I futuri crollanu dopu à u scossa d’inflazione à doppia cifra in u Regnu Unitu chì Sparks Surge In Yields

I futuri stavano macinando delicatamente più alti, forse per celebrà a fine di a prisenza di a famiglia Cheney in u Cungressu, è parevanu pronti à pruvà di novu Michael Hartnett u target bearish di 4,328 nantu à l'S&P (chì hà marcatu u piccu di a fusione di ieri prima di una cascata di cascata più bassa quandu i spoos si sò abbassati). à mezu à un puntu di u bogey), quandu algos è i pochi cummircianti basati in carbonu rimanenti anu avutu un ricordu fermu chì i banche cintrali continuanu à martellare l'assi di risicu dopu chì u Regnu Unitu hà riportatu una stampa CPI fulminante, chì à una doppia cifra 10.1% ùn era micca. solu più altu ch'è a più alta previsione, ma era u più altu in 40 anni.

A stampa pareva scunsà i mercati fora di a so cumpiacenza levitante di un mese, è i rendimenti – sia in u Regnu Unitu sia in i Stati Uniti – anu aumentatu …

… è cù i rendimenti in crescita, i futuri ùn anu micca altra scelta ma di avvistà è dopu avè scambiatu à i massimi di a sessione ghjustu prima di a stampa CPI di u Regnu Unitu, anu dapoi cadutu più di 40 punti è sò stati l'ultimi 0,85% o 37 punti à 4,271.

I futuri di u Nasdaq 100 si sò ritirati 0.9% signalendu un selloff in i nomi di tecnulugia continuarà. U dollaru hà aumentatu mentre l'investituri aspittàvanu i minuti di l'ultima riunione di pulitica di a Fed per indizi nantu à a sensibilità di i decisori pulitichi à e dati ecunomichi più debuli.

In u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, u giant di vendita Target hà calatu di 4% dopu avè riportatu guadagni chì anu mancatu l'aspettattivi malgradu chì anu sempre previstu un rebote. I Materiali Applicati è PayPal anu cascatu almenu 1.3%. L'azzioni tecnulugiche sò in prima linea di u pessimisimu crescente nantu à e valutazioni di l'equità in u spinu di l'aumentu di a tarifa Fed. L'S&P 500 avia publicatu un picculu guadagnu u marti, aiutatu da i rapporti di earnings da i rivenditori Walmart Inc. è Home Depot. Eccu alcuni di l'altri più grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• Manchester United (MANU US) cresce quant'è 17% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti prima di trimmà a maiò parte di i guadagni, dopu chì u CEO di Tesla, Elon Musk, hà dettu ch'ellu era compru u club di football inglese, ma dopu aghjunse ch'ellu era scherzendu.
• L'azzioni di Hill International (HIL US) aumentanu di 61% in l'ore di cummercializazione premercatu dopu avè annunziatu Global Infrastructure Solutions hà da inizià una offerta d'offerta in tuttu in cash per $ 2.85 / share in cash, chì rapprisenta una prima di 63% à l'ultimu prezzu di chiusura.
• BioNTech (BNTX US) hè stata iniziata cù una raccomandazione di u mercatu à Cowen, chì aspetta chì a dumanda di vaccini Covid-19 rifletta e tendenze annuali di a gripe mentre a pandemia entra in a so fase endemica.
• L'azzioni di Bed Bath & Beyond (BBBY US) aumentanu u 20% in u cummerciu di premarket, mettendu u stock in traccia per u so sestu ghjornu di guadagnà. A cumpagnia di a casa hà aiutatu à rinfurzà una onda di compra di azioni meme
• Agilent (A US) hà vistu u so prezzu di u prezzu aumentatu à i brokers, postu chì l'analista dicenu chì i risultati di u fabricatore di l'equipaggiu di teste scientificu eranu forti grazie à a crescita di biofarma è a ricuperazione in Cina, mentre chì a guida di a cumpagnia era cunservatore. L'azzioni sò aumentate.
• Jefferies hà iniziatu a copertura di a classe A di Waldencast Plc (WALD US) cù una raccomandazione di cumprà cum'è l'analista Stephanie Wissink vede un potenziale di 29% upside.
• L'ADR di Sea Ltd. (SE US) hè cascatu quant'è 2.1% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, allargendu i cali di marti, cum'è Morgan Stanley hà tagliatu u so PT in attesa di rallentà a crescita in l'affari di e-commerce di u pruprietariu di Shopee in u terzu trimestre.
• Weber (WEBR US) hà riduciutu à vende da neutrali in Citi, chì dice chì ci sò troppu preoccupazioni per stà à latu, cumprese un calatu di u trafficu di u puntu di vendita è fattori macro cum'è l'inflazione chì pesa nantu à a dumanda di i cunsumatori.

