Von Greyerz: Tuttu l’infernu si sparghjerà per l’umanità

Scritta da Egon von Greyerz via GoldSwitzerland.com,

Semu avà à a fine di una era di decadenza ecunomica è morale in un mondu infestatu di debiti custruitu nantu à falsi valori, soldi falsi è dirigenza abismala. Tuttu l'infernu si sparghjerà .

E cunsequenze seranu fatali per u mondu.

Ci sò epoche in a storia chì anu pruduttu grandi capi è pensatori. Ma sfurtunatamenti, l'era attuale ùn hà micca pruduttu nunda di stu tipu. A fine di un ciculu ecunomicu ùn pruduce micca una grande dirigenza o statale ma solu capi incompetenti.

Fighjendu à u mondu uccidintali, l'unicu statista notu in l'ultimi decennii in u mo scopu hè Margaret Thatcher, primu ministru di u Regnu Unitu da u 1979 à u 1990.

Ma i capi pulitichi sò di sicuru strumenti di u so tempu. Triste volte cum'è l'attuali ùn pruduce micca Superior Men .

Cum'è Confucius hà dettu:

"L'omu superiore pensa sempre à a virtù, l'omu cumuni pensa à u cunfortu ".

Hè l'accumulazione di una muntagna di debitu massiccia chì hà datu à u mondu occidentale un falsu cunfortu basatu nantu à falsi valori.

Cumu aghju signalatu parechje volte, i Stati Uniti anu aumentatu u so debitu ogni annu dapoi u 1930, cù un paru di eccezzioni minori in l'anni 1950 è 1960. I surplus di Clinton à a fini di l'anni 1990 eranu falsi è in fatti deficits.

In a storia, quandu ci hè una pressione ecunomica indebita, l'iniziu di guerri hè pupulare è spessu sentitu necessariu. Hè cunvenutu à culpisce a guerra per i debiti crescente.

U Gold Standard era un metudu eccellente per impedisce à i guverni di gastru soldi chì ùn avianu micca. Siccomu i soldi ùn puderanu micca esse stampati à vuluntà, i carenzi anu da esse finanziati da a liquidazione di i debiti in oru fisicu.

A FINESTRA D'ORU hè stata "TEMPORARAMENTE" CHIUSA DA 50 ANNI

Cum'è Nixon à a fini di l'anni 1960 avia da scuntrà i debiti di i Stati Uniti à a Francia in oru, hà decisu in u 1971 di chjude a finestra d'oru temporaneamente. Chjaramente ùn vulia micca dà tuttu l'oru di i Stati Uniti à De Gaulle. Più di 50 anni dopu, quella finestra d'oru hè sempre chjusa temporaneamente cù cunsequenze fatali per i Stati Uniti è u mondu.

U graficu sottu mostra a crescita esponenziale di u debitu di i Stati Uniti da u 1971. Quandu ghjunghjemu à l'ultime tappe, a curva di u debitu hè splusivi da 2019.

A creazione di debiti di questa magnitude hè pussibule solu senza a disciplina di muniti sustinuti d'oru.

A DONNA GRASSA ÙN HAI ANCORA CANTATA

Ma cum'è aghju spiegatu prima, l'esplosione di u debitu ùn hè micca finitu finu à chì a donna grassa canta. È sfurtunatamenti assai succederà prima ch'ella canti infine.

Perchè, cum'è a maiò parte di l'epica ecunomica, questu finisce cù una quantità di avvenimenti spettaculari, assai di quali si svolgeranu simultaneamente.

Solu uni pochi di mesi fà, Powell è Lagarde cantavanu da a listessa partitura di l'innu annantu à l'inflazione transitoria.

Ma cum'è questi capi di u Bancu Centrale pruvucanu sempre, sò sempre sbagliati. Dapoi anni cercanu di ottene l'inflazione à dui per centu è dopu, di colpu, si avvicina à u 10 per centu è ùn capiscenu micca ciò chì li hà culpitu.

Ùn anu mancu capitu chì u keynesianismu era mortu prima di principià.

Ancu una scimmia capisce chì si stampa $ 10s di trilioni è mantene i tassi d'interessu à zero o negativu per anni, u risultatu finali serà una inflazione spettaculare.

