Eccu ciò chì i Hedge Funds Accattu è Venduti In Q3: Complete 13F Summary

Era digià cunnisciutu chì parechji fondi di speculazione sò stati mutilati in parechje occasioni in u terzu trimestre – soprattuttu per via di a so alta esposizione grossa è netta à a Cina durante a crisa di Evergrande / pruprietà – prima di esse martellati da u scossa VaR è altri. fuochi d'artificiu cross-asset in uttrovi è altri mesi Q4. È, cum'è discutitu prima, ancu s'è l'S&P cuntinuò à cresce per a maiò parte di u trimestre, i fondi di speculazione ùn anu avutu altra scelta ma di riduce l'effetto di leva grossa, postu chì a scelta di azioni uninominali hè diventata estremamente sfida, se micca dolorosa, cum'è e correlazioni storichi si sò sparte.

Chì probabilmente spiega perchè l'investitori istituzionali anu aumentatu a quantità di ETF in i so portafogli in u terzu trimestre, mentre chì diminuinu a so esposizione à azzioni singuli, cù i settori discretionarii è industriali di u cunsumu chì piglianu u più grande successu, Bloomberg hà dettu oghje dopu à a fine di l'ultimu termini di presentazione 13F. .

L'ultime duie settimane di settembre prima di u termini di presentazione anu vistu un aumentu di u voluminu di l'ETF à mezu à una quantità di avvenimenti chì affettanu u mercatu cumpresi Evergrande è a bolla di pruprietà cinese, decisioni di u bancu cintrali da a Fed, BoE è altri, una carenza di gas naturale è a fine. l'annu fiscale di u guvernu americanu (l' ETF sò spessu usati da i fondi cum'è modu per sprime opinioni macro).

In generale, l'investituri anu aumentatu a so participazione ETF da 1.4% in 3Q cù l'ETF SPY (SPDR S&P 500) è l'ETF VOO (Vanguard 500 Index Fund) i dui ETF più aghjuntu in quantu à a capitalizazione di u mercatu tutale. Intantu, l'azzione in azioni di cunsumu discretionary hè cascata da 0,4%.

In u spaziu unicu nome, Alibaba è Amazon.com eranu i più grandi vendite aggregate in u settore. L'investituri anu tagliatu a participazione di azioni industriali da 0,4%, cù Fedex Corp. è Union Pacific cuntandu i più grandi vendite.

I cambiamenti à l'ETF è a vendita di certi nomi chinesi è tecnulugichi malgradu, eccu alcuni di i temi principali osservati in Q3 per cortesia di Bloomberg:

• L'azzioni chinesi eranu un saccu mistu per l'imprese, postu chì e cumpagnie affrontanu un scrutiniu più altu. Coatue di Philippe Laffont hà aumentatu e so pusizioni in Kanzhun, u pruprietariu di una piattaforma cinese di reclutamentu in linea, è JD.Com basata in Pechino. Intantu, u Maverick Capital di Lee Ainslie abbandunò a so pusizioni in Alibaba , chì hà persu circa un terzu di u so valore questu annu.

• L'uffiziu di a famiglia di George Soros hà aumentatu e so scumesse nantu à i beni immubiliarii è finanziarii durante u periodu, mentre chì u valore di a so cartera di azioni di i Stati Uniti hè cascatu à menu di $ 5 miliardi. A cumpagnia hà divulgatu novi pusizioni in Hill-Rom Holdings, MGM Growth Properties, JPMorgan è Goldman Sachs.

• Ùn sò micca tutte l'imprese aghjunghjenu à i stock finanziarii. Viking Global abbandunò a so pusizioni in u Bank of America, una participazione chì era valutata à $ 295,8 milioni à u 30 di ghjugnu. A cumpagnia di Andreas Halvorsen hà fattu uni pochi di scumesse grandi in u trimestre, cumpresa una participazione di $ 721 milioni in a catena di ristoranti McDonald's. Altri chì amavanu McDonald's includenu Melvin Capital è Balyasny.

• Tiger Global è D1 Capital eranu trà i nomi chì anu listatu Robinhood è Warby Parker trà i primi novi acquisti in u trimestre. U broker in linea è u fabricatore di occhiali anu fattu u so debut publicu in u periodu. I dui nomi eranu in realtà cumpagnie chì Tiger Global è D1 Capital avianu sustinutu prima di l'IPO, un tema cumunu cum'è i fondi sfondanu più in scommesse private.

