Futures Flat Ahead Of FOMC Minutes

L'azzioni mundiali sò stati bluccati in un patronu di tenuta mercuri à livelli record, cù futuri azionarii americani senza cambiu da a fine di marti, postu chì l'investitori aspettavanu i dettagli di l'ultimi minuti FOMC. U rendimentu di u Tesoru di 10 anni hà cambiatu una perdita precedente, mentre u dollaru hà fattu una pausa dopu à una diapositiva di quattru ghjorni.

Mentre i numeri di casi COVID aumentavanu in parechje parti di u mondu è e tensioni geopolitiche trà Cina è Taiwan è trà Russia è Ucraina assicuravanu chì ùn era in alcun modo una fiaba, i mercati anu avutu una sensazione Goldilocks di novu cù l'indice mundiale MSCI di 50 paesi chì sfrutta un sestu ghjornu di guadagni. L'avvenimenti nantu à l'S & P 500 è u Nasdaq 100 anu fluctuatu dopu chì i calibri sottostanti si sò ritirati da a notte quandu u voluminu nantu à i scambii americani diminuì sottu 10 miliardi di azzioni per a prima volta quist'annu.

U FMI hà elevatu a so previsione di crescita glubale à 6% quist'annu da 5,5% marti, riflettendu una prospettiva chì cresce rapidamente per l'ecunumia di i Stati Uniti. S'ellu si capisce, questu seria u più veloce chì l'ecunumia mundiale hà cresciutu dapoi u 1976, ancu se dopu à a più forte crisi annuale di l'era di u dopoguerra l'annu scorsu quandu a pandemia COVID hà purtatu u cummerciu à un staziu vicinu à le volte. "Ancu cun alta incertezza annantu à u percorsu di sta pandemia, una manera di esce da sta crisa ecunomica sanitaria hè sempre più visibile", hà dettu Gita Gopinath, economista in capu di u FMI.

L'aspettative per un sustegnu continuu di e banche centrali è a più forte espansione mundiale in almenu quattru decennii anu purtatu benchmarks di stock à altezze senza precedenti. E preoccupazioni nantu à i costi più elevati di u prestitu chì destabilizanu u mercatu si sò allentati, cù i rendimenti di l'obligazioni chì diminuiscenu mentre i trader tiranu u so pusizionamentu più aggressivu per u strettu di a politica Fed. Minuti di l'ultima tarifa Fed riunione dopu mercuri ponu furnisce più indizii nantu à e prospettive.

"Continuemu à aspettà chì i prezzi di l'equità è i rendimenti à longu andà di i Stati Uniti crescenu di più in i prossimi mesi, postu chì i dati di crescita è d'inflazione reali ripiglianu soprattuttu in i Stati Uniti", hà dettu Xavier Chapard, macro strategista glubale di Credit Agricole SA. in u cortu mumentu puderebbenu restà ligati à a gamma, postu chì una bona nova hè in i prezzi. "

L'indice Stoxx Europe 600 hà diminuitu u 0,1% più bassu un ghjornu dopu avè toccu un massimu di tutti i tempi. L'Indice Tecnologicu Stoxx 600 cala quant'è 1,2%, si ritira dopu avè righjuntu u più altu livellu in più di 20 anni marti, cù i pruduttori di equipaggiamenti di chip in pausa è ancu i vincitori di pandemia d'altu volu. Eccu alcuni di i più grandi traslatori europei oghje per cortesia di Bloomberg:

• E parte di EDF crescenu finu à 10% dopu à un raportu chì u guvernu francese puderia spende EU10b per cumprà azionisti minoritari. Datu u livellu attuale di pruprietà di u Statu, a figura EU10b suggerisce un prezzu per i detentori minoritari di quasi EU20 / quota, Citi hà scrittu in una nota.
• U Carnavale salta quant'è 4,8% dopu chì u settore sia stimulatu da i Centri Americani per u Cuntrollu è a Prevenzione di e Malatie, dicendu chì e crociere ponu ripiglià à a mità di l'estate cun restrizioni. In una dichjarazione marti prima di l'aghjurnamentu di CDC, Carnival Cruise Line hà dettu chì puderia avè "micca scelta" ma di spustà e nave fora di i porti di i Stati Uniti.
• Atos cresce finu à 4,8%, recuperendu una parte di u so 14% di calata in e duie sessioni passate, postu chì Exane hà riflettutu nantu à u scenariu di un accordu cù i servizii francesi IT paru Capgemini. U broker hà scrittu chì e valutazioni di Atos è Capgemini sò "estreme", è u prezzu di l'azzioni di Atos suggerisce chì l'investitori puderanu esse aperti à una "soluzione strategica alternativa".
• Prosus declina quant'è 5,1% dopu chì l'investitore in Internet hà dettu di riduce a so participazione in u gigante in linea chinoisu Tencent à pocu menu di 29% da 31% attraversu una vendita di azzioni chì alzerà finu à 14,6 miliardi di dollari.
• Flutter Entertainment scende quant'è à 3,9% dopu à una spartera piazzendu à un scontu à a fine di u marti. Drop vene ancu dopu chì Fox hè statu dichjaratu chì hà presentatu una demanda contr'à a cumpagnia di ghjochi per a so participazione in FanDuel.
• Amundi SA hà guadagnatu quant'è 3,3% dopu avè accettatu di cumprà u bracciu di gestione di fondi di Societe Generale SA Lyxor.

Cum'è Bloomberg mostra, cunvalidendu u quadru europeu rialzista, l'aghjurnamenti di prufitti superanu i tagli da u più da 2010.