Inizialmente avemu vistu una inflazione di l'assi senza precedente in azioni, bonds è pruprietà, ma era sempre chjaru chì l'aumentu esponenziale di l'offerta di soldi eventualmente ghjunghje à i prezzi di u cunsumu.

A TEMPESTA PERFETTA

Ciò chì vene dopu hè l'inevitabbile tempesta perfetta.

Una tempesta perfetta significa chì tuttu ciò chì pò sbaglià andarà male. È questu ùn hè micca solu fallimenti evidenti in parechje parte di a società, ma ancu cunsequenze totalmente impreviste.

Fighjemu un pocu di l'avvenimenti evidenti chì avaristi in i prossimi anni:

Mercati finanziarii

L'azzioni sò in cima in u mondu sanu. A currezzione attualmente in corso hè prubabile di finisce assai prestu in un decadenza devastante.

Tuttu u mondu sarà macellatu quandu l'infernu si sparghje. Sia chì l'investitori cumprà u dip o solu mantenenu e so azioni, ùn capiscenu micca ciò chì li hà culpitu.

Just fighjate à u graficu sottu è i caduta maiò partendu in u 1973, 1987, 1999, 2007 è 2020. Eranu tutti i morsi di unghie à l'epica, ma oghje ùn pò micca discernisce assai di elli nantu à u graficu.

Per decennii ogni currezzione hè stata recuperata è hà righjuntu novi massimi.

Ma sta volta SARÀ DIFERENTE, ancu s'è nimu l'aspetta !

L'azzioni sò prubabilmente diminuite da 75-95% in termini reali è micca ricuperate per anni o forse decennii.

Ricurdativi chì in u 1929, u Dow hà diminuitu di 90% è chì hà pigliatu 25 anni prima di ricuperà in termini nominali. E sta volta e circustanze ecunomiche sò esponenzialmente peggiu.

I boni sò cresciuti per più di 40 anni è i tassi anu righjuntu zero o negativu. I tassi sò avà tornati è avemu prubabilmente di vede i tassi d'interessu ghjunghje à almenu i livelli di 1980 di 15-20% è probabilmente più altu in un colapsu di u debitu iperinflativu. Molti ligami diventeranu senza valore è più adattati per framing è appiccicà nantu à u muru di u bagnu cum'è un ricordu per e generazioni future.

I mercati di creditu saranu sottu à a stessa pressione cum'è i mercati di bonds cù i prestiti in default, nè in una pusizioni di serviziu di u debitu nè di rimborsu.

I mercati immubiliarii anu ancu righjuntu l'estremi, alimentati da soldi boni o gratuiti è creditu illimitatu à leva assai altu. In Europa, i tassi di l'ipoteca sò intornu à 1%. Questi costi di finanziamentu insignificanti è irresponsabili anu purtatu i prezzi di i pruprietà à livelli ridiculi è insostenibili.

A mo prima ipoteca era in u Regnu Unitu. In u 1973, u tassu hà cullatu à 21% in un ambiente d'inflazione alta!

Oghje, pochi prestiti puderanu permette un aumentu à u 3%, ùn importa micca 10% o 20% cum'è in l'anni 1970.

Cume i tassi aumentanu, hè assolutamente sicuru chì a bolla di i mercati residenziali è cummerciale imploderà, purtendu à grandi defaults, tassi di vacanti assai elevati è senza casa.

I guverni inizialmente subvenzionaranu questi mercati da una stampa di soldi senza fine, ma à a fine chì fallerà ancu quandu i soldi mori.

I derivati ​​sò una bomba nucleare finanziaria maiò chì hè prubabile di esse una morte per i mercati finanziarii. Cumu l'aghju scrittu in un articulu recente "Chaos and the triumph of survival" , i derivati ​​glubale LINK, principarmenti OTC (over the counter), sò più prubabile in u $ 2+ quadrillion range.

Ogni strumentu finanziariu cuntene un elementu derivativu cù una leva massiva.

A causa di l'attuale volatilità in i mercati di e materie prime, a maiò parte di e grandi imprese di cummercializazioni di materie prime è i fondi di hedge sò oghji esposti à i marghjini.