In l'ultimi dui mesi, i stocks di i Stati Uniti si sò riuniti annantu à i segni di u piccu di l'inflazione è una stagione di rapportu di earnings chì hà vistu quattru di cinque cumpagnie chì si riuniscenu o battenu l'estimi. Impulsatu da a compra sistematica incessante (CTA) è di i brevi squeezes guidati da u retail, è ancu da un surge in buybacks, i stocks ricuperanu più di 50% di u retracement di u mercatu bear. Eppuru, l'aumentu cuntinuu di i tassi è a probabilità di una recessione in l'ecunumia più grande di u mondu pesanu u sentimentu. Intantu, a preoccupazione cresce chì i setters di i tassi di a Fed fermanu focu annantu à a lotta contr'à l'inflazione invece di sustene a crescita.

"Aspittemu chì i minuti di u FOMC anu una inclinazione falcata", hà scrittu in una nota Carol Kong, stratega di Commonwealth Bank of Australia Ltd. "Ùn seremu micca sorpresi se i minuti mostranu chì u FOMC hà cunsideratu un aumentu di 100 punti di basa in lugliu".

In Europa, u Stoxx 600 hè cascatu dopu à un forte iniziu trà i segni chì a crisa energetica di u cuntinente s'aggrava. I futuri di u gasu naturale di Benchmark anu saltatu finu à u 5,1% nantu à l'aspettattivi chì u clima caldu aumenterà a dumanda di raffreddamentu. In u Regnu Unitu, a crescita di u prezzu di u cunsumu hà saltatu à 10.1%, inviendu gilts tumbling. L'immubiliare, i rivenditori è i minatori sò i settori peghju. L'Indice Stoxx 600 Immubiliare hà diminuitu di 2%, facendu u settore di u peghju rendimentu in u mercatu europeu più largu, postu chì l'attenzione s'hè rivolta à l'inflazione di u Regnu Unitu chì hè cresciutu à duie cifre per a prima volta in quattru decennii è ancu à i minuti FOMC d'oghje. I nomi tedeschi è svedesi rapprisentanu quasi esclusivamente i 10 più grandi declini. TAG Immobilien cade 5,4%, Wallenstam scende 4,7%, Castellum cade 4% è LEG Immobilien declina 3,3%. U settore cade nantu à a crescita di i rendimenti di l'obbligazioni, cù u rendimentu di u Bund di 10 anni à 11bps, è a dumanda di diminuzione di l'immubiliare svedese à mezu à i tassi di crescita.

Nanzu u marcuri, i stock anu aumentatu in Asia in mezzu di speculazione chì a Cina puderia implementà più stimuli per rinfurzà a so ecunumia malata mentre l'esportatori giapponesi sò stati stimulati da un yen più debule. Dopu una serie di dati debuli guidati da una caduta di u settore immubiliare è i freni di Covid, u primu ministru cinese Li Keqiang hà dumandatu à i funzionari lucali di sei pruvince chjave chì contanu u 40% di l'ecunumia per rinfurzà e misure pro-crescita. L'indice MSCI Asia Pacificu hà avanzatu finu à 0,8%, cù azioni di cunsumu-discrezione è industriali cum'è l'automobilisti giapponese Toyota è Honda trà i capi di u marcuri. U benchmark Topix hà sguassatu a so perdita annu à a data. A piattaforma chinesa di consegna di cibo Meituan hà ancu rimbursatu dopu avè calatu più di 9% in a sessione precedente nantu à un rapportu Reuters chì Tencent pò cede a so participazione in l'impresa. L'azzioni chinesi anu sguassatu i cali prima di u ghjornu, postu chì l'investituri speravanu di più stimulu ecunomicu dopu à un tagliu di sorpresa di u luni hà fiascatu à eccità u mercatu. U Premier Li Keqiang hà dumandatu à i funzionari lucali di sei pruvince chjave chì rapprisentanu circa 40% di l'economia di u paese per rinfurzà e misure pro-crescita.

