Deutsche Bank dopu à Credit Suisse?
Ciò chì succede à Deutsche Bank. Fatti, numeri è teme. L'articulu di Fernando Soto
A borsa è a tempesta di media nantu à Deutsche Bank: serà l'istituzione tedesca chì deve esse salvata in Europa dopu à Credit Suisse . Hè a quistione chì circula à mezu à l'analisti finanziarii in Europa.
Eccu fatti, numeri è teme.
COSA ACCORDA À DEUTSCHE BANK
Deutsche Bank cade nantu à a Borsa di Francoforte cum'è i scambii di creditu predefinitu di u bancu sò più alti in quantu u mercatu torna à fucalizza nantu à e preoccupazioni nantu à a salute di u settore, mettendu l'accentu nantu à a banca più grande di Germania in particulare. À 12 meziornu di u 24 di marzu, l'azzioni di u Deutsche Bank hà dimustratu una caduta di 13% à 8,11 euro, registrandu u peghju performance di tuttu l'indici Stoxx Europe 600. In marzu, a parte di u bancu hè cascata da quasi 32%.
I swaps di credit default di Deutsche Bank di cinque anni, o derivati chì offrenu a pussibilità di copre un eventuale default di u debitu di ubligatoriu, anu risuscitatu à 198 punti base in a matina – livelli record, secondu i cummircianti – dopu avè chjusu à 141 pb ieri, sottolinea u Agenzia Radiocor .
L'ANNUNCIO DI A RECUPERA DI L'OBBLIGAZIONE
A nutizia chì u Deutsche Bank aspittava di ricuperà una quantità sustanciale di u debitu subordinatu prima di a maturità hà rinfriscatu i timore nantu à u bancu tedescu – dopu à a salvezza di Credit Suisse da UBS chì causa perplessità in l'istituzioni europee.
L'annunziu hè statu fattu mentre l'azzioni di a banca tedesca accelerà in diminuzione nantu à a Borsa di Francoforte è pocu dopu à 12 meziornu dimustrava una diminuzione di 14,4% à 7,98 euro. I tituli affettati da a redenzione, i cosiddetti Fixed to Fixed Reset Rate Subordinated Tier 2 Notes , maturing in 2028 anu un voluminu di 1,5 billion dollars, cum'è annunziatu da a banca.
U rimborsu hè previstu per u 24 di maghju è si ferà à 100% di u valore nominale, cù interessi accumulati. L'operazione hà pigliatu l'operatori per sorpresa è hà causatu u valore di e note à risurrezzione di novu, chì era cascatu à 90 centesimi per dollaru dopu a decisione di Credit Suisse di annullà i bonds At1, da i 98 centesimi precedenti è in l'ultimi ghjorni era intornu à 94 centesimi.
Deutsche Bank hà dettu chì hà ricevutu tutte l'appruvazioni regulatori necessarii. I valori sò quotati in a Borsa di New York sottu u simbulu "DB /28". In a ghjerarchia di u debitu, i note Tier 2 sò u debitu subordinatu chì hè sottu à i bonds senior, ma sopra à e note "Additional Tier 1", chì anu risuscitatu à a prominenza malgradu a decisione di Credit Suisse di annullà u so valore, in u scopu di u salvamentu da UBS.
UNA NOVA VENDITA PANICA
In breve, hè u panicu di vende torna, sottolinea Milano Finanza : tutte e banche europee sò – à 12 meziornu di u 24 di marzu – sottu à una piovana di vendite (-2,2% u settore europee Stoxx), ma Deutsche Bank – cum'è dettu – s'affonda. di più nantu à a Borsa di Francoforte (-13,78% à 8,04 euro), trailing the rival Commerzbank (-8,3%) dopu avè digià persu circa 3% di u so valore à a vigilia, mentri u credit default swap liata à a banca tedesca: 189.7 punti basi da 142 ieri, 23 di marzu. Sicondu Refinitiv, questu hè u più grande aumentu di ogni ghjornu in i CDS di Deutsche Bank mai registratu.
In cunseguenza, certi bonds di Deutsche Bank sò ancu calati. U 7.5% di u Tier-1 Addizionale, denominatu in dollari, vede u saltu di rendiment à 22.87%, duppiu da duie settimane fà, secondu a dati Tradeweb.
CHE FACEN L'ALTRI BANCHE TEDESCA
Pisendu ancu u sentimentu generale di u settore bancariu europeu era l'annunziu di dui banche tedeschi – Deutsche Pfandbriefbank è Aareal Bank – chì anu rinunziatu à u rimborsu di i so ligami AT1.
I stessi bonds chì Credit Suisse avia da svalutà da 17 miliardi di dollari in parte di u matrimoniu di fucile cù Ubs. Senza scurdà di u pesu di a nutizia chì Credit Suisse (-8% in Zurich) è UBS (-7,63%) seranu sottumessi à u scrutiniu cum'è parte di una inchiesta da u Dipartimentu di Ghjustizia di i Stati Uniti per vede s'ellu aiutau l'oligarchi russi à evade l'Europa. sanzioni.
U NODE DI AT1 BONDS
I bonds "Tier 1 Additional" sò strumenti hibridi, chì permettenu à i banche di rinfurzà a so capitale senza emette azioni reali. Ma dapoi u Credit Suisse hà resettatu u so "AT1" senza resettate l'azzioni (decisione senza precedente), u mercatu hè in panicu. E i rassicurazioni di u BCE ùn sò micca abbastanza, chì ripete chì qualcosa cusì ùn puderia mai succede in Europa: l'insiders si preoccupanu è u mercatu "At1" hè chjusu. Per questu causa, Deutsche Pfandbriefbank è Aareal Bank – Il Sole 24 Ore hà scrittu oghje – hà decisu di ùn riscattà micca i tituli chì avianu l'opzione di "call" in entrata: anu preferitu chjappà l'investituri (cù tutte e cunsequenze di reputazione di u casu) è pagà più altu. i tassi, piuttostu chè di scappà o di emette novi à tassi pruibitivi. Cusì si chjude un mercatu natu per rinfurzà e banche (chì paradossalmente saria utile in tempi di turbulenza).
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/deutsche-bank-crisi-credit-suisse/ u Fri, 24 Mar 2023 11:46:56 +0000.