Nanzu à a sessione, l'indici MSCI di l'azzioni Asia-Pacificu avia principiatu nantu à una basa ferma, andendu finu à 208,46 punti, un nivellu vistu l'ultima volta u 18 di marzu. Tuttavia, hà succorsu à a pressione di vendita è hè finitu piattu cum'è blue-chip CSI300 di a Cina. l'indice hè cascatu 1% è Hong Kong hà diminuitu 0.9%. À a fine, l'azzioni asiatiche sò state pocu cambiate in generale postu chì a Tailanda è Hong Kong anu purtatu a calata mentre a maiò parte di i punti di riferimento principali di l'equità avanzavanu. Per settori, l'imprese di servizii di cumunicazione sò state a più grande trappula per l'indice MSCI Asia Pacific mentre i guadagni in produttori di materiali furnianu supportu.

E tensioni geopolitiche in a regione aghjunghjenu i nervi. U ministru di l'Affari Esteri di Taiwan hà dichjaratu mercuri chì lotterà finu à a fine se a Cina attacca, aghjunghjendu chì i Stati Uniti anu vistu un periculu chì questu pudessi accade à mezu à una pressione militare cinese crescente, cumprese esercitazioni di porta-aviò, vicinu à l'isula. Altri mercati asiatichi anu riesciutu à stà pusitivi. Nikkei di u Giappone hà chjusu più altu; L'azzioni australiane anu aumentatu 0.6% è u KOSPI di a Corea di u Sud hà aghjuntu 0.3%.

L'azzioni chinesi sò calati per una seconda sessione, trascinati più bassu da l'imprese liquore dopu chì un fondu pupulare abbia riduttu a so participazione in un distillatore.
L'Indice di riferimentu CSI 300 hè cascatu 0.7% per chjude à 5.103,74 punti, u più bassu in una settimana. A calata aghjuntu à una calata di 0.4% marti dopu chì u calibru abbia publicatu u so più grande guadagnu settimanale da a mità di ferraghju di a settimana scorsa. Sichuan Swellfun hè cascatu di 3,8%, allargendu a so diminuzione di dui ghjorni à 6,2%, dopu à u Fondu E Small and Mid Cap Fund, gestitu da u direttore stella Zhang Kun, hà riduttu a so participazione à solu 0,6% di l'azzione tutale in circulazione, secondu e presentazioni regulatorie. Quellu si compara cù 2,9% à a fine di u 2020. U cambiamentu vene dopu chì unu di i fondi di Zhang hà tornatu 95% l'annu scorsu in gran parte per via di e scumesse nantu à i pruduttori di baijiu, una strategia chì hà attiratu un grande investitore chì seguita. I pari di l'impresa sò ancu cascati, cumprese a perdita di 3,1% di Kweichow Moutai, a più in un mese. Intantu, Wuliangye è Luzhou Laojiao sò calati d'almenu 4,9%. L'indice Hang Seng China Enterprises in Hong Kong hè calatu, cù pesi pesanti cumpresi China Pacific Insurance è Tencent Holdings trà quelli chì cuntribuiscenu u più à a caduta.

L'indice SET chjave di Tailanda hà publicatu a so più grande calata dapoi u 22 di febbraiu in mezu à una crescita domestica di infezioni à coronavirus. L'azzione di hotel è ristorante hà purtatu a calata, cù u Primu Ministru Prayuth Chan-Ocha insinuendu chì e restrizioni più dure in i lochi di divertimentu eranu prubabili in un sforzu per luttà contr'à a diffusione di u virus.

I mercati azionarii in India, Filippine è Nova Zelandia anu avanzatu, frà altri, cù qualchì benchmark di stock mundiale chì circonda i massimi di tutti i tempi. L'azzioni indiane sò scalate dopu chì i decisori pulitichi di a banca centrale si sò impegnati à mantene una pusizione accomodante per u tempu necessariu, à mezu à una nova onda di infezioni à coronavirus. A banca centrale di l'India hà annunziatu di cumprà un trilione di rupie di obbligazioni governative in u mercatu secundariu durante l'annu fiscale chì hà iniziatu u 1u d'aprile in un prugramma di acquisizione, hà dettu u guvernatore Shaktikanta Das di a Banca di Riserva di l'India.

U S&P BSE Sensex hà cullatu 0.9% à 49.661,76 in Mumbai, mentre chì l'indice NSE Nifty 50 hà avanzatu di una magnitudine simile. Tutti, eccettu unu, di i subindici di u settore 19 compilati da BSE Ltd. hà guadagnatu, guidatu da un calibru di produttori di automobili. U cumitatu di pulitica monetaria di a Banca di Riserva di l'India hà tenutu u tassu di riacquistu di riferimentu à un minimu record di 4% – una decisione prevista da tutti i 30 economisti intervistati da Bloomberg. A banca centrale s'impegna ancu à cumprà 1 trilione di rupie (13,5 miliardi di dollari) di obbligazioni stu quartieru per limità i costi di u prestitu è ​​sustene un'ecunumia chì face una resurgenza di infezioni coronavirus. " Questu averebbe un effettu di scorri nantu à altri strumenti, cumpresi l'azzioni", hà dettu Deepak Jasani, capu di ricerca di vendita in HDFC Securities Ltd. Una nova onda di casi Covid hà pruvucatu u ritornu di chjusi localizati in una quantità di stati chjave, suscitendu preoccupazioni per a ricuperazione d'impresa. L'India hà attraversatu 100 000 novi infezzioni cutidiane dumenica, cù u statu u più riccu Maharashtra chì emerge cum'è l'epicentru. "I chjusi lucalizati è righjunali puderanu smurzà a recente migliuranza di e cundizioni di dumanda è ritardà u ritornu di a normalità", hà dettu u guvernatore di u RBI, Shaktikanta Das.