"Credu chì i pulitici anu l'arnesi per prevene un sbarcu duru se necessariu", hà dettu Kristina Hooper, stratega di u mercatu globale di Invesco, in una nota. "Pensu chì l'investituri sò eccessivamente pessimisti nantu à i stock chinesi – chì significa chì ci hè u putenziale di sorpresa positiva". U benchmark di l'azzioni di l'Asia hè cummerciale à i livelli di a mità di ghjugnu, postu chì i cummercianti tentanu di determinà a traiettoria di l'aumentu di i tassi d'interessu è a crescita ecunomica in u mondu – è ancu l'impattu di a crisa di a pruprietà di a Cina è di e pulitiche Covid. Intantu, i minuti di a riunione di pulitica di u lugliu di a Riserva Federale di i Stati Uniti, fora più tardi u marcuri, seranu analizati cù cura. L'azzioni di a Nova Zelanda anu chjusu pocu cambiatu postu chì u bancu centrale di u paese hà aumentatu i tassi d'interessu da un mezu puntu percentuale per una quarta riunione diretta. L'indice S&P/ASX 200 di l'Australia hà aumentatu 0.3% per chjude à 7,127.70, sustinutu da i materiali è l'azzioni di u cunsumu discrezionale. U benchmark di a Corea di u Sudu hà mancatu u rally à traversu l'azzioni asiatiche, postu chì e perdite di l'esportatori di grande capitalizazione pisanu a misura.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà aumentatu cum'è u dollaru guadagnatu versus a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10. A libbra era u megliu performer G-10 mentre i gilts slumped, guidati da a fine corta è mandendu rendimenti di 2 anni à u so livellu più altu da u 2008, dopu chì l'inflazione di u Regnu Unitu hà acceleratu più di l'espertu in lugliu. A curva di rendimentu hà invertitu u più dapoi a crisa finanziaria, postu chì i cummircianti anu rializatu l'aposti nantu à l'aumentu di i tassi di u BOE in i mercati di soldi, scumesse nantu à 200 punti di basi di più di maghju. L'euro hà cumerciatu in un intervallu ristrettu contr'à u dollaru mentre i bonds di a regione scendenu, guidati da u front end. E valute scandinave anu ricuperatu alcune perdite di sessione europee iniziali mentre l'aussie, u kiwi è u yen anu allargatu u so slide in u cummerciu sottile. A volatilità di un ghjornu EUR / NOK hà toccu un altu di 15,12% prima di paring davanti à a riunione di u Norges Bank ghjovi induve puderia avè da aumentà i tassi per un margine più grande di quellu indicatu in ghjugnu, postu chì l'inflazione di Norvegia hà superatu e previsioni per un quartu mese consecutivu, culpendu un novu 34. – altu annu. U sentimentu di i cunsumatori in Norvegia hè cascatu à u livellu più bassu da quandu i dati cuminciaru in 1992, secondu Finanza Norvegia. I rendimenti di u dollaru è di i boni di a Nova Zelanda sò aumentati in risposta à i tassi di caminata di u Bancu di a Riserva di 50bps, mentre chì signalava a preoccupazione per e pressioni di u mercatu di u travagliu è l'inflazione salariale cunsiguenti; a munita in seguitu rinunziò à guadagnà in u principiu di u cummerciu europeu. L'Aussie hà calatu dopu chì i dati chì mostranu chì i salarii di a nazione avanzavanu à menu di a mità di u ritmu di l'inflazione in i trè mesi à ghjugnu, sustenendu a mossa di u Bancu di Riserva per dà più flessibilità nantu à i tassi d'interessu.