• Berkshire Hathaway di Warren Buffett hà finitu per tagliate duie di e so scumesse di pagamentu – Visa è Mastercard – è ancu duie di e so recenti scumesse farmaceutiche – Bristol-Myers è AbbVie.

• D1 Capital di Dan Sundheim è Viking Global Investors d'Andreas Halvorsen anu aumentatu significativamente a so participazione in u fabricatore d'attrezzature d'eserciziu Peloton in u terzu trimestre, prima di a caduta di 48% di stu mese. D1 hà rimbursatu a so participazione in Peloton, basatu in New York, da quasi 75%, facendu u sestu più grande azionista di a ditta. Viking hà aumentatu a so pusizioni per più di 10 volte, diventendu u sette più grande investitore. Ciascunu di i fondi di speculazione deteneva una participazione per un valore di circa $ 500 milioni à a fine di settembre. Peloton hà cascatu u più recordu u 5 di nuvembre, dopu chì a cumpagnia hà tagliatu a so previsione annuale di ingaghjamentu è hà diminuitu e so prughjezzione per l'abbonati è i marghjini di prufittu.

• Pershing Square Capital Management LP di Bill Ackman abbandunò Agilent Technologies è hà aumentatu a so participazione di Chipotle Mexican Grill Inc. in u terzu trimestre. Lowe's Cos era a più grande holding, chì rapprisenta u 22% di l'assi divulgati.

• Appaloosa di David Tepper hà quasi duppiatu a so participazione in Macy's aghjustendu 3,39 milioni di azioni per un valore di $ 158,2 milioni.

• Melvin Capital di Gabe Plotkin hà aumentatu a so participazione in Snap Inc., mentre paring Amazon.com. In Q4, SNAP s'hè lampatu mentre l'AMZN s'arricava.

• Lone Pine Capital hà aghjustatu à a so participazione di Twitter Inc. è hà tagliatu a so participazione in Meta Platforms Inc.
  McDonald's Corp. era ancu una compra populari per i fondi di hedge durante u periodu, cù Viking, Melvin è Balyasny chì stabiliscenu novi pusizioni.

• Soros hà aumentatu a so participazione in IHS Markit Ltd da circa 80% à 2,44 milioni di azzioni. IHS hè in crescita di 2.5% u luni. Soros hà ancu pigliatu novi pusizioni in e chjama di General Motors (1.53 million share equivalent) è Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) calls (1.5 million share equivalent). L'azzioni di GM sò più di 19% da a fine di u 3Q mentre XLE hè cresciutu di 12% in u stessu tempu.

• Starboard Value hà pigliatu una nova pusizioni di 11.6 million share in Hunstman Corp. U cunglomeratu industriale hè di 12% da a fine di 3Q. Starboard scommette nantu à i picculi capitali è hà aumentatu a so pusizioni in l'ETF iShares Russell 2000 da 159% à 1,5 milioni di azzioni.

• Jana Partners hà pigliatu una nova pusizione di 1.28 million share in Valvoline Inc. U fabricatore di l'oliu di motoru avanzatu 3.3% u luni. Hà divulgatu ancu una nova pusizioni di 1 milione di sparte in a piattaforma di software analitica Blacksky Technology Inc., chì hè cummerciale à 6.4%.

• Sachem Head Capital Management hà aghjustatu 2,5 milioni di parte di Dell Technologies Inc. à a so cartera. Dell hè cummerciale da 1.2%. Sachem Head hà ancu pigliatu novi pusizioni in Bottomline Technologies Inc. (1,73 milioni di azioni, stock up 4,5% u luni), Lithia Motors Inc. (422 000 azioni, up 1,1% luni) è Post Holdings Inc (1,45 milioni di azioni, up 1,1% luni) .

• Soroban Capital Partners hà vendutu tutta a so participazione di 27 milioni in Altice USA Inc., chì hè in calata di 0,7% u luni. U fondu hà aumentatu a participazione in a so seconda più grande holding, CSX Corp., da 22% à 39,6 milioni di azioni. L'operatore ferroviariu hè pocu cambiatu.