In i tassi, i futuri di u Tesoru anu tenutu picculi guadagni, lascendu i rendimenti leggermente più ricchi in tutta a curva vs a fine di u marti. U rendimentu di 10 anni hè in giru à 1,65%, più bassu di menu di 1bp, trailing bunds è gilts da ~ 1bp; e donne anu vistu a dumanda di durata da i conti in soldi veri. Minuti di a riunione di u 17 di marzu FOMC, prevista per a liberazione di 2 pm ET, seranu ricercati per qualsiasi cummentariu annantu à a diminuzione, postu chì i mercati continuanu à prezzu in un iniziu iniziale per valutà e alzate di u prugettu di i decisori pulitichi di a Fed. U rendimentu di u Tesoru di cinque anni hè sopratuttu vistu cum'è un barometru maiò di a fede chì l'investitori anu in u messagiu di a Fed chì ùn s'aspetta micca di alzà i tassi d'interessu di i Stati Uniti finu à u 2024. I rendimenti di e obbligazioni europee si sò ancu allentati, cù i mercati di u debitu di l'Europa meridionale stabilizendu dopu à un selloff a sessione precedente cum'è scambiatu preparatu per un bonu di 50 anni da l'Italia. Intantu, a Banca Centrale Europea publicherà dati mensili nantu à i so acquisti di beni convenzionali è una ripartizione bimestrale di i so acquisti di obbligazioni d'emergenza pandemiche PEPP chì hà prumessu di aumentà per tene bassi i costi di u prestitu.

I mercati FX anu vistu ancu una cummercializazione sottumessa, cù u dollaru scambiatu mischju contr'à i pari G-10 è a maiò parte di e coppie chì si scambianu in gamme strette. L'euro hà cambiatu in un intervallu di 30 pips versus u dollaru. A sterlina si hè stabile dopu avè calatu à u so livellu più bassu contr'à u dollaru dapoi u 1u d'aprile à mezu à e preoccupazioni per a sparghjera di i vaccini in u RU. I dollari australiani è neozelandesi anu purtatu e perdite di u G-10 mentre u dollaru verde si hè rinfurzatu ma hè rimasu in l'intervalli recenti; l'Aussie avia prima aumentatu dopu u FMI hà aumentatu a so previsione per u PIB d'Australia à 4,5% quist'annu.

"Una grande parte di e speranze di un boom di crescita di i Stati Uniti sustinutu da l'aiutu di u Statu è u rapidu prugressu di a vaccinazione hè digià statu prezzu", hà scrittu Commerzbank FX è analista EM Esther Reichelt in una nota à i clienti. " Ulteriori guadagni più pronunziati in USD seranu ghjustificati solu se stu boom hà ancu causatu una crescita di i tassi di inflazione à i quali a Fed duveria reagisce cù tassi di interessu più alti".

In merchenzie, i futuri grezzi di Brent stavanu scendendu à 62,67 $ u barile. U grezzu americanu era à 59,51 $ è l'oru è u ramu eranu off à 1,736,4 $ l'oncia è 8,980 a tonna rispettivamente.

In vista di u calendariu d'oghje, tutti l'ochji seranu nantu à i minuti di a riunione pulitica di marzu di a Riserva Federale di i Stati Uniti quandu seranu publicati dopu. Secunnu i dati di Refinitiv, a prossima stagione di guadagni prevede di mostrà una crescita di i profitti S&P di 24,2% da un annu prima, è l'investitori guarderanu se i risultati aziendali cunfermanu ulteriormente i dati ecunomichi pusitivi recenti.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 hà cambiatu pocu à 4.065,25
• STOXX Europe 600 hà cambiatu pocu à 435,41
• MXAP hà cambiatu pocu à 207.18
• MXAPJ scende di 0.3% à 691.53
• Nikkei cresce 0.1% à 29.730,79
• Topix cresce da 0,7% à 1.967,43
• Indice Hang Seng falatu di 0,9% à 28 674,80
• Shanghai Composite hà cambiatu pocu à 3.479,63
• Sensex cresce 1,1% à 49 761,51
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce da 0,6% à 6.928,02
• Kospi cresce 0.3% à 3.137.41
• Brent Futures scende di 0,5% à 62,43 $ / bbl
• U puntu d'oru scende da 0,4% à 1.737,15 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu in 92.29
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 1.2 bps à -0.328%
• Euru cambiatu pocu à $ 1,1887

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A BCE puderia inizià à sbulicà u so prugramma di compra d'obligazioni d'urgenza se l'ecunumia si sviluppa in ligna cù l'aspettative, Klaas Knot, membru di u Cunsigliu d'Amministrazione, hà dettu à Reuters in una intervista
• A Germania, l'Italia, a Spagna è l'Irlanda anu vistu tutti l'attività aumentà u mese scorsu è a Francia hà arrestatu a so cuntrazione, secondu l'ultima indagine di IHS Markit nantu à i gestiunari d'acquisti
• L'investitore miliardariu Mike Novogratz hà dettu ch'ellu hà compru l'azzione di Facebook Inc. per prufittà di l'ascensione di a cripta è hè ancu in cortocircuitu u Tesoru di cinque anni cum'è una siepe contr'à i decisori pulitichi chì tiranu indietro u sustegnu monetariu
• A dumanda crescente per tuttu, da a soia à l'azzaru, hà mandatu u costu di u trasportu di e merchenzie secche chì cresce in più di 50% quist'annu
• I Svedesi amparanu chì a so visione una volta pionieristica per una valuta digitale di a banca centrale puderia piglià assai più tempu per promulgà di ciò chì pensavanu inizialmente.