In i tassi, i tesorieri anu tenutu perdite subite durante a matina europea, cum'è i rendimenti di l'oru sò cullati dopu chì l'inflazione di u Regnu Unitu hà aumentatu più di a previsione. US 10-year around 2.87% hè 6.5bp più prezzu in u ghjornu versus ~ 13bp per UK 10-year; A curva di u Regnu Unitu hà appiattitu aggressivamente à l'orsu dopu à i dati di l'inflazione, cù i rendimenti longhi chì crescenu circa 10bp. I rendimenti front-end di u Regnu Unitu restanu più prezzu di ~ 20 pb, fora di i massimi di a sessione, chì guidanu una vendita globale di ligami di u guvernu. I rendimenti di i Stati Uniti sò più alti in u ghjornu da 4bp-7bp; I punti focali di a sessione di i Stati Uniti sò l'asta di bonu di 20 anni è i minuti FOMC liberanu una ora dopu. L'asta di u Tesoru ripiglià cù a vendita di bonu di $ 15b à 20 anni à 1pm ET; U rendimentu di l'annu WI 20 à circa 3.35% hè ~ 7bp più riccu di a vendita di lugliu, chì ferma 2.7bp à traversu u livellu WI.

In i commodities, u petroliu fluttuava trà guadagni è perdite, è era in vista di un minimu di più di sei mesi – riflettendu preoccupazioni persistenti per una prospettiva ecunomica dura in mezzu à una inflazione elevata è una pulitica monetaria stretta. L'oru spot hè pocu cambiatu à $ 1,774/oz

Fighjendu à u ghjornu avanti, i minuti FOMC da lugliu seranu u principale principale, è l'altru parlante di u bancu cintrali serà u Fed Governor Bowman. Altrimenti, e liberazioni di earnings includenu Target, Lowe's è Cisco Systems, è e versioni di dati includenu vendite di vendita al dettaglio di i Stati Uniti è CPI di u Regnu Unitu per lugliu.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,3% à 4 293,00
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 443.30
• MXAP aumenta di 0,5% à 163,48
• MXAPJ cresce di 0,2% à 530,38
• Nikkei hà aumentatu 1.2% à 29,222.77
• Topix up 1.3% à 2,006.99
• L'indice Hang Seng cresce di 0,5% à 19 922,45
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 3,292.53
• Sensex aumenta di 0,5% à 60,168.83
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,3% à 7 127,68
• Kospi calata di 0,7% à 2 516,47
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.06%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0178
• Spot d'oru calatu di 0,0% à $ 1,775.21
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 106.50

Top News Overnight da Bloomberg

• Più prognosticatori di u mercatu s'appoghjanu nantu à l'idea di i rendimenti di u Treasury di riferimentu slidendu à u 2% se i Stati Uniti succumbenu à una recessione. Hè una chjama fora di cunsensu, cumparatu cù l'estimi di Bloomberg di circa un livellu di 3% à a fine di questu annu è livelli simili finu à u 2023. Ma hè un signu di cumu e preoccupazioni di crescita furzà un ripensu in certi quartieri.
• L'ecunumia di a zona di l'euro hè cresciutu un pocu menu di quantu inizialmente stimatu in u sicondu trimestre, postu chì i segni continuanu à emergere chì l'impulsu hè sbulicatu. A pruduzzione hè aumentata di 0.6% da i trè mesi precedenti trà aprile è ghjugnu, paragunatu à una lettura preliminare di 0.7%, Eurostat hà dettu u mercuri.
• L'Eggittu hè diventatu una destinazione primurosa per i soldi caldi, attachendu a so valuta è vantandu i tassi d'interessu più alti di u mondu quandu aghjustatu per l'inflazione.
• U fondu di ricchezza sovrana di u Norvegia di $ 1,3 trilioni, u più grande di u mondu, hà publicatu a so più grande perdita da a pandemia, postu chì l'aumentu di i tassi, l'inflazione crescente è l'invasione di l'Ucraina da a Russia anu stimulatu a volatilità. Hà persu un equivalente di $ 174 miliardi in i sei mesi à ghjugnu, o 14,4%

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac anu sguassatu u prublemu di i Stati Uniti induve i mercati eranu tentativi in ​​mezzu di segnali di dati misti è forti guadagni di i rivenditori, ma cù guadagni capped durante a notte prima di u FOMC Minutes è cum'è i participanti anu digeritu un'altra crescita di 50bps da u RBNZ. ASX 200 hà oscillatu trà guadagni è pèrdite cù l'indici indecisu à mezu à una mansa di earnings è cù forza in i settori di i cunsumatori compensati da un rendimentu sottumessu in tecnulugia, energia è salute. Nikkei 225 hà cullatu sopra u nivellu 29,000 cù l'indici indispensabile da e versioni di dati misti in quale l'Ordini di Macchine anu decepitu ancu s'è l'Esportazioni è l'Importazioni anu superatu e previsioni. Hang Seng è Shanghai Comp eranu un pocu variati cù Hong Kong guidatu più altu da a tecnulugia in mezzu di assai attenzione à Meituan dopu chì i rapporti chì u so più grande azionista Tencent puderia riduce tutte o a maiò parte di e so azioni in a Co. era menu decisivu in mezzu à i venti contrari da a situazione COVID in corso è cù e restrizioni di putere chì disturbanu l'attività in Sichuan, anche se i rapporti anu ancu nutatu chì u primu ministru cinese Li hà dettu à i massimi funzionari pruvinciali chì anu da avè un sensu d'urgenza per cunsulidà a ripresa ecunomica è hà ripetutu à intensificà a macro. pulitiche.

