A “fatiga di recessione” si avvicina cum’è i cunsumatori cumincianu à rompe

Scrittu da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

A "fatiga di recessione" si mette in modu chì i cunsumatori luttanu sottu à l'aumentu di i tassi d'interessu, l'inflazione alta è un mercatu di borsa in calata. Tale era un puntu fattu in un recente articulu di CNBC:

"Cumu a Riserva Federale aumenta in modu aggressivu i tassi per cumbatte l'inflazione persistente, a postura dura puderia vene à un prezzu. Dighjà, i mercati di borsa anu sguassatu più di $ 9 trilioni di ricchezza da e famiglie americane.

U presidente di a Fed, Jerome Powell, hà ancu avvistatu chì e mosse imminenti di u bancu cintrali per luttà cù l'aumentu di i prezzi ponu causà "qualche dolore" in avanti.

Eppuru, u 31% di l'Americani hà dettu chì ùn sò micca equipati per una recessione ecunomica è ùn facenu micca attivamente nunda per preparà megliu per unu, secondu un rapportu recente di Bankrate.com ".

Curiosamente, mentri l'individui cuntinueghjanu à soffrenu di "Fatigue di recessione", l'ecunumia ùn hè micca tecnicamente in una recessione. Almenu micca ancu, postu chì l'Uffiziu Naziunale di Ricerca Economica (NBER), l'arbitru ufficiale di datazione di recessione, ùn hà micca fattu sta valutazione. Cù i tassi di disoccupazione à i minimi record, i diritti di disoccupazione à livelli storicamente bassu, è a spesa di i cunsumatori sempre sopra à a tendenza, una recessione ufficiale probabilmente ùn hè micca ancu iniziata.

Tuttavia, ùn dumandate micca à l'Americanu mediu sta quistione. Sicondu u rapportu Bankrate.com, l'Americanu mediu hà una visione completamente diversa.

"A depressione di recessione, a fatigue di recessione, qualunque cosa vulete chjamà, i successi à a sicurezza finanziaria di l'Americani continuanu à vene. Prima, era a devastante pandemia di coronavirus, seguita da una inflazione alta di 40 anni, è avà u risicu crescente di un'altra calata. Mantene a motivazione per più di dui anni per preparà per i tempi ecunomichi duri pò senza dubbitu esse esauriente ". – L'analista di Bankrate.com Sarah Foster.

Quandu sò suddivisi per generazione, l'adulti più ghjovani, o Gen Zers, sò più probabili di sperimentà "fatica di recessione" cà millennials, Gen Xers è baby boomers. In u rapportu, a " fatica di recessione" hè principalmente afflittu di e generazioni più ghjovani, lascendu micca preparati per affruntà una recessione. Tali dati certamente vola in faccia à i rapporti di i media di famiglie chì anu "bilanci finanziari forti".

Cumu l'avemu discututu, e famiglie restanu terribilmente scarse di risparmiu malgradu una borsa in crescita in l'ultimi 12 anni è $ 5 trilioni di stimuli fiscali.

Se a "fatica di recessione" hè un prublema avà, aggravarà quandu u disimpiegu aumenta.

A Grande Terminazione

In u 2020-2021, cum'è u Guvernu hà mandatu cuntrolli direttamente à e famiglie è à l'imprese furzate i travagliadori anziani in pensione anticipata, hè diventatu cunnisciutu cum'è a "Grande Dimissione". Naturalmente, chì tuttu hà travagliatu bè finu à chì l'inflazione hà cullatu à u più altu livellu in quaranta anni, è tutti quelli chì anu optatu per "retirement" cuminciaru à circà u travagliu per fà a fine.

Avà, cum'è l'ecunumia cumencia à rallentà, è l'individui sò digià luttatu cù a "fatica di recessione" solu per pruvà à pagà e fatture, a "Grande Terminazione" hè ghjunta. Tale hè evidenti da una recente indagine di KPMG di i dirigenti di C-Suite chì sonanu campane di alarme di una recessione imminente.

"Nove in dece CEO in i Stati Uniti (91%) crede chì una recessione ghjunghjerà in i prossimi 12 mesi, mentre chì u 86% di i CEO in u mondu si sentenu a listessa manera, secondu i risultati internaziunali di l'audit, l'impositu è ​​l'impresa di cunsigliu.