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatichi anu scambiatu misti dopu à a performance piatta in Wall St induve a maiò parte di l'indici principali si sò cunsolidati dopu à avè toccu di novu record record è cù una mancanza di solidi macro driver, è ancu i Minuti FOMC imminenti chì assicuranu un tonu micca committale . ASX 200 (+ 0,6%) hè statu pusitivu postu chì a surperformance in l'immubiliare, i minatori d'oru è a tecnulugia anu mantenutu l'indice à galla ma cun guadagni limitati da a pressione in l'industriali è u settore finanziariu u più pesatu, mentre Nikkei 225 (+ 0,1%) hà resu brevemente i so primi guadagni cume l'indice hà succorsu à a forza JPY ancu se ci era ancu assai focusu nantu à l'azzioni di Toshiba chì eranu finora micca scambiate cù un sordidu di ordini di compra dopu i rapporti di una proposta di riacquistu di USD 20 miliardi da CVC Capital. KOSPI (+ 0,3%) hè rimasu pusitivu dopu à i guadagni preliminari di Samsung Electronics chì hà segnalatu u prufittu operativu Q1 hà aumentatu 44% Y / Y à KRW 9,3tln cum'è previstu è cun LG Electronics prevedendu previsioni per u so prufittu operativu trimestrale preliminariu è ricavi. Tuttavia, i guadagni sò stati solu marginali in quantu e preoccupazioni di una 4a onda di pandemia sò stati alimentati dopu l'infezioni di ogni ghjornu aumentate da u massimu in trè mesi è cun elezzioni parziali chì si svolgenu in Seoul è Busan chì sò un mutivu per e elezioni presidenziali di l'annu prossimu. Hang Seng (-0,9%) è Shanghai Comp. (-0,1%) sò stati suttumessi dopu a cuntinua inazione di liquidità PBoC è cù l'anziani chì soffrenu di blues di vacanze à u ritornu da u weekend allungatu postu chì riceve a so prima occasione di digerisce i recenti rapporti di u PBoC chì incarica e banche di limità i prestiti. Infine, i 10GB JGB sò stati piatti postu chì anu pigliatu un soffiu di i guadagni d'eri, ma cù i prezzi mantenuti à galla da a maghjina maghjina di l'azzioni giappunesi è cù u BoJ presente ancu in u mercatu per JPY 710bln di JGBs cù a maggioranza in u ventre, mentre chì dinò uffertu per cumprà JPY 125bln di obbligazioni corporative cù scadenza 1yr-3yr da 12 aprile.

Top News Asiatiche

• Softbank-Backed Policybazaar hà dichjaratu per Pianificà a Filing IPO u Mesu dopu
• L'uppusizione australiana urge a rivista di RBA, Politica Fiscale-Monetaria
• A Cina Ghjura di Tene Olimpiadi di Successu, Respinge a Minaccia di Boicottaghju
• U Rally Storming di Steel si ferma mentre a Cina intensifica u scrutinu di u mulinu

L'azzioni europee anu mantenutu u ritrattu mischju ritrattu à a cassa aperta (Euro Stoxx 50 -0,1%) dopu à e prestazioni similari vistu in i mercati APAC. Intantu, i futuri azionarii americani restanu cuntenuti in u cummerciu laterale cù i RTY parenti strettamente lagging, ancu se a prufundità di l'azione di u prezzu hè bassa quandu i participanti aspettanu catalizatori prossimi. Di ritornu in Europa, un ritrattu di e prestazioni di i corsi vede i mercati di core andendu megliu cà a periferia, cù u FTSE 100 di u RU (+ 0,8%) supera i pari cù l'aiutu iniziale di una sterlina più dolce, mentre chì BP pesante (+ 2,7%) è i giganti minieri cuntinueghjanu à sustene l'indice. Intantu u SMI risiede in rossu cum'è behemoths farmaceutici Novartis (-1%) è Roche (-0,8%) mantenenu à capu – cù u primu pesatu da un accordu di ricerca di u cancheru cù Artios induve a Cumpagnia pagherà quant'è USD 20 mln inizialmente ma questu puderia cullà à un tettu di USD 1,3 miliardi. In seguitu, u puntu negativu in u Cos esercita pressione nantu à u settore sanitariu più largu chì si trova finu à u sottoperformer. I Settori, in generale, sò mischiati senza pregiudiziu ciclicu / difensivu chjaru. A tecnulugia hè u laggard malgradu u ghjocu di rendiment favorevule è u flussu di notizie leggeri, cù u seguitu potenziale emanatu da guadagnà aggiornamenti via Samsung Electronics è LG Electronics chì anu vistu entrambe e cumpagnie più deboli in seguitu. In altrò, u settore di l'immubiliare hè sustinutu postu chì i nomi di l'abitazioni in u RU vanu bè – cun Persimmon (+ 3%), Taylor Wimpey (+ 2,9%), è Barratt Developments (+ 2,0%) tutti versu a cima di u benchmark di u Regnu Unitu. Intantu Travel & Leisure continua à suppurtà u pesu di i guai di chjude, ancu se u Carnavale (+ 4,3%) risulta a tendenza davanti à i risultati malgradu chì stende a so pausa in e crociere da i porti di i Stati Uniti. In termini di mutori individuali, EDF (+ 8,5%) hè sustinutu da e relazioni chì u Statu francese (citatu da fonti sindacali) hà dettu chì u riacquistu di azzioni in EDF, detenutu da azionisti minoritari, hè vistu à 10 miliardi di EUR in u prugettu di ristrutturazione. Da l'altra parte, Flutter Entertainment (-3,0%) si traduce à u pede di u Stoxx 600 chì Fox hà presentatu una rivendicazione d'arbitrazione contr'à a Cumpagnia in u quadru di una disputa nantu à a piattaforma FanDuel. Shell (+ 0,5%) vede qualchì modestu guadagnu dopu à a so aghjurnamentu Q1, induve u giant hà dichjaratu chì Earnings Ajusted sò previsti per esse pusitivi in ​​Q1, ma u fretu prufessiunale di u Texas è l'effetti avversi di a valuta si vedenu chjappà qualchi USD 240mln da i guadagni. Infine, Credit Suisse (-0,6%) hè di novu sottu pressione postu chì fonti vicine à Credit Suisse anu dichjaratu chì u gruppu ùn escludia micca altri cambiamenti di gestione per via di a situazione di Archegos. Inoltre, i rapporti dicenu chì a Cumpagnia puderia segnalà perdite relative à Greensill di qualchi CHF 1.4bln.