Top Notizie Asiatiche

• RBNZ hà aumentatu l'OCR da 50bps à 3.00%, cum'è s'aspittava, mentre chì hà dichjaratu chì e cundizioni anu da cuntinuà à rinfurzà è accunsenu chì mantene u ritmu attuale di strettu resta u megliu modu. RBNZ hà ancu accunsentutu chì l'aumentu di l'OCR era necessariu per risponde à l'ughjettu di mandatu è chì e pressioni inflazionisti domestiche anu aumentatu da maghju. Inoltre, a RBNZ hà elevatu e so prughjezzione per l'OCR è l'inflazione cù l'OCR vistu à 3.69% in dicembre 2022 (prev. 3.41%) è à 4.1% per settembre 2023 è dicembre 2023 (prev. 3.95%), mentri vede CPI annuali à 4,1% da settembre 2023 (prev. 3,0%).
• U guvernatore di RBNZ Orr hà dichjaratu in a cunferenza di stampa chì ùn anu micca previstu una recessione, ma s'aspittavanu una crescita sottu u potenziale in mezzu di spese di cunsumatori sottumessi. U guvernatore Orr hà ancu dichjaratu ch'elli ùn anu micca discututu un aumentu di i tassi di 75bps oghje è chì i movimenti di 50bps sò stati ordinati è sufficienti, mentre chì aghjunse chì l'aghjunghje i tassi à 4% cumprà cunsulazione per u cumitatu di pulitica è chì un Tassu di Cash di circa 4% hè senza ambiguità sopra neutru è abbastanza per risponde à u mandatu di l'inflazione.
• Chongqing, Cina hè di frenà l'usu di l'energia per ottu ghjorni per l'industria.
• U boom di l'infrastruttura di a Cina hè invasatu da i guai di a pruprietà
• Tencent 2Q Revenue Misses Estimates
• Hong Kong nega u prucessu di ghjuria di i difensori di a demucrazia
• Un espertu di l'ONU dice chì u travagliu forzatu di Xinjiang dice "ragiunate"
• L'offerta COE di Categoria B di Singapore batte un novu record
• Tratti ritardati aghjunghjenu à u Mercatu IPO di Singapore Floundering: ECM Watch

E borse europee anu dipped from initial mixed / flat performance è sò modestamente in territoriu negativu, Euro Stoxx 50 -0.5%. In i Stati Uniti, i futuri sò sottu pressioni simili in attesa di l'aghjurnamenti corporativi freschi è u Minutes FOMC di lugliu, ES -0.6%. Conduttori freschi relativamente limitati in tutta a sessione cù temi cunnisciuti in ghjocu è fucalizza nantu à l'avvenimenti di risicu futuri; I stocks soffrenu ancu nantu à l'azzione di u rendimentu più falcu. Lowe's Companies Inc (LOW) Q1 2023 (USD): EPS 4.68 (exp. 4.58), Revenue 27.47 (exp. 28.12bn); aspetta FY22 tutale è cump. vendite à a fine di a fine di a gamma di prospettive, u Rendimentu Operativu è l'EPS diluitu à a fine superiore. Target Corp (TGT) Q1 2023 (USD): EPS 0.39 (exp. 0.72), Revenue 26.0bn (exp. 26.04bn); e tendenze attuali sustenenu una guida previa.

