A BCE Scrambles To Gauge Esposizione di e Banche Europee à u Crollu di u Finanziu Commerciale Giant

Malgradu esse statu incurunatu "u rè di a finanza di a catena di fornimentu" à l'iniziu di questu annu, Lex Greensill, l'agricultore australianu di melone è di canna da zuccheru chì s'hè alzatu da l'oscurità per guadagnà una reputazione di magu finanziariu (chì hà rinnovatu a pratica di a finanza di a catena di fornimentu è hà aiutatu alcuni di i e più grandi banche è gestori di patrimonii di u mondu falchinu a strategia per i so clienti) hè di ritornu in a casa di i cani mentre u so imperu si mette à u bordu di u crollu.

U dramma, chì hè statu attentamente cronicatu in a stampa finanziaria (cun una mansa di segnalazioni rivoluzionarie da parte di FT), hà dighjà intrappulatu Credit Suisse, Softbank è u so Fondu Vision, a GFG Alliance di Sanjeev Gupta è u gestore di asset GAM, pur furzendu l'eponimu di Greensill. ferma à impegnassi in trattative d'urgenza per vende i so assi di più alta qualità è evità u fallimentu.

È avà, quandu i clienti istituziunali sò lasciati tenendu u saccu, unu di i regulatori finanziarii suprani in Europa prova à cuntene u caosu.

Dopu avè apparentemente scartatu i segni d'avvertimentu, cum'è una storia emersa l'annu scorsu nantu à SoftBank presumibilmente aduprendu i fondi di Credit Suisse gestiti da (Vision Funded-backed) Greensill per gonfiare i so attivi, a BCE si stava battendu per misurà u risicu per u sistema finanziariu europeu da indagine di e banche nantu à a so esposizione à Greensill è GFG Alliance.

Un insider anonimu di a BCE citatu da u FT insistia chì l'eserciziu di calci di pneumatici ùn rifletteva micca "una preoccupazione accentuata" per a stabilità di u sistema finanziariu europeu. Ma dopu avè statu cegatu da a splutazione di a settimana scorsa, i regulatori di u Cuntinente sò chjaramente spaventosi.

U regulatore bancariu più altu di l'Europa hà dumandatu à i finanziatori di u cuntinente infurmazioni nantu à a so esposizione à Greensill Capital è u so cliente chjave GFG Alliance, mentre i funzionari cercanu di capisce se a crisa hè cuntenuta, secondu quattru persone chì cunnoscenu a materia.

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I supervisori di a Banca Centrale Europea anu dumandatu à e banche di furniscia detagli di prestiti eccezziunali à Greensill è GFG, chì gestisce acciaierie in u mondu sanu è s'appoghjanu assai nant'à Greensill per u finanzamentu.

Una persona familiarizata cù l'affare hà dettu chì a mossa era standard è ùn rifletteva micca una preoccupazione accentuata in a banca centrale. A BCE, Greensill è GFG Alliance anu rifiutatu di cummentà. BaFin hà dettu chì Greensill Bank, una parte di u gruppu più largu basatu in Londra, hè troppu chjucu per causà dannu seriu à u sistema finanziariu più largu.

In altre nutizie cunnesse à Greensill, u gigante americanu Apollo, chì hè in trattative per cumprà l'assi più attraenti di Greensill, è a so "filiale di l'assicuranza" Athene anu accettatu di fusionà à mezu à e segnalazioni chì e trattative per cumprà i pezzi di più alta qualità di u cummerciu di Greensill- L'imperu finanziariu hà continuatu u weekend.

Apollo è Athene avarianu chjamatu i clienti Greensill per offre li assicurazioni verbali chì l'impresa chì si riunisce prestu allargerà un novu finanzamentu una volta chì un accordu cù Greensill hè statu fattu.