Top News europee

• Si dice chì l'Italia sia sottu pressione per ritardà l'accordu Euronext-Borsa
• Francia rimette in pattu contru à l'eliminazione di 12 miliardi di dollari EDF
• Kaczynski dice chì a coalizione polacca pò crollà annantu à u pianu UE
• E Cumpagnie di a Zona Euro tornanu à una Grande Crescita per l'Ottimisimu di i Vaccini

In FX, a Sterlina hè stata di novu in i riflettori è sott'à pressione mentre Cable si ritirava attraversu 1.3800 in mezu à ciò chì pareva più corta copertura è retracement tecnicu in Eur / Gbp piuttostu chè qualcosa negativu o bearish per Sterling specificamente. Infatti, a croce hà allargatu u so rimbalzu à circa 150 pips da u minimu di u luni prima di scansà intornu à 0.8624 è davanti à parechji topi recenti da a fine di marzu sottu à 0.8650 chì puderebbenu esse pivotali in termini di a tendenza generale di l'ours chì hà vistu Eur / Gbp calà da 0.9085 u 6 di ghjennaghju avendu dighjà calatu bruscamente da 0,9230 menu di un mese prima (11 dicembre per esse precisu). Intantu, Cable hà scontru alcune offerte sottostanti in 1.3770 è sopra un puntu di pivot in 1.3760 chì guarda 1.3750 davanti à a basa di l'aprile 1 ghjustu sottu, è hè tornatu nantu à a maniglia 1.3800 indipendentemente da modifiche minori minori à i servizii finali di u Regnu Unitu è ​​PMI cumposti.

• AUD / CAD / NZD / DXY – I Dollari chì ùn sò micca Stati Uniti anu purtatu u pesu di a stabilità relativa in u Greenback è alcuni altri fattori, cume una preoccupante onda 3rd COVID-19 chì si sparghje in tuttu u Canada è vacillante sentimentu di risicu in mezu à l'incertezza in corso nantu à u vaccinu AZN , ma cù l'Aussie sbulicanu ancu alcuni di i so guadagni vs u Kiwi è Loonie chì camminanu cun prudenza in i dati di cummerciu più Ivey PMI. Aud / Usd è Nzd / Usd sò tramindui sempre pivotanti numeri di mezza rotonda à 0.7650 è 0.7050 rispettivamente, ma Aud / Nzd hà persu un pocu di impulsu dopu avè arrivatu à 1.0875 è Usd / Cad prova 1.2600 dopu à nisuna violazione di a grande figura quì sottu da marzu 22. In ogni casu, u Buck resta mischju in generale è l'indici hè limitatu sottu 92.500 in attesa di i dati americani, minuti FOMC è parlanti Fed in un intervallu 92.413-246 chì incorpora ancu livelli di carte potenzialmente chjave in forma di 200 è 21 DMA (à 92.380 è 92.304).
• CHF / EUR / JPY – Tuttu u cuntrastu mischju vs u Dollaru, ma u Franc supera marginalmente à ogni latu di 0.9300 cum'è l'Euro prova a resistenza tecnica à 1.1889 (200 DMA) in seguitu di servizii generalmente più forti di previsione è / o flash di l'Eurozona è PMI cumposti più discorsu PEPP inclinatu di falcone da u Nodu di a BCE, è u Yen scula torna dopu avè finitu di vapore in 109.50. À questu stadiu, un interessu decadente di scadenza di opzioni in Eur / Usd è Usd / Jpy sembra troppu luntanu da u puntu per influenzà a direzzione, ma per u record 1,1 bn si sparghje à a greva 1.1850, 1.2 bn trà 1.1835-30 è 1.4 bn à 109.00.
• EM – Nisun respite per u Rub via l'ultimi rapporti RIA citendu u Ministeru di l'Affari Esteri affirmannu chì a Russia è i Stati Uniti stanu in discussioni nantu à l'anziani chì participanu à un summit climaticu, mentre u Pruvate rimane debule malgradu un calà di i prezzi di u petroliu dopu chì u capu di l'uppusizione turcu urgeu Secunnu Al Arabiya, u presidente Erdogan hà da chjamà una elezzione à prò di e elezzioni, è indipendentemente da quest'ultima, esprimendu a so determinazione di fà ritruvà l'IPC finu à u sub-10%. In altrò, l'Inr hè emersu più dolce dopu à i verbi previsti da i tassi di attesa di u RBI, postu chì hà ancu mantenutu una pusizione accomodante è hà allargatu u so TLTRO in tap da altri 6 mesi è hà furnitu una liquidità Inr 500 miliardi in più à tutte l'istituzioni finanziarie naziunale per novi prestiti.