Per esempiu, parechji clienti di JP Morgan sò attualmente sottumessi à un stress enormu in un mercatu massivamente sfruttatu.

Allora se i clienti di JP Morgan sò sottumessi à stress, questu significa chì JPM è altri banche seranu ancu sottumessi à pressione.

Ricurdativi chì questu hè solu l'iniziu di a crisa cù più cattivi nutizie chì si sparghjenu ogni ghjornu.

Cum'è u mercatu di derivati ​​sbatte cù e contraparti chì fallenu, i banche cintrali anu da stampà quadrillioni di dollari senza valore, aprendu a strada per una iperinflazione massiva.

Banks & Financial System seranu chjaramente sottu una pressione tremenda inizialmente è eventualmente fallenu totalmente o parzialmente cum'è i prublemi di sopra si sfondanu.

I guverni è i banche cintrali seranu ovviamente impotenti in questu scenariu. U salvamentu di u sistema in u 2008 era solu un sughjornu tempurale di esicuzzioni. U debitu glubale hà triplicatu da u principiu di stu seculu da $ 100 trilioni à $ 300 trilioni. Ma ricordate chì questu hè soprattuttu soldi falsi chì hà creatu falsi valori di l'attivu nantu à una fundazione di sabbia move.

Tuttu chistu hè avà per colapsà.

NON SOLO UNA TEMPESTA ECONOMICA & FINANZIARIA, MA ANCHE L'INFERNU UMANU

A prossima crisa ecunomica è finanziaria avarà effetti devastanti nantu à u mondu. Eccu alcuni spazii affettati:

L'inflazione di e materie prime hè garantita. Dapoi anni, hè statu chjaru chì u ciculu longu di e commodità era in fondu è una crescita massiva di i prezzi di e commodità principia. U ciculu avia digià cuminciatu à cullà assai prima di a crisa di l'Ucraina, ma hè fascinante cumu l'avvenimenti cadenu in u locu per creà a tempesta perfetta. Aghju coperto un pocu di questu in u mo articulu precedente " Un Infernu Monetariu è Monetariu Globale di Proporzioni Nucleari" .

U colapsu di u dollaru, inseme cù a maiò parte di l'altre valute, hè garantitu. Siccomu l'imprese di soldi è l'inflazione cresce in modu incontrullatu, u dollaru righjunghji rapidamente u so valore intrinsicu di ZERO. A maiò parte di e valute seguiranu ma si turnaranu.

U soldi digitale hè prubabilmente lanciatu in l'anni à vene. Ma ùn pensu micca chì e cripthe di munita ghjucanu un rolu maiò, salvu cum'è un investimentu assai speculativu. A più impurtante serà CBDC (Central Bank Digital Currency) chì serà una altra forma di soldi fiat, ma avà digitale. Cum'è tutti i soldi fiat, i CBDC saranu rapidamente degradati da una stampa elettronica infinita.

WEF è Claus Schwab anu avutu più prominenza ch'elli meritanu. In u mo scopu, perderanu tuttu u putere chì anu avà cum'è i valori di l'assi finanziarii è a so ricchezza implode. Cusì, ùn crede micca chì u so reset accadarà o riesce. I guverni puderanu pruvà resets ma falleranu. L'unicu reset veru serà disordinatu è cum'è delineatu sopra.

A disoccupazione aumenterà drasticamente cum'è u cummerciu mundiale diminuisce è u sistema finanziariu hè sottumessu à pressione. Parechje cumpagnie perisceranu.

I sistemi di pensione fallenu, cum'è i valori di i fondi di pensione colapsanu.

I sistemi di sicurezza suciale ùn funziunaranu micca cum'è i guverni mancanu di soldi veri.

L'infernu umanu chì si sparghje, sfortunatamente, a maiò parte di e persone nantu à a terra si sentenu per via di i prublemi descritti sopra. È questu hè senza una guerra nucleare più grande, chì ovviamente seria fatale per u mondu.

L'aumentu massivu di i prezzi, in particulare in l'alimentariu è l'energia cumminati cù a penuria, culpiscerà tutti, sia i paesi in via di sviluppu sia u mondu industrializatu.