Top Notizie Europee

• U gasu tedescu durà menu di 3 mesi se a Russia taglia l'offerta
• U gasu europeu torna di novu cum'è una dumanda più alta cumpostu u dolore di fornitura
• Entain Falls; Citi vede bè negativamente ma nota i passi per l'impresa
• L'inflazione di u Regnu Unitu culpisce a doppia cifra per a prima volta in 40 anni
• Crypto.com Riceve Registrazione cum'è Fornitore Cryptoasset UK

FX

• Greenback sustinutu davanti à i dati di vendita di vendita di i Stati Uniti è i minuti FOMC, DXY mantene strettu intornu à 106.500.
• A libbra si ritrova dopu à un piccu in seguitu à e metriche di inflazione di u Regnu Unitu più forte di l'attesa, Cable passa circa 1.2100 dopu sbiadisce in 1.2150.
• Kiwi si ritira dopu à l'aumentu di u ghjinochju nantu à u spinu di l'escursione RBNZ, NZD / USD vicinu à 0.6300 da 0.6380 + piccu di notte.
• Aussie minatu da i prezzi di u salariu marginalmente più morbidi di l'anticipatu è l'aposti più bassi RBA in risposta, AUD / USD assai sottu à 0,7000 vs 0,7026 in una tappa.
• Yen debbuli cum'è i differenziali di rendiment s'allarganu di novu, ma l'Euro cushioned da una reversione EGB più pronunciata versus USTs, USD / JPY sonde 21 DMA ghjustu sottu à 135.00, EUR / USD rimbalza da circa 1.0150 versu 1.0200.
• Loonie è Nokkie morbidi à mezu à l'ultime slippage in l'oliu, USD / CAD più vicinu à 1.2900 cà 1.2800, EUR / NOK nudging 9.8600 in u range 9.8215-9.8740.

Rendimentu Fissu

• Ritracciamentu di u debitu in corso è ritmu di cullizzioni davanti à l'avvenimenti di risicu chjave di u marcuri.
• Bunds avà più vicinu à 154.00 cà 156.00 è 157.00 solu ieri, Gilts micca luntanu da 114.50 vs quasi 116.00 è 117.00+ prima di sta settimana è T-note sub-119-00 vs 119-31 in u megliu u luni.
• A striscia di Sonia hà colpitu u più duru cum'è u prezzu di i mercati in l'aggressiva crescita di BoE in risposta à i dati di l'inflazione di u Regnu Unitu chì anu digià elevate aspettative.

Commodities

• I benchmarks crudi sò attualmente pocu cambiati in generale, avè recuperatu da un attaccu di pressione iniziale; flussu di notizie sottile in attesa di novi sviluppi JCPOA
• L'oru spot hè pocu cambiatu in generale, ma cun un ligeru preghjudiziu negativu postu chì u USD resta resistente è supera u metallu giallu cum'è u paradisu di scelta.
• L'aluminiu hè u superperformer chjaru trà l'aghjurnamenti da Norsk Hydro chì anu chjusu a produzzione in u so situ Slovalco (175k / T annu) à a fine di settembre, per via di i prezzi elevati di l'energia.
• L'OPEC Sec Gen dice chì vede una probabilità di una stretta di fornitura di petroliu questu annu, aperta per u dialogu cù i Stati Uniti. Sempre bullish nantu à a dumanda di petroliu per 2022. Troppu prestu per chjamà u risultatu di a riunione di u 5 di settembre. Capacità di spare attornu à a marca BPD 2-3mln, "correndu nantu à ghiaccio sottile".
• Dati d'inventariu privatu US (bbls): Crude -0.4mln (exp. -0.3mln), Cushing + 0.3mln, Gasoline -4.5mln (exp. -1.1mln), Distillati -0.8mln (exp. + 0.4mln).
• Shell (SHEL LN) hà annunziatu per chjude i so pipeline di u Golfu di Messicu Odyssey è Delta per duie settimane in settembre per mantenimentu, secondu Reuters.
• Uniper (UN01 GY) dice chì a situazione di l'approvvigionamentu di l'energia in Europa hè luntanu da facilità è u supply di gas in l'invernu resta "estremamente sfida".
• Cina stabilisce a seconda batch di u 2022 quota di pruduzzioni minera di terra rara à 109.2k / T, via Ministeru di l'Industria; quota di fusione / separazione 104,8k / T.