In materie prime , WTI è Brent, i futuri di u primu mese anu vistu una sessione intricciata finu à quandu anu rinunziatu i guadagni di l'APAC è ancu di più in prime ore europee prima di rinculà davanti à l'entrata di i Stati Uniti, cù i punti di riferimentu attualmente più fermi à u tonu di 0.7% per pezza tempu di scrittura intornu à USD 59,75 / bbl (vs bassu 58,80 / bbl) è USD 63,20 / bbl (vs altu 62,20 / bbl). Ùn ci sò stati tituli specifici per guidà l'azzioni di i prezzi ancu se i participanti continuanu à pesà i recenti fattori fundamentali; à dì, OPEC è COVID trà altri. In più di i risichi di dumanda in relazione cù COVID, a parte di l'offerta vede incertezza nantu à u fronte iranianu chì i trattativi di l'accordu nucleare sò in corsu sta settimana dopu à u primu giru di trattative d'eri – chì pareva esse sanguinariu, ancu se l'Iran si ferma à a so pusizione quella chjave e sanzioni anu da esse levate per qualsiasi sviluppi. E discussioni sò prontu à riprendesi venneri cù l'ochji nantu à qualsiasi rinuvamentu potenziale di sanzioni iraniane, vale à dì ligate à l'oliu – ancu se questu ùn hè micca previstu. Avanzendu, EIA STEO eri hà alzatu a so previsione di crescita mundiale di u petroliu 2021 da 180k BPD è hà tagliatu a previsione di a crescita di a domanda di petroliu 2022 da 180k BPD, puru tagliendu ancu e previsioni di pruduzzione americane per i dui anni. Ieri hà ancu vistu a liberazione di i dati settimanali di l'Inventariu Privatu, chì mostranu un tiraghju più grande di u previstu in a figura principale, tuttavia, i prudutti raffinati anu vistu grandi costruzioni – i trader anu da fighjà u DoE's oghje cù u titulu chì prevede un tiraghju di 1.436mln bbls. Altrò, l'oru è l'argentu maculati sò senza evenimenti in gammi recenti intornu à USD 1,740 / oz è USD 25 / oz rispettivamente mentre l'azione di u Dollaru hè tracciata. Trascendendu à i metalli di basa, u ramu LME hè più dolce è torna sottu à 9 000 USD / t cù i trader citendu inventarii crescenti accantu à a dumanda di ammorbidimentu in Cina. Intantu, u minerale di ferru Dalian hà chjusu a sessione più altu di quasi 2% cù u seguitu di i prezzi record di l'acciau citatu cum'è fattore malgradu i recenti bordi in a più grande cità siderurgica cinese di Tangshan. In questu front, u guvernu di a cità hà dumandatu à l'acciaierie naziunali di fà valutazioni ambientali in relazione à a produzzione è i prucessi, è l'usine chì ùn sò micca capaci di fà cusì ponu affruntà interruzzioni di produzzione o ammende.

Calendariu di l'eventi US

• 7 ore di mattina: Applicazioni Ipoteche MBA d'aprile, prima -2,2%
• 8:30 am: Balance commerciale di febbraio, est – $ 70.5b, prima – $ 68.2b
• 2 ore dopu meziornu: Minutu di a Riunione FOMC
• 3 ore di sera: Creditu à u consumatore di febbraio, est. $ 2.8b, prima – $ 1.32b

Banche Centrale

• 9 ore di mane: Evans di a Fed Discute Prospettive Economiche
• 11 ore di mane: Kaplan di Fed participa à a discussione di u pannellu
• 12h: Barkin di Fed Discute a Politica Monetaria è l'Ecunumia
• 1 ore di u dopu meziornu: Daly di a Fed Discute Prospettive Economiche di i Stati Uniti
• 2 ore dopu meziornu: Minutu di a Riunione FOMC

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Ancu se era un ghjornu abbastanza tranquillu in termini di flussu di notizie, l'impetu dietro l'assi di risicu hà largamente continuatu per a maiò parte in l'ultime 24 ore, chì l'investitori anu continuatu à scumette nantu à un ribombu ecunomicu in i prossimi mesi à a luce di i dati assai forti in l'ultime settimane. L'indici di capitale sò rimasti intornu à i so record record recenti, cù l'S & P 500 chì ghjunghjenu à un novu intraday altu malgradu un selloff tardu chì hà vistu l'indici chjude -0.10% per registrà a so prima perdita in quattru sessione. Inoltre, cum'è l'Europa hà pigliatu u ritornu dopu à e vacanze di u luni, u STOXX 600 (+ 0,70%) hà superatu u so precedente di tutti i tempi in Farraghju 2020, è l'indice MSCI World (+ 0,11%) hà ancu fattu un novu record. È in più di tuttu què, a volatilità di l'equità hà continuatu à stà sottumessa intornu à i so livelli più bassi dapoi chì a pandemia hà iniziatu, mentre l'indice di Bloomberg di e condizioni finanziarie statunitensi hè andatu à u so livellu più accomodante da a fine di 2018.