Infine, eccu un spartimentu detallatu di i cambiamenti di pusizioni più notevuli trà i fondi di speculazione di marca:

APPALOOSA

• I più novi acquisti: ALIT, WMT, OVV

• Uscite superiori: EMR, NFLX, BP, RDS/A, RDS/B

• Partecipazioni aumentate in: M, GT, EQT, AR, GOOG, XOP, OXY, KSS, DHI, PHM

• Tagliate le puntate in: MU, AMZN, BABA, PCG, FB, ET, TWTR, UBER, FCX, XLE

GRUPPI BAUPOST

• I migliori acquisti novi: DBX, JOBY, LFG, OB

• Uscite superiori: AUR, CZOO

• Spartite aumentate in: SSNC, VRNT, TBPH

• Tagliate i pali in: EBAY, PCG, WLTW, QRVO, INTC, IFF, PSTH

BERKSHIRE HATHAWAY

• I migliori acquisti novi: RPRX, FND

• Uscite superiori: MRK, LBTYK, OGN

• Partecipazioni aumentate in: CVX

• Tagliate i pali in: ABBV, CHTR, BMY, V, MA, MMC, USB

COATUE MANAGEMENT

• I migliori acquisti novi: MSFT, BLND, AFRM, BEKE, NTLA, ABSI, HOOD, TOST, CRBU, SUNL

• Uscite principali: DDOG, CHPT, ROOT, AI, LMND, SKLZ, LAZR, COIN, MVIS, SOFI

• Partecipazioni aumentate in: BZ, MQ, JD, CFLT, DDL, SNAP, GH, CVAC, LI, RBLX

• Tagliate i pali in: AMZN, NUAN, RUN, SQ, PYPL, TSLA, SHOP, PTON, Z, FB

CORVEX MANAGEMENT

• I migliori acquisti novi: FIVN, UBER, USFD, SMFR, SLGC, SKYA, SRAD, APO

• Uscite superiori: DOMA, TWND, HZON, ROVR, CZOO, LIDR, XME, LGV

• Incrementate a participazione in: ZNGA, CRM, MSFT, JPM, FB, DIS, CCEP

• Tagliate i pali in: ATUS, EXC, TMUS, BLMN, AMZN, GOOGL

D1 CAPITAL PARTNERS

• I migliori acquisti novi: HOOD, WRBY, TXRH, NFLX, OPEN, PH, TPX, MASI, NTES, SGHT

• Uscite superiori: BKNG, U, CMG, DECK, TUYA, BHG, LTCH, BZ, FUTU, WDH

• Spartite aumentate in: EXPE, STNE, TMUS, DIS, BBWI, BLL, FTV, PTON, PODD, PINS

• Tagliate i pali in: AMZN, FB, SNOW, EW, MSFT, CVNA, PCOR, DHR, CRWD, SQSP

DUQUESNE FAMILY OFFICE

• I migliori acquisti novi: CPNG, LYV, ZM, PRCT, OSCR, STNE, ABCL, FSLY, LAD, CFLT

• Uscite principali: NFLX, CMI, GE, MA, V, USFD, CAT, GM, ON, BLDR

• Spartite aumentate in: GOOGL, EXPE, BKNG, DISH, OPCH, FTCH, COUP, AMZN, RETA

• Tagliate le puntate in: MSFT, TMUS, CVNA, PLTR, TECK, FB, FCX, INTU, PENN, SMAR

GESTIONE D'INVESTIMENTI ELLIOTT

• I migliori acquisti novi: SC, CTXS, HTA, VAL, APA, 1865300D

• Uscite superiori: EDR, SNAP, DBX, PINS, TTD, HRB

• Tagliate a participazione in: ARNC, FYBR, ETWO, BTU

GRENLIGHT CAPITAL

• Top novi acquisti: SLV, FREY, SNAX

• Uscite principali: SPY, JOBY, SNX, OPAD, DNA, CCCS, APG, IONQ, XOS, UWMC

• Spartite aumentate in: TECK, ODP, BHF, LIVN, MYPS, SONO, GLD, CPRI, JACK, CHNG

• Tagliate i pali in: CNXC, CC, REZI, FUBO, SATS, AER, EXPE, ADMP, AGCB, GPOR

ICAHN

• Top novi acquisti: SWX

• Partecipazioni aumentate in: DAN, IEP

• Tagliate i pali in: OXY

PARTNERS JANA

• Top novi acquisti: M, VVV, BKSY

• Partecipazioni aumentate in: THS, VG, CONE

• Cut stakes in: SPY, LH, EHC

LANSDOWNE

• I migliori acquisti novi: WRK, FSLR, CTRA, CF, AGI, CCJ

• Uscite superiori: LRCX, MU, AER, UAL, LUV, ENIA, TMUS, RBLX, SSO, UVXY

• Partecipazioni aumentate in: NVT, ILMN, GE, TSM, ADI, BKNG, IEUR

• Tagliate i pali in: FCX, CARR, ETN, VMC, AMAT, DAL, RYAAY, EGO, OTIS, WMG

MAVERICK CAPITAL

• I migliori acquisti novi: INST, CRBU, EHTH, SPIR, STZ, CCL, AAP, SHW, OLPX, PZZA