Geopolitica

• L'armata chinesa hè di participà à un eserciziu militare in Russia, a so participazione ùn hà nunda di fà cù a situazione internaziunale.
• U Ministeru di a Difesa di Taiwan dice chì anu rilevatu 21 aerei chinesi è cinque navi intornu à Taiwan u marcuri, via Reuters.
• L'Iran dumanda à i Stati Uniti di liberà l'Iraniani incarcerati, dice chì sò pronti à scambià prigiuneri, via Fars.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Agostu Applicazioni Ipoteche MBA, prima di 0.2%
• 08:30: Avanzate di vendita di vendita di lugliu MoM, estimu 0.1%, prima di 1.0%
• 08:30: Vendite al dettaglio di lugliu Ex Auto MoM, est. -0.1%, prima 1.0%
• 08:30: Gruppu di cuntrollu di vendita di vendita di lugliu, 0.6% stimatu, prima 0.8%
• 10: 00: Inventarii cummerciale di ghjugnu, est. 1.4%, prima 1.4%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di lugliu

Tim Wessel di DB conclude l'involucro di notte

Partendu da l'Europa, induve a crisa energetica imminente ferma in prima linea. Un aghjurnamentu da a nostra squadra, chì hà publicatu appena a quarta edizione di u so indispensabile monitor di gas (link here), induve notanu a ricustruzzione sorprendentemente veloce di l'almacenamentu di gas tedesca, guidata da riduzioni di l'attività industriale, riduce u risicu chì u racionamentu pò diventà realità questu. invernu. Parechje più insights, allora leghjite u pezzu sanu per l'analisi chì copre i scenarii. Tenite in mente, chì mentre u gasu pò esse dispunibule, hè ghjuntu à un prezzu di clearing più altu, chì si manifestanu ieri in i mercati induve i futuri di gas naturale europei anu aumentatu di più + 2,64% à 226 € per megawatt-ora, appena timida di u so record di chiusura à 227 € in marzu. Ma, questu hè sempre bè sottu à u so altu intraday da marzu, induve à un puntu anu cummercializatu à 345 €. In più, i futuri di putenza tedesca di un annu anu aumentatu + 6,30%, violando 500 € per a prima volta, chjudendu à 507 €. A Germania pesa e misure di succorsu di i cunsumatori in vista di l'aumentu di i prezzi di i cunsumatori è hà ancu annunziatu chì a chjusura pianificata di e instalazioni nucleari seria "temporaneamente" posposta.

A pressione di u prezzu di l'energia à l'alza è l'attenuatu (ancu micca eliminatu) u risicu di rationing spinta i rendimenti sovrani europei più altu. I bunds tedeschi di 10 anni sò cullati da + 7.1bps à 0.97%, mentre chì l'OAT 10yr mantenenu u ritmu, aumentendu + 7.4bps. I BTP 10yr anu aumentatu + 15.9bps, allargandu i spreads sovrani, mentre chì i spreads crossover high yield allargavanu + 10.2bps in u spaziu di creditu.

Equities eranu resistenti, in ogni modu, cù u STOXX 600 affissendu un guadagnu di + 0,16% dopu à flitting intornu à un intervallu ristrettu tuttu u ghjornu. L'indici regiunale sò stati ancu robusti à i prezzi di l'energia, cù u DAX + 0,68% è u CAC + 0,34% più altu. In i Stati, l'S&P 500 hà registratu un modestu guadagnu + 0,19%, cù u NASDAQ mirroring l'indici, caduta -0,19%. L'azzioni di vendita anu guidatu u S&P in u ghjornu, cù i dui settori di i cunsumatori chì guadagnanu più di + 1%, dopu à forti rapporti di guadagnu da Wal Mart è Home Depot.

I rendimenti di u tesoru anu ancu cullatu, ma a storia era u più appiattitu in a curva. I rendimenti di 2yr eranu + 7.5bps più altu mentre chì i rendimenti di 10yr anu sappiutu aumentà solu + 1.6bps, lascendu 2s10s à a so seconda più negativa di u ciculu à -46bps. I rendimenti di 10 anni sò un altru puntu di basa più altu sta matina. Un mischiu di dati hà dipintu un ritrattu mista. I permessi di l'abitazione anu battutu l'aspettattivi (+1674k versus +1640k) mentre chì i principii (+1446k vs. +1527k) sò cascati à u so ritmu più lento da u ferraghju 2021. Tuttavia, sottu à u cappucciu, ancu i permessi ùn sò micca necessariamente forti cum'è u primu sguardu. i permessi unifamiliari sò cascati -4,3% cù i guadagni in multifamiliari chì spingenu l'aggregatu più altu. Infatti, annu à annu, i permessi di una sola famiglia sò avà cascati -11,7% mentre chì i permessi multifamiliali sò + 23,5% più altu. Allora u mercatu di l'abitazioni unifamiliari cuntinueghja à sente l'impattu di u strettu di a Fed. Intantu, a pruduzzione industriale hà cullatu + 0.6% mese à mese (vs. + 0.3%), cù l'utilizazione di a capacità chì tocca u so livellu più altu da 2008 à 80.3%.

