Cume serà l’aumentu di capitale di Saipem
Perchè i termini di l'aumentu di capitale cumunicatu da Saipem ùn piace micca a borsa. Fatti, numeri è cumenti
Saipem affonda in borsa.
U gruppu di l'infrastruttura energetica italiana hè stata riammessa à a cummercializazione in Piazza Affari dopu un gelu discendente, ma perde 17,2% à 34,87 euro.
"U stock soffre dopu l'annunziu di un scontu di 30% nantu à u Terp, u prezzu teoricu ex-legge, stabilitu per l'aumentu di capitale di 2 miliardi d'euro chì hè u pivot di u pianu di ricuperazione à u 2025, in risposta à una perdita di 2,4 miliardi. registratu l'annu passatu. Dapoi u principiu di l'annu, u stock hà vindutu più di 59% di u so valore ", informa Ansa .
U Cunsigliu di Amministrazione di Saipem hà esercitatu u mandatu di aumentà u capitale sociale indivisibilmente di 2 miliardi d'euros, stabilendu i termini è e cundizioni finali. Questu hè u doppiu di a so capitalizazione di u mercatu, à un prezzu assai scontu di 1 euro per parte.
A cumpagnia guidata da Francesco Caio prova cusì à rinfurzà e so finanze è à riorientà l'affari dopu à u ritirata di a guida 2021 . U 31 di ghjennaghju, Saipem hà ritiratu e prospettive publicate l'ottobre precedente è hà fattu sapè chì pensa à chjude i dichjarazioni finanziarii statutari per l'annu 2021 cù perdite chì superanu un terzu di u so capitale sociale.
A mossa hè parte di u pianu di un gruppu per ricuperà dopu l'avvisu di prufittu (u terzu) per via di un deterioramentu significativu in i marghjini nantu à i cuntratti, cumpresu u ventu offshore, Reuters indica. In fattu, u mese passatu, Saipem hà firmatu u cuntrattu per a vendita annunciata di perforazione in terra à a cumpagnia britannica di serviziu di petroliu è gasu KCA Deutag. A cumpagnia dici chì vole fucalizza nantu à a perforazione offshore, crede chì a transazzione migliurà a liquidità è riduce u debitu netu.
Aspittatu finu à l'11 di lugliu, l'aumentu di capitale hè inseparabile, per quessa, serà cumpletu solu s'ellu hè pienamente sottoscritto. Da quì i dubbiti di l'analista.
Tutti i dettagli.
L'AUMENTA DI CAPITAL
Sicondu a nota di u serviziu petroliferu cuntrullatu da Eni è Cdp Industria, l'aumentu si farà per via di l'emissione di 1.974.327.430 azioni ordinarie di Saipem, senza valore nominale espresso, cù u dirittu di esse offertu cum'è una opzione à l'azionisti ordinarii è di risparmiu in u ratio di 95 azioni novi per ogni 1 azione ordinaria o di risparmiu posseduta, à u prezzu di sottoscrizione di 1,013 € per ogni nova azione.
U TEMPU
U calendariu di l'Offerta prevede chì i diritti di opzione validi per a sottoscrizione di e nuove azioni ponu esse esercitati, a pena di decadenza, da u 27 di ghjugnu 2022 à l'13 di ghjugnu 2022, inclusive, è ponu ancu esse scambiati nantu à u mercatu regulatu di Euronext Milan. .urganisé et géré par Borsa Italiana du 27 juin 2022 au 5 juillet 2022 inclus.
UN SCONTU DI 30% IN TERP
U prezzu di emissione di e novi azioni incorpora un scontu di circa 30% in quantu à u prezzu teoricu ex-right (TERP) di l'azzioni ordinarie Saipem, calculatu u 21 di ghjugnu 2022. prezzu di a dopu u distaccu di u dirittu di opzione in relazione à un aumentu di capitale ", spiega MF .
"L'investituri chì anu compru i diritti di l'opzione durante u periodu di l'offerta puderanu realizà una perdita uguale à l'investimentu fattu per acquistà quelli diritti", a cumpagnia enfatiza.
L'IMPEGNI DI ENI È CDP INDUSTRIA
Cum'è digià divulgatu à u mercatu, l'azionisti Eni è Cdp Industria si sò irrevocabilmente impegnati à sottoscrive tutte e novi azioni dovute à elli in proporzione à l'investimenti rispettivamente tenuti in Saipem, per un totale di circa 44% di l'aumentu di capitale.
In fattu, u marzu passatu, Saipem hà annunziatu chì i so dui principali azionisti è i banche anticipanu 1,5 miliardi € di l'aumentu di capitale.
U ROSSU DI 2021
L'aumentu di capitale face parte di u pianu di ristrutturazione di a cumpagnia.
In u 2021, Saipem – guidatu da u CEO, Francesco Caio, in fatti cumandatu da Eni è Cdp (qui a ricustruzzione di Startmag ) – in fattu persu quasi 2,5 miliardi.
A STRATEGIA DI SAIPEM CU U PLAN 2022-2025
Dunque, in marzu, u cunsigliu hà appruvatu una manuvra finanziaria chì prevede un aumentu di capitale di 2 miliardi è un accordu cù i banche per alcune linee di creditu, è ancu una rivisione di u pianu industriale cù intervenzioni nantu à i costi generali per più di 150 milioni in 2022 è per altri 300 milioni quandu sò cumpletamente operativi da u 2024.
Saipem hà dettu chì pensa à riduce i costi è fucalizza più nantu à a so attività E&C offshore. "In i mercati di E&C offshore è di perforazione, u Gruppu pò cuntà nantu à un vantaghju cumpetitivu chì deriva da a so flotta altamente tecnologica", hà sottolineatu a cumpagnia.
Cù u novu pianu, u gruppu stima un aumentu di i rivenuti annuali mediu di 15% trà u 2021 è u 2025 è un EBITDA aghjustatu di più di 500 milioni in 2022 è di cresce à più di 1 miliardi à a fine di u pianu.
L'OPINIONI DI L'ANALISTI
Ma l'analisti restanu scettichi.
"L'incertezza ecunomica, a volatilità è a storia cumplicata di Saipem puderanu guidà l'investituri per esse attenti", disse Reuters Breakingviews . "U fattu chì Saipem hà avvistatu chì pò annullà l'emissione di diritti à l'ultimu minutu puderia ancu scoraggià certi azionisti. Tuttavia, Saipem deve prufittà di a crescente dumanda di servizii di petroliu è gasu in u periodu di boom energeticu post-ucrainu ".
Oghje l'analisti di Banca Akros "rammentanu chì l'aumentu di capitale rapprisenta un fattore chjave per a realizazione di l'ugettivi di u pianu strategicu 2022-2025 chì presuppone una crescita annuale cumposta (CAGR) di 15% in termini di ricavi è una ricuperazione constante di i margini ". scrive MF .
"U stock serà sottumessu à una alta volatilità perchè quelli chì intendenu sottumette i diritti duveranu copre da u venneri, mentre chì quelli chì ùn volenu micca sò furzati à vende. L'aumentu hè iper-dilutivu è, in più, cuncerna u fattu chì hè statu enfatizatu chì hè inseparabile è chì in u casu assai remotu in u quale ùn hè micca sottumessu cumplettamente, ùn ci sarà micca consegna di l'azzioni è l'investitore puderia capisce. una perdita per l'acquistu di sti diritti ", Marco Opipari, un analista di Bestinver, hà dettu à Reuters .
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/energia/come-sara-laumento-di-capitale-di-saipem/ u Wed, 22 Jun 2022 14:03:13 +0000.