• Uscite principali: BABA, AON, BECN, CZOO, TSM, HIMS, DGNS, SBUX, XMTR, KVSA

• Spartite aumentate in: V, WDAY, SE, ATVI, CRIS, LRCX, RCKT, NFLX, TWLO, DECK

• Tagliate i pali in: CPNG, FB, LIVN, ALNY, ADSK, FLT, IFF, GOOG, CCK, MELI

MELVIN CAPITAL MANAGEMENT

• I migliori acquisti novi: AFRM, MAR, SQ, MCD, ASML, VSCO, WMG, CRL, BURL, OLPX

• Uscite principali: V, JD, PYPL, LVS, ADSK, CRWD, NTES, TGT, UBER, SHOP

• Spartite aumentate in: SNAP, BILL, MA, BBWI, LYV, HLT, FB, DT, EFX, DDOG

• Tagliate i partiti in: AMZN, EXPE, FICO, GOOGL, ALGN, ATVI, USFD, VMEO, VAC, IAA

CONSIGLIERI OMEGA

• Top novi acquisti: LVS

• Uscite principali: FOE, CS, PNTM, CRBN, JWSM, ANAC, APSG

• Partecipazioni aumentate in: CTRA, BHC, PFSI, WSC, GM, DMAC, VRT, SRGA, FLMN, ASPU

• Tagliate a participazione in: NAVI, MP, OCN, BBDC, TRN, FCRD, ABR

CAPITAL SOROBAN

• Top novi acquisti: RKLB, ALCC, LICY, CPAR, POND

• Uscite principali: ATUS, DOMA, SPIR, ATIP, VYGG, ME, PAYO, SUNL, BGRY, TALK

• Partecipazioni aumentate in: UNP, PLNT, WAB, MA, CSX, LOW, FB, V, KIND, ML

• Tagliate a participazione in: ADI, AMZN, MSFT, NFLX

GESTIONE DI FONDI SOROS

• I migliori acquisti novi: HRC, JPM, UNH, CPNG, EQT, XLE, GS, HYZN, MTB, INTU

• Uscite superiori: OTIS, QS, CLVT, IFF, W, UPST, AXTA, TXN, S, NXPI

• Spartite aumentate in: INFO, NUAN, PPD, ARMK, CRM, ACN, GM, SYF, BKNG, VICI

• Tagliate i pali in: FIGS, QQQ, ATVI, MGLN, ELAN, AMZN, DIS, LBRDK, GOOGL, XLU

VALORE DTRIBORD

• I migliori acquisti novi: HUN, CYXT, BRDS, ENFA, VPCC, TREB, DKDCA, BTTX, HCIC, CPAR

• Uscite superiori: IWN, KVSC, ROIV, STRC, OPAD, LILM, RBOT, SPIR, ROVR, GDEV

• Partecipazioni aumentate in: IWM, AUS, MTAC, KVSB, LNFA, FVT, TWND, PLMI, PRPB, ACAH

• Cut stakes in: MD, BOX, CTVA, IWR, ELAN, PZZA, ACM, MMSI, ON

TEMASEK HOLDINGS

• I migliori acquisti novi: ETWO, USIG, ONEM, BLND, POSH, DUOL, IRNT, HLTH, PATH, MNDY

• Uscite superiori: CTVA, SOFI, COPX, PICK, KREF, BIDU, TAL, BZ, EDU, MSFT

• Partecipazioni aumentate in: GOVT, SCHP, GRCL, BGNE, SNOW, IAU, XME, FIXX, EWY, AFRM

• Tagliate i pali in: BABA, INFO, RBLX, DIDI, ABNB, MA, DCT, NTLA, LCTU, CRM

TIGRE GLOBAL

• I migliori acquisti novi: WRBY, HOOD, BLND, VTEX, MTTR, SPIR, TOST, BKSY, AVPT, ALCC

• Uscite in cima: TAL

• Sposti aumentati in: SNOW, SE, DASH, DDOG, OZON, WDAY, XM, SQ, OSCR, ONTF

• Tagliate i pali in: RBLX, APO, PTON, JD, SPOT, YSG, UBER, CVNA, INTU, DESP