Ma mentre Apollu hè apparentemente in una pusizione privilegiata per prufittà di a miseria di Greensill, migliaia di travagliadori sò spaventati di perde u so travagliu. L'ufficiali di l'Unione in u Regnu Unitu si preparanu per discussioni d'urgenza cù Gupta in mezu à crescenti preoccupazioni nantu à a viabilità finanziaria di Liberty Steel, a principale attività di metalli di GFG Allliance. Alcuni di i fornitori di Liberty esigenu dighjà a trasmissione ferma di più soldi in anticipu quandu e preoccupazioni nantu à a solvibilità si intensificanu.

A più grande innovazione di Greensill hè stata di securitizà e fatture, rendendu più faciule per e cumpagnie di piglià in prestitu soldi per pagà bè è servizii, ciò chì hà aiutatu à accelerà u ritmu di stabilimentu trà fornitori è cumpratori, chì, almenu in teoria, hà aiutatu à accelerà u ritmu. di l'industria glubale. Elaburà novi modi per e cumpagnie di accelerà u ritmu à u quale paganu e so fatture hà aiutatu à trasfurmà l'affarosu imprenditore australianu in una di e persone più ricche in Australia.

Fonte: FT

A BaFin tedesca hà aiutatu à caccià u panicu annantu à Greensill a settimana scorsa congelendu i beni di a Greensill Bank da Bremen, unità bancaria europea di Greensill, dopu un auditu speciale da KPMG hà trovu chì a sucietà ùn hè micca stata capace di furnisce evidenze di "crediti in bilanciu" acquistati da GFG. U regulatore, chì hè statu martellatu da critiche per ùn avè micca sradicatu a frode massiccia in Wirecard, hà ancu presentatu una denuncia penale contr'à Greensill per suspettata manipulazione di u bilanciu. Prima di quessa, l'operazioni di Greensill sò state ghjittate in u caosu quandu u so principale assicuratore hà rifiutatu di rinuvà un cuntrattu di $ 4.6BN, chì hà incuraghjitu u Credit Suisse à congelà $ 10BN in fondi accumpagnati da beni imballati da Greensill.

Mentre Apollo avanza cù discussioni per assorbe i pezzi di più alta qualità di l'imperiu di finanza cummerciale di Greensill (chì, senza surpresa, escluderà l'assi ligati à GFG), i membri di u cunsigliu di Greensill dimissiuneghjanu assai.Sydney Morning Herald hà riferitu prima chì u presidente Maurice Thompson hà dimissiunatu, accantu à u direttore operativu di MSCI, David Brierwood è Patrick Allin. Quest'ultima onda di dimissioni seguita quattru altri membri di u cunsigliu chì sò scesi di pocu, cumpresu u fratellu di Lex Greensill.

Greensill puderia dumandà a prutezzione di fallimentu in pochi ghjorni, mentre chì Apollo è Athene anu da circà di cumprà l'impresa di imballu di beni di a cumpagnia per $ 100MM.

Allora chì accade dopu?

Bill Blain, di Shard Capital, prevene chì l'agenda di sta settimana hè prubabile di figurà u sviloppu in corsu di l'imperi Greensill / Gupta . Descrittu a settimana scorsa cum'è "u primu scarafaghju à esse schiacciatu" , pensu chì ci sò un certu numeru di pulitici anziani assai preoccupati cumu e so cunnessioni à Greensill puderianu ghjucà. Sò altrettantu intrigatu quantu i crateri Gupta sò malati – soprattuttu quandu travagliamu quantu in i prestiti di recuperu di coronavirus in u Regnu Unitu GFG hà sappiutu scam.

I ligami apparenti trà i livelli più alti di u guvernu è alcuni di l'elementi più dodgier di finanza in u Regnu Unitu cumincianu à causà preoccupazione. S'ellu ùn sò micca e storie di cume un cumpagnu di ministru di u Regnu Unitu da u pub hà riesciutu à fà milioni chì ùn furnianu micca PPE, à un ex-Primu Ministru chì prutegge u dubbiu marketing finanziariu, ci hè un sensu crescente chì qualcosa hè marciutu. Tempu per una purga seria di i ligami cummerciale à u Parlamentu?