In America, a mità di i CEO (51%) dicenu chì pensanu à riduzzione di a forza di travagliu durante i prossimi sei mesi – è in l'indagine globale in generale, ottu CEO su dece dicenu u listessu.

Hè "probabilmente" è / o "estremamente prubabile" chì i travagliadori remoti seranu licenziati prima, secondu a maiuranza (60%) di 3,000 amministratori sondati da beautiful.ai, un fornitore di software di presentazione. Un altru 20% era indecisu, è u 20% restante hà dettu chì ùn era micca prubabile ". – MarketWatch

Stu sentimentu ùn hè micca surprisante, datu a relazione simbiotica trà i cunsumatori è e corporazioni. Comu mostra, ci hè una alta correlazione trà u sentimentu di u cunsumadore è a fiducia di u CEO. I rivenuti corporativi derivanu da a dumanda di i cunsumatori. Per quessa, quandu i cunsumatori cuntratte gastru per via di "fatica di recessione", e corporazioni piglianu azzioni difensive per prutege a prufittuità.

In particulare, datu chì i "boni impiegati" sò difficiuli di truvà, caru per furmà, è sfida di rimpiazzà, l'imprese tendenu à esse "lenti à assume è lenti à u focu". Comu tali, cumincianu cù u costu-cutting essenziale è poi prucede à cuts in gastru di capitale (CapEx.) Sicondu i dati di l'inchiesta NFIB, u livellu attuale di u gastru di CapEx hè assuciatu cù recessioni previ.

Una volta chì e corporazioni righjunghjenu i limiti di a riduzione di i costi, i terminazioni eventualmente seguitanu. Cum'è mostratu, a fiducia di u CEO à livelli cusì bassu coincideva cù e richieste di disoccupazione. In particulare, i rivindicazioni di u travagliu ùn anu micca una tendenza più altu; si spike cum'è terminazioni venenu rapidamente.

Un vechju assioma dice, "una recessione hè quandu u vostru vicinu perde u so travagliu, hè una depressione quandu perde u vostru".

A "fatica di recessione" ùn finisce micca prestu

Numerosi articuli suggerenu chì l'economia resta sana per via di a "salute fiscale di i bilanci di e famiglie". Per sapè:

"In più di un mercatu di travagliu in forte espansione, i bilanci eccezziunale di e famiglie aiutanu à mantene a spesa alta. U valore netu di e famiglie hè assai più altu ch'è pre-Covid per ogni quintile di redditu, dendu un pocu di cuscinettu à i venti in contra di l'inflazione è u sentimentu duru di i cunsumatori ". – Harvard Business Review

Mentre chì hè una vera dichjarazione, a realità hè assai più insidiosa. A maiò parte di quelli risparmi sò tenuti da u top 10% di i salariati. Quessi sò i stessi individui chì pussede circa 90% di a ricchezza di a borsa di casa.

Hè una stampa assai diversa per u fondu 90% di l'Americani. Quelli famiglie anu poche scelte ma toccu e carte di creditu per cumpensà a distanza trà i costi di vita è i rivenuti.

Sicondu l'ultimu rapportu di a Riserva Federale di New York, u debitu di a carta di creditu hà aumentatu da $ 46 miliardi in u sicondu trimestre. Comu dimustratu sopra, ùn hè micca surprisante chì i cunsumatori anu luttatu per mantene u so standard di vita. L'aumentu annualizatu di 13% in u novu debitu era u più grande in più di 20 anni. Inoltre, i limiti aggregati nantu à e carte anu marcatu u so aumentu più significativu in l'ultima decada.

Cù u risparmiu guidatu da a pandemia avà spesu, u 60% di l'Americani dicenu ch'elli stanu vivenu da paghe à pagamentu. Mentre i cunsumatori ponu cumplementà i so ingressi dispunibuli cù u debitu per cumpensà a pressione inflazionistica crescente, ùn hè micca una suluzione à longu andà. Sfurtunatamente, quandu u disoccupazione ghjunghje, ùn serà più una opzione. I dati suggerenu chì l'ecunumia di i Stati Uniti hè à l'ora di un attaccu assai più profondu di " fatica di recessione" mentre u cunsumu si ferma.

Una cosa hè certa. Quandu l'ecunumia si rompe, l'inflazione ùn serà più un prublema. Ciò chì serà problematicu hè a Riserva Federale chì si mette à riparà ciò chì anu rottu una volta.