U e cunsequenze di a penuria alimentaria è di a miseria ecunomica, cumminata cù u fallimentu di i guverni à funziunà bè, purteranu chjaramente à l'agitazione suciale in parechji lochi, ancu a guerra civile !

A GUERRA ùn hè micca a causa, ma un catalizzatore assai grave

L'attuale crisa finanziaria è ecunomica ùn hè stata nè causata da Covid, nè da ciò chì succede in Ucraina attualmente.

A crisa attuale hà iniziatu cù i prublemi in u sistema bancariu è u mercatu Repo in Aostu à Settembre 2019 è poi aggravatu da Covid à principiu di 2020.

L'origine di a crisa bancaria di u 2019 hè ovviamente a bonanza di u debitu dapoi u 1971 è soprattuttu da u 2006.

Inoltre, i prublemi in i merchenzie, in particulare i mercati alimentari è energetichi, avianu digià principiatu prima di a guerra in Ucraina.

Ma in una tempesta perfetta, una quantità di catalizzatori assai brutti accaderanu sempre à u peghju tempu pussibule per attivà una crisa peghju dopu a prossima.

Nimu sà cumu finisce sta guerra. U mondu uccidintali hè assai male infurmatu nantu à u statu di a guerra postu chì i media sò biased pro West è anti Putin. Ma Putin ùn hè micca prubabile di rinunzià facilmente. Dunque, sfurtunatamenti, a guerra serà in u megliu lucale è prolungata, è à u peghju porta à cunsequenze chì ùn aghju micca speculatu à questu puntu.

PRESERVAZIONE DI RICHEZZA E OR

Per più di 20 anni aghju scrittu annantu à i prublemi finanziarii è ecunomichi chì anu da chjappà in u mondu. A maiò parte di e cose sò accadute ancu s'ellu ammettaraghju di vuluntà chì e cose anu pigliatu più di ciò chì m'aspittava. U sistema finanziariu hè statu salvatu miraculosamente in u 2008 chì era cusì una prova. Ciò chì succede dopu serà definitamente per veru.

Ciò chì aghju amparatu hè chì duvemu esse pazienti da a fine di una era è u ciculu ecunomicu ùn hè micca solu perchè pudete vede tutti i segni. U prucessu hè longu è ardua.

I guverni è i banche cintrali si battenu cù tutti l'arnesi limitati chì anu. Ma cum'è u fiat money hà persu 97-99% di u so valore dapoi u 1971, sta prossima volta u sistema monetariu attuale mori cum'è sempre hà in tutta a storia.

Avemu investitu è ​​ricumandemu l'oru fisicu da u principiu di u 2002. À quellu tempu era $ 300. Allora à $ 1,920, l'oru hè sopra 6.4X da tandu chì hè megliu cà a maiò parte di e classi di attivu.

Ma ùn avemu mai compru l'oru puramente per scopi d'investimentu, ma principalmente per priservà a ricchezza. Tuttavia, hè statu un investimentu assai bonu per l'ultimi 20 anni.

Cum'è u graficu sottu mostra, l'oru hè oghje cum'è micca amatu è sottovalutatu cum'è era in u 1971 à $ 35 o in u 2000 à $ 290.

L'inflazione è l'iperinflazione sò prubabilmente distrughjenu a maiò parte di i valori di l'attivu in l'anni à vene è e valute facenu quellu muvimentu finale à ZERO.

U prezzu di l'oru ovviamente rifletterà questi movimenti è, misuratu in fiat money, ghjunghje à livelli chì nimu pò imaginà. A causa di a gravità di a situazione ecunomica è geopolitica attuale, l'oru hè prubabile di fà megliu cà solu mantene u putere di compra.

Dunque, a preservazione di a ricchezza in oru fisicu hè oghje critica. U percentualità di l'assi finanziarii per mette in oru hè à ognunu di decide per ellu stessu. In u 2002 aghju cunsigliatu finu à u 50% è oghje i risichi in u mondu sò esponenzialmente più altu.

Infine, ciò chì hà da chjappà in u mondu in l'anni à vene hà da purtà à una tremenda sofferenza cum'è tuttu l'infernu si sparghje, cusì aiutà a famiglia, l'amichi è l'altri hè di estrema impurtanza.