Drifting à u nordu di u cunfini, l'inflazione canadiana hà rallentatu à 7.6% YoY in u lugliu in linea cù stimi, mentre chì a media di e misure core hà cullatu à un record di 5.3%. U guvernatore di u Bancu di u Canada Macklem hà scrittu un articulu d'opinione dicendu chì, mentre chì pare chì l'inflazione puderia avè u piccu, "a cattiva nutizia hè chì l'inflazione probabilmente resterà troppu alta per qualchì tempu". À u turnu, i tassi di l'OIS canadiani da dicembre anu cullatu + 16.2bps.

In altri dati, u cumpunente di l'expectativa di l'inchiesta ZEW tedesca hè cascatu à -55,3, u so livellu più bassu da uttrovi 2008 à a prufundità di u GFC. In u Regnu Unitu, a paga regulare (esclude i bonus) hè cascata da -3,0% in termini reali annantu à l'annu finu à aprile-ghjugnu 2022, u so calatu più veloce registratu.

Nantu à l'accordu nucleare iranianu, i negoziatori di l'UE anu trovu chì a risposta di l'Iran era constructiva, anche se l'Iran avia sempre alcune preoccupazioni. In particulare, l'Iran cerca garanzii chì, se una futura amministrazione di i Stati Uniti si ritira da u JCPOA, i Stati Uniti anu da pagà un prezzu, cerchendu l'insulazione da i capricci di a demucrazia rappresentativa.

I mercati di l'azzioni asiatichi sò cumerciu più altu dopu à u solidu rendimentu di Wall Street in a notte. U Nikkei (+ 0,76 %) hè guidatu i guadagni in tutta a regione cù u Hang Seng (+ 0,57 %), u Shanghai Composite (+ 0,23 %) è u CSI (+ 0,51 %) tutti rimbursendu da e so perdite di apertura sta matina. I futuri di i Stati Uniti sò in difficultà per guadagnà trazione sta matina cù l'S&P 500 (-0.02%) è u NASDAQ 100 (-0.09%) cummercializazioni ghjustu sottu flat.

U Reserve Bank of New Zealand hà elevatu u so cash rate ufficiale (OCR) per a quarta volta consecutiva da + 50bps attesi à 3%, un altu di sette anni, mentre chì avanzava l'estimazione di l'aumentu di i tassi futuri. U bancu cintrali aspetta chì l'OCR ghjunghje à 3.69% à a fine di questu annu è aspetta chì u piccu à 4.1% in marzu 2023, più altu è più prestu di ciò chì era previstu prima.

I dati di a prima matina chì escenu da u Giappone anu dimustratu chì l'esportazioni anu aumentatu + 19.0% a/a in lugliu (v/s + 17.6% previstu) affissendu 17 mesi dritti di guadagni mentre l'importazioni avanzavanu + 47.2% (v/s + 45.5% previstu) guidate. da l'inflazione globale di carburante è un yen debilitatu. Cù l'impurtazioni chì superanu l'esportazioni, a nazione hà riportatu u deficit cummerciale per u 14u mesi consecutivu, gonfiendu à -2,13 trilioni di yen in lugliu (v / s -1,91 trilioni di yen previsti) paragunatu à un deficit rivedutu di -1,95 trilioni di yen in ghjugnu.

In quantu à u ghjornu avanti, i minuti FOMC da lugliu seranu u puntu principale, è l'altru parlante di u bancu cintrali serà u Fed Governor Bowman. Altrimenti, e liberazioni di earnings includenu Target, Lowe's è Cisco Systems, è e versioni di dati includenu vendite di vendita al dettaglio di i Stati Uniti è CPI di u Regnu Unitu per lugliu.