Mentre questi punti di dati suggerenu tutti qualchì situazione abbastanza benigna in questu momentu mentre l'equitazioni volanu intornu à i massimi record, vale a pena di sottolineare una nota da Binky Chadha di DB è a nostra squadra di attribuzione di patrimonii da a prima settimana, chì scrivenu chì aspettanu un cunsulidamentu significativu in azzioni (-6% à -10%) cume picchi di crescita per i prossimi 3 mesi (ligame quì). Storicamente parlendu, u rapportu di a squadra nota cumu l'azzione anu scambiatu strettamente cù l'indicatori di crescita macro ciclica cum'è l'ISM, chì a so volta tipicamenti u piccu intornu à un annu dopu a fine di a recessione, dunque intornu à u puntu chì semu avà. Dunque, ancu s'elli aspettanu chì l'equità continuerà à esse ben supportata da l'accelerazione di a crescita macro à u prossimu mumentu, aspettanu chì u ritornu in quantu a crescita di i picchi in i prossimi mesi, prima chì l'azzione si ritruvinu torna una volta versu a fine di l'annu data a nostra basa di basa per una prospettiva ecunomica Goldilocks di forte crescita è cuntenute pressioni di l'inflazione.

Fighjendu in daretu à i muvimenti d'ayer in più prufundità, u picculu ritornu in l'azzioni americani era abbastanza suttumessu in generale, chì l'S & P 500 è Dow Jones (-0,29%) anu vistu solu modeste diminuzioni da u record record di u luni. L'azzioni tecniche anu superatu leggermente, cù u NASDAQ chiudendu solu un toccu megliu cà u S&P più largu, cù una perdita di -0,05%, mentre chì i semiconduttori è l'attrezzatura à semiconduttori (-1,11%) eranu i peggiori risultati di i gruppi di l'industria 24 di S&P. L'eccezzioni à questu eranu i megacap tech stocks però, è u NYSE FANG + (+ 0,65%) hà supperformatu in a so 7a avanzata successiva, ancu se questu abbanduneghja ancu l'indexu quasi 8% da u so piccu à a mità di ferraghju. E banche (-0,23%) eranu un antru ritardu, è eranu sott'à pressione contr'à u fondu di ulteriori calate di i rendimenti di u Tesoru, ancu chì questu s'hè dimustratu di sustegnu per u più largu mercatu azionario. È a forza sottostante in una ripresa ecunomica guidata da u cunsumadore era sempre vista cum'è i servizii di u cunsumadore (+ 1,37%), i beni durevuli di u cunsumadore (+ 0,83%) è l'alimentu è e bevande (+ 0,53%) eranu trà i gruppi di l'industria più performanti.

Comparatu à l'equità, i bonds sovrani anu vistu un rendimentu assai più divergente da ogni parte di l'Atlanticu, ancu se dinò questu puderia esse in parte spiegatu da l'Europa chì ùn hè micca aperta u luni. I Rendimenti nantu à i Tesori 10yr sò cascati -4.4bps à 1.656%, u so livellu più bassu di chjusura in quasi duie settimane, è a maiò parte di sta calata puderia esse spiegata da aspettative d'inflazione inferiori (-3.8bps) piuttostu da tassi reali (-0.7bps). Per l'Europa hè stata una storia diversa in ogni modu, cume i rendimenti in bundle 10yr (+ 1.2bps), OATs (+ 1.8bps) è BTPs (+ 6.2bps) sò tutti andati più alti, è à l'inversu di i Stati Uniti, l'aspettative di inflazione guidavanu a move più altu. I 10 anni di breakevens tedeschi, italiani è spagnoli sò tutti cullati à i so più alti livelli di chiusura dapoi u 2018, è eri anu vistu i swap di inflazione in avanti 5y5y per a Zona Euro aumentà un altru + 1,5bps, ponenduli à 1,56%, u so livellu più altu da u principiu di 2019.

A notte in Asia, i mercati sò un pocu senza direzzione sta mane datu u flussu di nutizie sottumessu cù u Hang Seng (-0,65%) è Shanghai Comp (-0,53%) chì perde terra mentre i Nikkei (+ 0,28%), Kospi (+ 0,24%) è Asx (+ 0.42%) sò tutti andati più alti. Inoltre, a Banca di Riserva di l'India hà annunziatu chì mantenevanu u so tassu di repo invariabile à 4%, in ligna cù l'aspettative. In altrò, i futuri indicanu chì l'indici americani è europei continueranu à girà intornu à i so record recenti, cù quelli di S&P (+ 0,04%) chì indicanu un picculu guadagnu, mentre in Europa quelli di u Stoxx 50 (-0,13%) è Dax (-0.10%) indicanu un modestu ritornu.

