rappurtazioni di e cumpagnie tecnologiche includeranu AMD, Sony è Uber dumane, Qualcomm è eBay u marcuri è PayPal u ghjovi. Altre liberazioni di guadagni notevuli includeranu Booking, Maersk (mercuri) è Marriott (ghjovi). Vede u ghjornu sanu per ghjornu à settimana avanti à a fine per tutti i dati chjave è e liberazioni di guadagni.

I mercati azionari asiatichi sò cumerciu soprattuttu più altu sta matina allargendu a manifestazione di u venneri in Wall Street. In tutta a regione, u Nikkei (+ 1.67 %) conduce i guadagni cù u KOSPI (+ 1.10 %) è u Hang Seng (+ 0.89 %) chì cresce ancu più altu. In altrò, l'azzioni in a Cina continentale sò cummercializati in territoriu negativu cù u CSI (-0.15%) è u Shanghai Composite (-0.27%) tramindui più bassu dopu a liberazione di dati PMI debuli (più sottu). In u cummerciu di notte, i futuri di l'equità di i Stati Uniti indicanu un principiu ligeramente negativu cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (-0.14%) è NASDAQ 100 (-0.20%) ligeramente più bassu prima di l'ultimu ghjornu di uttrovi. Intantu, i renditi nantu à UST 10yr (+ 1.65 bps) sò ligeramente più alti, cummerciu à 4.03% cum'è scrive.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì u PMI di fabricazione ufficiale di a Cina hè cascatu à 49.2 in uttrovi da 50.1 in settembre, postu chì a dumanda glubale ammorbidita è i stretti curbs domestici di COVID-19 colpivanu a seconda ecunumia più grande di u mondu. Separatamente, u PMI non-manufacturing hà cuntrattu inesperu à 48.7 da 50.6 in settembre. Trascendendu à u Giappone, avemu vistu dati misti cù a pruduzzione industriale di settembre (-1.6% m / m) caduta per a prima volta in quattru mesi (v / s + 3.4% in August, -0.8% cunsensus mercatu). In cuntrastu, e vendite di vendita allunganu u so guadagnu per u settimu mesi consecutivu dopu avè avanzatu + 1.1% m / m in settembre (v / s + 0.8% previstu) alzendu l'aspettattivi per un impulsu sustinibili di u cunsumu postu chì l'aumentu di l'attività turistica coincideva cù u rilassamentu di e restrizioni legate à Covid-19. Hà seguitu l'aumentu di l'aostu rivisu in diminuzione di + 1.3%.

Riguardu à a settimana passata avà. I rendimenti di u Treasury è di u Bund di 10 anni sò caduti -20.4bps (+9.4bp Friday) è -31.4bps (+14.1bps Friday) annantu à a settimana, postu chì i mercati anu pigliatu a speranza per un pivot coordinatu di u bancu centrale. I dati di l'inflazione di u venneri fora di l'Europa discututi sopra è u fattu chì u core PCE di i Stati Uniti hè sempre sopra à 5% nantu à una basa YoY, è cusì ùn permettenu micca un veru pivot, hà pigliatu un pocu di vapore da a manifestazione. Videremu ciò chì i comms di a Fed sta settimana facenu. I rendimenti di 10 anni in u Regnu Unitu (-57.6bps, + 7.5bps u venneri) è l'Italia (-57.2bps, + 16.7bps u venneri) anu superatu. L'anzianu pò esse attribuitu à l'appuntamentu di Rishi Sunak cum'è Primu Ministru, chì ùn solu solu risolve qualchì risicu puliticu, ma marca qualcunu cù l'experientia di i mercati chì hà avvistatu annantu à l'impattu di u pianu ecunomicu di l'anzianu Primu Ministru Truss chì hà guidatu una vendita cusì grande. L'Italia hà superatu dopu à menu prugressu nantu à e discussioni QT fora di a riunione di a BCE di ciò chì era anticipatu, purtendu à un rollout più luntanu in u futuru.

L'assi di risichi anu godutu un impulsu da u pivot di pulitica percepita, cù l'S&P 500 (+ 3,95%, + 2,46% u venneri) è STOXX 600 (+ 3,65%, + 0,14% u venneri), tramindui guadagnà. L'S&P 500 hà ancu vistu risultati di guadagnu forti da una quantità di bellwethers cumprese Coca Cola, General Motors, Universal Health, Hess, Visa, Caterpillar, Honeywell, McDonald's è UPS. Tuttavia, i grandi guadagni tecnulugichi ùn eranu quasi cusì forti, ancu e cumpagnie anu battutu l'estimazioni per u trimestre andatu rivisendu a guida più bassa per u quartu avanti. Chì hà vistu l'indici FANG+ severamente underperform, caduta -4.12% (+1.25% u venneri), marcà a più grande surperformance settimanale di l'S&P 500 sopra à l'indice FANG+ da quandu Bloomberg hà iniziatu à publicà e dati nantu à l'ultimi à a fine di 2014.