Eccu I Stocchi Da Guardà Davanti à u Quad-Witch Gamma ‘Unclenching’ d’oghje

Brace per u " unclenching " …

E scadenza di l'opzioni quad-streghe d'oghje sò prubabili di rimuovere ancu più flussi potenziali di stabilizazione da i mercati azionari statunitensi, circa 25% di gamma S&P scende, cù 40% di QQQ è 50% di azzioni singole .

Questa serà probabilmente a più grande scadenza chì ùn hè micca ghjennaghju mai …

Cum'è SpotGamma ci ramenta , a maiò parte di a gamma SPX scade à 9:30 AM EST, ma sta pusizione hè pesantemente oversized da SPY / QQQ chì scade à a fine di 4pm EST. Questa gamma unclench è delta de-risk più bassi puderanu accelerà ogni muvimentu negativu in i mercati .

SpotGamma dice chì u S&P deve tene u flip line criticu 390/3900, ancu se vedemu pocu in u modu di S&P mette pusizioni (è dunque S & P500 gamma negativa) sottu

Cum'è SpotGamma cunclude, hà dettu un altru modu, "cumprà u dip" ùn hè micca cunsigliatu se SPX rompe 3900. Tuttavia, a stampa post-quad-strega hè più ottimista perchè mentre u QQQ mette in scadenza oghje furnisce carburante negativu, seranu ancu assai sensibili à a volatilità implicita è a decadenza, è dunque se ci hè un rimbalzu à l'apertu puderia installà un rallye QQQ decente in l'area 315-320 chì i rivenditori copranu rapidamente e so corti siepi currispundenti.

In lunedì queste tecnulugie ponu furnisce una corta copertura decente da un rivenditore decente (è dunque u ventu di coda di u mercatu) è riduce a volatilità QQQ a settimana prossima. U QQQ inferiore chjude u più grande serà u curtu di u venditore chì hè ligatu à oghje vicinu. Dunque una chjusura più bassa furnisce più "carburante di rimbalzu" à l'iniziu di a settimana prossima.

Anche rinfurzà per una volatilità più alta di stock unicu oghje per via di a grande quantità di opzioni di borsa unica chì scade oghje. Cum'è Goldman nota, 655 miliardi di dollari d'opzioni anu da scadenza oghje, un record per e scadenze chì ùn sò micca ghjennaghju è u terzu più grande generale. A scadenza d'oghje puderia esse impurtante per e scorte cun grande interessu apertu in opzioni à u soldu (ATM); i pruduttori di u mercatu chì coprenu delta i so portafogli di opzioni insolitamente grandi saranu attivi.

Eccu i stock induve l'attività di l'opzione puderia avè un grande impattu

Stocchi induve una grande percentuale di cuntratti, paragunatu à u so vulume mediu cutidianu scambiatu, scade venneri, putenzialmente cunducendu à "pinning". In ogni casu, se i delta-hedgers sò net corti opzioni ATM (anu una pusizione "gamma negativa"), a so attività di copertura puderia esacerbà i movimenti di u prezzu di l'azzioni. Stu flussu hè prubabile di diminuisce a volatilità in certi nomi mentre aggrava i movimenti di i prezzi di l'azzioni in altri.