I prezzi di u petroliu anu rimbarsatu un pocu eri quandu l'Iran hà descrittu u primu giru di trattative in Vienna per ristabilisce l'accordu nucleare di u 2015 era statu "costruttivu". Tuttavia, u principale negoziatore iranianu Abbas Araghchi hà dettu chì l'Iran avia rifiutatu una pruposta di i Stati Uniti di liberà 1 miliardi di dollari di rivenuti di u petroliu iranianu ghjalatu chì serianu offerti in cambiu di a sospensione di a produzzione d'uranium arricchitu à u 20%. Un ufficiale europeu hà dettu chì hè impurtante chì un certu livellu di prugressi sia statu fattu prima di a fine di maghju, datu un termini di 90 ghjorni chì l'Iran è l'Agenzia Internaziunale di l'Energia Atomica anu accettatu à a fine di ferraghju chì hà permessu a continuità di i dati di l'ispezioni. I diplomatici si riuneranu di novu per cuntinuà e trattative venneri. In altrò in cru, l'amministrazione di l'infurmazione energetica di i Stati Uniti hà riduttu a previsione di a pruduzzione di petroliu à 11,04mn barili / ghjornu quist'annu – in calà da a previsione di u mese scorsu di 11,15mn. In ogni casu, a produzzione aumenterà modestamente annu per annu. Questu vene cum'è OPEC + hà indicatu chì torneranu nantu à i so rubinetti rinfriscendu i tagli in i prossimi mesi. Dopu tuttu u flussu di notizie, Brent Crude hà aumentatu + 0,95% è WTI hà aumentatu + 1,16%.

Dopu à a pandemia, a nutizia principale d'eri hè chì u presidente Biden hà annunziatu chì a nova scadenza per i stati per fà tutti l'adulti eligibili per a vaccinazione Covid-19 hè u 19 d'aprile. Questu hè duie settimane prima di quellu previstu in precedenza, eppuru tutti, eccettu dui stati, sò dighjà messi à soddisfà quella cronologia. A California prevede attualmente di riapre cumpletamente a so ecunumia – a più grande di i Stati Uniti – da u 15 di ghjugnu, basta chì e cundizioni continui à migliurà è chì i tassi di vaccinazione restinu alti. Nantu à u tema di e vaccinazioni, a Casa Bianca hè di novu contru à ogni sorta di "passaportu vaccinu" emessu da u guvernu federale, nunda chì ùn vulianu micca "usate contr'à e persone ingiustamente". Tuttavia, u segretariu di stampa Psaki hà rimarcatu chì l'amministrazione hà da fà circulà una guida per e suluzioni di u settore privatu chì sò state flutte.

Nantu à u vaccinu AstraZeneca, l'EMA hà dettu chì a so rivista in corsu duveria esse finita da dumane, è avemu ancu intesu chì un prucessu di u colpu di AstraZeneca in i zitelli da 6 à 17 anni hè statu messu in pausa mentre una rivista da u MHRA di u RU si face nantu à u sangue incidenti di coagulu, ancu se Oxford hà rimarcatu chì nisun prublema di sicurezza hè statu postu in u prucessu di i zitelli finu à avà. Stendu quì in u Regnu Unitu, a media di 7 ghjorni di i casi cunfirmati hè cascata à 3.256, chì hè u più bassu da a mità di settembre, quandu i livelli di test eranu una frazione di i so livelli attuali, è u paese hè ancu destinatu à inizià a lanciamentu di u vaccinu Moderna oghje. Tuttavia, u primu ministru Johnson hà dettu chì ùn hè ancu chjaru chì i viaghji non essenziali seranu permessi di ripiglià in securità da u 17 di maghju è u guvernu di u Regnu Unitu hà dumandatu à i britannichi d'aspittà un pocu di più nantu à a pianificazione di viaghji stranieri per e vacanze estive. Infine in i mercati emergenti, u flussu di e nutizie hè statu piuttostu menu pusitivu, l'India hà vistu un record di 115 736 casi, è in Brasile hè statu ripurtatu un numeru record di vittime ogni ghjornu, à 4 195.

Aieri hà vistu u FMI liberà e so ultime Prospettive Ecunomiche Mundiali, induve anu aghjurnatu a so previsione di crescita glubale per u 2021 à + 6,0% (vs + 5,5% in ghjennaghju), cù a so previsione 2022 à + 4,4% (vs + 4,2% in ghjennaghju). Sia l'ecunumia avanzata sia l'emergente di u mercatu anu vistu aghjurnamenti, ancu se sò state l'ecunumie avanzate chì anu vistu a maiò parte di e rivisioni ascendenti, cù a previsione di i Stati Uniti per i prossimi 2 anni avà à + 6,4% in 2021 è + 3,5% in 2022 (vs. + 5,1% è + 2,5% in ghjennaghju rispettivamente). E so previsioni d'inflazione anu vistu ancu mudificate aghjurnamenti, cù e so previsioni chì avà vedenu i prezzi di u cunsumu in l'ecunumie avanzate chì crescenu di + 1,6% in 2021 è + 1,7% in 2022.

In termini di altre dati ieri, l'apertura di travagli di i Stati Uniti hè andata à un massimu di 2 anni di 7.367m in Farraghju, assai sopra a lettura di 6.9m prevista, mentre u tassu di smette chì hè tipicamente un bon indicatore di punta per a crescita di i salari hè rimasu stabile in 2.3 %. L'altru rilasciu principale hè venutu da a zona euro, induve u tassu di disoccupazione per farraghju hè rimasu à un 8,3% rivedutu à l'alza (vs. 8,1% previstu).

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu i servizii di marzu è PMI cumposti da l'Europa, cù i dati di farraghju di i Stati Uniti nantu à a balanza cummerciale è u creditu à u consumatore. Da e banche centrali, u puntu culminante principale serà a liberazione di i minuti di u FOMC da a so riunione di marzu, ancu se ci seranu ancu rimarche da Evans, Kaplan, Barkin è Daly di a Fed.